■耿軍會 李淑穎（河北金融學院金融系 河北保定 071051）

引言

民間金融是相對于官方金融而言的，是指民營金融機構(gòu)提供的各種金融服務以及非金融機構(gòu)的自然人、工商企業(yè)以及其他經(jīng)濟主體之間的金融活動。民間金融分為正規(guī)和非正規(guī)兩種形式，前者主要是指那些在我國正式金融體制內(nèi)并受金融監(jiān)管部門監(jiān)管的民間金融，主要有城市信用社（城市商業(yè)銀行）、農(nóng)村信用社（農(nóng)村商業(yè)銀行）等，貸款公司、農(nóng)村資金互助社及村鎮(zhèn)銀行等新型民間金融也已經(jīng)被央行納入金融機構(gòu)的范圍；后者主要是指游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣，在政府監(jiān)管之外所存在的金融行為，例如民間借貸、合會、私人錢莊，股權(quán)投資、財富管理等。

我國民間金融的產(chǎn)生與發(fā)展

民間金融在我國有著悠久的歷史。據(jù)蘇曉生教授的研究，我國的民間融資行為最早可以追溯到西漢前期。雖然那時的融資方式和擔保制度與現(xiàn)代意義上的融資模式大大不同，但作為一種非官方的融資現(xiàn)象一直延續(xù)到隋唐，并興盛于明清。值得一提的是在民國初期，民間金融幾近鼎盛；在浙江沿海地區(qū)，民間金融規(guī)模已經(jīng)超過了政府金融的規(guī)模。改革開放以來，伴隨著金融自由化和貨幣開放性趨勢的推行，民間金融取得了較大的發(fā)展。這種勃興的局面在很大程度上是由于官方金融壟斷而對民間金融抑制導致的政策扭曲。由于官方金融自身存在諸多缺陷，由此而派生了民間信用活動。一般來講在全國范圍內(nèi)，局部區(qū)域官方金融涵蓋面越小，民間金融活動就越活躍，規(guī)模就越大。我國現(xiàn)行金融體制的官方壟斷性主要表現(xiàn)為機構(gòu)壟斷、市場壟斷、價格或利率壟斷。只允許現(xiàn)行金融機構(gòu)、國有企業(yè)和外國銀行在中國開辦銀行或分支機構(gòu)，其他任何企業(yè)或個人都不允許開辦銀行，這是機構(gòu)壟斷；只允許批準的正規(guī)金融機構(gòu)從事存貸款業(yè)務，民間借貸長期屬于非法行為，處于灰色地帶，這是市場壟斷；由央行統(tǒng)一制定存貸利率的政策和行為屬于價格壟斷。

我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額增長較快，某種程度上說明民間資本潛力巨大。民間資本不能開辦銀行，存銀行很難保值增值，其他投資渠道狹窄，而民間金融活動又有著較高的回報，在趨利動機的驅(qū)使下，大量民間資本就流入了民間金融市場。正規(guī)金融機構(gòu)特別是五大國有商業(yè)銀行和地方股份制銀行出于“安全性、流動性、收益性”的考慮，主要服務于大中企業(yè)及有政府背景的項目，主要服務區(qū)域是大中城市。正規(guī)金融向大企業(yè)放貸的能力過剩，但卻不能有效滿足中小企業(yè)和“三農(nóng)”對資金的需求。而民間金融在我國民營經(jīng)濟和農(nóng)村經(jīng)濟中扮演了重要的角色，成為滿足中小企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)合作社及專業(yè)農(nóng)戶這些草根經(jīng)濟融資的重要渠道。民間金融是基于人際關(guān)系而建立與發(fā)展起來的，與正規(guī)金融機構(gòu)融資相比，民間金融在信息、成本、管理、服務等方面具備較多的優(yōu)勢，與草根經(jīng)濟天然、長期地結(jié)合在一起。民間金融已經(jīng)成為我國金融體系不可或缺的組成部分，在解決草根經(jīng)濟資金短缺、實現(xiàn)多樣化資金供給方面具有天然優(yōu)勢。在我國浙江、江蘇、廣東、山東等沿海地區(qū)，由于非公有制經(jīng)濟發(fā)展較快，企業(yè)需要大量的資金，正規(guī)金融無法滿足企業(yè)的需求，民間融資彌補了正規(guī)金融的不足。這些地區(qū)的民間金融規(guī)模大，浙江溫州還被稱作是“民間金融之鄉(xiāng)”。

