董興林曹雪松鄭雯今

基于統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融風(fēng)險評價模型研究

董興林1曹雪松1鄭雯今2

隨著物流金融業(yè)務(wù)的推廣，風(fēng)險研究已成為金融投資研究的熱點問題之一。在統(tǒng)一授信擔(dān)保模式下，如何選擇中小企業(yè)并給予合理的信貸額成為第三方物流企業(yè)的重要業(yè)務(wù)。通過運用層次分析法和線性規(guī)劃法構(gòu)建選擇模型，研究第三方物流企業(yè)如何基于風(fēng)險控制來選擇中小企業(yè)，進而使其所獲總效用最大。

統(tǒng)一授信擔(dān)保模式 物流金融 層次分析法 線性規(guī)劃法

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要支柱，但其融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。統(tǒng)一授信擔(dān)保模式是一種創(chuàng)新的物流金融模式，它以物流企業(yè)為主體，其運作流程是：商業(yè)銀行根據(jù)對物流企業(yè)的資信情況、業(yè)務(wù)規(guī)模、商業(yè)運作狀況、行業(yè)主導(dǎo)力量、企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、信用程度等多方面的綜合考慮，將授信額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)融資企業(yè)的需求與條件進行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算，銀行不參與質(zhì)押貸款項目的具體運作。1

一、模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)選取

1.模型構(gòu)建。層次分析法(AHP)通常適用于選擇單一的企業(yè)且無法確定對中小企業(yè)的授信額度，而線性規(guī)劃法(LP)雖然可以確定授信額度，但是它的前提是假設(shè)各關(guān)鍵要素的權(quán)重是相等的2。本文運用AHP和LP相結(jié)合的方法展開研究，首先運用AHP法計算出風(fēng)險權(quán)重，以此為目標(biāo)函數(shù)的系數(shù)構(gòu)建LP模型。

2.數(shù)據(jù)選取。模型中選取一家第三方物流企業(yè)(X)的質(zhì)押率、貸款期限、用于質(zhì)押貸款的信貸余額、銀行年利率、庫房面積，3家企業(yè)(Y1、Y2、Y3)的貸款利率、質(zhì)押物評估價值、質(zhì)押物單位價值所占空間作為樣本進行分析。

表1 第三方物流企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)

表2 3家中小企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)

二、AHP分析

1.層次單排序。根據(jù)金融機構(gòu)對上述4家企業(yè)的調(diào)查結(jié)果列出判斷矩陣，求出各矩陣的權(quán)重，并進行一致性檢驗。其中A為目標(biāo)層，B為準則層（其中B1為質(zhì)押物償債能力，B2為企業(yè)營銷能力，B3為企業(yè)財務(wù)狀況），D為方案層。

（1）對判斷矩陣A-B

W1=0.557，W2=0.320，W3=0.123，λmax=3.0177，CI1=0.00884，查表3得RI3=0.52，CR1=CI1/RI3=0.017＜0.1，滿足一致性要求。3

（2）對判斷矩陣B1-D

W1=0.251，W2=0.432，W3=0.317,λmax=3.0125，CI2=0.00624，查表得RI3=0.52，CR2=CI2/RI3=0.012＜0.1，滿足一致性要求。

（3）對判斷矩陣B2-D

W1=0.582，W2=0.150，W3=0.268，λmax=3.0052，CI3=0.0026，查表得RI3=0.52，CR3=CI3/RI3=0.005＜0.1，滿足一致性要求。（4）對判斷矩陣B3-D

W1=0.52，W2=0.405，W3=0.075，λmax=2.0052，CI3=0.0026，查表得RI3=0.52，CR3=CI3/RI3=0.017＜0.1，滿足一致性要求。

2.層次總排序。最終求出風(fēng)險組合權(quán)重，如表4所示。

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?

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表4 風(fēng)險組合權(quán)重

三、LP分析

求得Y1=660，Y2=480，Y3=0。因此，應(yīng)該選擇企業(yè)1和企業(yè)2。企業(yè)1分得660萬元貸款額，企業(yè)2分得480萬元貸款額。

四、結(jié)論

在統(tǒng)一授信擔(dān)保模式下，并不是申請貸款的企業(yè)給出的利息越高，第三方物流企業(yè)給予的貸款額就越大，而是在信貸資金總額和庫存空間的約束下，綜合考慮利率和風(fēng)險權(quán)重進行貸款額度的合理分配。

注釋：

1董興林.基于統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融風(fēng)險機理分析[J].經(jīng)濟師，2012（12）：239-240

2彭陽.基于統(tǒng)一授信模式的存貨質(zhì)押融資決策與風(fēng)險分析[D].武漢科技大學(xué)，2011.11

3羅齊，朱道立，陳伯銘.第三方物流服務(wù)創(chuàng)新：融通倉及其模式初探[J].中國流通經(jīng)濟，2002（02）：:11-14

（作者單位：1.山東科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 山東青島 266590；2.英國牛津大學(xué)圣埃德蒙德學(xué)院牛津：OX1 4AR）

（責(zé)編：若佳）

F832.5

A

1004-4914（2014）10-066-02

教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項目--統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融風(fēng)險研究；項目編號：12YJAZH011]