作者簡介：付云（1990-），女，漢族，湖南湘潭人，研究生碩士，單位：長沙理工大學經(jīng)濟與管理學院，研究方向：會計理論與實務。

摘要：本文首先對盈余管理進行分類，然后闡述了不同的盈余管理方式對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響，提出假設。其次，建立模型來檢驗不同的盈余管理方式即應計盈余管理和真實盈余管理對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響。最后根據(jù)實證結果得出分析：應計盈余管理與經(jīng)營業(yè)績是正相關關系，真實盈余管理與經(jīng)營業(yè)績是負相關關系。

關鍵詞：應計盈余管理；真實盈余管理；經(jīng)營業(yè)績.

一、盈余管理的分類

盈余管理根據(jù)發(fā)生的手段分為應計盈余管理和真實盈余管理。從國內外學者對應計盈余管理的定義來看，本文認為應計項目盈余管理是在會計準則和法律準許的范圍內，采取一定方法改變盈余在不同會計年度的分布，但不改變公司的實際盈余和總盈余的行為。其中，主要會計手段包括會計政策的選擇與變更、會計估計的變更與調整等。真實盈余管理具有隱蔽性，手段較難發(fā)覺，主要通過費用操控、生產(chǎn)操控、銷售操控來等來影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

二、不同盈余管理方式對經(jīng)營業(yè)績的影響

應計項目盈余管理主要通過會計政策、會計估計的變更影響盈余在各個會計期間的分布，不影響企業(yè)總體現(xiàn)金流量，其主要的類型有調增當期利潤、調減當期利潤和利潤平滑三種。管理人員的盈余管理行為有助于提高會計盈余的信息含量，使盈余信息更能反映公司的經(jīng)濟價值?，F(xiàn)有報告體系所固有的盈余管理并不能消除會計盈余的有用性。相反，這種含有應計項目的會計盈余作為企業(yè)業(yè)績衡量的尺度，有其及時性和可驗證性等優(yōu)點，如通過應計收入和應計負債的確認向外界傳遞企業(yè)未來的經(jīng)營動向，通過預計負債和預計資產(chǎn)的確認向外界透露企業(yè)的或有事項的信息。因此這些應計項目盈余管理被廣泛地運用于各種利益分配和約束機制，盡管人們都知曉這些信息中蘊含的缺陷。總的來說，應計盈余管理有助于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績的提高，它們之間是正相關的。

但是真實盈余管理通過費用操控、成本操控和銷售操控，改變了企業(yè)的現(xiàn)金流和和未來的利潤總額。費用操控盈余管理，是指公司管理層對可操控性費用支出進行的管理活動，如研發(fā)支出、廣告費支出、員工培訓費支出等。研發(fā)支出、廣告費支出是為了增強產(chǎn)品競爭力而必須要付出的資金代價，其回報周期長，在短期內并不能帶來顯著的收益，但是從企業(yè)長遠發(fā)展來看，該項支出是保持產(chǎn)品市場競爭力的保障，削減研發(fā)支出會增加產(chǎn)品被市場淘汰的風險，不利于提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。生產(chǎn)成本操控盈余管理，是指公司管理層對企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)活動進行的管理，通過擴大產(chǎn)品生產(chǎn)的規(guī)模效應，降低單位產(chǎn)品的固定成本，增加產(chǎn)品邊際收益。銷售操控行為是企業(yè)銷售額在本期會顯著增長，但是這種增長不是持續(xù)的，當產(chǎn)品價格恢復時，這種銷售增加就會消失，甚至當市場已經(jīng)飽和時，企業(yè)的銷售業(yè)績會直線下滑，這直接影響到企業(yè)未來的經(jīng)營績效。總的來說真實盈余管理對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是有損害的，及真實盈余管理與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是負相關關系。根據(jù)影響情況，提出本文假設1：應計盈余管理與經(jīng)營業(yè)績是正相關關系。假設2：真實盈余管理與經(jīng)營業(yè)績是負相關關系。

