投資大師彼得·林奇曾告誡人們：“永遠(yuǎn)不要投資于你不了解其財(cái)務(wù)狀況的公司。買股票最大的損失來(lái)自于投資了那些財(cái)務(wù)狀況不佳的公司，如果不研究任何公司，你在股市成功的概率，就如同打牌賭博時(shí)不看自己的牌而打贏的概率一樣。”股票的本質(zhì)就是公司的股權(quán)，投資股票就是買入企業(yè)的部分股權(quán)，實(shí)質(zhì)就是買公司的未來(lái)。

Total Profits

利潤(rùn)總額高

不賺錢(qián)或虧損的企業(yè)肯定不是好企業(yè)，而賺得少、賺得艱難的企業(yè)也算不上好企業(yè)。從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上看，利潤(rùn)總額最能直接反映企業(yè)的賺錢(qián)能力，也是投資者所關(guān)注的重中之重。比如武鋼、寶鋼，每年都能賺上百億元，招商銀行每年也能賺數(shù)十億元，這樣的企業(yè)和那些干吆喝不賺錢(qián)的企業(yè)不是一個(gè)級(jí)別的，它們才是真正的好公司。股市投資名人林園選擇重倉(cāng)股時(shí)，就喜歡選年利潤(rùn)總額至少1個(gè)億的標(biāo)的。

ROE

凈資產(chǎn)收益率高

股神巴菲特在給股東的信中指出，他更偏好用凈資產(chǎn)收益率選股，因?yàn)閮糍Y產(chǎn)收益率反映的是公司資產(chǎn)的盈利能力，這是評(píng)估公司核心盈利能力最重要的指標(biāo)之一。比如說(shuō)，購(gòu)買一家公司的股票，年凈資產(chǎn)收益率為15%，則意味著投資100元每年可賺15元。股神巴菲特選股時(shí)，總是將上市公司的凈資產(chǎn)收益率放在15%以上；國(guó)內(nèi)投資精英如林園、王亞偉、但斌等人，也是將凈資產(chǎn)收益率放在15%以上，低于10%的基本免談。

Gross Profit Margin

毛利率高

毛利率越高則說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越高，控制成本的能力越強(qiáng)。所以，選擇投資標(biāo)的時(shí)，公司的產(chǎn)品毛利率要高、穩(wěn)定而且趨升。若產(chǎn)品毛利率下降，說(shuō)明行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品價(jià)格隨時(shí)可能下降，盈利能力將會(huì)降低，如彩電行業(yè)，而白酒行業(yè)產(chǎn)品毛利率一直都比較穩(wěn)定，這正是許多私募大佬們鐘情于白酒行業(yè)的緣故。對(duì)此，投資者在選擇股票時(shí)，應(yīng)盡量選擇產(chǎn)品毛利率在20%以上的企業(yè)，而且毛利率要穩(wěn)定。

Cash Flow

現(xiàn)金流量大

現(xiàn)金流量大，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)能力強(qiáng)，公司利潤(rùn)大，股票價(jià)格的收益有保障。反之，公司前景不景氣，僅有微薄利潤(rùn)，投資者的股票價(jià)格則會(huì)貶值。從財(cái)務(wù)的角度看，現(xiàn)金流量比率越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性越好，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。當(dāng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率低于50%時(shí)要警惕，以防資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題、償債能力降低，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加。所以，不少精明的投資者在選擇投資標(biāo)的時(shí)，總是選擇現(xiàn)金流量比較大、占比比較高的企業(yè)。

P/E

市盈率低

市盈率是股票價(jià)格與企業(yè)每股稅后利潤(rùn)的比率。對(duì)長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō)，可以從市盈率中看出股票投資的翻本期；而對(duì)于短線投資者來(lái)說(shuō)，可以從市盈率中看出股票價(jià)格估值后的高低。一般而言，市盈率在5～20倍的，應(yīng)為低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)；50倍左右的應(yīng)為高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。但受不同的行業(yè)特征差異因素影響，市盈率的理想值也會(huì)不同。所以，在利用市盈率選股時(shí)，需要考慮企業(yè)的成長(zhǎng)性，如某一企業(yè)的成長(zhǎng)性較好，即便市盈率高些，也還是可以介入的。

Deposit Received

預(yù)收賬款多

正如投資名人林園所說(shuō)，預(yù)收款多，說(shuō)明產(chǎn)品是供不應(yīng)求，產(chǎn)品是香餑餑或者其銷售政策為先款后貨。預(yù)收款越多越好，如貴州茅臺(tái)，長(zhǎng)期都有十幾億元的預(yù)收款，這個(gè)指標(biāo)能反映企業(yè)產(chǎn)品的“硬朗度”。但有些企業(yè)的應(yīng)收賬款多需要認(rèn)真分析，一種是可以收回的應(yīng)收賬款，這個(gè)沒(méi)有問(wèn)題；另一種情況就是產(chǎn)品銷售不暢形成的先貸后款，如是，則要小心了。因?yàn)檫@會(huì)影響企業(yè)的資金鏈，如資金鏈斷了，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)就大了。

Liquidity Ratio

流動(dòng)資產(chǎn)比率合理

流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者越過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。它會(huì)告訴你，這個(gè)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度是快是慢，變現(xiàn)能力是強(qiáng)是弱，企業(yè)的安全性如何。過(guò)高的流動(dòng)比率，表明企業(yè)的資金沒(méi)有得到充分利用；而該比率過(guò)低，則又說(shuō)明企業(yè)償債的安全性較弱。所以，在通常情況下，該比率應(yīng)以1：1為好，但在實(shí)際工作中，該比率（包括流動(dòng)比率）的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)來(lái)判定，不能一概而論。

Net Asset Value Per Share

每股凈值高

判斷一個(gè)公司真正值多少錢(qián)，最簡(jiǎn)單的方式就是看每股凈值。凈值愈高，代表公司的資產(chǎn)清算、償還完負(fù)債之后，能給股東的價(jià)值愈高。每股凈值是反映公司該有的價(jià)值，所以公司在股票市場(chǎng)交易的價(jià)格，至少應(yīng)該比每股凈值高，如果股價(jià)比每股凈值還低，投資的利潤(rùn)就不會(huì)有多大，后期的升幅也不會(huì)太高。