我國民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀及特點

改革開放以來，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，民間金融快速增長，融資規(guī)模巨大，融資主體逐漸多元化。

（一）融資規(guī)模大且發(fā)展迅猛

企業(yè)、居民投資意識增強，為剩余資金尋找出路。在通貨膨脹預期和銀行高存貸利差的條件下，一部分民間資本為追逐高收益，轉(zhuǎn)向民間借貸。同時經(jīng)濟迅速增長帶來大量的投資需求，尤其是民營企業(yè)和個私經(jīng)濟的資金需求難以從銀行信貸渠道得到滿足，迫使其轉(zhuǎn)向民間融資渠道。民間金融的供給和需求都不斷增長，民間資本不斷發(fā)展壯大，民間金融的涉及面越來越廣，融資規(guī)模急劇擴大。目前我國民間融資規(guī)模已超過3萬億元，而且近年增長速度接近30%。

（二）融資主體逐漸組織化

民間金融是一種復雜的金融現(xiàn)象，既包括保障性質(zhì)的互助互濟，也包括直接融資，還包括通過金融中介進行的融資活動。以往民間借貸作為自發(fā)、分散的融資活動，更多的是個人之間一種短期、小額、低息的資金互助行為，特別是在農(nóng)村仍然廣泛存在。直接融資主要是家族、鄉(xiāng)鄰、朋友之間在企業(yè)初創(chuàng)期和需求流動資金時相互借貸，以及較大規(guī)模的新辦企業(yè)、房地產(chǎn)和高科技企業(yè)帶有風險投資的性質(zhì)的相互融資，這種投資性質(zhì)的借貸利率高，甚至是高利貸。目前民間融資更多地體現(xiàn)為一種有中介組織參加的活動，在組織形式上主要包括農(nóng)村資金互助社、貸款公司、典當擔保、私募基金以及合會、錢莊等。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，發(fā)展迅猛，民間資本成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要擁護者和實踐者。有資金的個人通過第三方網(wǎng)絡平臺把資金以信用貸款的方式貸放出去，這種P2P網(wǎng)貸發(fā)展很快。社交網(wǎng)絡開始發(fā)放小額貸款，一些金融產(chǎn)品也可以網(wǎng)購。由于融資主體的組織化，民間金融運作逐漸規(guī)范化。借貸手續(xù)比以前完善，現(xiàn)在不少民間借貸的手續(xù)參照銀行辦理，須簽訂字據(jù)，甚至簽訂包含金額、期限、利率等內(nèi)容的正式書面合同。抵押和擔保貸款方式占比提高，信用貸款比例下降。不少民間融資出于受法律保護和借款人承受能力的角度考慮，其利率一般在銀行同類貸款利率的4倍以內(nèi)。

（三）融資方式逐漸公開化

社會公眾已普遍接受通過民間融資手段來滿足生產(chǎn)經(jīng)營和消費需求的理念。合同法和民法等明確了民間借貸行為在某種程度上受法律保護，這促使民間融資市場逐漸公開化。近年來，我國部分商業(yè)銀行以及信托投資公司推出了委托貸款新業(yè)務。有資金的企業(yè)或個人可以將資金由銀行挑選客戶代為放款，在銀行的中介下，民間融資更為公開化。

（四）融資價值日益突出

當前民間金融已從生活消費需求為主轉(zhuǎn)向以經(jīng)營投資為主，主要解決草根經(jīng)濟生產(chǎn)經(jīng)營資金不足，幾乎滲透到國民經(jīng)濟的各個行業(yè)領域。民間金融對中小企業(yè)的成長和解決三農(nóng)問題發(fā)揮了獨特的作用。民間金融基本滿足了中小微企業(yè)初創(chuàng)時期的風險投資需求，挽救了一批資金鏈已經(jīng)或?qū)⒁獢嗔训闹行∑髽I(yè)，扶持了一大批農(nóng)業(yè)中小企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社和創(chuàng)新型科技中小企業(yè)，對一大批中小微企業(yè)由小到大、由弱到強發(fā)展成大中型企業(yè)也功不可沒。民間金融與官方金融初步形成相互補充、相互競爭、共同發(fā)展態(tài)勢，有力推動了實體經(jīng)濟的發(fā)展。

