摘 要:在目前的形勢(shì)背景下,我國(guó)企業(yè)面臨著重重融資困境,這不利于其生存與發(fā)展,也不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革順利進(jìn)行。解決我國(guó)企業(yè)融資困境勢(shì)在必行,刻不容緩。本文先分析我國(guó)企業(yè)融資面臨的主要困境,包括企業(yè)欠缺合適的融資渠道、企業(yè)獲得信貸支持有待加強(qiáng)、企業(yè)相互融資難以實(shí)現(xiàn)、企業(yè)缺乏足夠的自有資金;接著提出解決我國(guó)企業(yè)融資困境的策略,包括企業(yè)要提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、加強(qiáng)信用建設(shè)、拓寬直接融資渠道以及加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。
關(guān)鍵詞:企業(yè);融資;困境;解決策略
加入WTO之后,我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步融入全球化和一體化的進(jìn)程當(dāng)中,所有企業(yè)都面臨著國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)國(guó)內(nèi)化的競(jìng)爭(zhēng)格局。要想獲得可持續(xù)發(fā)展,企業(yè)必須籌集到生產(chǎn)商品的資本,實(shí)現(xiàn)有效融資。然而,在目前的形勢(shì)背景下,我國(guó)企業(yè)面臨著重重融資困境,這不利于其生存與發(fā)展,也不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革順利進(jìn)行。解決我國(guó)企業(yè)融資困境勢(shì)在必行,刻不容緩。本文以此為主題展開(kāi)探討,希望能為企業(yè)有序發(fā)展提供一定的有用之策。
一、我國(guó)企業(yè)融資面臨的主要困境
1、企業(yè)欠缺合適的融資渠道
從目前來(lái)看,我國(guó)證券市場(chǎng)的門檻比較高,投資、創(chuàng)業(yè)機(jī)制并不完善,公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入制度也亟待進(jìn)一步改進(jìn),再加上資本市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中還存在一系列漏洞,導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)獲得發(fā)行債券進(jìn)行融資的資格。據(jù)有關(guān)資料顯示,我國(guó)企業(yè)的融資絕大部分來(lái)自于銀行貸款,直接融資只占據(jù)很少一部分比例,而銀行貸款的利息比較高,直接影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
2、企業(yè)獲得信貸支持有待加強(qiáng)
如今,企業(yè)獲得的信貸支持還不盡理想。首先,由于貸款交易的成本比較高,導(dǎo)致我國(guó)銀行甚少愿意貸款給企業(yè);其次,如果企業(yè)的信用等級(jí)比較低,可抵押資產(chǎn)比較少,也會(huì)無(wú)形中增加融資的成本??梢哉f(shuō),我國(guó)企業(yè)先天性發(fā)展不足是導(dǎo)致融資困境的根本原因。不少企業(yè)的管理水平不夠高,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善,缺乏民主的治理環(huán)境,直接制約了在銀行獲得貸款的機(jī)會(huì)。
3、企業(yè)相互融資難以實(shí)現(xiàn)
如果企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善而發(fā)生虧損現(xiàn)象,就會(huì)導(dǎo)致一系列的連鎖反應(yīng),形成惡性循環(huán)。一旦在短期內(nèi)急需資金,企業(yè)與企業(yè)之間會(huì)出現(xiàn)互相拆借的現(xiàn)象,或者通過(guò)民間借貸(高利貸)的方式解決資金不足的問(wèn)題,這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)付出難以估計(jì)的代價(jià),使企業(yè)負(fù)擔(dān)大為增加。另外,鑒于有些企業(yè)的平均壽命只有3-5年,流動(dòng)負(fù)債比例高于長(zhǎng)期負(fù)債比例,因此導(dǎo)致企業(yè)的中長(zhǎng)期貸款需求難以獲得滿足。
4、企業(yè)缺乏足夠的自有資金
導(dǎo)致企業(yè)自有資金不足的原因有很多個(gè):產(chǎn)品滯銷導(dǎo)致大量存庫(kù)產(chǎn)品占用了流動(dòng)資金;已銷售的產(chǎn)品形成的利潤(rùn)暫時(shí)難以回籠甚至成為壞賬;原有的材料供應(yīng)商不再賒銷供應(yīng)原材料,導(dǎo)致企業(yè)付出額外的成本;基建項(xiàng)目超出預(yù)算,產(chǎn)生超額成本,消耗企業(yè)自有資金;企業(yè)將大筆資金投入房地產(chǎn)等項(xiàng)目中,導(dǎo)致生產(chǎn)資金嚴(yán)重短缺。這些現(xiàn)象都導(dǎo)致企業(yè)缺乏足夠的自有資金,從而陷入融資困境。
