在過去一年里，沒有任何一塊28.78平方公里的土地，能如中國（上海）自由貿易試驗區(qū)（下稱“上海自貿區(qū)”）一般，聚焦了這么多關注，也吸引了這么多參與。

在這一年里，被定位為中國繼加入WTO后又一次更高層級的開放，成為“中國經濟升級版”的新引擎的上海自貿區(qū)，既承載了高層的改革理想，也承載了基層的致富愿望。其推出的每一項創(chuàng)新舉措，都會被各界拿來細細分析，以找到制度與現(xiàn)實結合的商業(yè)空間。同樣在這一年里，上海自貿區(qū)也不斷被“吐槽”推進太慢、不夠解渴。

復旦大學經濟學院副院長孫立堅傾向于將這種狀況解釋為：國家自上而下的改革意志，要形成國際通行規(guī)則的決心，與實體經濟層面自下而上的運行需求之間的落差。

上海財經大學自由貿易研究中心副主任陳波則認為，自貿區(qū)是一項綜合性改革，各個方向的進度不一，在不同角度上對改革的評價肯定不一。比如，政府職能轉變是其中做得最有成效的部分，可以打到90分以上。但服務業(yè)開放、金融創(chuàng)新等方面，還有較大的提升改善空間。

而在經歷了最初包括“中國大媽”在內的各方搶注潮后，上海自貿區(qū)的議題逐漸回歸理性?！安⒉皇抢淞?，而是經過一段時間沉淀后，留下了真正能夠理解自貿區(qū)的長期投資者?！标惒ㄕf。

政府改革進行時

9月10日，國務院總理李克強在2014夏季達沃斯論壇上更加簡練地定義了上海自貿區(qū)，稱在上海搞自貿區(qū)的試驗可以說是一個改革的高地，而不是政策的洼地。

這塊改革的高地，主要圍繞兩方面進行試驗，一是如何處理政府和市場的關系，二是如何處理發(fā)展和開放的關系。

根據(jù)上海自貿區(qū)總體方案，上海自貿區(qū)的主要任務有五大項，分別是：加快政府職能轉變、擴大投資領域的開放、推進貿易發(fā)展方式轉變、深化金融領域的開放創(chuàng)新、完善法制領域的制度保障。

其中“加快政府職能轉變”被作為第一項任務單列出來，并提出“按照國際化、法治化的要求，積極探索建立與國際高標準投資與貿易規(guī)則體系相適應的行政管理體系”。

陳波兩周前接受了幾家境外投資銀行的咨詢，他告訴記者，正因為看到了自貿區(qū)里政府職能的切實轉變，了解到中國政府的改革不是喊口號的，包括高盛在內的這幾家投行開始頻繁且集中地尋求咨詢，以了解并準備進入自貿區(qū)。

在陳波看來，上海自貿區(qū)改革創(chuàng)新邏輯的出發(fā)點，是要建立一個更加開放、更加高水平的現(xiàn)代市場經濟體制。政府職能改變是其中最重要的一條“暗線”?！袄碚撋献詈唵?，但操作起來最困難，因為是自我革命?！?/p>

圍繞政府職能轉變，上海自貿區(qū)迅速推開諸多改革事宜。比如2013版負面清單出臺，放寬投資準入，對于部分符合條件的外資進入和中國資本走出去取消審批制、實行備案制，海關監(jiān)管模式不斷創(chuàng)新，推行先照后證，注冊資本從實繳制改為認繳制……

這其中，最重要的則是“準入前國民待遇+負面清單”的管理模式。

在政府與市場的關系中，最廣泛被詬病的，是政府過多的微觀干預，這也最集中表現(xiàn)在前置性審批制度上。通過負面清單將前置性審批改為事中事后監(jiān)管，則可以看作是對政府權力的制約和規(guī)范。

上海自貿區(qū)改革創(chuàng)新邏輯的出發(fā)點，是要建立一個更加開放、更加高水平的現(xiàn)代市場經濟體制。政府職能改變是其中最重要的一條“暗線”。

目前，上海自貿區(qū)內共發(fā)布了兩份負面清單，第一份是自貿區(qū)掛牌之初的2013年9月30日凌晨發(fā)布的2013版負面清單，這也是中國首份負面清單，負面清單以外的外商投資項目核準和企業(yè)合同章程審批全部改為備案管理。

以自貿區(qū)的實踐來看，從審核、核準到備案的轉變，大大簡化了政府辦事手續(xù)。以外資新設備案為例，投資者通過自貿區(qū)“并聯(lián)辦事系統(tǒng)”，在4個工作日內就可同步辦妥備案證明、營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)代碼和稅務登記。而此前，一般項目的承諾是29個工作日。

