●智健 陳嘯

基于關(guān)系型借貸的農(nóng)村中小企業(yè)融資研究

●智健 陳嘯

農(nóng)村中小企業(yè)是農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，也是貫徹落實(shí)國(guó)發(fā)36號(hào)文件精神，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的關(guān)鍵。文章以經(jīng)濟(jì)學(xué)及管理學(xué)的相關(guān)理論為基礎(chǔ)，從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)研究農(nóng)村中小企業(yè)的融資行為。采用實(shí)證分析與規(guī)范分析，定性分析與定量分析，比較分析與歷史分析等方法進(jìn)行研究。提出促進(jìn)中小商業(yè)銀行發(fā)展，利率市場(chǎng)化，中介機(jī)構(gòu)與信用環(huán)境，監(jiān)管與扶持4項(xiàng)對(duì)策建議。

農(nóng)村中小企業(yè) 金融資源配置 關(guān)系型借貸

經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融資源配置的關(guān)系問(wèn)題是農(nóng)村中小企業(yè)融資難的實(shí)質(zhì)。農(nóng)村中小企業(yè)為了提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，就需要進(jìn)行融資，然而農(nóng)村中小企業(yè)由于其自身特殊的性質(zhì)，在這兩種融資渠道中都遇到了困難。由于規(guī)模小，固定資本少，風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)難以通過(guò)發(fā)行債券或股份的形式獲得資金，而且通過(guò)這樣的方式籌集到的資金也非常有限。所以其融資只能倚重間接途徑。但是間接融資方面情況更加復(fù)雜。雖然隨著國(guó)家政策的扶持我國(guó)農(nóng)村已初步形成了包括商業(yè)性、政策性、合作性的金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，組成非正規(guī)金融為補(bǔ)充的農(nóng)村金融體系。但是由于其剛剛興起，不僅數(shù)量上滿足不了需求，且其在實(shí)踐過(guò)程中所存在的問(wèn)題也才開(kāi)始出現(xiàn)，需要繼續(xù)通過(guò)試點(diǎn)等形式來(lái)逐步完善，無(wú)法填補(bǔ)當(dāng)前城鎮(zhèn)化建設(shè)中農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展的資金缺口。所以中小企業(yè)融資條件與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸政策本身就是一對(duì)矛盾，這種矛盾既是市場(chǎng)選擇的結(jié)果，也是市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)，而具有準(zhǔn)市場(chǎng)交易特征的關(guān)系型借貸，可以成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)特別是中小銀行有效克服這種市場(chǎng)失效的選擇。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，金融資源的社會(huì)性日益突出。在我國(guó)，一方面金融資源配置的制度失衡主要是由于利益集團(tuán)的成本收益的權(quán)衡，稀缺的金融資源更愿意流入到成本低而利益高的地方，尤其是向大城市、大項(xiàng)目和大企業(yè)集中，顯然農(nóng)村中小企業(yè)不是理想的選擇。另一方面，農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展需要有更多的資金支持，由此表現(xiàn)為政府強(qiáng)制的制度供給與制度需求的明顯不匹配，而制度本身的內(nèi)生性要求這種不均衡只能通過(guò)中小企業(yè)自身選擇和創(chuàng)造所需要的金融機(jī)構(gòu)才能解決，以實(shí)現(xiàn)制度供給與需求相均衡。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，占有金融資源就可以占有實(shí)際的經(jīng)濟(jì)資源，金融資源的分布和融資權(quán)的配置規(guī)定了經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)會(huì)，改善金融資源的配置結(jié)構(gòu)就可以提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源配置的效率，促進(jìn)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、關(guān)系型借貸是緩解農(nóng)村中小企業(yè)融資困境的有效途徑