1、不同盈余管理方式對經(jīng)營業(yè)績的模型構建

本文選取2009-2011年上市企業(yè)，上市后未來3年的數(shù)據(jù)來研究不同盈余管理方式對經(jīng)營業(yè)績的影響，剔除各應計模型必要數(shù)據(jù)缺失的公司數(shù)據(jù)，共獲得799個數(shù)據(jù)樣本點，本文運用資產(chǎn)收益率ROA作為因變量，盈余管理DA和真實盈余管理RM作為自變量，資產(chǎn)的對數(shù)、每股收益、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量作為控制變量。為了驗證假設的成立，本文構建了模型來檢驗：

Yi=α0+α1*DAi+α2*RMi+α3*LN（A）i+α4*EPSi+α5*CFOiAi+εi

2、不同盈余管理方式對經(jīng)營業(yè)績的實證分析

3、實證結果分析

觀察模型實證結果發(fā)現(xiàn)，將獲取的數(shù)據(jù)代入模型當中，DA與ROA的系數(shù)是0.177為正的顯著相關，所以應計盈余管理與經(jīng)營業(yè)績是正相關的且顯著，與預期相同；RM與ROA的系數(shù)是-0.003在5%的水平下顯著負相關，說明真實盈余管理對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是有損害的，它們存在著負相關關系。總的來說，從實證結果可知，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)不僅實施了應計盈余管理，而且也實施了真實盈余管理，應計盈余管理對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響是積極的正面的，真實盈余管理對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響是消極負面的。證明了假設1和假設2是成立的。（作者單位：長沙理工大學經(jīng)濟與管理學院）

不同類型會計師事務所審計質量差異研究

格根塔娜張穎

摘要：本文選擇2011年的A股上市公司橫截面數(shù)據(jù)，審計意見作為審計質量的替代變量，研究了國際“四大”合作所、國家會計公司成員所和本土所對上市公司進行盈余管理的識別能力以及出具非標審計意見的情況。結果發(fā)現(xiàn)，“四大”會計師事務所出具非標審計意見的概率比國際會計公司成員所和本土所都高，說明“四大”會計師事務所更穩(wěn)健些。

關鍵詞：審計質量；審計意見；會計公司

一、問題提出

在研究審計質量的研究中很多學者都使用審議意見這個變量作為審計質量的表征量。當客戶企業(yè)被出具非標審計意見時可能反映會計事務所更為穩(wěn)?。‵irth等，2012）或更具獨立性（Chan和Wu，2011）。

在我國政府對中國本土會計師事務所做大做強和積極加入國際會計公司的政策支持下中國本土會計師事務所踴躍加入國際會計公司中。據(jù)統(tǒng)計，截止2013年，國內會計師事務所已加入BDO、RSM等10個國際會計公司和Morison等國際會計組織。所以，審計市場越來越激烈的今天，研究不同類型的會計師事務所的審計質量，對投資者和企業(yè)管理者有一定的借鑒作用。

二、理論分析及研究假設

自從美國頒布薩班斯法案之后，評估和報告內部控制有效性等額外工作內容使“四大”所的工作強度加重，促使一些客戶企業(yè)向第二梯隊和第三梯隊事務所轉移Chang等（2010）。Carson（2009）甚至將排名第五和六的Grant Thoronton和BDO與“四大”并稱，全球六大會計公司網(wǎng)絡。此外，“四大”合作所的合伙人大多是外籍人士，他們掌握著“四大”的核心資源和控制權，但是大多又沒有取得中國的注冊會計師資格證書，從而不能成為簽字會計師，導致“四大”的合伙人在中國不承擔或少承擔責任的情況下分享巨大的權益。這種現(xiàn)象相應地會弱化合伙人的責任感，不利于審計質量。而中國現(xiàn)有的加盟國際會計網(wǎng)絡的成員所大多為中國人控制和經(jīng)營。這些差異到底對審計質量有何影響是目前很難確定的問題，據(jù)此提出假設1：國際會計公司成員所與國際“四大”合作所相比審計質量無顯著差異。

