王奇

上期刊登《P2P網(wǎng)貸的愛(ài)恨情仇》封面報(bào)道后，很多讀者給《投資與理財(cái)》打電話詢問(wèn)有關(guān)P2P網(wǎng)貸的問(wèn)題。其中，“平臺(tái)大多說(shuō)‘本息保障’，但真出了事，‘本息保障’好像沒(méi)什么用？”被提及最多。

對(duì)于讀者反映的問(wèn)題，《投資與理財(cái)》記者采訪了一些業(yè)內(nèi)專家和從業(yè)者。一些受訪者坦言，“本金保障”、“本息保障”的虛言已經(jīng)成為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的頑疾。

皇帝的新裝

在記者對(duì)P2P網(wǎng)貸投資者的調(diào)查中，有超過(guò)90%的投資者坦言，之所以進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，最大的原因就是收益高，其中平臺(tái)宣傳“本息保障”對(duì)他們的吸引力最大?？v觀國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)，目前只有銀行存款可以實(shí)現(xiàn)本息保障，即使這樣，還存在銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。那么，P2P網(wǎng)貸是怎樣實(shí)現(xiàn)“本息保障”的？

記者登錄多個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，“本息保障”等字樣一般都放在最搶眼的位置，一些平臺(tái)甚至專門把“本息保障”4 個(gè)字放大，可見(jiàn)它們都把“本息保障”作為主要的宣傳點(diǎn)。進(jìn)入到“本息保障”的信息頁(yè)，可以看到整個(gè)頁(yè)面都是在介紹“本息保障”計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶規(guī)則等實(shí)現(xiàn)“本息保障”的方式方法。

雖然一切看上去都是那么美好，但從2011年就開始的P2P平臺(tái)倒閉事件和2013年下半年的倒閉潮，也讓更多的投資者明白，“本息保障”不過(guò)是皇帝的新裝而已。

一位上海的網(wǎng)貸從業(yè)者告訴記者：“最初，是一些平臺(tái)為了吸引投資者而做的宣傳。事實(shí)上，他們也確實(shí)努力在往‘本息保障’這個(gè)方向努力，后來(lái)幾乎所有上線的平臺(tái)都這么宣傳。很多已經(jīng)倒閉的平臺(tái)，在倒閉之前也是這么宣傳的。當(dāng)所有人都這么說(shuō)的時(shí)候，這個(gè)‘本息保障’對(duì)不能識(shí)別的投資者來(lái)說(shuō)，已經(jīng)不具備參考價(jià)值了?！?/p>

小心“本息保障”的陷阱

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前網(wǎng)貸平臺(tái)的“本息保障”和“本金保障”一般分為平臺(tái)自身?yè)?dān)保、擔(dān)保公司擔(dān)保兩種方式。平臺(tái)自身?yè)?dān)保一般都宣稱有足額的抵押物或者有風(fēng)險(xiǎn)賠付資金，擔(dān)保公司擔(dān)保則是平臺(tái)把違約風(fēng)險(xiǎn)一部分轉(zhuǎn)嫁給了合作的擔(dān)保公司。也有一些平臺(tái)是推出多種方式組合，來(lái)實(shí)現(xiàn)“本息保障”或者“本金保障”。

“大多投資者是看不懂的。一些平臺(tái)的保障計(jì)劃只是停留在宣傳階段，一旦平臺(tái)出事，就會(huì)發(fā)現(xiàn)‘本息保障’不過(guò)是一個(gè)用來(lái)忽悠投資者的手段而已?！庇醒芯窟@個(gè)行業(yè)的律師這樣表示。

這樣涉嫌違規(guī)的宣傳詞語(yǔ)，也讓一些傳統(tǒng)金融業(yè)人士很詫異：“100%保本”、“本息保障”這些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)絕對(duì)禁止的宣傳詞語(yǔ)，竟然在P2P網(wǎng)貸行業(yè)明目張膽地成為他們的宣傳利器。

一位從傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)入P2P網(wǎng)貸行業(yè)的從業(yè)者對(duì)《投資與理財(cái)》記者感慨：“在這樣的行業(yè)品牌沒(méi)有建立起來(lái)之前，別的平臺(tái)都宣傳‘本息保障’，你不用，就得不到投資者的認(rèn)可。這個(gè)行業(yè)的投資者太不成熟，也是造成這個(gè)現(xiàn)象的一大原因。”

