陳思進(jìn)++金蓓蕾

2013年4月27日，《新京報(bào)》在《人民幣匯率創(chuàng)近三月最大單日升幅》一文中報(bào)道：4月26日，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.2208，較上一交易日升值92個(gè)基點(diǎn)，這已是人民幣匯率4月份第九次創(chuàng)下新高，也創(chuàng)下了近三個(gè)月以來的最大單日升幅。

在對(duì)貨幣有了初步的了解后，我們看到這樣的新聞不禁會(huì)想：人民幣升值究竟是好消息還是壞消息？人民幣的升貶和你我有什么關(guān)系？

人民幣正走向國際

2011年1月6日，中國人民銀行公布了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，為的是配合跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，便利銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和境內(nèi)機(jī)構(gòu)開展境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。毫無疑問，人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法，對(duì)人民幣國際化將是一大推動(dòng)，能更有力地支持企業(yè)走出去，從而擴(kuò)大人民幣的國際影響力。

就在新的試點(diǎn)方法推出幾周后，溫哥華的梅納茨企業(yè)（Maynards Industries）率先以人民幣結(jié)算的方法（以往都以美元結(jié)算交易）完成了一筆交易。這個(gè)在加拿大以人民幣結(jié)算交易的首例，充分顯示了中國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的影響力。相信不久之后，以人民幣作為貿(mào)易結(jié)算的交易還會(huì)更多，這一趨勢(shì)將拓寬人民幣的海外流通渠道，促進(jìn)跨境貿(mào)易和投資的便利作用。

全球?qū)θ嗣駧磐七M(jìn)國際化進(jìn)程的預(yù)期逐漸升溫。美國彭博新聞社在2011年對(duì)1263名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、分析師及交易員進(jìn)行了調(diào)查。結(jié)果顯示，大多數(shù)人認(rèn)為，人民幣將在2016年前實(shí)現(xiàn)（與其他幣種間的）自由兌換。此外，半數(shù)人認(rèn)為人民幣將在十年內(nèi)成為一種儲(chǔ)備貨幣。匯豐最新的一項(xiàng)針對(duì)全球21個(gè)市場(chǎng)6000多家貿(mào)易企業(yè)的調(diào)查顯示，人民幣預(yù)期將首次超越英鎊成為全球貿(mào)易企業(yè)在未來半年考慮采用的三種主要結(jié)算貨幣之一；在中國內(nèi)地，預(yù)計(jì)年內(nèi)人民幣將超越歐元成為貿(mào)易企業(yè)結(jié)算貨幣的第二選擇，僅次于美元。

“中日將從6月1日起啟動(dòng)人民幣與日元直接交易?！敝袊腿毡緝蓢俜皆?012年5月29日幾乎同時(shí)宣布了這一消息。有分析將此看作“人民幣國際化進(jìn)程迄今為止邁出的最重要一步”。

這是北京首次允許人民幣與美元以外的世界主要貨幣直接兌換，實(shí)施這一“拋棄”美元中介的步驟，正值中國試圖將人民幣國際化與美元競(jìng)爭(zhēng)之際。不管這一步邁得是大是小，有一點(diǎn)可以確認(rèn)，人民幣國際化已經(jīng)讓作為貨幣霸主的美元感受到壓力。

這是中國減少美元依賴戰(zhàn)略的一部分，選擇日元是因?yàn)閮蓢Q(mào)易量巨大，中國可以輕易地將該做法擴(kuò)大到與其他亞洲貨幣的交易中。目前中日雙邊貿(mào)易的60%是以美元結(jié)算，兩國達(dá)成貨幣直接兌換協(xié)議后，將大大削弱美元在東亞的主導(dǎo)地位。

“世界第二和第三大經(jīng)濟(jì)體攜手，世界老大成為旁觀者?！表n國《世界日?qǐng)?bào)》這樣評(píng)論中日兩國的合作。報(bào)道稱，有分析認(rèn)為中日此舉將挑戰(zhàn)美元的世界基礎(chǔ)通貨地位，今后美元的地位有可能動(dòng)搖。

2011年以人民幣結(jié)算的貿(mào)易額高達(dá)3300億美元，約占中國貿(mào)易總額的9%，而在2009年之前，這一數(shù)字接近于零。人民幣已經(jīng)成為世界增長(zhǎng)最快的結(jié)算貨幣，許多人認(rèn)為，人民幣最終將挑戰(zhàn)美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的地位。

此外，隨著中國企業(yè)在海外的發(fā)展，以及人民幣跨境業(yè)務(wù)新措施的不斷出臺(tái)，包括2012年3月六部委宣布放開跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)企業(yè)，以及前不久國家發(fā)改委發(fā)文規(guī)范境內(nèi)企業(yè)在境外發(fā)行人民幣債券，這些都有力推動(dòng)了人民幣國際化的進(jìn)一步發(fā)展。

