中圖分類號(hào)：F830.49 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

摘要：本文通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及其發(fā)展現(xiàn)狀及基本特征進(jìn)行分析，與傳統(tǒng)金融業(yè)進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展提供若干建議及對(duì)策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；對(duì)策

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎等新一代高新技術(shù)為基礎(chǔ)，以支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資并借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式，既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包括三種基本的企業(yè)組織形式：網(wǎng)絡(luò)小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。當(dāng)前商業(yè)銀行普遍推廣的電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等也屬于此類范疇。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本特征

由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融各類模式發(fā)展不均衡，呈現(xiàn)以下特征：

1.第三方支付日漸成熟，移動(dòng)支付發(fā)展迅速。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年我國第三方支付交易總額達(dá)53729.8億元，較2012年增長46.8%。第三方支付在我國的快速發(fā)展與電子商務(wù)起源于客戶—客戶（C2C）模式有關(guān)?？蛻簟蛻簦–2C）的電子商務(wù)模式存在信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，需要第三方作為信用中介進(jìn)行化解；移動(dòng)支付的發(fā)展值得高度關(guān)注，2013年，移動(dòng)支付交易量達(dá)12797.4億元，較2012年的1511.4億元增長707%，占第三方支付總交易額的23.82%。

2.網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展迅猛，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務(wù)集中度高。網(wǎng)絡(luò)融資是指以互聯(lián)網(wǎng)作為媒介，滿足經(jīng)濟(jì)主體融資需求的各種方式。如圖1在利率市場(chǎng)化、金融“脫媒”的背景下，網(wǎng)絡(luò)融資得到了快速發(fā)展。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2013年，我國P2P網(wǎng)貸交易規(guī)模已攀升至897.1億元，P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量達(dá)523家；2013年底，我國眾籌融資平臺(tái)達(dá)21個(gè)，“點(diǎn)名時(shí)間網(wǎng)”上線不到兩年，已接到7000多個(gè)項(xiàng)目提案；阿里小貸已向60萬家企業(yè)發(fā)放貸款，累計(jì)金額達(dá)1500億元，不良貸款率低于1%。

圖1 中國主要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)服務(wù)集中度

3.平臺(tái)式電商成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主力軍。平臺(tái)式電商指依賴于非實(shí)體電子交易平臺(tái)展開銷售業(yè)務(wù)的運(yùn)營商。平臺(tái)式電商得以快速發(fā)展的原因主要在于傳統(tǒng)零售巨頭與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合程度較低，依賴于物理網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)電商對(duì)開展網(wǎng)上銷售的興趣并不大，從而使淘寶、天貓、京東商城等平臺(tái)式電商搶得先機(jī)，而反觀美國前十名的電商，有九家都是擁有經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的零售巨頭。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)：

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融具有“草根”特征。傳統(tǒng)金融服務(wù)具有“嫌貧愛富”的特點(diǎn)：對(duì)大資金客戶往往給予VIP、私人理財(cái)通道的便利，對(duì)大企業(yè)授信則會(huì)提供優(yōu)惠利率；而對(duì)普通民眾理財(cái)服務(wù)往往設(shè)置額度門檻，對(duì)小微企業(yè)貸款則收取較高的利率。與電網(wǎng)、自來水行業(yè)類似，互聯(lián)網(wǎng)金融具有邊際成本遞減的特征，即只要平臺(tái)搭建完畢，新增使用者的成本是極低的，并且隨著用戶的增多，還能產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。這從本質(zhì)上決定了互聯(lián)網(wǎng)金融具有“草根”特征。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融擁有大數(shù)據(jù)特征。大數(shù)據(jù)就是海量數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)的戰(zhàn)略意義在于對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行挖掘、再造，使其具有價(jià)值，在這方面，互聯(lián)網(wǎng)金融具有先天優(yōu)勢(shì)：這一方面體現(xiàn)在數(shù)據(jù)儲(chǔ)存能力，2013年，工商銀行的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)規(guī)模為300兆，而2011年“淘寶網(wǎng)”一周的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)量就達(dá)350兆；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融獲取數(shù)據(jù)的類型也更具價(jià)值，商業(yè)銀行獲取的往往是結(jié)構(gòu)化、交易結(jié)果數(shù)據(jù)，而互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能夠獲取結(jié)構(gòu)化、交易結(jié)果數(shù)據(jù)，其還能獲得大量非結(jié)構(gòu)化、交易軌跡數(shù)據(jù)，它們不僅能反映交易結(jié)果，更能反映交易過程，比如客戶瀏覽過哪些商品、在商品前逗留了多長時(shí)間，等等。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏監(jiān)管。目前，監(jiān)管部門對(duì)以互聯(lián)網(wǎng)金融派生出的金融風(fēng)險(xiǎn)，尚未提出配套的監(jiān)管要求如準(zhǔn)入門檻、合規(guī)要求（資本充足率、保證金、流動(dòng)性比率等）。監(jiān)管的缺失使互聯(lián)網(wǎng)金融積聚了大量風(fēng)險(xiǎn)，從2011年至今，已有貝爾創(chuàng)投、哈哈貸、淘金貸等多個(gè)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)出現(xiàn)違約事件；與此同時(shí)，對(duì)于“余額寶”、“理財(cái)通”為代表的“T+0”類活期存款理財(cái)產(chǎn)品，其已經(jīng)存在較大的流動(dòng)性兌付隱患。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)安全性有待完善。網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)有的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的各種端口直接與外部網(wǎng)絡(luò)連接，容易受到黑客和病毒的攻擊。CNNIC研究報(bào)告顯示，2013年下半年，有74.1%的網(wǎng)民稱遭遇過網(wǎng)絡(luò)信息安全問題，總數(shù)達(dá)4.38億人，經(jīng)濟(jì)損失合計(jì)196.3億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融當(dāng)下面臨著十分嚴(yán)峻的網(wǎng)絡(luò)安全問題，如杭州“跑酷金融”上線六天就遭到黑客攻擊，被迫關(guān)閉；“余額寶”先后出現(xiàn)賬戶盜刷、用戶資料泄露等事件。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

