位志宇

正蓬勃興起的互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)現(xiàn)了金融與商業(yè)發(fā)展的完美結(jié)合，它的出現(xiàn)，降低了市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度，減少交易成本，豐富了金融業(yè)態(tài)，同時(shí)，也對(duì)傳統(tǒng)金融的部分領(lǐng)域形成了挑戰(zhàn)。

步入快速成長(zhǎng)期

北京互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展階段。呈現(xiàn)出四大特點(diǎn)：

互聯(lián)網(wǎng)金融聚集的數(shù)量多。去年年下半年以來(lái)，本市“北京互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地”、“互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園”、“互聯(lián)網(wǎng)金融中心”和“互聯(lián)網(wǎng)金融基地”4個(gè)產(chǎn)業(yè)基地相繼揭牌，走在了全國(guó)前列。在P2P、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、金融電商、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分的多個(gè)領(lǐng)域均取得了長(zhǎng)足發(fā)展。僅海淀區(qū)就聚集了包括融360、天使匯、京東金融、百度小貸、拉卡拉、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)近百家。

業(yè)務(wù)的規(guī)模擴(kuò)展快。互聯(lián)網(wǎng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展較快，很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張，對(duì)產(chǎn)業(yè)的支撐能力進(jìn)一步增強(qiáng)。如融360平臺(tái)自2012年3月正式上線以來(lái)，已集成了1.5萬(wàn)款產(chǎn)品，貸款業(yè)務(wù)覆蓋86個(gè)城市，信用卡業(yè)務(wù)覆蓋120個(gè)城市，通過(guò)融360提交的貸款申請(qǐng)金額累積超過(guò)6000億元，獲批近500億元。人人貸自2010年5月成立至今，服務(wù)已覆蓋了全國(guó)30余個(gè)省的2000多個(gè)地區(qū)，服務(wù)了幾十萬(wàn)名客戶。

加快了傳統(tǒng)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的部分領(lǐng)域形成了強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)，不斷創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式成為傳統(tǒng)金融業(yè)的主要努力方向。如北京銀行、民生銀行相繼開(kāi)通了直銷銀行，突破了傳統(tǒng)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)了全程互聯(lián)網(wǎng)化。今年2月，招商銀行布局P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)，此外，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等也在積極籌備，準(zhǔn)備推出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等。

豐富了金融市場(chǎng)。由于傳統(tǒng)金融運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高，一般不愿意做小額度的業(yè)務(wù)，很多互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展則是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融不愿提供的服務(wù)。這為P2P平臺(tái)等會(huì)提供發(fā)展空間。

成長(zhǎng)中的五大 “煩惱”

步入快速發(fā)展期的本市互聯(lián)網(wǎng)金融，同樣也在遭遇著成長(zhǎng)的“煩惱”。

監(jiān)管不足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國(guó)尚處于起步階段，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒(méi)有明確定義和界定，也沒(méi)有相關(guān)的監(jiān)管部門或主管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施管理（如眾籌的歸口部門不明，包括央行、證監(jiān)會(huì)等在內(nèi)的金融監(jiān)管部門均在觀望其發(fā)展趨勢(shì)，近期網(wǎng)傳眾籌歸證監(jiān)會(huì)監(jiān)管），且互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

信用風(fēng)險(xiǎn)大。本市的信用征信體系建設(shè)還不完善，且互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)較多。如本市以天使匯為代表的一批針對(duì)種子期、天使期的創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)成立，但是因?yàn)轫?xiàng)目?jī)?yōu)劣評(píng)判的困難、回報(bào)率的極為不確定性，目前僅僅停留在少量天使投資人、投資機(jī)構(gòu)及少數(shù)投資玩票的人當(dāng)中，涉及金額也相對(duì)較小。

政策體系不完善。目前國(guó)內(nèi)對(duì)公開(kāi)募資有嚴(yán)格規(guī)定，眾籌融資特別容易踩到非法集資的紅線。同時(shí)，在確保籌資者的信息披露的完整性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性等方面缺乏合理的政策規(guī)范和依據(jù)，投資者難以進(jìn)行理性選擇，使得眾籌的股權(quán)制發(fā)展相對(duì)緩慢，短期內(nèi)對(duì)金融行業(yè)和企業(yè)融資的影響非常有限。

行業(yè)發(fā)展有待規(guī)范。全市對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展缺乏統(tǒng)一規(guī)范，對(duì)準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范沒(méi)有明確界定，注冊(cè)資本由10萬(wàn)元的小公司到500萬(wàn)元的公司，差距很大。很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在運(yùn)營(yíng)模式和內(nèi)容上千篇一律，一窩蜂的興起，體現(xiàn)自身差異化、垂直化特征的企業(yè)不多。同時(shí)，部分領(lǐng)域的交易機(jī)制設(shè)計(jì)也有待優(yōu)化。如P2P盡管獲得了良好發(fā)展，畢竟發(fā)展時(shí)間較短，缺乏對(duì)借款人的各項(xiàng)真實(shí)性審核、借貸周期的時(shí)間限定、交易風(fēng)險(xiǎn)賠償、利息、集中撮合等各項(xiàng)制度的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，需要不斷優(yōu)化，提升平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大?；ヂ?lián)網(wǎng)安全問(wèn)題突出，很多消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的安全防范意識(shí)不足，部分企業(yè)對(duì)消費(fèi)者的信息保密工作做的還不到位。一旦遭遇黑客攻擊或者操作失誤，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，泄露消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。

如何消除成長(zhǎng)的“煩惱”

支持互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新和盈利模式創(chuàng)新。依托本市豐富的高校和金融資源，培養(yǎng)跨金融、信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、市場(chǎng)等寬領(lǐng)域復(fù)合型人才。研究構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)，定期發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)分析報(bào)告，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。研究設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)投資基金，服務(wù)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的企業(yè)。鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)、融資擔(dān)保、小額貸款等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

營(yíng)造互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的良好政策環(huán)境。爭(zhēng)取率先推出互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律配套，推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)研究與制定，完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范。支持發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的孵化機(jī)構(gòu)。在加強(qiáng)眾籌融資監(jiān)管的基礎(chǔ)上，積極完善籌資者信息公開(kāi)的規(guī)范性，加快眾籌融資發(fā)展。

研究建立風(fēng)險(xiǎn)防控制度。當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)的現(xiàn)象。需要明確市級(jí)監(jiān)管部門，積極借鑒銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題。

建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信平臺(tái)。要研究成立互聯(lián)網(wǎng)金融資信公司，完善個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系。積極爭(zhēng)取本市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與人民銀行征信系統(tǒng)對(duì)接，并完善市域范圍內(nèi)各互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)間的信用信息共享機(jī)制。

積極發(fā)展移動(dòng)支付。支持企業(yè)開(kāi)展支付方式創(chuàng)新，完善移動(dòng)終端支付環(huán)節(jié)，拓展擴(kuò)大移動(dòng)支付范圍，鼓勵(lì)開(kāi)展銀行轉(zhuǎn)賬匯款、基金申購(gòu)、證券買賣、交通付費(fèi)等業(yè)務(wù)，加快本市移動(dòng)通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合發(fā)展。

（作者單位：北京市發(fā)展和改革委員會(huì)）