從審計師的能力來說，國際大所在審計服務、風險控制等技術方面都具有領先技術，同時每個成員所要遵守國際品牌的標準與價值理念。新興市場的事務所加入國際大所可以獲得技術能力的提升，通過內部培訓等來提高審計師的能力。而加盟國際會計公司也有助于吸引進行海外市場開拓的客戶。當事務所因為加盟國際會計公司而能獲得更高的客戶吸引力時，會降低會計師事務所對特定客戶的經(jīng)濟依賴，增強獨立性，進而提高審計質量。

根據(jù)DeAngelo的審計質量取決于審計師的能力和獨立性，可初步推斷出國際快公司的成員所的審計質量會高于本土所。但是國內會計師事務所加入國際會計公司的時間并不長，而這期間短時間內是否來帶審計質量提高的結果有待檢驗，所以本文提出假設2：國際會計公司成員所本土所的審計質量無差異。

三、數(shù)據(jù)與研究設計

本文選取A股上市公司2013年橫截面數(shù)據(jù)，并對以下樣本進行了剔除：金融類上市公司；被ST和*ST的上市公司；交叉上市公司；年度行業(yè)觀察值少于10個的觀察值的上市公司，在最終得到1587個樣本數(shù)據(jù)。

本文提出一下模型進行回歸：OP=α+β1Big4+β2Local+∑γiControl+ε

OP為審計意見，當樣本公司被出具非標準審計意見時取1，否則取0；Big4為啞變量，當會計師事務所為國際四大時取1，否則取0；Local也為啞變量，當會計師事務所為本土所時取1，否則取0?？刂谱兞浚篈UDSIZE，會計師事務所規(guī)模，等于ln（會計師事務所的年收入總額）；ECONDEP，會計師事務所對一個客戶的依賴程度，等于這個客戶的收入/事務所年收入；ARINE等于（應收賬款+存貨）/總資產(chǎn)；LEV等于長期負債/總資產(chǎn)；ROA等于凈利潤/總資產(chǎn)；SOE，啞變量，表示客戶企業(yè)公司屬性，當客戶企業(yè)為國有企業(yè)時取1，否則取0。本文用Heckman二階段回歸模型控制了自選擇問題。

四、研究結果及分析

通過描述性統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，“四大”所、國家會計公司成員所和本土所的審計意見的均值分為別0.023、0.017和0.014，說明“四大”所出具非標審計意見相對較多。

在控制了相關控制變量情況下Big4的系數(shù)在5%的水平下顯著為1.878，Local的系數(shù)不顯著的-0.494。除了LEV在10%水平下顯著正以外，其他控制變量的系數(shù)均不顯著，AUDSIZE、ECONDEP、ARINV、LEV、ROA和SOE的系數(shù)分別為0.077、73.881、0.322、9.551、-9.421和0.334。模型的AR2為63.34%，模型的擬合度相對較好。從回歸結果看出，以國際會計公司成員所為基準，Big4的系數(shù)為顯著為正，這意味著在考慮了控制變量的情況下，“四大”合作所與國際會計公司相比，更會給客戶企業(yè)出具非標審計意見，不支持假設1。也就是說，國內所加盟國家會計公司后審計質量還未能與“四大”匹敵。Local的系數(shù)為不顯著為負，說明國際會計公司成員所與本土所之間的審計質量無顯著差異，支持假設1。

五、研究結論

“四大”會計師事務所出具非標審計意見的概率比國際會計公司成員所和本土所高，說明“四大”會計師事務所更更穩(wěn)健些。而國際會計公司成員所的審計質量并不高于本土所，說明我國會計師事務所想通過加入國際會計公司來提高審計質量還需繼續(xù)努力。由于本文數(shù)據(jù)是單年的橫截面數(shù)據(jù)，所以由于數(shù)據(jù)原因研究結果具有一定的誤差，但對于以后的研究提供了很好的啟發(fā)，分別不同會計師事務所來討論其審計質量。（作者單位：中央財經(jīng)大學會計學院）

參考文獻：

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