作者 | 陳亮

破解中國(guó)移動(dòng)利潤(rùn)迷局

作者 | 陳亮

日前，中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)奚國(guó)華有關(guān)中國(guó)移動(dòng)利潤(rùn)并不高的言論引發(fā)了業(yè)內(nèi)熱議。那么中國(guó)移動(dòng)的利潤(rùn)究竟高不高？影響其利潤(rùn)高低和走勢(shì)的因素究竟是什么？

隨著中國(guó)移動(dòng)2014年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)布，其利潤(rùn)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、EBITDA率（即為未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤(rùn)率）等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)依然出現(xiàn)明顯下滑。雖然這種下滑的趨勢(shì)早在預(yù)料之中，但從這種趨勢(shì)中也不難看出，以中國(guó)移動(dòng)為代表的基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商所面臨的挑戰(zhàn)前所未有。近期中國(guó)移動(dòng)的奚國(guó)華董事長(zhǎng)在股東會(huì)議上再次強(qiáng)調(diào)了加大成本投入的必要性和重要性，這也許意味著中國(guó)移動(dòng)的利潤(rùn)和財(cái)務(wù)表現(xiàn)將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)承受壓力。

內(nèi)外矛盾導(dǎo)致利潤(rùn)下滑

中國(guó)移動(dòng)的利潤(rùn)下滑從2012年就已經(jīng)開(kāi)始。從2012年第四季度的財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)分析，中國(guó)移動(dòng)首次出現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)率下滑，這也是中國(guó)移動(dòng)上市13年來(lái)第一次遇到的情況。從此中國(guó)移動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)表情況便出現(xiàn)持續(xù)下滑，直至2014年第一季度更是跌到了歷史最低。究竟是何因素導(dǎo)致中移動(dòng)利潤(rùn)率持續(xù)下滑？

首先是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和當(dāng)前市場(chǎng)的矛盾。從中國(guó)移動(dòng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，以語(yǔ)音類業(yè)務(wù)和短彩類業(yè)務(wù)為代表的傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的比例較高。當(dāng)這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑的時(shí)候，對(duì)財(cái)務(wù)表現(xiàn)的沖擊不可避免。從全網(wǎng)的分析來(lái)看，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的滑坡是必然的大趨勢(shì)，當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，消費(fèi)者需求、消費(fèi)行為和消費(fèi)心理都在發(fā)生變化，消費(fèi)者的需求結(jié)構(gòu)和電信運(yùn)營(yíng)商現(xiàn)有的主要業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已經(jīng)不能完全匹配。盡管中國(guó)移動(dòng)近年來(lái)著力推動(dòng)“流量經(jīng)營(yíng)”，加大了無(wú)線數(shù)據(jù)流量等新業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，但流量業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)依舊不足以支撐利潤(rùn)率增長(zhǎng)的需要。

其次是競(jìng)爭(zhēng)地位和內(nèi)外挑戰(zhàn)的矛盾。一直以來(lái)中國(guó)移動(dòng)在國(guó)內(nèi)通信行業(yè)都處于行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位，由于先動(dòng)優(yōu)勢(shì)在網(wǎng)絡(luò)和品牌方面形成了明顯的領(lǐng)先差異，因此所帶來(lái)的較高利潤(rùn)率和利潤(rùn)增長(zhǎng)率也是理所當(dāng)然。但進(jìn)入3G時(shí)代后，來(lái)自行業(yè)內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)使得中國(guó)移動(dòng)在以3G用戶為主要增長(zhǎng)力量的新增用戶市場(chǎng)倍感壓力。從行業(yè)內(nèi)部看，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信憑借3G的優(yōu)勢(shì)頻頻發(fā)力，取得了不俗的業(yè)績(jī)，在新增用戶群體當(dāng)中也形成了一定的品牌和口碑效應(yīng)；從行業(yè)外部來(lái)看，OTT應(yīng)用與服務(wù)對(duì)傳統(tǒng)移動(dòng)電信業(yè)務(wù)的替代作用日益明顯，同質(zhì)化替代和異質(zhì)化替代的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。在此基礎(chǔ)上，各類移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的蓬勃發(fā)展同時(shí)也在一定程度上放大了中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信3G業(yè)務(wù)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，使得中國(guó)移動(dòng)的發(fā)展備受考驗(yàn)。

價(jià)值模式差異亟待認(rèn)識(shí)和改變

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的下滑、行業(yè)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)日益激烈導(dǎo)致中國(guó)移動(dòng)的利潤(rùn)下滑，而傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的式微是整個(gè)行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信也一樣無(wú)法避免。

上述的分析主要是從競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)的情況來(lái)看，但基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)下滑現(xiàn)象在全球范圍內(nèi)都較為普遍，其根本原因還是在于新環(huán)境、新市場(chǎng)下價(jià)值模式的變化。