1.中間業(yè)務(wù)。2010年以來，第三方支付平臺(tái)交易規(guī)模保持著年均70%的增長，2013年末已達(dá)53729.8億元。依賴低交易成本、便捷支付的流程，第三方支付擠占了銀行的部分中間業(yè)務(wù)收入；更為重要的是，在獲得收入的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積累了大量信息，它們可對(duì)客戶需求進(jìn)行深入研究，不斷提升服務(wù)品質(zhì)與競(jìng)爭(zhēng)力。

2.資金來源。目前，在利率中樞抬升、存款利率受到管制的背景下，商業(yè)銀行面臨著較大的資金流出壓力。為彌補(bǔ)活期存款下降造成的資金缺口，商業(yè)銀行紛紛推出理財(cái)產(chǎn)品吸引資金，但理財(cái)計(jì)劃往往存在資金門檻較高、流動(dòng)性較低、收益率相對(duì)不足的諸多特點(diǎn)。截至2014年2月28日，“余額寶”規(guī)模已超5000億元，客戶達(dá)8100萬人，其對(duì)銀行資金來源，尤其是活期存款產(chǎn)生了明顯沖擊。

五、傳統(tǒng)商業(yè)銀行的對(duì)策

1.傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以挖掘自身優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)金融業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，目前仍掌握著市場(chǎng)中絕大多數(shù)客戶資源，商業(yè)銀行應(yīng)圍繞客戶、業(yè)務(wù)和系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，充分挖掘自身潛力，強(qiáng)調(diào)“一站式”服務(wù)；加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)尚不發(fā)達(dá)地區(qū)服務(wù)的覆蓋；利用資金、品牌優(yōu)勢(shì)，廣納具備金融和計(jì)算機(jī)復(fù)合背景的“高”、“尖”、“精”人才。

2.傳統(tǒng)金融業(yè)可以加強(qiáng)同業(yè)、跨業(yè)合作。傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)同業(yè)合作，推廣“柜面通”合作模式，利用客戶和系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)，建設(shè)、共享一個(gè)聯(lián)盟電子商務(wù)平臺(tái)，彌補(bǔ)數(shù)據(jù)領(lǐng)域的不足；與此同時(shí)，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作，在合作中發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，比如開發(fā)P2P平臺(tái)、電子小貸、銷售理財(cái)產(chǎn)品等等，不斷提升自身品質(zhì)。

3.加強(qiáng)客戶體驗(yàn)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)打破部門、條框的局限，進(jìn)行信息系統(tǒng)再造，充分挖掘客戶的消費(fèi)習(xí)慣和投資偏好，量身定做優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品與服務(wù)；其次，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，綜合運(yùn)用網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行，在保證賬戶安全的前提下，簡(jiǎn)化用戶操作；第三，應(yīng)充分運(yùn)用門戶網(wǎng)站、視頻網(wǎng)站、電子郵件等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展全方位的營銷，實(shí)現(xiàn)與客戶之間的開放交互式接觸，及時(shí)高效地滿足客戶需求。

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作者簡(jiǎn)介：周南（1982.08-），男，湖南長沙人。工作單位：長沙商貿(mào)旅游職業(yè)技術(shù)學(xué)院。職稱：講師。學(xué)歷：碩士研究生。研究方向：經(jīng)濟(jì)管理，金融管理。