（一）關(guān)系型借貸的內(nèi)涵

所謂關(guān)系型借貸（Relationship banking），是在關(guān)系專用投資的基礎(chǔ)上，貸款方獲得專有客戶非公開(kāi)的私人信息，并提供特定的金融服務(wù)給客戶，借貸雙方開(kāi)展長(zhǎng)期、多維的合作。非公開(kāi)的私人信息是關(guān)系型借貸的基礎(chǔ)，它包括借款人的性格、品德、可信賴性以及個(gè)人影響力等。這種“軟信息”一般是通過(guò)借貸雙方長(zhǎng)期的接觸、多次的借貸以及其他形式取得，如通過(guò)上下游企業(yè)及經(jīng)營(yíng)者的道德品行、供應(yīng)商的情況等各種渠道獲知一些信息，然后根據(jù)平時(shí)信息的積累加以判斷形成的。與財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押擔(dān)保等標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)碼信息相比較，它們對(duì)形成正確的中小企業(yè)融資決策作用更大。所以，關(guān)系型借貸在解決信息不對(duì)稱方面具有獨(dú)特的價(jià)值，可以改善農(nóng)村中小企業(yè)的貸款可得性，有效避免道德風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)主義行為，減少交易成本。

在小企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入上農(nóng)村信用社應(yīng)重點(diǎn)考慮：企業(yè)必須有不低于30%的自有資金比例，且已經(jīng)先期投入；所屬行業(yè)要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；企業(yè)、主要投資人及其家庭信用記錄良好，無(wú)不良貸款和欠息，并愿意承擔(dān)連帶保證責(zé)任；具有良好的成長(zhǎng)性或?qū)嶋H經(jīng)營(yíng)盈利。具體地說(shuō)，在區(qū)域上，重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)、經(jīng)濟(jì)強(qiáng)鎮(zhèn)、市級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)的小企業(yè)，主要支持與地方主流經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)、并形成集群優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和成長(zhǎng)性好的新興產(chǎn)業(yè)；在產(chǎn)品上，主要以短期中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)為主；在客戶上，選擇進(jìn)入產(chǎn)權(quán)明晰、管理規(guī)范、有一定自我資金積累、負(fù)債率低、成長(zhǎng)性好、銷售資金回籠正常、無(wú)不良信用記錄、可以培育成為優(yōu)質(zhì)客戶的小企業(yè)；在方式定位上，通常以提供合法、足值、足額的抵押為主，適當(dāng)采取保證與設(shè)備抵押組合的方式。

（二）關(guān)系型借貸是緩解農(nóng)村中小企業(yè)融資困境的技術(shù)選擇

農(nóng)村中小企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模偏小、信用體系不健全、舉債能力不強(qiáng)、抵押擔(dān)保品不充足、信息不對(duì)稱等原因?qū)е缕淙谫Y難，而關(guān)系型借貸是以“軟信息”見(jiàn)長(zhǎng)的一種制度安排，最適合于農(nóng)村中小企業(yè)貸款。依靠長(zhǎng)期關(guān)系積累的“軟信息”可以在很大程度上彌補(bǔ)小企業(yè)難以提供高質(zhì)量“硬信息”的缺陷，使銀行更好地進(jìn)行信貸決策和貸款監(jiān)督?！败浶畔ⅰ鲍@得的前提是銀行和企業(yè)必須保持長(zhǎng)期、密切和相對(duì)封閉的交易關(guān)系，即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的銀行打交道。

1.農(nóng)村中小企業(yè)巨大資金缺口為關(guān)系型借貸提供了發(fā)展的空間。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行“工業(yè)先行”的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)農(nóng)業(yè)的發(fā)展不是十分重視，再加上農(nóng)村中小企業(yè)身處農(nóng)村，由此決定了其資金的來(lái)源主要是內(nèi)源式，且處于我國(guó)正規(guī)金融組織服務(wù)范圍之外。從另一角度看，因正規(guī)金融組織追求利益最大化的目標(biāo)，由此造成正規(guī)金融組織所能提供的資金規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)村中小企業(yè)對(duì)資金的需求，因此形成了巨大的資金需求缺口。農(nóng)村中小企業(yè)要想滿足對(duì)資金的需求，必須從農(nóng)村民間金融市場(chǎng)獲取更多的資金，這為關(guān)系型借貸的快速發(fā)展提供了可能。

