●諸祺生

新準則下資產(chǎn)減值對盈余管理的影響實證分析

●諸祺生

2006年國家財政部為抑制盈余管理行為，頒布新的會計準則，規(guī)定“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后的會計周期內(nèi)不得回轉”。文章將建立回歸模型，實證分析新會計準則下資產(chǎn)減值對盈余管理的影響，以及新準則的實施是否改變盈余管理行為，并根據(jù)實證研究結果，針對盈余管理的新特點，從完善資產(chǎn)減值準則上提出相關建議。

資產(chǎn)減值 盈余管理 會計準則

2010年我國財政部發(fā)布了《準則持續(xù)趨同路線圖》，標志著我國會計準則逐步邁向國際標準。但是在新的會計準則下，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后的會計期間不得轉回，這明顯與《國際會計準則第36號》存在差異。這種差異到底是會計準則趨同的偏離，還是保留的“中國特色”，以及新會計準則下資產(chǎn)減值對盈余管理的影響是本文研究的重點。

一、資產(chǎn)減值與盈余管理的相關理論

1.資產(chǎn)減值相關理論。資產(chǎn)的本質在于未來經(jīng)濟利益，在會計周期內(nèi)的會計報表中，對于未來預期不會產(chǎn)生經(jīng)濟利益流入的資產(chǎn)予以剔除，這就是資產(chǎn)減值準備的理論依據(jù)。從會計學角度看，資產(chǎn)在使用過程中隨著價值轉移，其價值會越來越小，這就在會計信息中形成計提折舊。同時，受不可預料因素影響，資產(chǎn)未來經(jīng)濟利益的現(xiàn)實預期值低于購買時的估計值，這種差距就是資產(chǎn)價值。

“決策有用觀”是資產(chǎn)減值會計的重要理論，其強調(diào)會計信息質量的“相關性”，這種相關性所關聯(lián)性的會計目標表現(xiàn)為會計信息使用者更為準確地作出經(jīng)營決策。資產(chǎn)減值會計是通過對資產(chǎn)價值實時變動的信息反饋來記錄資產(chǎn)的真實價值，這種多重計量屬性所變現(xiàn)的資產(chǎn)實時價值為使用者提供了準去的決策依據(jù)。因此，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，決策有用觀催生了資產(chǎn)減值會計，可以說決策有用觀是資產(chǎn)減值會計的理論邏輯起點。

2.盈余管理相關理論。目前在國際會計研究領域，對盈余管理的涵義普遍存在三種理解。美國會計學家斯考特認為，盈余管理符合GAAP范圍，是經(jīng)營管理者合理利用會計政策實現(xiàn)利益最大化。會計學家凱瑟琳?雪珀認為，盈余管理實際是經(jīng)營管理人員有目的性的實現(xiàn)私人利益的“披露管理”，是對外部財務報告有目的的干預。哈佛大學教授Healy和印第安納大學教授Wahlen則認為，盈余管理是經(jīng)營管理者運用判斷改變財務報告，旨在誤導相關者的收益信息決策，或者影響根據(jù)報告中會計數(shù)據(jù)所形成的契約結果。由此可見，對于盈余管理的理論研究分歧點主要有兩方面，一是盈余管理是否僅限于會計準則之內(nèi)，二是是否還包含非會計手段。

二、新會計準則下資產(chǎn)減值與盈余管理的實證研究

新資產(chǎn)減值與盈余管理的實證研究依據(jù)“提出假設、構建模型、選取樣本、實證研究分析”四個實驗步驟進行，其中假設階段的假設時間中間點為新會計準則發(fā)布的2006年，對比周期為前后3年，假設驗證的理論標準因素為《會計準則8號——資產(chǎn)減值》，樣本的選取范圍為滬、深A股的隨機樣本。本實證研究由四個層次組成，每個層次逐一驗證，層層探究。

樣本前后7年相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計及分析結果過于繁瑣復雜，且涉及無關數(shù)據(jù)，此處不進行一一贅述，僅進行數(shù)據(jù)結果分析，并構建回歸模型，但樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計準確真實，符合數(shù)理統(tǒng)計學要求，數(shù)據(jù)分析采用SPSS軟件。

1.新資產(chǎn)減值準則效益研究。新準則旨在阻斷盈余通道，規(guī)范資產(chǎn)減值會計處理信息，提高會計信息披露的可靠性，提供決策依據(jù)。假設1：總資產(chǎn)減值準備計提率明顯降低；假設2：盈余動機變量因素的影響效果降低；假設3：經(jīng)濟因素變量對資產(chǎn)減值準備計提率的影響降低。構建模型為：

其中，Y-總資產(chǎn)減值準備計提率；CO-盈余動機變量；CAR-經(jīng)濟因素變量；Lev-資產(chǎn)負債率；Current-流動比率；Turnaround-資產(chǎn)周轉率；Size-規(guī)模；

由分段數(shù)據(jù)分析結果知，總資產(chǎn)減值計提率、規(guī)模等沒有顯示出明顯的相關性，因變量的改變并沒有引起流動比率的大幅度變動，因此可將其從回歸模型中剔除。另外，經(jīng)回歸分析，盈余動機變量通過1%檢驗，但差額收益率沒有通過檢驗。這說明此處的假設2和假設3沒有通過檢驗，假設不成立，新會計準則的初衷假設并不成立。

2.新準則后資產(chǎn)減值構成變動。對于假設1、2、3的不成立，經(jīng)過分析新準則的實施在資產(chǎn)減值會計中的應用范圍存在偏差，或適用于長期資產(chǎn)，不適用于短期資產(chǎn)，因此作出以下三項假設。假設4：長期資產(chǎn)減值計提率降低；假設5：流動資產(chǎn)減值計提率提高；假設6：流動資產(chǎn)減值計提是總資產(chǎn)減值的影響因素。構建模型如下：

