互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代的投資革命來了！近日，中證公司、百度、廣發(fā)基金聯(lián)合發(fā)布目前國內(nèi)真正利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)——中證百度百發(fā)策略100指數(shù)（以下稱百發(fā)100指數(shù)）。

指數(shù)編制深挖大數(shù)據(jù)

與互聯(lián)網(wǎng)的深度融合，對(duì)基金業(yè)來說，是一次投研系統(tǒng)突破的機(jī)會(huì)。

中證指數(shù)公司、百度和廣發(fā)基金三方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，通過大數(shù)據(jù)挖掘和分析、結(jié)合可靠量化模型來開發(fā)指數(shù)化投資，共同打造新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。南方基金則選擇了一家網(wǎng)絡(luò)媒體新浪財(cái)經(jīng)進(jìn)行合作。這注定了兩家公司盡管在模式上相近，但是選取的策略因子和最終結(jié)果將不盡相同。

據(jù)百發(fā)指數(shù)相關(guān)研發(fā)人員透露，目前傳統(tǒng)的指數(shù)編制方法是利用市值規(guī)模、成交金額、財(cái)務(wù)及估值等指標(biāo)進(jìn)行編制，模擬組合的收益表現(xiàn)不佳；而新的指數(shù)編制方法，創(chuàng)新性地融合了百度金融大數(shù)據(jù)技術(shù)，結(jié)合相應(yīng)的量化分析模型，產(chǎn)生了數(shù)據(jù)層面的化學(xué)反應(yīng)，其歷史回溯模擬結(jié)果穩(wěn)健性好、業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，未來可以基于指數(shù)進(jìn)行產(chǎn)品化、系列化的投資和運(yùn)營，“該指數(shù)的推出，將給投資者分析市場(chǎng)情緒、參與市場(chǎng)投資提供獨(dú)特的參照體系，這或?qū)⑾破鹬笖?shù)界的革命。”

“百度互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)的結(jié)合，在某種程度說確實(shí)起了化學(xué)反應(yīng)。我們把幾類數(shù)據(jù)做多維度分析，類似于在一個(gè)高維空間，利用超平面將價(jià)值股和非價(jià)值股進(jìn)行區(qū)分。”百發(fā)100指數(shù)的參與開發(fā)者、廣發(fā)基金數(shù)量投資部的季峰告訴記者，通過對(duì)過去5年半的數(shù)據(jù)跟蹤，相關(guān)摸擬的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)和模型都是比較優(yōu)秀的。

與此同時(shí)，南方基金也宣步聯(lián)手新浪財(cái)經(jīng)即將推出南方-新浪財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)。大數(shù)據(jù)首次被嵌入傳統(tǒng)金融投資策略中，大數(shù)據(jù)因子成為指數(shù)編制的核心。

南方基金與新浪財(cái)經(jīng)聯(lián)合推出的財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)策略指數(shù)，是通過對(duì)新浪財(cái)經(jīng)頻道和新浪微博“財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)”定性與定量分析，找出股票熱度預(yù)期、成長預(yù)期、估值提升預(yù)期與股價(jià)表現(xiàn)的同步關(guān)系，構(gòu)建策略因子，選出具有超額收益預(yù)期的股票，構(gòu)建、編制并發(fā)布策略指數(shù)。

此次南方基金與新浪財(cái)經(jīng)合作，主要用的技術(shù)是類似于對(duì)相關(guān)新聞、內(nèi)容的關(guān)鍵詞“抓取”技術(shù)，可能會(huì)對(duì)相關(guān)的公司，以及相關(guān)的關(guān)鍵詞進(jìn)行“利好”“利空”的區(qū)分，以期對(duì)投資進(jìn)行指導(dǎo)，而廣發(fā)基金的中證百度百發(fā)策略100指數(shù)則偏重于數(shù)據(jù)分析。

大數(shù)據(jù)指數(shù)即將產(chǎn)品化

據(jù)悉，百發(fā)100指數(shù)的想法來自于一次對(duì)話。2013年底，廣發(fā)基金副總經(jīng)理邱春楊與百度金融事業(yè)部總監(jiān)孟慶魁一次對(duì)話中談到，能否將百度海量金融大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為金融產(chǎn)品，之后雙方一拍即合。