2.信息不透明的借款者進(jìn)行融資為關(guān)系型借貸提供了技術(shù)支持。在實(shí)際的業(yè)務(wù)中，銀行作為有效緩解信息不對(duì)稱而存在的金融中介，既可以依據(jù)借款者的財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)抵押及資信評(píng)估等“硬信息”（hard information）開(kāi)展交易型借貸業(yè)務(wù)，也可以依靠借款者的聲譽(yù)、品德及行為等“軟信息”（soft information）開(kāi)展關(guān)系型借貸業(yè)務(wù)。前者主要基于“硬性的”定量的數(shù)據(jù)和“軟性的”定性的信息，這些信息容易數(shù)碼化，不具有人格化的特征，可以很方便的在所有人員之間傳遞；而后者是以具體借款者和特定銀行為基礎(chǔ)，它可以隨時(shí)采集企業(yè)的“軟”信息，它是通過(guò)長(zhǎng)期和多種渠道的廣泛接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息，這些信息具有強(qiáng)烈的人格化特征，難以用書(shū)面報(bào)表的形式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)歸納和傳遞。在實(shí)際的業(yè)務(wù)中，若財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有限，則關(guān)系型借貸是可選的技術(shù)。

關(guān)系型借貸的基礎(chǔ)是“軟”信息。當(dāng)銀行在向中小企業(yè)提供信貸的過(guò)程中，或者在向其提供其他服務(wù)如開(kāi)立存款賬戶時(shí)，可以隨時(shí)通過(guò)監(jiān)督借款者的業(yè)績(jī)和支付行為來(lái)收集想要的信息。關(guān)系型借貸銀行可以隨時(shí)采集信息，因此產(chǎn)生了僅供專業(yè)銀行或銀行網(wǎng)絡(luò)的私有信息。正是基于這些私有信息，關(guān)系型借貸銀行會(huì)比其它銀行更有優(yōu)勢(shì)。

實(shí)施關(guān)系型借貸技術(shù)的中小銀行雖然主要以當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)作為目標(biāo)客戶，但是一樣具有生存、發(fā)展、壯大的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)與中小企業(yè)的“雙贏”是長(zhǎng)期、健康發(fā)展關(guān)系型借貸的前提。

二、農(nóng)村中小企業(yè)關(guān)系型借貸的實(shí)踐

自2005年中國(guó)人民銀行在山西、四川、貴州、陜西和內(nèi)蒙古五?。ㄗ灾螀^(qū)）啟動(dòng)了“商業(yè)性小額貸款公司試點(diǎn)”工作以來(lái)，商業(yè)性小額貸款公司發(fā)展較快。2008年5月4日，銀監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，小額貸款公司的試點(diǎn)在全國(guó)范圍內(nèi)推廣，進(jìn)一步推動(dòng)小額貸款公司的快速發(fā)展。截止到2009年底，全國(guó)共有小額貸款公司1334家（第二屆小額貸款機(jī)構(gòu)與國(guó)際投資者交流會(huì)暨小額貸款公司研討會(huì)，http://news.hexun.com，2010年3月25日。）。其中，內(nèi)蒙古小額貸款公司成立的數(shù)量最多，達(dá)149家，在全國(guó)居首位，其次是山西省85家，在全國(guó)居第五位。貴州、陜西、及四川開(kāi)展小額貸款公司試點(diǎn)工作的時(shí)間較早，但是發(fā)展卻相對(duì)緩慢。