當然，必須說明的是，4個工作日僅指一切材料準備齊全無誤的情況下。而在實際操作中，企業(yè)往往需要更長時間才能走完這個流程。這也被許多企業(yè)詬病為自貿區(qū)效率不高。

負面清單推出后，也一直被外界批評過長且透明度不高，所以開放度不如預期。

到了2014版負面清單，上述問題已經有了進一步的解決。其具體管理措施從190項縮減為139項，調整率達26.8%。與此對應，在2013年發(fā)布的23項服務業(yè)領域的開放措施基礎上，2014年上海自貿區(qū)進一步提出了涵蓋18個國民經濟大類的31條開放措施。

上海自貿區(qū)的負面清單管理模式所關聯(lián)的，正是本屆政府一直以來力推的改革—簡政放權。

2013年全國“兩會”上，本屆政府承諾要在任期內減少現(xiàn)有1700多項行政審批事項的1/3。截至目前，國務院已經先后取消和下放7批共632項行政審批事項，任務已經完成。

因為在自貿區(qū)試驗的效果，負面清單管理模式在全國各地盛行。

負面清單要達成的另外一個目標，則是形成國際通用的規(guī)則以更好推進國際談判。

負面清單是國際上重要的投資準入制度，目前有70多個國家采用“準入前國民待遇和負面清單”管理模式。2013年7月舉行的第五輪中美戰(zhàn)略與經濟對話上，中國同意以“準入前國民待遇和負面清單”為基礎與美方進行投資協(xié)定談判。

“雖然我們現(xiàn)在的負面清單還達不到中美雙邊投資協(xié)定（BIT）談判的要求，服務業(yè)的開放度還不夠，但已經在向這個方向努力了。”陳波說。

金融改革的節(jié)奏感

政府職能轉變取得了明顯效果，但市場最關注的金融領域創(chuàng)新，卻集中體現(xiàn)了自貿區(qū)改革快與慢的沖突。

自貿區(qū)的金融創(chuàng)新，主要涉及跨境人民幣使用、人民幣資本項目可兌換、利率市場化和外匯管理等4個領域。

以時間來劃分，這場金融創(chuàng)新大戲可以分為兩季。第一季包括“一行三會”的“51條”金融支持自貿區(qū)建設的政策措施，以及相應的5項實施細則。

這場大戲的鼓點并不緊湊，直到2013年12月2日，“央行30條”才公布。兩個多月后的2014年2月中下旬，第一季金融創(chuàng)新大戲才進入一個高潮—在2月18～28日短短10天時間里，連續(xù)發(fā)布了包括支付機構跨境人民幣支付業(yè)務、擴大人民幣跨境使用、放開自貿區(qū)小額外幣存款利率上限等5項金融實施細則。

第二季則在2014年5月22日開場。當天上午，人行上?？偛堪l(fā)布了上海自貿區(qū)分賬核算業(yè)務細則和風險審慎管理細則，為自貿區(qū)開展金融改革奠定了制度基礎。

上海市常務副市長屠光紹當天用“連續(xù)劇第二季”、“新的高潮”形容這場發(fā)布，并戲稱金融改革是一場大戲，央行等監(jiān)管部門是導演，銀行等金融機構是主角，地方政府要做好服務功能，自己則是拉幕的。

至此，央行支持自貿區(qū)的政策細則已全部出齊，這也被認為是上海自貿區(qū)金融開放創(chuàng)新的制度體系已基本形成。此外，在業(yè)務創(chuàng)新、市場平臺建設以及金融機構聚集方面，上海自貿試驗區(qū)金融改革也取得一定進展。

毋庸置疑，很多企業(yè)已經從自貿區(qū)的金融改革中嘗到了甜頭。

比如，截至7月末，自貿區(qū)內的跨境人民幣境外借款已實現(xiàn)78筆，累計金額超過170億元。由于境外資金成本較低，此舉可以使企業(yè)的融資成本下降10%～20%。

金融機構也在不斷的業(yè)務創(chuàng)新中發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務空間。今年6月，上海銀行自貿區(qū)分行就協(xié)調完成了一筆境外銀團貸款，3家境外金融機構組成銀團向外高橋保稅區(qū)開發(fā)股份有限公司共同貸款3000萬元人民幣。

上海銀行自貿區(qū)分行行長陳力平對記者表示，境外銀團直接給予境內企業(yè)信用貸款，不必借助內保外貸工具，不僅降低了企業(yè)的融資成本，而且推動區(qū)內企業(yè)直接走到國際市場融資?！?000萬只是個開始，以后還會有3億、30億?！?/p>

