梁國榮
摘要:與等量的國內(nèi)資本相比,F(xiàn)DI通常代表著更高水平的生產(chǎn)技術(shù)、更先進(jìn)的組織與管理技能,但FDI帶來的到底是技術(shù)溢出還是擠出效應(yīng)?本文以改革開放以來外資利用水平最高的廣東省為研究對(duì)象,首先采用DEA的方法對(duì)1978—2012年間廣東省全要素生產(chǎn)率(TFP)進(jìn)行了估算。在此基礎(chǔ)上,實(shí)證檢驗(yàn)了FDI對(duì)廣東省TFP變動(dòng)的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn)FDI的流入對(duì)廣東省TFP的提升具有長期的穩(wěn)定的顯著促進(jìn)作用。
關(guān)鍵詞:FDI技術(shù);動(dòng)態(tài)研究;廣東省
一、研究綜述
改革開放以來,我國吸引并利用了大量外資,F(xiàn)DI緩解了我國建設(shè)資金的不足,在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。但學(xué)者對(duì)FDI是否帶來技術(shù)溢出一直存在爭議。Caves(1974)通過對(duì)1966年加拿大制造業(yè)截面數(shù)據(jù)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)加拿大制造業(yè)的利潤率與外資份額正相關(guān);但Haddad(1993)研究發(fā)現(xiàn)墨西哥國內(nèi)公司與外資企業(yè)之間較大的技術(shù)差距,限制了外資企業(yè)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生。國內(nèi)學(xué)者同樣存在分歧。包群(2003)研究發(fā)現(xiàn),我國FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)明顯;但張海洋(2004)研究發(fā)現(xiàn),外資企業(yè)的進(jìn)入僅僅是基于中國廉價(jià)勞動(dòng)力或占領(lǐng)市場,并不存在顯著的技術(shù)溢出?,F(xiàn)有研究多著眼于全國視角,對(duì)于外資利用水平最高的廣東而言,異質(zhì)性十分明顯。有必要對(duì)廣東省進(jìn)行研究。
二、數(shù)據(jù)說明
1.TFP的測量方法
對(duì)TFP的測算方法可歸結(jié)為增長會(huì)計(jì)法和經(jīng)濟(jì)計(jì)量法兩類。經(jīng)濟(jì)計(jì)量法估算過程相對(duì)復(fù)雜,準(zhǔn)確程度也較高。所以本文采用Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法。
2.數(shù)據(jù)說明
考慮到數(shù)據(jù)的可取性,本文對(duì)廣東省1978—2012年TFP的測量使用的產(chǎn)出變量為GDP,投入變量為歷年固定資本存量與勞動(dòng)投入。采用城鎮(zhèn)各單位從業(yè)人員數(shù)作為勞動(dòng)投入變量。為剔除價(jià)格因素?cái)_動(dòng),GDP經(jīng)價(jià)格指數(shù)平減,調(diào)整為1978年可比價(jià)。對(duì)于TFP的計(jì)算,本文將1978年的TFP標(biāo)準(zhǔn)化為1。
三、FDI與廣東省TFP變動(dòng)的協(xié)整檢驗(yàn)與VAR模型
1.模型建立與數(shù)據(jù)選擇
在模型設(shè)定上參照張宇(2007)的做法,建立如下的基本函數(shù)模型:TFPt=FDIt+CAPAt+εt
其中TFPt指標(biāo)為上文估算的t年廣東省歷年TFP累計(jì)變動(dòng)率,模型解釋變量主要包括:FDIt表示t年廣東省外商投資存量占其固定資產(chǎn)存量的比重。t年人均內(nèi)資固定資產(chǎn)存量CAPAt=(Kt-FDIt)/Lt。
2.變量的平穩(wěn)性檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)
本文采用ADF檢驗(yàn),檢驗(yàn)時(shí)間序列平穩(wěn)性,發(fā)現(xiàn)TFP、FDI與CAPA均為一階單整序列,不能直接對(duì)原變量建立回歸模型,但是如果三對(duì)變量間的線性組合具有穩(wěn)定性,則變量之間具有穩(wěn)定關(guān)系。下面采用Engle-Granger法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)TFP與FDI,F(xiàn)DI與CAPA之間都存在協(xié)整關(guān)系,但TFP與CAPA之間協(xié)整關(guān)系不明顯。
3.因果檢驗(yàn)與VAR模型
通過驗(yàn)證CAPA、TFP以及TFP之間短期內(nèi)是否存在因果關(guān)系發(fā)現(xiàn),外商投資存量以及人均內(nèi)資固定資本存量水平的提高均有助于TFP水平的提升。同時(shí)伴隨著內(nèi)資企業(yè)TFP水平的提高,內(nèi)外資企業(yè)之間的聯(lián)系更加緊密,更多的外資流入,即TFP的提高也是FDI不斷進(jìn)入的一個(gè)原因。人均固定資本存量的提高很可能意味著廣東省基礎(chǔ)設(shè)施的改善,這也與實(shí)際相符,廣東依托經(jīng)濟(jì)特區(qū)優(yōu)勢出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策同時(shí)加大了基建力度,相比其他省份的投資優(yōu)勢明顯。
