高翔

2009年12月，國務(wù)院批復(fù)了《甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃中全面部署了甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)的實(shí)施方案。目前，各項(xiàng)工作已有序開展，如何引導(dǎo)金融業(yè)支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是擺在我們面前的重要課題。為此，筆者對(duì)國外金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐進(jìn)行了比較研究，認(rèn)為美、日、德等主要發(fā)達(dá)國家金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的手段和方式已十分發(fā)達(dá)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展與金融的大力支持分不開，我國循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也離不開金融的支持，但金融制度、金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品發(fā)展滯后，必須以金融創(chuàng)新來更好地發(fā)揮金融對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推作用。

一、國外金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的探索與實(shí)踐

（一）環(huán)境金融的興起與發(fā)展

1992年，聯(lián)合國環(huán)境署正式推出了《銀行界關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》標(biāo)志著環(huán)境金融思想的正式誕生。

（二）英、美、日、德等發(fā)達(dá)國家的主要做法

1.英國。1988年，英國就率先推出了第一只生態(tài)基金—Merlin生態(tài)基金。這類基金產(chǎn)品將投資者對(duì)社會(huì)以及環(huán)境的關(guān)注和他們的金融投資目標(biāo)結(jié)合在一起。

2.美國。大力推動(dòng)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展。以天氣衍生品市場(chǎng)作為新崛起的金融衍生品市場(chǎng)得到迅速發(fā)展，不僅交易顯著增長，交易品種也越來越多樣化，目前已成為美金融衍生品市場(chǎng)中最新、最具活力的市場(chǎng)之一。積極推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)展，主要為科技型的高成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本，并為其提供經(jīng)營管理和咨詢服務(wù)，以期在被投資企業(yè)發(fā)展成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取中長期資本增值收益的投資行為。

3.日本。側(cè)重于通過政策性銀行來間接調(diào)控或引導(dǎo)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行支持。例如日本政策投資銀行從政策角度指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)于企業(yè)的環(huán)?；顒?dòng)，從金融方面給予了低息、固定、長期的投融資鼓勵(lì)措施，支持環(huán)境技術(shù)開發(fā)和援助，減輕環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等；日本開發(fā)銀行對(duì)環(huán)保設(shè)施建設(shè)提供中長期優(yōu)惠貸款；國民金融金庫從1970年開始實(shí)施對(duì)環(huán)保設(shè)備投資提供優(yōu)惠貸款制度；中小企業(yè)事業(yè)團(tuán)對(duì)環(huán)保設(shè)施的貸款也給予了資金和政策傾斜。這些措施較好地促進(jìn)了日本循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

4.德國。以德國為代表的歐盟很多國家的政策性銀行或其他金融機(jī)構(gòu)針對(duì)環(huán)境問題都給予特定的金融支持，作為政策性金融機(jī)構(gòu)，德國復(fù)興銀行在環(huán)保領(lǐng)域充當(dāng)了經(jīng)濟(jì)界伙伴、聯(lián)邦政府環(huán)保目標(biāo)的執(zhí)行者、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目的融資者等三種角色，致力于為能夠提高能耗使用效率、使用可再生能源、用循環(huán)經(jīng)濟(jì)的方法處理垃圾、減少廢水產(chǎn)生、排放要達(dá)標(biāo)的項(xiàng)目建設(shè)，加大能減輕環(huán)境污染的環(huán)保設(shè)施、開發(fā)利用可再生能源等循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目提供金融服務(wù)。

（三）“赤道原則”的發(fā)布與推廣，標(biāo)志著國際社會(huì)對(duì)環(huán)境金融理念的實(shí)踐已進(jìn)入快速發(fā)展階段

2002年10月，倫敦召開了由9個(gè)商業(yè)銀行參加的會(huì)議，與會(huì)的荷蘭銀行、巴克萊銀行、西德意志州銀行、花旗銀行和國際金融公司經(jīng)過對(duì)項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會(huì)問題進(jìn)行多輪磋商，制定了“環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目融資指南”，即現(xiàn)行的赤道原則（The Equator Principles），它要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)于項(xiàng)目融資中的環(huán)境和社會(huì)問題盡到審慎性審核調(diào)查義務(wù)，只有在項(xiàng)目發(fā)起人能夠證明該項(xiàng)目在執(zhí)行中會(huì)對(duì)社會(huì)和環(huán)境負(fù)責(zé)的前提下，金融機(jī)構(gòu)才能對(duì)項(xiàng)目提供融資。赤道原則確立了國際項(xiàng)目融資的環(huán)境和社會(huì)的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并將其成功地應(yīng)用于國際融資實(shí)踐中，在國際金融發(fā)展史上具有里程碑的意義。