為了讓企業(yè)更懂自貿區(qū)，3月25日和7月4日，上海還兩次發(fā)布了共18個自貿區(qū)金融創(chuàng)新案例，詳細解析了自貿區(qū)金融創(chuàng)新的做法。

但是，對于迫切希望在自貿區(qū)里挖掘商機的企業(yè)來說，放開的速度總嫌不夠快。

比如，作為自貿區(qū)金融改革基礎設施的FT賬戶，直到6月18日才實際啟動，首批有7家中資銀行可以開立FT賬戶，截至7月末開設各類FT賬戶1972個。到了8月，才有另外3家中資銀行的系統(tǒng)通過央行驗收。

目前，F(xiàn)T賬戶僅能開展人民幣業(yè)務，不能開展外幣業(yè)務；開展的業(yè)務還集中在跨境資金劃撥和貿易融資服務；目前可以開立FT賬戶的金融機構并不多，包括外資銀行以及證券、保險、公募基金、信托等非銀行機構沒有開立FT賬戶。

9月3日，上海自貿區(qū)管委會副秘書長李軍稱，F(xiàn)T賬戶業(yè)務的開設方近期將從中資銀行擴展到外資銀行以及非銀行金融機構。按照規(guī)劃，外幣業(yè)務將在FT賬戶啟動半年后開展。

此前記者也了解到，可以開立FT賬戶的各家銀行普遍認為，雖然一些賬戶已經開立起來，但真正在做業(yè)務的并不多，企業(yè)對于利用FT賬戶能做什么并不十分清楚。

上海交通大學上海高級金融學院執(zhí)行院長張春9月13日在“中國銀行家（陸家嘴）高峰論壇”上直接說，自貿區(qū)馬上就一年了，大家開始期望非常高，好像現(xiàn)在做成的事情并不是特別多?！霸蚩隙ǘ喾N多樣，風險控制的因素在其中非常重要?！?/p>

自貿區(qū)金融改革開放試點的前提是風險可控，所有的金融改革，都要在這個前提下予以推進，防止熱錢通過自貿區(qū)沖擊境內市場。陳力平說，對于銀行機構而言，合規(guī)的風險、反洗錢的風險是第一的，目前銀行在反洗錢中所花的時間精力，要遠大于過去。

在此前記者的采訪中，銀行層面對于自貿區(qū)金融創(chuàng)新的推進速度還是表示理解。上海農商行自貿區(qū)分行副行長季蓉就說，一個政策的出臺并不簡單，既要有可行性，又要把握住風險。央行的政策出來后銀行要消化，要找市場，找目標客戶，相應的系統(tǒng)也要更新，內部管理制度也要跟上?！霸谶@么短的時間內達到這樣的突破，我認為包括政策出臺部門、監(jiān)管部門以及各家銀行在內，大家都很努力?！?/p>

不過，自貿區(qū)目前也確實存在壓力。有區(qū)內企業(yè)反映，一直都在強調制度創(chuàng)新的自貿區(qū)目前有些政策反而弱于全國其他地方，進而成為“政策洼地”。

以境外投資為例，目前自貿區(qū)內施行的是3億美元以下境外投資一般項目實行備案制，且可在5個工作日內完成相關的備案手續(xù)。

但是，伴隨著今年上半年國家發(fā)改委9號文和商務部9月6日公布新版《境外投資管理辦法》，上海自貿區(qū)的境外投資優(yōu)勢弱化了。

前者明確中方投資額10億美元及以下的境外投資項目實行備案管理，時間縮短為7個工作日。后者則取消了對特定金額以上境外投資、在境外設立特殊目的公司實行核準的要求；符合備案要求的企業(yè)只要提交真實、完整、符合法定形式的材料，可在3個工作日內獲得備案。

有從事境外投資業(yè)務的律師就向記者表示，實際操作中，往往存在自貿區(qū)內和區(qū)外的便利性差異，他親歷的一個案例是，區(qū)內區(qū)外兩個基金聯(lián)手境外投資，“同時開始做，區(qū)外的已經完成，區(qū)內的還在推進”。

從過度熱情到相對理性

應該說明的是，在上海自貿區(qū)這場快與慢交融的改革中，各方的期待在發(fā)生變化，態(tài)度也漸漸理性。

很多人都記得，2013年10月8日是上海自貿區(qū)掛牌后的首個業(yè)務受理日，即便臺風暴雨，距離上海市中心幾十公里的上海自貿區(qū)管委會一樓綜合服務大廳，依然人潮涌動。