首先是價(jià)值模式的轉(zhuǎn)變。電信運(yùn)營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的價(jià)值模式有著根本性的區(qū)別。電信運(yùn)營(yíng)商傳統(tǒng)的價(jià)值模式是典型的FAB（Fulfillment、Assurance、Billing）模式，也即是業(yè)務(wù)前期幫助消費(fèi)者進(jìn)行業(yè)務(wù)選擇、訂購(gòu)和開(kāi)通，業(yè)務(wù)使用期間提供通信保障，最后根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的定價(jià)與消費(fèi)者的使用量進(jìn)行計(jì)費(fèi)、收費(fèi)?；ヂ?lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)采用的價(jià)值模式多是CSP（Come、Stay、Pay）模式，也即是通過(guò)各種優(yōu)秀的體驗(yàn)來(lái)吸引客戶使用，設(shè)法增加業(yè)務(wù)、服務(wù)的粘性以留住客戶，最后再采用多種靈活的付費(fèi)模式來(lái)賺取利潤(rùn)，如第三方付費(fèi)、基礎(chǔ)功能免費(fèi)/高級(jí)功能付費(fèi)模式等?；A(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商的價(jià)值鏈過(guò)于單一，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的擠壓下利潤(rùn)空間自然會(huì)逐步降低。因此，電信運(yùn)營(yíng)商目前最為迫切的問(wèn)題并非3G/4G的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而是探索新的價(jià)值鏈和價(jià)值模式。

其次是擁抱移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。構(gòu)建于基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)之上的各類OTT應(yīng)用與服務(wù)，憑借其互聯(lián)網(wǎng)的“免費(fèi)”優(yōu)勢(shì)迅速吸引了大批客戶，高附加價(jià)值部分被OTT提供商們獲取，基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商似乎越來(lái)越難以擺脫“比特搬運(yùn)工”的命運(yùn)。“擁抱移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”成了基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商不能回避的課題，但是否意味著電信運(yùn)營(yíng)商就能夠照搬互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的模式呢？答案顯然也是否定的。這主要是電信運(yùn)營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的組織架構(gòu)和運(yùn)作模式有著根本性的區(qū)別，生搬硬套只能是學(xué)其皮毛而不能取其精髓。另外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最為擅長(zhǎng)的“野蠻生長(zhǎng)模式”也非電信運(yùn)營(yíng)商所長(zhǎng)，在別人擅長(zhǎng)的領(lǐng)域作戰(zhàn)顯然難度更大。因此，對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)，必須尋找一條適合的道路來(lái)?yè)肀б苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)。

立足基礎(chǔ)之上的創(chuàng)新探索

基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商與OTT提供商、虛擬運(yùn)營(yíng)商相比，最大的優(yōu)勢(shì)和最大的劣勢(shì)都在于“基礎(chǔ)”二字。優(yōu)勢(shì)在于對(duì)基礎(chǔ)通信網(wǎng)絡(luò)的完全掌控，使得所有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)都必須構(gòu)建于其上；劣勢(shì)在于基礎(chǔ)電信網(wǎng)絡(luò)的附加價(jià)值太低，隨著價(jià)值鏈掌控的爭(zhēng)奪戰(zhàn)不斷推進(jìn)，電信運(yùn)營(yíng)商的價(jià)值鏈地位卻日漸式微。因此，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下三方面展開(kāi)探索。

首先是智能管道建設(shè)。電信運(yùn)營(yíng)商管道的無(wú)差別服務(wù)模式，是“啞管道”趨勢(shì)的根本原因。即便網(wǎng)絡(luò)可以從2G向3G、4G演進(jìn)，但如果網(wǎng)絡(luò)服務(wù)模式不改變，只不過(guò)是從“比特搬運(yùn)工”演進(jìn)成“高速比特搬運(yùn)工”，也始終無(wú)法擺脫同質(zhì)化低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的命運(yùn)。在未來(lái)的云體系當(dāng)中，管道的作用甚至比云平臺(tái)和終端的作用更加明顯，所以提升管道服務(wù)效率并相應(yīng)轉(zhuǎn)化為管道價(jià)值，才是“去電信化”的第一步。

其次是聚合平臺(tái)建設(shè)。狹義的云平臺(tái)主要提供硬件、網(wǎng)絡(luò)、環(huán)境、軟件等資源，也即是能力的提供，而廣義的云平臺(tái)應(yīng)當(dāng)注重解決方案的提供。在這種情況下，云平臺(tái)更多成為聚合各方面力量的生態(tài)系統(tǒng)，中國(guó)移動(dòng)近期在融合通信、NFC體系等方面的嘗試便是一例。

最后是價(jià)值模式創(chuàng)新。在上述基礎(chǔ)上，電信運(yùn)營(yíng)商的價(jià)值模式也將隨之發(fā)生改變。電信運(yùn)營(yíng)商從單純的提供通道，轉(zhuǎn)為向價(jià)值鏈的上下游提供各類服務(wù)與解決方案，并以此來(lái)獲取新的價(jià)值，屆時(shí)，真正的“去電信化”才能夠?qū)崿F(xiàn)。