任嘉嵩

(黑龍江大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150080)

一、金融學(xué)專業(yè)的數(shù)理分析能力及其重要性

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開放，金融衍生工具的運(yùn)用日益頻繁，近年來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)了一系列重大的金融風(fēng)險(xiǎn)事件，2004年的中航油事件造成直接經(jīng)濟(jì)損失5.5億美元，2005年的中儲(chǔ)棉事件與國(guó)儲(chǔ)局銅期貨分別損失6億美元和5.45億美元，金融風(fēng)險(xiǎn)事件逐漸呈現(xiàn)出頻繁性與損失大等特點(diǎn)。因此，如何應(yīng)對(duì)日趨嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。而將數(shù)學(xué)工具運(yùn)用于金融領(lǐng)域，通過(guò)數(shù)學(xué)建模、進(jìn)行理論分析和數(shù)值模擬等定量演繹，以求找到其內(nèi)在規(guī)律并用以指導(dǎo)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)，無(wú)疑是當(dāng)前規(guī)避與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的最佳手段。

此外，隨著金融國(guó)際化進(jìn)程的不斷加快，金融逐漸成為經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)，其對(duì)人才的需求也極為迫切。不僅需要理論型金融專業(yè)人才，更需要應(yīng)用型金融專業(yè)人才，而且要求其從業(yè)人員具備較高的數(shù)理分析能力，能夠?yàn)樘囟ń鹑谫Y產(chǎn)定價(jià)，能夠利用數(shù)理模型創(chuàng)造新的金融衍生產(chǎn)品，能夠通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的分析識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)以及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠使用定量指標(biāo)來(lái)衡量金融體系的穩(wěn)定性。［1］但目前，許多地方高校金融專業(yè)的培養(yǎng)方向仍是以宏觀性和理論性為主，從而造成國(guó)內(nèi)金融專業(yè)教學(xué)中忽視對(duì)學(xué)生數(shù)理分析能力的培養(yǎng)。

金融學(xué)專業(yè)的數(shù)理分析能力是一種將金融學(xué)理論研究模式趨向于數(shù)學(xué)化，應(yīng)用定量化研究和運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)求解模型數(shù)值的能力。這種數(shù)理分析涵蓋最優(yōu)化理論、高等概率論、隨機(jī)微積分、偏微分方程等數(shù)學(xué)理論再結(jié)合特定金融現(xiàn)象對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行推理演繹，并得出一般規(guī)律。它有效地利用數(shù)學(xué)模型來(lái)解釋和研究經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題。金融學(xué)專業(yè)的數(shù)理分析能力的提升不僅使其從業(yè)人員具備勝任公募基金、QFII、信托、券商、保險(xiǎn)類等金融機(jī)構(gòu)職務(wù)的資格，而且促使從業(yè)人員能夠更深入研究股指、期權(quán)、掉期等復(fù)雜金融衍生產(chǎn)品。此外，隨著諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)越來(lái)越多的頒發(fā)給計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究者，也可說(shuō)明金融學(xué)專業(yè)數(shù)理能力在金融社會(huì)實(shí)踐中的重要性和不可或缺性。

二、地方高校金融數(shù)學(xué)教學(xué)中存在的問(wèn)題

金融數(shù)學(xué)是指采用高等數(shù)學(xué)的方法研究金融資產(chǎn)及其衍生品定價(jià)，復(fù)雜投資技術(shù)與公司金融政策制定的一門交叉科學(xué)，數(shù)量方法在金融中的大量應(yīng)用使得數(shù)學(xué)與金融的聯(lián)系變得密不可分。而我國(guó)地方高校普遍忽視這一趨勢(shì)，在金融學(xué)的課程安排上，金融數(shù)學(xué)相關(guān)課程的設(shè)置也存在一些問(wèn)題。［2］