VAR模型估計(jì)結(jié)果
基于上文分析,建立向量自回歸模型(VAR)如表,對(duì)比發(fā)現(xiàn)一期滯后的AIC與SC值均達(dá)到最小。在方程(1)中FDI與其一階滯后高度相關(guān)且符號(hào)為正,說明廣東前一期的FDI對(duì)于當(dāng)期的外資引入具有促進(jìn)作用,即外資進(jìn)入具有粘性,這可能與沉沒成本有關(guān),一旦外資進(jìn)入,通常傾向于對(duì)當(dāng)?shù)氐氖袌鲞M(jìn)行持續(xù)投資。由方程(2)發(fā)現(xiàn)廣東省的外商直接投資存在顯著的滯后技術(shù)溢出,而且這種溢出式的技術(shù)進(jìn)步具有積累效應(yīng)。由方程(3)發(fā)現(xiàn)上一期的外商投資不但不會(huì)對(duì)內(nèi)資形成擠出效應(yīng)而且還會(huì)促進(jìn)人均內(nèi)資固定資本存量的提升,這可能是由于廣東市場潛力巨大,投資尚未飽和所致,且內(nèi)外資之間彼此業(yè)務(wù)往來頻繁,實(shí)現(xiàn)了發(fā)展的協(xié)同效應(yīng),而上一期TFP的提高可能意味著內(nèi)資企業(yè)競爭力的提升,考慮到廣東省內(nèi)資企業(yè)以制造業(yè)為主,在這種情況下,內(nèi)資企業(yè)對(duì)技術(shù)的邊際需求可能低于對(duì)廉價(jià)勞動(dòng)力勞動(dòng)的需求,從而企業(yè)更傾向于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,這種規(guī)模的擴(kuò)大可能來自于企業(yè)使用更多勞動(dòng)力,也可能表現(xiàn)為企業(yè)固定資本投資于勞動(dòng)力的同步增長,總之企業(yè)并不存在提高人均固定資本實(shí)現(xiàn)企業(yè)有勞動(dòng)密集型型資本密集型的轉(zhuǎn)變。
四、研究結(jié)論與啟示
通過前文研究發(fā)現(xiàn),改革開放以來,廣東省TFP水平出現(xiàn)了顯著的提升,隨著外資利用規(guī)模的擴(kuò)大,廣東省TFP的增長加快。基于VAR模型的實(shí)證檢驗(yàn)進(jìn)一步驗(yàn)證了廣東省FDI與TFP以及人均內(nèi)資固定資本存量間的動(dòng)態(tài)聯(lián)系。結(jié)論如下:
1.短期內(nèi)FDI與廣東省TFP之間存在著雙向的因果關(guān)系,說明廣東省外商投資與TFP進(jìn)步之間的交互影響,TFP在促進(jìn)FDI增長的同時(shí),也隨著FDI的進(jìn)入不斷提高,并且由于FDI的滯后影響,F(xiàn)DI技術(shù)溢出的顯現(xiàn)需要一段時(shí)間讓內(nèi)資企業(yè)消化吸收。而在長期FDI對(duì)于廣東省TFP的提高具有顯著的滯后影響。
2.FDI對(duì)廣東省內(nèi)資投資未產(chǎn)生擠出效應(yīng),相反存在長期促進(jìn)作用。即外資通過與內(nèi)資企業(yè)發(fā)生聯(lián)系,采購更多的內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)的中間投入品或服務(wù),或者通過競爭與示范效應(yīng)等迫使內(nèi)資企業(yè)通過技術(shù)革新,向外資學(xué)習(xí),引進(jìn)人才等手段提升競爭力。
3.TFP的提高從長期來看不利于人均固定資本存量的提高,當(dāng)內(nèi)資企業(yè)吸收外資企業(yè)的技術(shù)溢出而提升生產(chǎn)率時(shí),以制造業(yè)為主的廣東省內(nèi)資企業(yè)對(duì)技術(shù)的邊際需求下降并低于對(duì)廉價(jià)勞動(dòng)力勞動(dòng)的需求,從而企業(yè)更傾向于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,這種規(guī)模的擴(kuò)大可能來自于企業(yè)使用更多勞動(dòng)力,也可能表現(xiàn)為企業(yè)固定資本投資于勞動(dòng)力的同步增長,總之企業(yè)并不存在提高人均固定資本實(shí)現(xiàn)企業(yè)由勞動(dòng)密集型向資本密集型的轉(zhuǎn)變。這意味著通過模仿外資技術(shù)的方式并不具有持續(xù)性,想提高整體競爭力,還需要加強(qiáng)自主技術(shù)研發(fā),改變經(jīng)濟(jì)增長方式。(作者單位:四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)
參考文獻(xiàn):
[1]徐清.我國雙重二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下FDI的異質(zhì)性[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2013(5)
[2]邱斌.FDI技術(shù)溢出渠道與中國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率增長研究[M].東南大學(xué)出版社,2009
[3]郭慶旺,賈俊雪.中國全要素生產(chǎn)率的估計(jì):1979—2004[J].經(jīng)濟(jì)研究.2005(6)