中圖分類(lèi)號(hào)：F121. 23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要組成部分，它對(duì)增加就業(yè)崗位，緩解就業(yè)壓力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。但處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步完善和現(xiàn)代企業(yè)制度不斷深化改革的轉(zhuǎn)型期中，中小企業(yè)面臨著空前的融資困境問(wèn)題。本文根據(jù)企業(yè)融資理論，重點(diǎn)分析中小企業(yè)融資困境的內(nèi)在成因，并針對(duì)性地提出化解這一困境的對(duì)策，以達(dá)到優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，改善融資困難的目的。

關(guān)鍵詞：融資；授信額度；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

一、企業(yè)融資的概念與方式

（一）企業(yè)融資的概念。企業(yè)融資即以企業(yè)為資金融入者的融資活動(dòng)，它是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展策略的要求，通過(guò)一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。資金具有引導(dǎo)和配置其他資源的作用，獲得資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)過(guò)程的前提條件和支持系統(tǒng)。實(shí)質(zhì)上也是一種以資金供求形式表現(xiàn)出來(lái)的資源配置過(guò)程，即企業(yè)能否取得資金，以何種形式、何種渠道取得資金。

（二）企業(yè)融資的方式。企業(yè)融資活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，表現(xiàn)為既定目標(biāo)下的企業(yè)融資方式的選擇。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)一般通過(guò)兩種方式獲取資金：內(nèi)源融資和外源融資。所謂內(nèi)源融資是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金，即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，是企業(yè)長(zhǎng)期融資的一個(gè)重要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，內(nèi)源融資主要是由留存盈利和折舊構(gòu)成的。

二、中小企業(yè)融資困境原因分析

（一）財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)薄弱，信息對(duì)稱(chēng)性弱。公司存在信息不對(duì)稱(chēng)。中小企業(yè)普遍存在自身經(jīng)營(yíng)管理不完善的問(wèn)題，如財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高等。許多中小企業(yè)出于應(yīng)付上級(jí)部門(mén)檢查的需要以及實(shí)現(xiàn)“納稅籌劃”，往往存在真假兩套賬的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息很難被真實(shí)情況所反映，導(dǎo)致銀行借貸機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)真實(shí)的賬務(wù)信息無(wú)法辨清，對(duì)貸款的監(jiān)督和檢查工作也很難有序開(kāi)展。

（二）信用額度偏低。公司的資產(chǎn)信用不足，拿不出多少可供抵押的財(cái)物，經(jīng)營(yíng)者的誠(chéng)信度受到質(zhì)疑。一是可抵押物少，抵押物的折扣率高。二是評(píng)估部門(mén)分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)高昂。三是資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范，還屬于壟斷服務(wù)，對(duì)抵押物的評(píng)估往往不按市場(chǎng)行為準(zhǔn)確評(píng)估，隨意性很大。許多中小企業(yè)同樣又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無(wú)形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問(wèn)題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重的困難。所以，公司在抵押、擔(dān)保貸款方面成功概率極小。

（三）經(jīng)營(yíng)管理和決策風(fēng)險(xiǎn)較大。公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)存在底子薄，規(guī)模較小，產(chǎn)品單一競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，市場(chǎng)終端難以打開(kāi)等問(wèn)題，其自身薄弱的積累不能滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。由于中小企業(yè)私營(yíng)家族企業(yè)的性質(zhì)，在管理水平和管理方式上也存在諸多固有缺陷。在用人機(jī)制上，具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，企業(yè)重要的管理崗位諸如財(cái)務(wù)、人事等崗位被親朋好友所占據(jù)，這種管理模式很難吸納優(yōu)秀的管理、技術(shù)人才，削弱了公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力；在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)上，公司由于規(guī)模普遍較小，所處產(chǎn)業(yè)水平比較低、資產(chǎn)存量有限、技術(shù)設(shè)備超負(fù)荷使用，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益降低，破產(chǎn)幾率上升，導(dǎo)致投資者和銀行不愿給中小企業(yè)投資和貸款。

