杜晏

摘 要：隨著我國經濟的不斷發(fā)展，尤其是2001年我國成為WTO成員國以來，中國對外貿易規(guī)模的迅速擴大，帶動了貿易融資業(yè)務的發(fā)展。目前，我國銀行還是以傳統(tǒng)的貿易融資業(yè)務為主，主要包括進出口押匯、打包貸款、出口信貸等。近年來，中國進一步走向國際化以及資本市場的逐步開放，貿易融資受益于境內外互動的加強得到了進一步的發(fā)展。

關鍵詞：貿易融資

隨著我國進出口貿易的不斷發(fā)展，貿易融資也順應環(huán)境需求發(fā)生了改變。具體來看，近年來中國貿易融資的發(fā)展呈現(xiàn)以下五個趨勢：

一、融資方式融資產品豐富化

過去是傳統(tǒng)貿易融資產品，如信用證，為主導。隨著中國貿易的迅速發(fā)展，傳統(tǒng)的融資產品已經不能滿足企業(yè)的融資需求了，從而發(fā)展出了非傳統(tǒng)貿易融資。各大商業(yè)銀行開始在傳統(tǒng)貿易融資工具的基礎上逐步引進多元化的貿易融資工具，包括保理業(yè)務等。使得現(xiàn)在的貿易融資逐漸由低風險領域向高風險領域觸角，從標準單一產品融資向組合產品融資發(fā)展

二、中長期貿易融資興起

傳統(tǒng)的貿易融資一般都是短期型的，在發(fā)展上受限于時間、金額的約束，限制了需求面。而中長期貿易融資的期限更長，信貸條件更加優(yōu)惠，而且還要求企業(yè)提供額外的擔保，從而實現(xiàn)還款的雙層保險，有利于商業(yè)銀行控制風險。近年來，中長期融資貿易得到了較快發(fā)展，主要有遠期信用證、中長期出口信貸、跟投資項目掛鉤的銀行保函等。

三、貿易融資服務整體化、綜合化

隨著貿易、金融的發(fā)展，貿易融資沿生產、貿易環(huán)節(jié)不斷深入?，F(xiàn)在，客戶對于貿易融資的要求更高，希望銀行能提供覆蓋供應、生產、銷售整個過程的資金融通服務。使貿易融資完全貫通由原材料供應商、生產商、批發(fā)商、銷售商等組成的供應鏈的各個環(huán)節(jié)。國際貿易融資已從單個業(yè)務環(huán)節(jié)向多個業(yè)務環(huán)節(jié)延伸，為企業(yè)提供全面、整體的貿易金融服務。

四、國際貿易融資帶動國內貿易融資發(fā)展

由于國際貿易的歷史悠久，在貿易融資發(fā)展運行的經驗上、結算方式的創(chuàng)新性上、法律制度的完善上、操作規(guī)范上都優(yōu)于我國。對于商業(yè)銀行，借鑒學習國際貿易融資的經驗為國內貿易融資的發(fā)展提供了幫助指導。

五、貿易融資門檻降低

在我國，這一點主要體現(xiàn)在中小企業(yè)貿易融資上。在中國對外貿易中，中小企業(yè)占有很重要的地位，是促進經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。然而長期以來，由于中小企業(yè)的企業(yè)信用過低、財務管理不規(guī)范、資產較少、負債能力有限以及我國的信用評價管理體系還不健全等原因，中小企業(yè)一直面臨著融資難度大、額度受限等問題。常常無法從銀行獲得資金幫助。而近年來，商業(yè)銀行針對中小企業(yè)推出的結構性貿易產品有效降低了中小企業(yè)貿易融資的門檻。

雖然中國貿易融資發(fā)展勢態(tài)良好，但由于業(yè)務起步較晚，貿易融資的業(yè)務量與市場的潛力還不匹配。中國的貿易融資總額占進出口的比重遠遠不足，顯然難以滿足企業(yè)的需求和貿易的進一步發(fā)展。這主要是因為我國的貿易融資發(fā)展仍然存在一些局限性。

1、國內相關制度不匹配

貿易融資是建立在國際結算的基礎上，涉及到大量的票據處理問題，包括背書、承兌、追索權等。同時貿易融資本身還涉及到質押、抵押、擔保、信托等問題，而我國相關的法律體系比較落后，尚不完善。這就阻礙了銀行貸后管理的工作，給銀行增加了風險。對于國際貿易融資中發(fā)生的矛盾糾紛也無法提供法律幫助。