在實(shí)踐上，浙江民間金融發(fā)達(dá)，這主要得益于該地區(qū)以中小企業(yè)為主體的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資本充裕。在溫州，中小企業(yè)和“地下錢莊”的關(guān)系就是一種典型的關(guān)系型融資雛形。一般來(lái)講，“地下錢莊”大多集中在鄉(xiāng)鎮(zhèn)，具有很強(qiáng)的地緣性，其放貸對(duì)象一般是本鄉(xiāng)鎮(zhèn)的企業(yè)，由于它們對(duì)個(gè)人信用及私人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的依賴性較強(qiáng)，所以它們對(duì)其所服務(wù)的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及相關(guān)信息較為熟悉，一般來(lái)說(shuō)，也沒(méi)有抵押或擔(dān)保?？梢?jiàn)，關(guān)系型借貸在我國(guó)是有生命力的。

從資本分布來(lái)看，截止到2013年底，小微企業(yè)貸款占比由年初的4.63%上升到7.4%，高于各項(xiàng)貸款平均增幅的82個(gè)百分點(diǎn)，超額完成“兩個(gè)不低于”監(jiān)管目標(biāo)的計(jì)劃（見(jiàn)下表）。

小微企業(yè)貸款余額及占比情況表

此外，還有小額貸款公司和典當(dāng)行等以人文關(guān)系為依托、以關(guān)系型借貸為主要特征的金融機(jī)構(gòu)，主要為小微企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)。這些金融機(jī)構(gòu)的客戶分散，貸款規(guī)模很小，期限一般從1～6個(gè)月不等，最長(zhǎng)的也只有1年。這些金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的經(jīng)營(yíng)狀況，以及他們的人品、業(yè)余愛(ài)好，甚至是他們的家庭生活均了解得非常詳細(xì)。正是這些“軟信息”的搜集，使得這些金融機(jī)構(gòu)保持著遠(yuǎn)低于大銀行的不良貸款率。由此可知，關(guān)系型借貸在引導(dǎo)民營(yíng)資本開(kāi)展涉農(nóng)業(yè)務(wù)方面發(fā)揮了一定的作用，同時(shí)也在“銀小”合作方面獲得了初步的經(jīng)驗(yàn)，關(guān)系型借貸在大資金和小客戶之間發(fā)揮了橋梁作用。

三、發(fā)展農(nóng)村中小企業(yè)關(guān)系型借貸的建議

首先，金融工作者要轉(zhuǎn)變觀念，充分認(rèn)識(shí)“軟信息”和關(guān)系型借貸在“三農(nóng)”融資中的重要性?！败浶畔ⅰ焙汀坝残畔ⅰ币粯樱伎梢宰鳛榻鹑跈C(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的依據(jù)，都可以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，保障貸款安全。金融機(jī)構(gòu)可以選擇基于“軟信息”的關(guān)系型貸款，也可以選擇基于“硬信息”的交易型貸款。具體選擇那種方式取決于金融機(jī)構(gòu)獲得相關(guān)信息的成本和貸款對(duì)象所能提供的信息兩個(gè)方面。在“三農(nóng)”缺乏“硬信息”的現(xiàn)實(shí)下，開(kāi)發(fā)和利用“軟信息”、重視和采用關(guān)系型貸款技術(shù)對(duì)于緩解“三農(nóng)”融資難題具有重要現(xiàn)實(shí)意義。基于此，對(duì)關(guān)系型借貸今后的發(fā)展提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，促進(jìn)中小商業(yè)銀行發(fā)展。鑒于小銀行在中小企業(yè)貸款中的優(yōu)勢(shì)，要從根源上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，必須建立一個(gè)以產(chǎn)權(quán)明晰、自負(fù)盈虧的中小銀行為主體的中小金融機(jī)構(gòu)體系。此外，要吸引民間資本對(duì)現(xiàn)存城市商業(yè)銀行、農(nóng)村和城市信用合作社進(jìn)行產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)改造，增強(qiáng)現(xiàn)有中小銀行的資本實(shí)力。