我國民間金融的制度缺陷

美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)和肖深入研究了民間金融在發(fā)展中國家產(chǎn)生的制度根源。指出：“由于缺乏規(guī)約民間金融的法律法規(guī)、缺乏民間金融的有效監(jiān)管制度、缺乏相應的機構(gòu)設置和撤并制度、缺乏脫離行政干預的組織制度、缺乏相應的信用制度、缺乏相應的風險規(guī)避和保障制度、缺乏規(guī)范的內(nèi)部經(jīng)營管理制度、缺乏有效的產(chǎn)權(quán)制度，使得發(fā)展中國家的民間金融出現(xiàn)了諸多經(jīng)營環(huán)節(jié)的失范甚或違法犯罪的現(xiàn)象”。從總體上看，我國的民間金融存在著如下基于制度不規(guī)范基礎上的弊端：

（一）民間金融還未取得正式的合法地位

遍布全國的國有控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和擁有現(xiàn)代化管理與技術(shù)的外國銀行的分支網(wǎng)絡組成了官方金融體系；傳統(tǒng)的、小規(guī)模經(jīng)營的民間金融，廣泛存在于國民經(jīng)濟的各個層面，形成了二元金融體制。官方金融機構(gòu)很難與需求復雜、貸款量少且信息高度不對稱的草根經(jīng)濟合作，民間金融機構(gòu)卻可能克服正規(guī)金融機構(gòu)的缺陷。民間金融具有制度層面的合法性，只要不違反法律的強制性規(guī)定，民間金融關(guān)系都應受法律保護。但是目前我國還沒有一部法律或法規(guī)來確立民間金融的合法性，民間金融還未獲得國民待遇，合法民間金融機構(gòu)的數(shù)量也有限。小額貸款公司、融資性擔保公司等具有融資功能的正規(guī)民間金融機構(gòu)對緩解草根經(jīng)濟融資難問題具有重要的補位作用，有助于遏制地下錢莊、高利貸等非法金融，但限于數(shù)量偏少、覆蓋范圍有限，作用發(fā)揮不夠。

（二）民間金融運作不規(guī)范且問題多、風險大

民間金融存在組織結(jié)構(gòu)松散，管理方式落后，運作不規(guī)范等問題，容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛和經(jīng)濟犯罪。民間金融機構(gòu)還普遍存在籌資難問題。民間金融具有為追求高贏利而冒險或投機的一面，缺乏必要的法律約束，且隨意性、隱蔽性較強，多數(shù)是私人交易行為，手續(xù)不規(guī)范，擔保簡單，更無跟蹤監(jiān)控機制，同時受借款人還款能力、經(jīng)營狀況和不可預期因素影響較大，易引發(fā)經(jīng)濟糾紛。民間金融機構(gòu)也普遍沒有完善的信貸管理辦法來規(guī)范民間融資行為，隨意性、主觀性強，對融資方缺乏有效的監(jiān)管手段，一旦融資方騙貸，將給供給方帶來不可估量的損失。民間金融利率普遍超出了實體經(jīng)濟發(fā)展水平和融資方的實際承受能力。對于資金的供給方來說，利率高能夠為其實現(xiàn)資金收益的最大化創(chuàng)造條件，但過分追求資金的收益，而忽視資金的安全性，為其按期收回資金增加了難度。對于融資方來說，民間金融利率過高，加重了其生產(chǎn)經(jīng)營的成本支出，獲取利潤的空間被縮小，能否按期償還借款成為未知數(shù)。有些欠貸企業(yè)近幾年由于經(jīng)營不善，資產(chǎn)負債率高，在難以取得銀行資金支持的情況下，依靠民間融資特別是高利貸彌補資金缺口，加重了企業(yè)負擔，增加了銀行貸款回收的難度。銀行信貸資金通過多種渠道轉(zhuǎn)化為民間融資情況也大量存在，增加了銀行信貸資金的風險。