2、業(yè)務系統(tǒng)流程繁瑣落后

由于我國貿易融資業(yè)務起步晚，還處在發(fā)展期。一方面，我國商業(yè)銀行對于貿易融資業(yè)務仍然采用傳統(tǒng)的方式進行處理，業(yè)務流程繁瑣導致貿易融資的及時性不能體現(xiàn)。另一方面，我國尚未建立信息共享平臺，目前的貿易融資企業(yè)相關的數據調查分析仍建立在以財務報表為主的靜態(tài)分析上，一方面無法實現(xiàn)銀行與企業(yè)之間的貿易信息共享，導致效率降低；另一方面無法實現(xiàn)銀行和物流公司的信息傳遞，銀行缺乏監(jiān)控管理、動態(tài)分析，從而增加了銀行的風險。

3、缺乏專業(yè)化

中國的商業(yè)銀行開展貿易融資并沒有設立專門獨立的的部門，無法專門負責該項業(yè)務的營銷推動和業(yè)務管理工作。大多數銀行都是將貿易融資與國際結算混合操作并附屬于公司信貸業(yè)務的產品線條，缺乏統(tǒng)一高效的專業(yè)管理，難以滿足企業(yè)對于貿易融資專業(yè)化服務和時效性的需求。而貿易融資作為一項比較綜合性的業(yè)務，對于專業(yè)要求較高。缺乏專業(yè)化分工致使貿易融資缺乏相對應的風險控制體系，影響了貿易融資業(yè)務的發(fā)展。

在此，可以運用經濟學的基本原理，研究貿易融資問題的解決對策：

銀行作為金融中介機構，最主要的作用就是解決由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險問題。逆向選擇發(fā)生在交易前，即市場上越希望獲得貿易融資的企業(yè)，往往是資信一般，規(guī)模較小，流動資金有限的企業(yè)，相應的風險也比較高。風險不同的企業(yè)如果在貿易融資市場中不能實行區(qū)別對待、分類定價，比如銀行采取平均利率提供貿易融資，這會使得信用等級較高的企業(yè)退出市場。從而整個貿易融資市場風險加大，銀行只能進一步提高利率，進而也進一步驅逐質量相對較高的融資者。存在逆向選擇時，銀行開展貿易融資業(yè)務的風險會增加，高質量的貿易融資市場不可能存在，甚至整個市場會被瓦解。如何有效地避免逆向選擇問題成為銀行始終面臨的任務。

道德風險發(fā)生在交易之后，銀行為企業(yè)提供貿易融資是給予企業(yè)短期融資，幫助企業(yè)生產資金周轉，如果企業(yè)沒有按照約定將貿易融資所得資金用于再生產，而是投向于風險更高的投資活動，會造成銀行的收益未變而風險增加。

建立相關的技術平臺實現(xiàn)信息共享，建立部門、培養(yǎng)人員進行專業(yè)化的操作，完善風險控制體系可以幫助銀行在進行貿易融資前切實了解各個企業(yè)的風險，從而使用專業(yè)的定價模型根據企業(yè)不同的資信水平制定不同的費率，有效避免逆向選擇的產生；在貿易融資后，銀行專職部門可以通過技術平臺實時監(jiān)控現(xiàn)金流、物流、信息流，監(jiān)督融資人積極履約，防范道德風險。在融資企業(yè)違約后，專業(yè)的部門人員可以專項處理，追究違約方責任，幫助銀行及早地彌補損失。

建立健全的法律制度嚴格地規(guī)范了融資人在貿易融資前需真實地披露反應企業(yè)運營狀況以及貿易的真實信息，幫助銀行了解企業(yè)的風險水平；在貿易融資后約束企業(yè)的行為；在融資企業(yè)違約后，通過相關的法律手段有效地保護銀行的利益。

綜上所述，結合中國貿易融資的現(xiàn)狀、發(fā)展環(huán)境以及局限性，可以提出下列幾個改進方向：首先是建立完善法律制度體系。其次建立專業(yè)化部門，培養(yǎng)專業(yè)業(yè)務人員。然后是完善風險控制體系。最后建立相關技術操作平臺。

2008年金融危機以及巴塞爾協(xié)議的頒布以來，貿易融資的環(huán)境越加復雜。考慮到中國的貿易融資業(yè)務起步較晚，三方行動應該盡快落實。首先是國家應該盡快完善法律基礎，出臺相關政策引導貿易融資資金流向，促進出口，改善產業(yè)結構。以銀行為主的貿易融資機構應該把握機遇，根據經濟環(huán)境積極進行產品創(chuàng)新，促進貿易融資業(yè)務的開展。進出口企業(yè)應該認清國際形勢，積極了解貿易融資產品并對企業(yè)貿易進行合理規(guī)劃，充分利用授信額度，降低融資成本、實現(xiàn)資金周轉。（作者單位：上海大學）

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