王兆琛

摘 要：中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分卻一直受到融資問題的困擾。2007年由阿里巴巴和建設(shè)銀行共同創(chuàng)造的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款在一定程度上解決了由“信息不對稱”和“道德風(fēng)險”造成的中小企業(yè)融資難問題，本文通過分析其運(yùn)作方式，評價其運(yùn)作對于中小企業(yè)的融資影響，并提出改進(jìn)機(jī)制。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保；中小企業(yè)；融資

我國中小企業(yè)解決了超過80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，對GDP的貢獻(xiàn)也超過了60%，但融資問題卻成為制約其持續(xù)發(fā)展的瓶頸，根據(jù)浙江省的有關(guān)統(tǒng)計，截至2013年12月，在全省320多萬家中小企業(yè)中，僅25余萬家獲得了銀行貸款，覆蓋率不足8%。外源融資渠道的受限必將會影響中小企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)和社會的穩(wěn)定。在原本聯(lián)保貸款的基礎(chǔ)上，網(wǎng)絡(luò)電商和銀行共同推出了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款這一新的融資產(chǎn)品。

一、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)原因

截止2013年底我國中小企業(yè)的數(shù)量達(dá)到9600多萬家，出口總額占比高達(dá)60%，實(shí)現(xiàn)利稅已經(jīng)超過全國利稅總量的42%，工業(yè)總產(chǎn)值占比也已經(jīng)超過63%。雖然中小企業(yè)為我國國民經(jīng)濟(jì)做出了巨大的貢獻(xiàn)，但其獲得的金融資源卻極為有限。例如，從銀行獲得的信用貸款，根據(jù)2012年的數(shù)據(jù)，中小型企業(yè)僅為 17.16%。

我國中小企業(yè)由于自身資金實(shí)力較弱，抵押擔(dān)保品缺乏，財務(wù)狀況不透明等一系列因素，從銀行獲得的貸款十分困難和有限，而銀行貸款占據(jù)了其間接融資渠道資金總量的80%，因此近年來，我國中小企業(yè)的融資狀況十分嚴(yán)峻。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款正是在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下應(yīng)運(yùn)而生。

“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！辟J款是一款不需要任何抵押，通過阿里巴巴電子商務(wù)平臺來進(jìn)行電子商務(wù)交易的3家或3家以上網(wǎng)絡(luò)信用較好的企業(yè)會員組成一個共同聯(lián)保群，他們通過內(nèi)部協(xié)商一致共同承擔(dān)貸款償還的連帶責(zé)任，并以阿里巴巴為中介，一起向銀行申請貸款，銀行則以企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信用、網(wǎng)上交易記錄向企業(yè)發(fā)放無抵押信用貸款。

二、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的特點(diǎn)

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款最大的特點(diǎn)無疑是其無需任何抵押，這比之前銀行推廣的中小企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保貸款更進(jìn)一步，因?yàn)楹笳呙考覅⒈Ｆ髽I(yè)還需繳存10%的保證金。阿里巴巴之所以敢于推行“無抵押”正是基于其誠信通網(wǎng)上信用體系，這在其早前的阿里小貸公司已經(jīng)有了成功的先例。

網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的服務(wù)對象是，通過阿里巴巴電子商務(wù)平臺來進(jìn)行電子商務(wù)交易的中小企業(yè)，因此這些中小企業(yè)的基本情況、經(jīng)營年限、交易狀況、商業(yè)糾紛、投訴狀況都被歸入到了阿里巴巴的誠信通征信體系中，以實(shí)際的交易記錄為企業(yè)信用的參考指標(biāo)，比銀行的資信考評體系更能反映出中小企業(yè)的真實(shí)情況。正是基于此，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的無抵押得以順利實(shí)施，截止2013年，阿里巴巴的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的不良貸款率控制在0.68%。