（三）對民間金融缺乏有效的監(jiān)管

民間金融是一把“雙刃劍”，一方面民間金融促進了經(jīng)濟的發(fā)展，支持了民營企業(yè)的融資，推動了正規(guī)金融制度的改革與創(chuàng)新；另一方面，民間金融又干擾著我國的宏觀金融調(diào)控，從而引發(fā)潛在的金融風險。加強對民間金融的監(jiān)管，并不是要徹底“消滅”民間金融，而是通過合理的制度來規(guī)范民間金融，引導民間金融向著規(guī)范有序的方向發(fā)展。目前我國對正規(guī)民間金融機構(gòu)采取分頭管理的制度，小額貸款公司主要由地方政府監(jiān)管，典當行、拍賣行由地方工商部門監(jiān)管，而大型融資擔保公司由銀監(jiān)會及派出機構(gòu)監(jiān)管。中央層面缺乏跨部門的民間金融協(xié)調(diào)監(jiān)管機構(gòu)；地方政府缺乏金融監(jiān)管的人員、經(jīng)驗和技能。民間金融具有隱蔽性、分散性，有相當一部分民間金融還游離于國家政策法規(guī)之外，沒有制度保障，也是監(jiān)管的空白。監(jiān)管乏力導致民間金融組織管理混亂，高利貸、金融詐騙等違法犯罪行為頻發(fā)。

（四）民間金融影響國家宏觀調(diào)控政策的實施

由于部分民間金融游離于金融體系之外，資金的流向不一定符合國家宏觀經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)政策。民間金融具有強烈的逐利性，投資盲目。民間資本過多集中于新興的利潤空間大的行業(yè)，極易導致行業(yè)生產(chǎn)過剩，出現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性風險。民間資本大量流向產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、科技含量低、高耗能高污染、不符合產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)業(yè)或企業(yè)，維持其繼續(xù)生存，增大了調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的難度。民間融資規(guī)模較大卻沒有納入國家信貸總量，還干擾了中央銀行對信貸和貨幣供給的總量監(jiān)測與控制。

我國民間金融的制度創(chuàng)新機制

民間金融與正規(guī)金融公平競爭、相互補充、有序發(fā)展，才能促進金融市場繁榮活躍和效率提高，才能從根本上解決中小微企業(yè)和三農(nóng)的融資難題。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，民間金融活動將更加活躍，規(guī)模將日趨擴大，形式也趨于多樣。應該正確認識民間金融存在和發(fā)展的客觀必然性和必要性，通過金融制度改革與創(chuàng)新，建立公平競爭、和諧發(fā)展的市場經(jīng)濟環(huán)境，促進民間金融的健康有序發(fā)展。推進民間金融制度創(chuàng)新是我國金融體制改革的重要組成部分。核心是要放松對民間金融的管制，疏堵結(jié)合，將一部分民間金融納入正式法律制度，給予合法地位，創(chuàng)造條件讓其自發(fā)地向規(guī)范化方向發(fā)展。

（一）創(chuàng)新民間金融法律制度

民間金融是一種內(nèi)生性的金融制度，由于長期金融抑制，我國尚無一部專門的法律或行政法規(guī)對其做出全面系統(tǒng)地規(guī)定與調(diào)整。大多數(shù)民間金融游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣，不僅嚴重制約其健康發(fā)展，限制其積極作用的發(fā)揮，還會產(chǎn)生一些嚴重的社會問題。我國應當改變抑制民間金融的政策，制定有利于民間金融合理發(fā)展的法律制度體系。制定《民間金融法》，明確界定融資和非法融資的界限，確定民間金融的法律地位，承認民間金融的合法性，保護正當?shù)慕?jīng)營活動。引導其從地下轉(zhuǎn)入地上，公開登記，逐步走向契約化和規(guī)范化軌道。明確民間金融機構(gòu)的組織形式、財務制度、經(jīng)營范圍、市場準入與退出機制。明確組織禁止的民間金融行為及處罰規(guī)則。在《民間金融法》的框架下，地方政府可根據(jù)各地的經(jīng)濟發(fā)展狀況制定不同的規(guī)章和具體的實施細則。在立法模式方面，可在民間金融發(fā)達的地區(qū)先行試點，再逐步擴大范圍，最終制定出一部相對詳盡的法律在全國統(tǒng)一施行。浙江溫州已經(jīng)出臺第一部民間借貸的地方法規(guī)《溫州民間融資管理條例》，這是溫州民間借貸規(guī)范化、陽光化、法制化的重要突破。