人民幣升值

不等于咱更有錢

最近，中國計(jì)劃在深圳前海創(chuàng)建一個(gè)特區(qū)，用于開展人民幣可兌換的試驗(yàn)。很明顯，這一舉動(dòng)預(yù)示著中國將開放其資本賬戶，為人民幣自由兌換拉開帷幕，以期在不久的將來，人民幣能與美元爭(zhēng)奪霸主地位，成為世界各央行的儲(chǔ)備貨幣。如果人民幣能夠像美元一樣成為“世界貨幣”，這對(duì)中國今后的發(fā)展無疑具有舉足輕重的作用。

然而關(guān)鍵的是，中國是否已做好人民幣自由兌換的準(zhǔn)備？當(dāng)今主宰世界的金融體系，說到底是華爾街的金融體系。而不受管制的自由市場(chǎng)則使華爾街得以獨(dú)霸世界資源，使金融投機(jī)分子得以從世界范圍的政府、大眾手中獲得壟斷權(quán)力以進(jìn)行投機(jī)，瘋狂掠劫世界財(cái)富。狼群總是跟著肥羊走！而目前全球最肥的“羊”就是中國。我們?nèi)绻欢ㄒ獏⑴c這場(chǎng)游戲的話，那就要隨時(shí)問自己：“我們做好與狼共舞的準(zhǔn)備了嗎？”

一旦人民幣自由兌換，難免被華爾街炒作。比如前幾年，華爾街竭力鼓動(dòng)中國企業(yè)在美國上市，先搜刮一筆承銷費(fèi)，然后雇用營(yíng)利性的研究機(jī)構(gòu)搜集情報(bào)，瞄準(zhǔn)做空的獵物，在做出看空?qǐng)?bào)告之前，事先做空這一股票，待股價(jià)下跌后再平倉獲利剿殺搜刮一筆，直到把你吃得只剩一把骨頭。越來越多的跡象表明，在中國公司大規(guī)模走向海外資本市場(chǎng)的背景下，一個(gè)依靠做空中國概念股來獲取可觀利潤(rùn)的產(chǎn)業(yè)也在悄然形成、壯大。事實(shí)上，兩年前，中國概念股在華爾街慘敗，遭遇滑鐵盧，這就是一個(gè)金融開放所面臨的“雙刃劍”作用的明顯例子。

遠(yuǎn)的不說，就拿1997年亞洲金融風(fēng)暴來說，那一年的7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，開始實(shí)行浮動(dòng)匯率制，當(dāng)天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其他金融市場(chǎng)一片混亂。在泰銖波動(dòng)的影響下，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的攻擊對(duì)象，引發(fā)了一場(chǎng)遍及東南亞的金融風(fēng)暴。

這場(chǎng)金融風(fēng)暴逼得韓國不得不呼吁全國百姓，參與捐獻(xiàn)黃金的大型活動(dòng)，將募集得來的第一批300公斤黃金，放到國際市場(chǎng)上去出售，以穩(wěn)定金融市場(chǎng)，幫助國家走出危機(jī)。這場(chǎng)捐獻(xiàn)黃金戰(zhàn)役的實(shí)際效果不是很清楚，但據(jù)主辦單位估計(jì)，韓國私人持有的黃金約為200億美元，這個(gè)金額大約是韓國欠IMF（國際貨幣基金組織）救助貸款的三分之一。不過相比韓國的外債總額，200億美元這一數(shù)額，似乎只是杯水車薪。

雖然韓國民眾愿意做出犧牲來幫助國家度過危難，但許多韓國人感嘆，他們的命運(yùn)掌握在全球性組織比如IMF、國際炒家及投資者的手中，捐贈(zèng)傳家寶實(shí)屬無奈之舉，我們不希望這一幕在中國重演。

隨著人民幣走向國際化，人民幣升值的壓力也越來越大。對(duì)此，中國多次重申將逐步引入管理的浮動(dòng)匯率體系，以減少美國和歐盟的貿(mào)易逆差?？梢娭袊呦蚋?dòng)匯率體系，還有一段長(zhǎng)遠(yuǎn)的路。而在此之前首先面臨的困境，就是以加工出口為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)引擎。

事實(shí)上，人民幣自2005年起就在漸漸升值，到了2007年已升至1美元兌7.62元人民幣；2009年1美元能兌6.81元人民幣，2010年1美元僅能兌6.53元人民幣，而2011年小數(shù)點(diǎn)后的第一位進(jìn)一步降到了4，2012年小數(shù)點(diǎn)后第一位則變成了3，2013年更是降到了2以下。美國和歐盟對(duì)這樣的升值頻率依然不滿意，最好再上調(diào)30%到40%。西方政府和學(xué)術(shù)界之所以喋喋不休念叨人民幣升值，無非是因?yàn)橹袊膶?duì)外貿(mào)易長(zhǎng)期順差，外匯收入大幅增加；但生產(chǎn)出口產(chǎn)品所需支付的成本，包括原材料、工薪、租金和水電等，都需要將外匯兌換成人民幣，對(duì)人民幣的需求自然加大，人民幣應(yīng)當(dāng)升值才對(duì)。