第二，利率市場(chǎng)化。由于中小銀行一般要以相對(duì)較高的資金收益率來(lái)吸引民間資金，因此必然要求較高的貸款利率作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。利率尚未市場(chǎng)化可以使銀行通過(guò)利率調(diào)整與抵押變化的結(jié)合完善信貸條款，為中小企業(yè)提供量身定制貸款標(biāo)準(zhǔn)，在通過(guò)長(zhǎng)期接觸獲得信息的同時(shí)贏得必要的租金，激勵(lì)其與中小企業(yè)發(fā)展有價(jià)值的、密切的借貸關(guān)系。

第三，中介機(jī)構(gòu)與信用環(huán)境。政府應(yīng)提供支持，健全社會(huì)中介服務(wù)，完善中小企業(yè)擔(dān)保體系，鼓勵(lì)建立多形式、多層次貸款擔(dān)保公司，尤其應(yīng)鼓勵(lì)民間建立和發(fā)展社會(huì)信用調(diào)查評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)，允許這些機(jī)構(gòu)在以獨(dú)立法人身份承擔(dān)民事責(zé)任的基礎(chǔ)上對(duì)有關(guān)用戶有償提供中小企業(yè)信用成果；減少資產(chǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)、降低貸款擔(dān)保、資產(chǎn)評(píng)估的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范抵押管理辦法；加快社會(huì)信用制度建設(shè)，培育良好的社會(huì)信用意識(shí)，創(chuàng)造更好的中小企業(yè)融資環(huán)境。

第四，監(jiān)管與扶持。政府需要對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的融資行為提供扶持，引導(dǎo)中小企業(yè)關(guān)注長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，扶植產(chǎn)業(yè)發(fā)展；維護(hù)和管理信用秩序，打擊虛假信用、嚴(yán)懲騙取信用等信用欺詐行為，對(duì)信用信息失真的企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)一定要根據(jù)相應(yīng)法律加以懲治。

第五，發(fā)揮行業(yè)自律機(jī)制的作用。構(gòu)建農(nóng)村金融體系，解決農(nóng)村中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，不僅要發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)管，也要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管。行業(yè)協(xié)會(huì)通常具有較大的社會(huì)影響力，也控制著大量的金融資源，通過(guò)發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的功能，從而實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的雙贏。大力發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì)的職能，打造農(nóng)村中小企業(yè)信息交流、風(fēng)險(xiǎn)控制、自律管理的平臺(tái)。要盡快建立起適合農(nóng)村金融發(fā)展的行業(yè)自律體系，包括農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)協(xié)會(huì)和農(nóng)村中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)，協(xié)調(diào)它們與政府、銀行和其他相關(guān)部門之間的關(guān)系，為農(nóng)村中小企業(yè)爭(zhēng)取融資機(jī)會(huì)、優(yōu)惠條件及有利政策。在政府的鼓勵(lì)與指導(dǎo)下，在自發(fā)自愿的基礎(chǔ)上，根據(jù)農(nóng)村中小企業(yè)的不同類型、不同區(qū)域建立不同的農(nóng)村中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)。行會(huì)協(xié)會(huì)的建設(shè)要依據(jù)農(nóng)村中小企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，以農(nóng)村中小企業(yè)產(chǎn)品為紐帶，以服務(wù)中小企業(yè)為主體，加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)的組織建設(shè)，擴(kuò)大會(huì)員隊(duì)伍，鼓勵(lì)農(nóng)村中小企業(yè)積極參與。

[本文受山西省軟科學(xué)項(xiàng)目“山西農(nóng)村中小企業(yè)融資行為”（項(xiàng)目編號(hào)：2013041065-03）的支持]

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（責(zé)編：李雪）

F830.58

A

1004-4914（2014）06-151-02

智健，太原科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院本科生，研究方向：金融學(xué)；陳嘯，博士，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院教師山西太原030000）