（二）健全民間金融組織體系

放開金融市場準入，健全金融組織體系，實現(xiàn)金融機構(gòu)多樣化。盡量通過發(fā)展多元化的正式或準正式金融機構(gòu)來擠出部分非正規(guī)金融活動，尤其是規(guī)模較大的，脫離人緣、地緣和血緣紐帶約束的風險性較大的非正規(guī)金融活動。發(fā)展行業(yè)性、區(qū)域性民間金融機構(gòu)，增強金融市場競爭活力。鼓勵有條件的地方，在嚴格監(jiān)管、有效防范金融風險的前提下，吸引社會資本和外資，鼓勵各種經(jīng)濟主體積極興辦為中小企業(yè)和三農(nóng)服務的多種所有制的金融組織及消費金融機構(gòu)，比如民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等。增設一些區(qū)域性金融機構(gòu)，比如小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、擔保公司等，使之擴大規(guī)模。目前一批批互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸公司在陸續(xù)誕生和倒閉，因此要明確其性質(zhì)、職能，促使其完善借貸流程，加強風險防控。適度拓寬民間金融機構(gòu)融資渠道。對風險控制水平高、運作規(guī)范的小額貸款公司等民間金融機構(gòu)，逐步開放銀行間拆借、提高主動負債能力。

（三）建立全方位多層次的服務體系

金融監(jiān)管部門和地方政府可以建立全方位多層次的服務體系，為民間金融的發(fā)展提供必要的信息服務、信用服務和擔保服務等，使他們改進服務價格和質(zhì)量，降低風險?？梢岳醚胄械摹罢餍畔到y(tǒng)”和“個人誠信檔案”等，構(gòu)建民間金融的信用信息服務平臺。通過這個平臺，讓借貸雙方自主、客觀、準確地進行借貸決策。地方政府可以構(gòu)筑規(guī)范運作、信息公開、有效監(jiān)督、風險提示的民間借貸平臺。如建設民間金融街，吸引民間金融組織入駐，并引入信用評估機構(gòu)、擔保機構(gòu)提供配套服務，進行信用評估和擔保。為進入民間金融街的民間金融組織提供交通條件、稅收及其他公共服務。當入駐民間金融組織數(shù)量和融資額達到一定規(guī)模后，更有助于實現(xiàn)集聚效應和擴散效應。隨著民間金融街民間借貸規(guī)模大的擴大，民間借貸的規(guī)范化程度、安全性和效率就會提高。民間金融街還具有類似金融機構(gòu)孵化器的作用，可以更好地培育處于初創(chuàng)期的民間金融組織。

（四）加強對民間金融的監(jiān)管和調(diào)控

民間金融監(jiān)管制度應以提高金融資源配置公平高效、促進企業(yè)和公民獲得平等融資機會為出發(fā)點，通過鼓勵、引導、規(guī)范和監(jiān)督管理，保障民間金融健康發(fā)展、提高包括民間金融在內(nèi)的金融業(yè)的效率。政府要通過立法將民間金融納入監(jiān)管范圍，對其實施依法監(jiān)管。改變民間金融的監(jiān)管思路，分層監(jiān)管，并與工商、公安等部門形成監(jiān)管合力。出臺和完善相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范民間金融行為。對民間金融主體雙方的權(quán)利義務、交易方式、契約要件、期限利率、稅務征收、違約責任和權(quán)益保障等方面加以明確，推進民間金融交易契約化、規(guī)范化、標準化。對非法吸收公眾存款、集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷、洗錢，以及暴力催收導致人身傷害等違法犯罪行為，公安、司法部門應及時介入，依法堅決取締，嚴厲打擊。加強對民間金融的檢測與調(diào)控。構(gòu)建與完善民間借貸跟蹤監(jiān)測體系，為經(jīng)濟決策及宏觀調(diào)控提供更為全面的信息。引導民間資本合規(guī)投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的實體經(jīng)濟。對民間金融的規(guī)模、利率、投向等動態(tài)跟蹤把握。建立有效的風險處理機制，對民間融資中出現(xiàn)的風險，能夠采取迅速、有效的措施，及時轉(zhuǎn)移和化解，阻止風險的蔓延。

解決民間金融問題從根本上來說要改變對民間金融的抑制政策，推動金融體制改革，加快金融自由化進程，對民間金融加以疏導。要放寬設立民營銀行的限制，逐步實現(xiàn)利率市場化，利率市場化對民間金融的規(guī)范發(fā)展具有重要的意義。

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