有人可能會(huì)說，人民幣升值不是很好嗎？我的錢不是更值錢了嗎？遺憾的是，從目前情況來看，人民幣升值絕對(duì)是弊大于利。不要以為人民幣升值了，人民幣的購買力就增強(qiáng)了，我們?cè)趪鴥?nèi)該買多少東西還是多少東西，沒有一點(diǎn)兒好處。除非你整天出國旅游，甚至移民，那你手頭的人民幣確實(shí)“值錢”了。這可能也就是這些年，中國人在歐美到處置業(yè)，成了歐美房地產(chǎn)商的最大客戶的一大原因吧?？蛇z憾的是，隨著這兩年歐美房?jī)r(jià)大跌，那些置業(yè)的中國人好不容易增值的錢，又賠了回去。

從中國經(jīng)濟(jì)的角度來看，人民幣升值將損害出口業(yè)，后果是導(dǎo)致成本增加、利潤(rùn)被削薄，使出口產(chǎn)品失去國際競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)相關(guān)模型估算，人民幣每升值1%，中國將相應(yīng)減少10%的出口額，尤其是農(nóng)產(chǎn)品、電子產(chǎn)品和家居飾品等板塊。因此，中國政府面臨的考驗(yàn)，是如何盡快調(diào)整出口的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

很顯然，中國出口業(yè)已被逼到了轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)刻，即由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向技術(shù)服務(wù)型產(chǎn)業(yè)，甚至高科技服務(wù)型產(chǎn)業(yè)。從可能致使利潤(rùn)減少、工廠倒閉的角度看，人民幣升值是壞事。但如果出口產(chǎn)業(yè)由此轉(zhuǎn)型成功，壞事就變成了好事，人民幣將因此擁有走向國際舞臺(tái)的實(shí)力。

世界銀行公布的《2011全球發(fā)展地平線——多極化：新的全球經(jīng)濟(jì)》報(bào)告指出，美元將在2025年喪失單一統(tǒng)治地位，而歐元與人民幣將在一個(gè)“多種貨幣并存”的新型貨幣體系中確立平起平坐的地位。一旦人民幣成為國際貨幣，在國際貨幣基金組織中將更有話語權(quán)。中國因此更有希望變成真正的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，而非僅僅是經(jīng)濟(jì)大國而已。

美國是人民幣升值

的大贏家

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主斯蒂格利茨曾說過這樣的大實(shí)話：美國搞垮一個(gè)國家先是讓其私有化和市場(chǎng)化，推動(dòng)大量資本進(jìn)入這個(gè)國家，大幅拉高樓市股市匯市價(jià)格，用通貨膨脹激化這個(gè)國家的矛盾，制造危機(jī)和動(dòng)蕩，迫使資本四散而逃，讓這個(gè)國家資產(chǎn)價(jià)格跌得一文不值，然后返回頭再廉價(jià)買進(jìn)其核心資產(chǎn)，在經(jīng)濟(jì)上完全控制這個(gè)國家。

我們來看看，美國是不是又在悄悄地使用這一絕招了。

這些年來出口業(yè)是中國的支柱產(chǎn)業(yè)。由于人民幣還不能自由兌換，出口美國的商品只能用美元結(jié)算，加上定價(jià)權(quán)在美國手中，人民幣升值的顯著結(jié)果就是財(cái)富的流失。

舉例來說，四五年前一雙健身鞋，當(dāng)1美元兌換8元人民幣時(shí)，美國以10美元購買下來，人民幣價(jià)值80元；如果人民幣兌美元升值25%，也就是1美元只能兌換6元人民幣，美國還是以10美元購買下來（因?yàn)槎▋r(jià)權(quán)在沃爾瑪?shù)让绹罅闶凵淌种校嗣駧啪妥兂闪?0元，活生生縮水了25%。

這就相當(dāng)于是對(duì)方先拿美元買你的東西，等買完了之后告訴你，你手頭的美元貶值了。此乃美國一向慣用的“大斗進(jìn)，小斗出”之伎倆。因?yàn)楝F(xiàn)在我們手里擁有大量的美元，美國就要人民幣升值；如果今后我們手里的美元少了，屆時(shí)美國肯定就會(huì)逼迫人民幣貶值。因此，目前人民幣升值對(duì)誰有利是顯而易見的，美國就是這樣以匯率為武器，將中國的財(cái)富移山大法般挪到了美國。