時任上海自貿區(qū)管委會副主任的簡大年2013年10月在復旦大學的一次演講中曾稱，沒想到更具熱情的是民營資本和國有大型企業(yè)，他們前去咨詢辦理業(yè)務的比例遠遠高于外商；沒想到社會自下而上的熱情那么強烈?！吧踔劣行埣踩送浦鴼埣曹囈驳轿覀冞@里來咨詢。還有幾歲的小孩在咨詢大廳的沙發(fā)上跳來跳去?！?/p>

與“大媽”和企業(yè)一起，對自貿區(qū)充滿熱情和期待的，還有各地政府。

在上海自貿區(qū)成立前后，各地申報建設自貿區(qū)的激情被迅速點燃。2014年全國省級地方政府“兩會”上，有20多個省、自治區(qū)、市都在地方政府工作報告中公開表示，將對接、準備或申報“自貿區(qū)”列為2014年的工作重點。

新華社曾總結了地方熱情背后的三大動機：高調呈現(xiàn)改革姿態(tài)、醉翁之意在申辦保稅區(qū)、爭取優(yōu)惠政策以拉動GDP。并稱“搶牌子”折射出地方對中央精神存在理解偏差。

這種沸沸揚揚的“狂歡”，在2014年上半年被證實暫停。5月新華社已頻頻發(fā)文，稱自貿區(qū)建設不是“跑馬圈地”，更不是優(yōu)惠政策的“接力賽跑”。各地不能把自貿區(qū)建設當成地方政府要照顧、爭優(yōu)惠的手段，也不能把自貿區(qū)建成中看不中用的“盆景”，不能一哄而上、到處布點，更不能借機圈地搞開發(fā)。

在經歷了爆棚般的熱情沖擊后，一年以來，社會各方對于自貿區(qū)的預期發(fā)生了變化。來找陳波咨詢自貿區(qū)事務的對象，也有了結構性調整。

自貿區(qū)掛牌之初的3個月，尋找陳波的主要是國有大企業(yè)以及政府機構，相對蕪雜，大家更多是湊熱鬧，但現(xiàn)在則是大量的外資金融機構?！暗胤秸埠芏?，但開始有針對性了，比如想申報自貿區(qū)、想創(chuàng)新的政府，會特別關注自貿區(qū)經驗?！?/p>

目前，對于申報自貿區(qū)發(fā)聲較多的地方政府，已經極大地縮小了范圍，集中在少數(shù)如天津、廣東等地。而這種更加聚焦的氛圍，外聯(lián)發(fā)商務咨詢有限公司的一位負責人也認為，更有利于第二批自貿區(qū)的獲批，也將與上海自貿區(qū)形成合力，有助于某些領域的突破。

上海自貿區(qū)的經驗，將會在一周年之際，通過一個“可復制”、“可推廣”的清單加以完整總結。

5月23日中共中央總書記習近平考察上海自貿區(qū)時也強調，上海自貿區(qū)是塊大試驗田，要播下良種，精心耕作，精心管護，期待有好收成，并且把培育良種的經驗推廣開來。在此之前，甚至在上海自貿區(qū)掛牌之際，并沒有中央高層到訪。

目前正在全國進行的一場大范圍復制推廣，來自于海關系統(tǒng)。

上海自貿區(qū)內實施的14項海關監(jiān)管創(chuàng)新制度，從今年7月1日起在重慶和天津、西安三個海關率先試點，并從8月18日、9月3日和9月18日起，分別在長江經濟帶的51個海關特殊監(jiān)管區(qū)域、全國海關特殊監(jiān)管區(qū)域，以及海關特殊監(jiān)管區(qū)域以外的地區(qū)復制推廣。一個月內，這些舉措就從上海自貿區(qū)28.78平方公里，拓展到了全國。

要知道，這14項制度是在4月22日發(fā)布的，其中7項從5月1日起在自貿區(qū)內全面推廣。另外7項則是在5月1日～6月30日分批推廣和實施。

作為一周年的答卷，上海自貿區(qū)將會推出多少項可復制可推廣的舉措，目前并不清楚。但要真正成為可復制可推廣的舉措，除了上海先期提交方案外，還需要經過評估機構評估、國家主管部門認可。

無論如何，上海市政府副秘書長戴海波給出了一個非常積極的信息，他說可復制可推廣的內容，應該會超出預期。

目前自貿區(qū)一周年的評估正在進行中，對市場來說，除了關心這一年來自貿區(qū)到底做了什么，更關心的還是哪些創(chuàng)新尚未徹底實現(xiàn)，借助于這次評估，有可能使官方聚焦于此，更快實現(xiàn)創(chuàng)新。