史晨昱

從2013年開始，中國互聯(lián)網(wǎng)弄潮兒在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)井噴式發(fā)展，相關(guān)爭論也隨之升溫?？偟目磥?，作為創(chuàng)新的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種合理存在的客觀現(xiàn)象，滿足了實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及投資者的需求。

更為重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融所拓展的諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，與中國金融深化改革的諸多思路相契合，有助于打破中國金融業(yè)的壟斷和惰性。隨著微信、支付寶等客戶數(shù)的不斷積累，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如同“門口的野蠻人”，成為提供金融服務(wù)的理想平臺。

互聯(lián)網(wǎng)金融去中介化的特點，改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式，一定程度上解構(gòu)了已有資源配置格局。一是，資金通過互聯(lián)網(wǎng)渠道流向基金公司等金融機(jī)構(gòu)，再由這些專業(yè)金融機(jī)構(gòu)將資金投向債券、股票等投資工具。客戶實際上是通過投資金融產(chǎn)品獲得收益，互聯(lián)網(wǎng)平臺替代了商業(yè)銀行的“代銷”作用。二是，資金通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接流向資金需求方，如P2P網(wǎng)貸。互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)揮信息中介、擔(dān)保、信用增級、貸款等多重作用。

短期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛開始起步，從業(yè)務(wù)量、余額亦或產(chǎn)品種類、數(shù)量上，尚無法比肩銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)拇婵畎峒倚?yīng)也在逐漸衰減。一方面，“寶寶軍團(tuán)”吸納的客戶資金最終投向貨幣或短期債券型基金，其收益率會回歸到3%—5%的行業(yè)正常水平，靠補(bǔ)貼回報獲得的高收益不可持續(xù)。另一方面，隨著未來存款利率的全面放開，市場化的銀行存款利率也將走向資金均衡價格。

但長遠(yuǎn)來看，通過戰(zhàn)略合作、并購、申請金融牌照來做大資產(chǎn)端，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將逐漸構(gòu)筑起對抗傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的全面競爭格局。值得強(qiáng)調(diào)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了一些本質(zhì)變化，即它改變了客戶對金融服務(wù)的需求，使得金融不再是一種權(quán)利，而是一種公平合理交易的商品和服務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融方式的普及，客戶發(fā)現(xiàn)除了銀行之外還有一些門檻更低、更為便利的其他選擇。他們自然會將互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)進(jìn)行比較，并對傳統(tǒng)理財金融提出新的需求，或者直接“用腳投票”。

可以預(yù)期，未來互聯(lián)網(wǎng)金融還將發(fā)起極具沖擊力的擴(kuò)張，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將嘗受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的長期競爭壓力。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融來勢洶洶，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也未必一敗涂地?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的成功要素主要包括云計算等先進(jìn)技術(shù)、創(chuàng)新合作的互聯(lián)網(wǎng)基因、客戶與服務(wù)體驗、聚合并挖掘大數(shù)據(jù)，開放共享的平臺型經(jīng)濟(jì)模式，聚焦小微客戶，創(chuàng)造金融新規(guī)則，以及多樣化的跨界經(jīng)營。但是，其未來發(fā)展的障礙在于：已有優(yōu)勢并非牢不可破、電商平臺優(yōu)勢不等同于金融平臺優(yōu)勢、監(jiān)管制約的風(fēng)險、流動性管理的風(fēng)險、信貸業(yè)務(wù)短期難以做大做強(qiáng)、欠缺高端客戶的定制化服務(wù)能力等。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的部分專業(yè)優(yōu)勢是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)無法替代的。

在新技術(shù)和新的生產(chǎn)方式所帶來的新潮流中，引領(lǐng)者創(chuàng)造超額利潤，追隨者保持不被淘汰，而那些動作慢的、或者選錯了方向的企業(yè)則可能遭遇淘汰。為了盡快擺脫潮流追隨者的地位，做互聯(lián)網(wǎng)金融的推動者，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有自我革命的勇氣，勇于給自己“動手術(shù)”，將真正的互聯(lián)網(wǎng)基因植入體內(nèi)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融在聚攏客戶、提升客戶體驗方面的比較優(yōu)勢值得深入學(xué)習(xí)和借鑒。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在“大數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略引領(lǐng)之下，綜合分析自身資源特征、客戶行為趨向變化、主要競爭對手戰(zhàn)略等因素的基礎(chǔ)上，擬定差異化的競爭策略并盡快付諸實施。比如，率先開發(fā)差異化的一站式個人金融服務(wù)移動平臺，多渠道搭建和完善客戶接觸體系等等。

其次，在信息經(jīng)濟(jì)時代，平臺資源成為金融服務(wù)拓展的重要抓手。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分意識到“平臺為王”對經(jīng)營拓展的積極意義。一直以來，龐大的網(wǎng)點資源是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)接觸客戶的核心資源。然而，主要依托物理網(wǎng)點接觸客戶顯然已難以適應(yīng)信息經(jīng)濟(jì)時代客戶經(jīng)濟(jì)行為變化的需要。與主流電商平臺和社交平臺相比，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的用戶數(shù)量處于劣勢。因而，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，在持續(xù)推動網(wǎng)點轉(zhuǎn)型的同時，透徹理解網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時代消費者的行為特點，為商家和消費者提供便捷的流通和消費平臺，事實上也就掌握了潛在商機(jī)。