年報打補(bǔ)丁是事后彌補(bǔ)，而年報的事前粉飾有兩個術(shù)語，一是盈余管理，一是利潤操縱。粉飾得好就屬于盈余管理，不管怎樣，至少表面上看起來符合會計準(zhǔn)則的要求，但卻是有意識的利用會計制度、會計準(zhǔn)則的一些可選方法或漏洞來達(dá)到一個財務(wù)上的安排。目前基本上所有的上市公司都會進(jìn)行盈余管理，由于盈余管理有個度，有可能就操作不當(dāng)，超過了這個度，就發(fā)生質(zhì)變，成了利潤操縱了。

說到財務(wù)造假，就不得不說說會計師事務(wù)所和上市公司的關(guān)系，目前，年報審計聘任制度存在著嚴(yán)重的缺陷。上市公司管理層由被審計人變成審計委托人，決定著審計人的聘用、續(xù)聘、收費(fèi)等，完全成了事務(wù)所的“衣食父母”。上市公司的要求，就是委托人的意愿，事務(wù)所必然“食君之祿，分君之憂”，其審計結(jié)果便是委托人意志的體現(xiàn)，遷就上市公司，甚至與其共謀的行為不可避免。

這種情況是屢見不鮮的。比如國外的安達(dá)信事件，現(xiàn)在披露出來的信息表明，它在審計時就與客戶勾結(jié)在一起了，共同造假。在中國，這種情況有沒有？回答當(dāng)然是肯定的。某些會計師事務(wù)所也是按照上市公司的意愿來完成審計工作的，可以想象一下，上市公司給了會計師事務(wù)所審計費(fèi)用，上市公司能請注冊會計師CPA過來打自己的耳光嗎？如果真的被打耳光了，下次肯定就不請了。會計師事務(wù)所雖然是非盈利機(jī)構(gòu)，但也存在一個生存問題，因此，實質(zhì)上還是將審計當(dāng)作一門生意來做的。上市公司是它的客戶，審計業(yè)務(wù)是它的一筆生意，上市公司是甲方，事務(wù)所是乙方，到底誰該聽誰的，一看就明白。

雖然對上市公司的審計是由其股東來請，但我國的現(xiàn)狀是大股東和管理層沒有分離。我們以前搞企業(yè)制度改革時，口口聲聲都在說管理層和所有者要相互分離，但最終其實分離的是小股東的所有權(quán)和管理權(quán)，大股東和管理層從來就沒有分離過，是緊密相連，是一致的。因此，在這種背景下，所謂的審計也只是在符合審計程序的基礎(chǔ)上來對其財務(wù)狀況進(jìn)行的一個背書，寄希望于CPA來發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假問題，這在歷史上就沒有過。

筆者認(rèn)為，如果在注冊會計師協(xié)會或?qū)徲嬍饍?nèi)部再設(shè)立一個部門，即民間會計審計部門，所有上市公司交納一定標(biāo)準(zhǔn)的審計費(fèi)用，統(tǒng)一打入到這個審計費(fèi)的大池子里，再通過會計師事務(wù)所招標(biāo)方式去審計，這樣，就分不清錢是從哪里來的，可能會有一個公正的立場。

目前來看，誰都知道，會計師事務(wù)所是來擦屁股的，有什么問題是可以商量、可以調(diào)整的，甚至有些數(shù)據(jù)都是聽上市公司的，事務(wù)所的作用就是通過專業(yè)的調(diào)整，讓這些數(shù)據(jù)發(fā)布時看起來更合理、合規(guī)一點。

如果發(fā)現(xiàn)會計師事務(wù)所參與了財務(wù)造假，對會計師事務(wù)所是有一些懲罰措施的，不過真的很輕。一般往往在造假事情敗露后，造假的會計師事務(wù)所被合并到更大一些的會計師事務(wù)所里去，人還是那些人，甚至有些負(fù)責(zé)審計的注冊會計師連CPA執(zhí)業(yè)證書都沒有吊銷。對于造假上市等非常惡劣行為，也基本上是罰款了事，罰款金額不超過募資金額的5%，甚至比銀行貸款的利率還要低。

此后，上市將由核準(zhǔn)制向注冊制轉(zhuǎn)變，在注冊制下，上市發(fā)行是完全交給市場來評判，會有一套嚴(yán)格的處罰機(jī)制和一套嚴(yán)格的保護(hù)投資者的制度，如果沒有，也是很難搞起來的。

粉飾年報最主要問責(zé)的對象還是上市公司本身，要給上市公司一個大于它造假收益的處罰，甚至幾倍的處罰。沒有這樣的處罰，就不可能杜絕這種現(xiàn)象。因為只要評估一下造假成本和造假收益，它就會有造假的沖動。

從核準(zhǔn)制走到了注冊制這一步，處罰力度肯定會有很大的提高，這也是注冊制的特點。上市公司本身天然有追逐利益的沖動，有發(fā)行新股的考慮，有抬升股價的考慮，有高價套現(xiàn)的考慮，等等，造假的動機(jī)非常強(qiáng)。治理財務(wù)造假，只有通過嚴(yán)厲的監(jiān)管以及處罰的方式，將這種造假的沖動給打壓下去，只有讓其付出一個巨額的造假成本才可以避免，等到造假成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于造假收益，財務(wù)造假的話題可能就不是一個每年都要老生常談的話題了。