二、解決我國(guó)企業(yè)融資困境的策略
1、提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
從某種角度而言,企業(yè)陷入融資困境是因?yàn)槿狈︼L(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),所以企業(yè)必須構(gòu)建合理、規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。正確評(píng)估企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn),然后以此為依據(jù),選擇有效的評(píng)估技術(shù)與措施,最后再計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的潛在性。
2、加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)
作為企業(yè)順利融資的基礎(chǔ),信用的重要性不言自明。企業(yè)要有意識(shí)地加強(qiáng)信用體系建設(shè),贏得市場(chǎng)各方的高度信任。一方面,企業(yè)內(nèi)部要營(yíng)造良好的信用環(huán)境,建立“誠(chéng)人成才、樹(shù)德樹(shù)志”的企業(yè)文化,以技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)、學(xué)習(xí)活動(dòng)為載體,創(chuàng)設(shè)人人講信用的良好環(huán)境。另一方面,企業(yè)內(nèi)部要構(gòu)建良好的信用關(guān)系,構(gòu)建有效的內(nèi)部溝通機(jī)制,加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)與教育工作,為內(nèi)部員工提供在一起學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì),讓他們互相交流、互相溝通,減少因溝通形式不一致而造成的摩擦。
3、拓寬直接融資渠道
如今,我國(guó)資本市場(chǎng)的規(guī)模不斷擴(kuò)大,各項(xiàng)基礎(chǔ)性建設(shè)日臻完善,為企業(yè)直接融資提供了良好的條件。多方面提高直接融資比重,完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu),不僅可以幫助企業(yè)獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金,還有助于企業(yè)推進(jìn)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新的進(jìn)程。一方面,要引導(dǎo)、支持科技含量高、發(fā)展前景良好的企業(yè)借助創(chuàng)業(yè)板和企業(yè)板市場(chǎng)獲得直接融資。另一方面,要大力利用各類產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),使企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利等交易,在最短時(shí)間內(nèi)籌集生產(chǎn)發(fā)展資金,接觸融資困境。
4、加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)
企業(yè)要通過(guò)資本循環(huán)積累自有資金,促使企業(yè)自有資金實(shí)現(xiàn)最大程度地增值,這是企業(yè)最根本的融資渠道。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資本循環(huán),需要從市場(chǎng)的實(shí)際情況出發(fā),關(guān)鍵要抓好從商品資本到貨幣資本的順利過(guò)渡。其中資金積累的重點(diǎn)一是在于附加值的大小,企業(yè)要不斷提高產(chǎn)品的銷售附加值和科技附加值;二是加速資金周轉(zhuǎn),提高資金周轉(zhuǎn)次數(shù),將資金有序循環(huán)起來(lái),獲得可觀的經(jīng)濟(jì)利益,從而實(shí)現(xiàn)有效的融資。此外,企業(yè)還要積極盤活內(nèi)部存量資產(chǎn),將各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值發(fā)揮到極致,為企業(yè)有序發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
總之,解決我國(guó)企業(yè)融資困境的策略有很多,關(guān)鍵要從市場(chǎng)情況和企業(yè)實(shí)際需求出發(fā),尋求政府、社會(huì)和其他金融機(jī)構(gòu)的支持與幫助,對(duì)癥下藥,才能見(jiàn)到明顯成效。
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作者簡(jiǎn)介:丁玲(1980-),女 ,漢族, 遼寧省鞍山人, 就職于義烏工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院 ,中級(jí)職稱 ,大學(xué)本科學(xué)士學(xué)位,在讀MBA研究生,研究方向:企業(yè)管理、技術(shù)創(chuàng)新、圖書(shū)情報(bào)。