二、幾點(diǎn)啟示

啟示之一：金融創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融科學(xué)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。丹尼斯·梅多斯（D.H.Meadows）增長極限理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展不可能長期超越自然環(huán)境的承載力，只有建立在生態(tài)環(huán)境平衡穩(wěn)定基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)發(fā)展才具有可持續(xù)性。循環(huán)經(jīng)濟(jì)是一種以資源的高效利用和循環(huán)利用為核心的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，具有低消耗、低排放、高效率的特征，不僅有利于生態(tài)的有效保護(hù)和資源的可持續(xù)開發(fā)利用，而且有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展，是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的必然選擇。因此，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不僅要致力于增加盈利額和納稅額，而且要通過經(jīng)營戰(zhàn)略、商業(yè)行為等方面的實(shí)施調(diào)整增大對(duì)社會(huì)的利益關(guān)系者的影響力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

啟示之二：金融創(chuàng)新是金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。發(fā)達(dá)國家對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的金融支持具有相對(duì)發(fā)達(dá)的金融體系和資本市場(chǎng)。而我國資本市場(chǎng)發(fā)展滯后、政策性金融功能不完善、以自然和環(huán)境為基礎(chǔ)的金融衍生品欠缺，因此，必須通過全面的系統(tǒng)的金融創(chuàng)新來推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。銀行業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和樞紐，從而對(duì)其社會(huì)責(zé)任也提出了更高的要求，即主動(dòng)把對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境和諧統(tǒng)一的追求納入自身發(fā)展目標(biāo)，真誠推動(dòng)與各利益相關(guān)者的互動(dòng)。金融業(yè)要通過信貸等金融工具支持客戶節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，激發(fā)企業(yè)和群眾參與循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的熱情，進(jìn)而形成“政府推動(dòng)、市場(chǎng)引導(dǎo)，企業(yè)實(shí)施、公眾參與”的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展合力機(jī)制。

三、對(duì)金融支持我國循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議

（一）創(chuàng)新金融支持體系

為了給循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供持續(xù)的動(dòng)力，必須形成分工協(xié)作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的金融支持格局。為此，商業(yè)銀行要根據(jù)各地方的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，制定不同的貸款政策；政策性銀行可通過優(yōu)先貸款、低息貸款、提前貼現(xiàn)等手段，給予循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)、工程等一定的投資傾斜和資金支持，要重點(diǎn)加大對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)保類中小企業(yè)和環(huán)保類高科技產(chǎn)業(yè)等社會(huì)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。尤其是要加大對(duì)農(nóng)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持力度，促使農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、生態(tài)效益和社會(huì)效益的全面提高；積極引入其他長期性的社會(huì)資金，構(gòu)建不同層次、不同循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的發(fā)展基金；為環(huán)保類企業(yè)或特定資源類企業(yè)創(chuàng)造可持續(xù)性的直接資金來源，推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)主體的市場(chǎng)化與規(guī)?；l(fā)展。

（二）創(chuàng)新金融支持政策

一是人民銀行總行應(yīng)出臺(tái)金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸指導(dǎo)意見，對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)、工程等貸款比重較大的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，享受循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)及工程等貸款利率浮動(dòng)幅度擴(kuò)大政策，同時(shí)綜合運(yùn)用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，引導(dǎo)各商業(yè)銀行加大對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)信貸投入的積極性；二是建立金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

（三）創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品

拓寬抵押擔(dān)保范圍，創(chuàng)新?lián)７绞剑芯客苿?dòng)應(yīng)收賬款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押以及包括專有知識(shí)技術(shù)、許可專利及版權(quán)在內(nèi)的無形資產(chǎn)質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)，努力提高對(duì)涉及“減量化、再利用、資源化”的循環(huán)型企業(yè)和項(xiàng)目的授信管理能力，并做好相應(yīng)的投資咨詢、資金清算、現(xiàn)金管理等金融服務(wù)。積極發(fā)展證券化產(chǎn)品，進(jìn)一步提升金融支持循環(huán)經(jīng)濟(jì)的力度。

（四）創(chuàng)新信貸政策與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合機(jī)制

循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有長期性和系統(tǒng)性的特點(diǎn)，因此要從推動(dòng)全社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的高度出發(fā)，充分考慮各地經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展階段與不同經(jīng)濟(jì)政策的針對(duì)性和效力，因地制宜，優(yōu)化政策的協(xié)調(diào)性和統(tǒng)一性，增強(qiáng)政策對(duì)接實(shí)施對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“造血”功能，促進(jìn)可持續(xù)信貸投入機(jī)制的形成。