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，點(diǎn)融網(wǎng)CEO郭宇航近日在北大演講時(shí)表示：“未來(lái)純中介或者信息中介的P2P平臺(tái)，連‘本金保障’都不應(yīng)該有，而在現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境里面，如果不提供類似的‘本金保障’計(jì)劃的話，投資人的疑慮很難打消。但是隨著投資者教育和一些優(yōu)秀平臺(tái)經(jīng)過(guò)兩三年的經(jīng)營(yíng)記錄，可以告訴投資人，這個(gè)平臺(tái)上的投資回報(bào)率是穩(wěn)定的、安全的，而且收益還不錯(cuò)。在這種情況下，肯定就不會(huì)提‘本息保障’了?！?/p>

投資者要擦亮眼

近日，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)錢海創(chuàng)投因遭到公安機(jī)關(guān)的調(diào)查而停止運(yùn)營(yíng)。截至發(fā)稿日，記者在該平臺(tái)的網(wǎng)站上還能看到“100%本金保障”的字樣，但具體如何保障卻沒(méi)有介紹。

“目前網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜，大多平臺(tái)都在宣傳‘本息保障’、‘本金保障’，它已經(jīng)不能成為投資者選擇靠譜平臺(tái)的參考標(biāo)準(zhǔn)之一了。大家在投資的時(shí)候，一定要擦亮自己的眼睛，研究這些宣傳語(yǔ)背后的擔(dān)保機(jī)制，判斷一下如果發(fā)生壞賬，這些保障機(jī)制能否起到作用?！本W(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人麥田這樣建議普通投資者。

也有專家評(píng)論，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)過(guò)分宣傳“本息保障”，這對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，就是一場(chǎng)不對(duì)稱的戰(zhàn)爭(zhēng)。因?yàn)镻2P網(wǎng)貸目前還沒(méi)受到政策的監(jiān)管，一旦國(guó)家規(guī)范和監(jiān)管的政策出臺(tái)，這個(gè)行業(yè)發(fā)展速度將會(huì)受到很大的影響。普通投資者更應(yīng)該關(guān)注的是平臺(tái)的風(fēng)控體系，這才是決定平臺(tái)安全的關(guān)鍵。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于4月21日舉行新聞發(fā)布會(huì)，處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君表示，會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)強(qiáng)對(duì)P2P等新興行業(yè)領(lǐng)域的規(guī)范和管理。表明了政策層面監(jiān)管的步伐在進(jìn)一步加快，也期望“本息保障”“本金保障”這樣皇帝的新裝盡快得到進(jìn)一步的治理。

TIPS

新手投資P2P網(wǎng)貸應(yīng)該注意五大問(wèn)題

1.確面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取控制風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)。

2. 認(rèn)真挑選平臺(tái)，多看少動(dòng)，不盲目跟風(fēng)。確定在一家網(wǎng)貸平臺(tái)投資之前，要做足功課，可以查看行業(yè)門戶分享的考察報(bào)告、網(wǎng)貸評(píng)級(jí)、平臺(tái)成交數(shù)據(jù)、在業(yè)內(nèi)的口碑等。多加幾個(gè)交流群，多問(wèn)幾個(gè)老投資人的意見(jiàn)。

3. 一定要分散投資，雞蛋不要放在一個(gè)籃子里。但是分散也不是盲目的、隨便的分散，而是以認(rèn)真挑選為前提的。同時(shí)，分散投資并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，而是降低風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)。

4. 新人在前期用小資金試水，不要一下子把所有資金都投到P2P網(wǎng)貸?？梢孕〔綕u進(jìn)，待熟悉了，能夠認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)之后，覺(jué)得有把握了，再逐步加大投資。

5. 新手一開始，最好選擇去一些實(shí)力比較強(qiáng)的、口碑比較好的老平臺(tái)。剛開始體驗(yàn)試水時(shí)，別追求太高的收益，因?yàn)楦呤找嫱殡S高風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)高的收益也容易沖昏頭腦。