三、中小企業(yè)化解融資困境的多元化措施

（一）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理，增強(qiáng)企業(yè)信息對(duì)稱(chēng)性 。首先，企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高自身的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理水平。充分利用現(xiàn)有的金融工具，更好的使用現(xiàn)有資金，提高資金使用效率。企業(yè)內(nèi)部自有資金是企業(yè)最為穩(wěn)妥也最有保障的融資來(lái)源。利用自有資金這條渠道籌措資金，可以完全由自己支配，而且企業(yè)的融資成本最低。這就要求企業(yè)深化企業(yè)制度改革，轉(zhuǎn)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)自我積累能力，一方面盡量提高利潤(rùn)留存比例，另一方面也可將給配后的稅后利潤(rùn)以再投資的形式直接轉(zhuǎn)增資本金，即通過(guò)增加投資來(lái)增強(qiáng)企業(yè)自我積累的能力和水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。其次，企業(yè)還應(yīng)根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，盡快建立健全能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)報(bào)表編制制度，不做假賬，提高企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度和可信度。通過(guò)提供及時(shí)、可靠的財(cái)務(wù)信息，使投資人相信投資能夠得到回報(bào)，從而獲得企業(yè)所需的資本；建立企業(yè)自身信用制度，獲得社會(huì)的認(rèn)同和信任。

（二）加強(qiáng)企業(yè)的信用建設(shè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集群發(fā)展。企業(yè)的信用額度的高低代表著企業(yè)的精神面貌，關(guān)系著企業(yè)的生存發(fā)展。銀行等金融機(jī)構(gòu)在借貸對(duì)象“追大逐小”的選擇傾向一定程度上反應(yīng)出了企業(yè)的誠(chéng)信度低的現(xiàn)狀，這就要求企業(yè)在努力擴(kuò)大再生產(chǎn)的同時(shí)不應(yīng)忽視自身良好信譽(yù)的建設(shè)和信用等級(jí)的提升。針對(duì)這種情況應(yīng)做好以下幾個(gè)方面：一是企業(yè)從上至下應(yīng)該樹(shù)立起一個(gè)以誠(chéng)實(shí)守信為核心的企業(yè)文化，重視企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)。充分挖掘企業(yè)悠久的產(chǎn)品文化和改革績(jī)效管理、完善公司各項(xiàng)規(guī)章制度，通過(guò)制度這個(gè)“軟實(shí)力”逐步樹(shù)立員工對(duì)信用建設(shè)的榮辱感和使命感。二是建立健全公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)水平的培訓(xùn)，通過(guò)提供健全真實(shí)的財(cái)務(wù)信息來(lái)贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信賴。

（三）健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高管理水平和決策水平。解決企業(yè)的融資問(wèn)題，歸根到底還在于企業(yè)自身，一個(gè)缺乏內(nèi)部積累能力的企業(yè)，單憑外部融資就能獲得發(fā)展是很難實(shí)現(xiàn)的。產(chǎn)權(quán)明晰是企業(yè)形成自我積累能力、成為市場(chǎng)真正主體的關(guān)鍵。因此，要繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)改革，建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)需要的、具有自我積累能力的企業(yè)制度，進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的多元化進(jìn)程。引導(dǎo)資本向社會(huì)化方向發(fā)展，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素，建立現(xiàn)代企業(yè)制度、提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。

（四）創(chuàng)新企業(yè)融資手段，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)。解決企業(yè)融資手段單一、融資渠道狹窄的問(wèn)題關(guān)鍵在于一個(gè)“新”字，力求改變以往的融資手段。針對(duì)企業(yè)面向金融機(jī)構(gòu)這一融資渠道，要尋求地域性比較強(qiáng)的銀行或一些中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)，這樣的銀行往往能夠更多地關(guān)注中小企業(yè)的資金需求，傾向于向中小企業(yè)貸款；而且在貸款品種的選擇上應(yīng)從小到大逐步升級(jí)，可先通過(guò)有效的質(zhì)押、抵押或第三方保證等手續(xù)向銀行申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款，等到有一定實(shí)力再去申請(qǐng)較大的項(xiàng)目貸款，在貸款金額上，也應(yīng)量力而行，盡量避免高投入低產(chǎn)出。

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作者簡(jiǎn)介：邱晨（1989-），男，山西沁縣人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生在讀，會(huì)計(jì)專(zhuān)碩 研究方向：企業(yè)會(huì)計(jì)與稅收籌劃。