而對(duì)于生活在中國的普通百姓而言，就在人民幣對(duì)外不斷升值的同時(shí)，在國內(nèi)人民幣就購買力而言卻是不斷貶值的。事實(shí)上，中國這些年房地產(chǎn)價(jià)格飛漲也和這個(gè)問題有間接甚至直接的關(guān)系。早在十幾年前，華爾街熱錢就大量涌入中國，特別是高盛、大摩等投行帶著大量的美元來中國。北京、上海和深圳的房?jī)r(jià)就是讓外來資金給炒上去的。人民幣從2005年起就升了20%，房?jī)r(jià)更是漲了數(shù)倍。如果人民幣再往上升，待到泡沫被無限吹大后，華爾街熱錢就會(huì)拋售他們?cè)谥袊馁Y產(chǎn)，帶著巨大的利潤(rùn)撤回美國，既癱瘓了中國經(jīng)濟(jì)，也賴掉了美國欠中國的債。這“一石二鳥”之計(jì)可真高明！

只是，中國普通百姓犧牲自己的利益，為全世界特別是美國人民提供了大量的廉價(jià)商品，使得美國的物價(jià)保持低廉，從而控制了通貨膨脹。但是在中國國內(nèi)，人民幣匯率引發(fā)了劇烈的通貨膨脹。雖然目前還沒有達(dá)到總爆發(fā)的程度，那要感謝中國百姓的高儲(chǔ)蓄率，暫時(shí)抵消了出口結(jié)匯所造成的通脹壓力。不過躲得了初一躲不了十五，埋下的炸彈遲早會(huì)爆炸。

真正合理解決問題的方式應(yīng)該是：在以美元作為國際貨幣的格局下，中國出售大量的商品和廉價(jià)勞務(wù)給美國，得到美國印制的美元。得到美元的中國人應(yīng)當(dāng)也可以在美國購買美國商品和勞務(wù)，完成真正的經(jīng)濟(jì)交易，從而享受國際自由貿(mào)易往來的益處。

借鑒加幣升值的教訓(xùn)

在匯率上升下跌中，和人民幣一樣糾結(jié)的還有加幣。就像人民幣升值對(duì)中國出口造成不利的影響一樣，堅(jiān)挺的加幣對(duì)于加拿大制造業(yè)的不利影響已是老生常談。對(duì)普通加拿大消費(fèi)者來說，堅(jiān)挺的加幣并未帶來益處。

這次金融危機(jī)以來，加幣匯率一路上升，但加拿大的物價(jià)卻沒有相應(yīng)地下跌，反而越來越多的加拿大人明顯地感覺到，加拿大的物價(jià)比鄰居美國貴多了。包括書籍、服裝及電子產(chǎn)品在內(nèi)的同類零售商品，加拿大至少高出美國10%以上，加上銷售稅的差額及退稅因素，差價(jià)達(dá)15%到20%，汽車的差價(jià)更高達(dá)25%到35%，至于房?jī)r(jià)的差異就更不用說了。從2006年7月開始，美國平均房?jī)r(jià)已持續(xù)降至十八九萬美元，而加拿大平均房?jī)r(jià)卻高達(dá)三十二三萬加幣。請(qǐng)不要忘記，美國人的平均收入還高過加拿大人！難怪有個(gè)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家說這個(gè)現(xiàn)象已到了匪夷所思的地步。

人人都愛便宜貨，如此大的價(jià)差，加拿大人自然會(huì)成群結(jié)隊(duì)南下血拼。有四分之三的加拿大人居住在離美國一兩個(gè)小時(shí)的車程內(nèi)，只要加幣匯率繼續(xù)強(qiáng)勁，這股潮流就將勢(shì)不可擋。特別是加國消費(fèi)者赴美購車又見潮漲。人往高處走，美加兩國明顯的生活品質(zhì)之差異，吸引著加國人才大批南下。從這個(gè)角度來看的話，加幣上漲對(duì)加拿大來說弊遠(yuǎn)大于利。加拿大從曾經(jīng)多年的全球最適合居住國家第一名大退步到第八，其中貨幣也算一個(gè)因素。

再說回中國。事實(shí)上，中國付出了巨大的代價(jià)才換來通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展所積累的巨額財(cái)富。在完成了原始積累之后，中國應(yīng)當(dāng)把財(cái)富迅速轉(zhuǎn)化為技術(shù)投資，在全國各個(gè)大學(xué)和各種規(guī)模的企業(yè)內(nèi)設(shè)置更多的研究機(jī)構(gòu)，像美國和日本那樣，制定法律來保護(hù)和獎(jiǎng)勵(lì)從事發(fā)明創(chuàng)造之人，把中國人的智慧挖掘出來，讓從事發(fā)明創(chuàng)造的人先富起來，這才是走向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的必由之路。