其中，CA-流動資產(chǎn)減值計提率；LTA-長期資產(chǎn)減值計提率；

由數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析結果知，以新準則發(fā)表為變量的時間中間點，CA值呈逐年穩(wěn)定上升趨勢，LTA值在新準則發(fā)布后的第一年降至最低值，雖然后兩年出現(xiàn)回升的彈性變動，但并未達到新標準實施前的水平，這種數(shù)據(jù)分析結果直接佐證了假設4、5。在相關性的驗證方面，CA增值與LTA增值與Y增值表現(xiàn)了極強的相關性，且CA與LTA的變化值之和為Y的變化值。引入回歸模型，經(jīng)回歸分析知，對比2006年前后，CA值與LTA值均通過1%驗證，且其中CA值變化顯著，說明其對總資產(chǎn)減值率的影響越來越大，佐證了假設6。

3.長期資產(chǎn)及流動資產(chǎn)減值計提動機。經(jīng)過假設4、5、6的驗證發(fā)現(xiàn)，流動資產(chǎn)減值計提率對總資產(chǎn)減值計提率產(chǎn)生了影響，而長期資產(chǎn)減值計提率呈反向變動，那么到底是新準則產(chǎn)生了影響，還是產(chǎn)生了新的盈余管理手段，本文做出以下假設，假設7：盈余動機變量對流動資產(chǎn)計提減值率的影響度顯著提高；假設8：盈余動機變量對長期資產(chǎn)計提減值率的影響顯著下降。構建模型如下：

其中，Y（1，2）-流動資產(chǎn)減值準備計提率，長期資產(chǎn)減值準備計提率；

由相關性數(shù)據(jù)分析知，以2006年新準則頒布為基點，無論前后，盈余管理變量與流動資產(chǎn)減值準備計提率都有較強的關系?；貧w模型分析可看出，盈余管理變量的影響度是在變化的，新準則實施前后，其對資產(chǎn)減值影響顯著性提高，并且這種提高是具有持續(xù)穩(wěn)定性的，這就支持了假設7的觀點。并且樣本數(shù)據(jù)經(jīng)回歸分析顯示，盈余管理變量與長期資產(chǎn)減值同樣具有明顯的相關性，這種相關性表現(xiàn)為影響度的減值，且呈現(xiàn)長期穩(wěn)定的降低，支持了假設8的觀點。

4.不同盈余管理動機對長期資產(chǎn)減值計提行為的影響。由上一層面的回歸分析可知，新資產(chǎn)減值準則對長期資產(chǎn)減值的盈余管理存在規(guī)范作用，但并未根除。盈余動機通常分為兩類，第一類為平滑、大幅提高或減少利潤；第二類為管理人員變更的計提“秘密準備”。因此接下來通過對盈余動機進行假設驗證。假設9：管理層變更期，兼具兩種盈余動機，其變量對長期資產(chǎn)減值相關性顯著；假設10：沒有或只有第一種盈余動機，其變量對長期資產(chǎn)減值相關性不明顯。構建模型如下：

其中，COn-盈余動機變量，分別存在四種情況，僅第一類、僅第二類、兩者兼具、沒有盈余動機；

樣本數(shù)據(jù)回歸分析知，盈余動機與長期資產(chǎn)減值間并未有顯著關聯(lián)性，且超額收益率變量通過5%顯著性驗證，結合無盈余管理現(xiàn)象的數(shù)據(jù)分析，當只有一種盈余動機時，新資產(chǎn)減值準則起到顯著抑制作用。當不存在盈余動機時，樣本回歸分析顯示不具備關聯(lián)性，且超額收益率通過1%水平驗證，支持了假設9的理論觀點。另外，當僅存在第二類或者兩者兼有的盈余動機時，樣本回歸分析知，長期資產(chǎn)減值因變量系數(shù)與盈余動機變量間呈正向變動關系，且經(jīng)濟變量與因變量沒表現(xiàn)出顯著關聯(lián)性。由此可見，對于存在第二類或者兩者兼有盈余動機的，新會計準則并未真正起到抑制作用，效果不明顯。這些分析結果使假設10通過驗證。

三、研究結論

通過樣本試驗及回歸模型分析，新會計準則的實施目的是為了抑制盈余管理行為，這種新會計準則與國際會計準則間的差異性是合理的，具備中國特色的，并且通過驗證發(fā)現(xiàn)，雖然發(fā)布的新會計準則有一定作用，但新的盈余管理方法伴隨產(chǎn)生，或改用流動資產(chǎn)進行盈余管理，當企業(yè)管理成發(fā)生變更時，更易出現(xiàn)盈余管理行為。

[1]段玉雪.新準則下資產(chǎn)減值對企業(yè)盈余管理的影響[J].財經(jīng)界（學術版），2010（2）

[2]徐敏慧.資產(chǎn)減值準則變化對盈余管理的影響研究[D].沈陽：遼寧大學，2013.5

[3]舒紅娟.新準則下資產(chǎn)減值準備對盈余管理的影響研究[D].蘇州：蘇州大學，2010.4

[4]陳英，張媛，楊歡歡.資產(chǎn)減值與盈余管理關系的實證研究[J].經(jīng)濟師，2013{5}

（作者單位：安徽省六安市公安消防支隊后勤處 安徽六安 237009）

（責編：若佳）

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1004-4914（2014）06-117-02