此后，中證指數(shù)公司、百度和廣發(fā)基金三方投入大量人力物力進(jìn)行策略研發(fā)，經(jīng)過上千種的投資策略分析，和4個(gè)月時(shí)間的反復(fù)調(diào)試，才找到令人滿意的結(jié)果。百發(fā)100指數(shù)的順利發(fā)布，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，多位基金業(yè)內(nèi)人士表示，會(huì)關(guān)注其后續(xù)產(chǎn)品開發(fā)，并將在合適的契機(jī)下考慮推出類似產(chǎn)品。

在大數(shù)據(jù)指數(shù)產(chǎn)品化的過程中，廣發(fā)基金速度更快。廣發(fā)基金表示，百發(fā)100指數(shù)將互聯(lián)網(wǎng)基因與量化模型一起植入傳統(tǒng)基本面因子的指數(shù)選樣過程中，是一次指數(shù)編制方法的探索和嘗試。他們對(duì)“百發(fā)100”指數(shù)非常有信心，除已著手開發(fā)依托該標(biāo)的指數(shù)的指數(shù)基金外，未來廣發(fā)基金還將聯(lián)合百度及中證，推出絕對(duì)收益類產(chǎn)品、增強(qiáng)型指數(shù)產(chǎn)品、量化對(duì)沖產(chǎn)品等。

季峰介紹，“跟蹤百發(fā)100指數(shù)的公募基金產(chǎn)品預(yù)期最快9或10月份推出，由于報(bào)備產(chǎn)品是走普通通道，希望能比較快拿到募集批復(fù)?！倍浾吡私獾剑戏交鸬挠?jì)劃則是今年將產(chǎn)品上報(bào)證監(jiān)會(huì)，明年發(fā)行。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，待相關(guān)產(chǎn)品問世后，將成為資產(chǎn)管理行業(yè)的一個(gè)重大創(chuàng)新，因?yàn)槟壳笆袌?chǎng)上還沒有利用大數(shù)據(jù)成果指導(dǎo)投資行為的產(chǎn)品。此外，這也將是互聯(lián)網(wǎng)金融的一大創(chuàng)新。

大數(shù)據(jù)權(quán)益類基金領(lǐng)先出擊互聯(lián)網(wǎng)金融

有專業(yè)人士指出，大數(shù)據(jù)來自互聯(lián)網(wǎng)，指數(shù)算法互聯(lián)網(wǎng)化，未來指數(shù)基金的銷售也會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，基金業(yè)可能先于其他資產(chǎn)管理公司全面步入互聯(lián)網(wǎng)化。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品主要是各類平臺(tái)上面的各類“寶寶”們的貨幣基金產(chǎn)品以及淘寶店、第三方理財(cái)平臺(tái)銷售的各類公募基金產(chǎn)品，只是變換了一下銷售渠道，本質(zhì)上仍屬于傳統(tǒng)的基金產(chǎn)品。而大數(shù)據(jù)指數(shù)產(chǎn)品的將會(huì)是真正意義上的第一只權(quán)益類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

據(jù)悉，百發(fā)100指數(shù)產(chǎn)品有可能依托互聯(lián)網(wǎng)公司百度及銀行等渠道為銷售平臺(tái)，面對(duì)的投資者主要是互聯(lián)網(wǎng)用戶群體等。利用百度金融大數(shù)據(jù)找到市場(chǎng)上關(guān)注的股票進(jìn)行篩選后投資，更符合投資者的心理預(yù)期，也更易于讓投資者理解和接受該產(chǎn)品。

對(duì)此，申銀萬國證券研究所總經(jīng)理陳曉升認(rèn)為，所有傳統(tǒng)的金融研究都主要放在一些基本基礎(chǔ)因子篩選，通過基礎(chǔ)因子去篩選投資標(biāo)的，在樣本之間來選取。傳統(tǒng)的股票關(guān)注，只能做一些市場(chǎng)上的交易行為。百發(fā)100指數(shù)能夠?qū)⑺阉鞯拇髷?shù)據(jù)用于股票關(guān)注，是創(chuàng)新的意義所在，“如果說能夠把互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，除了搜索和關(guān)注度之外，可能還會(huì)有很多值得我們開發(fā)的一些行為領(lǐng)域，這些行為和傳統(tǒng)的量化方法相結(jié)合，將會(huì)開發(fā)出更多有含金量的投資產(chǎn)品，能夠幫助個(gè)人投資者，能夠幫助我們整個(gè)市場(chǎng)找到更好的投資產(chǎn)品?！?/p>