喻祥

挑戰(zhàn)者進入市場，最強勁的挑戰(zhàn)姿態(tài)一定是挑戰(zhàn)過去的游戲規(guī)則。余額寶似乎就在這么干，業(yè)績也叫人驚嘆。雖然吸納資金僅4000億元，對于43萬億元銀行儲蓄不足1%，但其挑戰(zhàn)者的暴力姿態(tài)，已經(jīng)讓眾多銀行不安了。

余額寶推出不足一年的時間，就形成4000億元的資金規(guī)模，無非打了一張簡單到不能再簡單的牌：給小額資金擁有者更高的利率回報，再積少成多在投資市場獲得自己應(yīng)有的利潤?？此坪唵危瑓s是狠招！

在傳統(tǒng)銀行壟斷的年代，利率制定權(quán)一直牢牢掌控在傳統(tǒng)銀行手中，在各大傳統(tǒng)銀行中達成默契，并未真正實現(xiàn)市場化。余額寶進入傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，競爭手段直接針對利率定價規(guī)則，看似簡單卻動了傳統(tǒng)銀行的根本游戲規(guī)則之一。因為，余額寶通過互聯(lián)網(wǎng)模式大大降低了運營成本，在成本上獲得了與傳統(tǒng)銀行相比的優(yōu)勢。

余額寶未來會如何，看好者眾多，下結(jié)論似乎尚早。變數(shù)有兩個：一是傳統(tǒng)銀行如何在互聯(lián)網(wǎng)時代予以變革，通過新的業(yè)務(wù)模式降低運營成本，從而重新獲得利率定價權(quán)；二是政策層面對余額寶這個新模式的態(tài)度，這個是最未知的因素。如果這兩個變數(shù)都向著有利于余額寶的方向發(fā)展，一切就不會僅僅是動動銀行的奶酪那么簡單了。

但是從余額寶挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行的這個現(xiàn)實來看，最值得我們關(guān)注的還是互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)環(huán)境帶來的想象空間，并源源不斷帶來創(chuàng)造全新商業(yè)模式的機會。期待更多奇跡由此發(fā)生，不僅是停留在動傳統(tǒng)行業(yè)的奶酪層面，而是革命性的顛覆！

（編輯：王 玉 spellingqiu@163.com）