三、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的積極影響

1.拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款綜合了聯(lián)保貸款與網(wǎng)絡(luò)貸款兩者的優(yōu)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)融資的無抵押化，解決了中小企業(yè)融資過程中抵押品缺乏的問題，以企業(yè)信用度為擔(dān)保，多個企業(yè)通過組成項(xiàng)目組進(jìn)一步增加了信用額度。而且中小企業(yè)通過阿里巴巴的后臺評估省去相當(dāng)一部分銀行審核所需的時間，最快七天企業(yè)可得到貸款，這也大大解決了中小企業(yè)貸款流動性問題。組成項(xiàng)目組的中小企業(yè)主互相熟悉，了解對方的經(jīng)營狀況，經(jīng)營者品格，由于實(shí)行貸款償還連坐制，因此互相監(jiān)督的動力也就更強(qiáng)，有效的解決了“信息不對稱”和“道德風(fēng)險”問題。

2.降低了中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)融資過程中，貸款的可得性是一個問題，而貸款的高成本又是一個問題。銀行對中小企業(yè)貸款利率普遍上浮20%至30%，部分中小企業(yè)貸款利率甚至上浮70%，而2011年，以溫州市民間借貸為代表的影子銀行體系，市場綜合利率水平平均為24%。由此可見，中小企業(yè)的融資成本很高，進(jìn)一步增加了其還款違約風(fēng)險。而網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款通過阿里巴巴誠信通平臺的前期數(shù)據(jù)積累與篩選，為銀行最終申貸節(jié)約了大量的時間成本和信息成本，因此其貸款利率平均在8%左右。

四、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的局限性

1.受服務(wù)中小企業(yè)數(shù)過少。截至2012年2月初，累計10萬多家中小企業(yè)獲得網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，這與當(dāng)年工信部統(tǒng)計出的4200多萬家中小企業(yè)總數(shù)仍相差很大，大部分的中小企業(yè)仍然因?yàn)椴痪邆浒⒗锇桶驼\信通會員或者中國供應(yīng)商會員資格而被擋在了融資大門之外。同時，銀行方面也顯得相當(dāng)謹(jǐn)慎，例如增加了聯(lián)保企業(yè)必須在同一縣級市以內(nèi)這一條件，這對于原本就以分散分布為特點(diǎn)的電商來說是一個很大的限制。2011年度，建行對于申報網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的通過率僅為6%。

2.審貸程序仍需優(yōu)化。雖然阿里巴巴構(gòu)建了以交易記錄為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)資信平臺，并且在企業(yè)申請為會員時委托第三方調(diào)查機(jī)構(gòu)進(jìn)行公司真實(shí)性的確認(rèn)，但電子商務(wù)由于其虛擬性，仍然存在蓄意騙貸造假的可能，例如淘寶賣家通過虛假交易刷取信用。同時，阿里巴巴通過交易記錄等一系列數(shù)據(jù)映射產(chǎn)生的銀行審貸數(shù)據(jù)模型，其實(shí)際運(yùn)用程度值得商榷，相對于銀行現(xiàn)有的申貸程序，誠信通資信平臺還需要進(jìn)一步完善和優(yōu)化。

五、對策與建議

1.中小企業(yè)首先要完善自身的經(jīng)營管理，提高企業(yè)實(shí)力，并在此基礎(chǔ)上重視企業(yè)信譽(yù)，通過健全財務(wù)、會計制度，按時還款等一系列措施向銀行傳達(dá)自身的低風(fēng)險性和誠信經(jīng)營的良好企業(yè)信譽(yù)。同時也要積極履行監(jiān)督義務(wù)，對于同一個聯(lián)保小組內(nèi)的其他企業(yè)要實(shí)時監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)違約風(fēng)險立即報告，將壞賬率降到最低。

2.阿里巴巴應(yīng)與銀行進(jìn)行更深入的合作，阿里巴巴商務(wù)平臺上的交易數(shù)據(jù)如果能與銀行積累的財務(wù)信息數(shù)據(jù)相結(jié)合，能夠極大的完善我國中小企業(yè)的社會信用征信體系，這不僅能大大降低審貸過程中的信息成本而且對于解決中小企業(yè)融資信息不對稱問題具有重大的意義。

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