(一)重視數(shù)學(xué)基礎(chǔ)教育與忽視專業(yè)數(shù)學(xué)教育并存

多數(shù)地方高校的數(shù)學(xué)教育過(guò)于基礎(chǔ)化，只在全校范圍內(nèi)安排高等數(shù)學(xué)基礎(chǔ)課的教學(xué)，作為一門基礎(chǔ)課程，傳統(tǒng)的教學(xué)模式導(dǎo)致教學(xué)方法單一、枯燥，不能很好地與專業(yè)方向相結(jié)合，容易打消學(xué)生挑戰(zhàn)專業(yè)數(shù)學(xué)的積極性，更不利于優(yōu)選數(shù)學(xué)特長(zhǎng)生，不利于其的縱深發(fā)展。此外，高等數(shù)學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)的教學(xué)通常都是由數(shù)學(xué)專業(yè)的教師擔(dān)任，使得教學(xué)過(guò)程中的教學(xué)重點(diǎn)與學(xué)生本身的專業(yè)實(shí)際相脫節(jié)，往往高等數(shù)學(xué)通識(shí)教學(xué)的非重點(diǎn)部分恰恰是專業(yè)培養(yǎng)中的重點(diǎn)。就金融學(xué)專業(yè)而言，《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》以及《金融工程》等專業(yè)課中的資產(chǎn)定價(jià)模型、Var方法等數(shù)理分析方法中經(jīng)常用到的泰勒展開式、假設(shè)檢驗(yàn)等基礎(chǔ)知識(shí)往往就是通識(shí)教學(xué)的盲區(qū)，使得學(xué)生在進(jìn)行相關(guān)專業(yè)課的學(xué)習(xí)過(guò)程中常常感到十分困惑，打消了學(xué)生對(duì)專業(yè)課的學(xué)習(xí)興趣。

(二)重視數(shù)學(xué)基礎(chǔ)教育與忽視能力培養(yǎng)并存

多數(shù)地方高校對(duì)金融專業(yè)學(xué)生的數(shù)學(xué)運(yùn)用能力要求不高，直接體現(xiàn)為學(xué)校對(duì)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)教育的重視以及專業(yè)對(duì)數(shù)學(xué)運(yùn)用能力的忽視。不僅學(xué)生沒(méi)有學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)的氛圍，教師也只是將書本知識(shí)機(jī)械地灌輸給學(xué)生，并沒(méi)有幫助學(xué)生消化理解，更沒(méi)有后續(xù)的軟硬件設(shè)施可供學(xué)生進(jìn)行回顧與實(shí)踐操作。傳統(tǒng)的教學(xué)模式，帶給學(xué)生的只是被動(dòng)接受，囫圇吞棗式的吸收為的是應(yīng)付期末考試，至于學(xué)生學(xué)到了多少數(shù)學(xué)知識(shí)，掌握了多少解題技巧，培養(yǎng)了多少數(shù)學(xué)能力，提升了多少數(shù)學(xué)素養(yǎng)，卻不在期末考核評(píng)價(jià)的范圍之內(nèi)。然而，社會(huì)需要的是金融專業(yè)人才，就象銀行業(yè)需要人才為其構(gòu)建新的銀行理財(cái)產(chǎn)品一樣，保險(xiǎn)業(yè)更是對(duì)精算師有著極大的需求，這不僅因?yàn)榫銕熌転槠淞可矶ㄗ龀龈哂谋ｋU(xiǎn)方案，更能在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)新，這也足以說(shuō)明數(shù)學(xué)在金融領(lǐng)域的不可或缺性。隨著金融市場(chǎng)開放程度的進(jìn)一步提高以及區(qū)域金融中心的發(fā)展，數(shù)理分析方法在金融領(lǐng)域的運(yùn)用也會(huì)更加廣泛，這就對(duì)地方高校金融學(xué)專業(yè)的人才培養(yǎng)提出了新的要求，金融數(shù)學(xué)相關(guān)課程的設(shè)置和強(qiáng)化成為金融專業(yè)教學(xué)未來(lái)改革和發(fā)展的主要方向。

(三)學(xué)生難以參與相關(guān)課題的研發(fā)與商業(yè)化過(guò)程

由于數(shù)學(xué)是一門基礎(chǔ)科學(xué)，它有著極強(qiáng)的正外部效應(yīng)。很難有人能量化數(shù)學(xué)在金融領(lǐng)域防范了多少風(fēng)險(xiǎn)，降低了多少損失，然而這僅是數(shù)學(xué)運(yùn)用于金融領(lǐng)域產(chǎn)生正外部效應(yīng)的一個(gè)具體體現(xiàn)。數(shù)學(xué)的深入和研究過(guò)程是艱苦與坎坷的，特別是將數(shù)學(xué)作為工具引入到金融產(chǎn)品定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)度量之中。［3］由于金融系統(tǒng)內(nèi)在的波動(dòng)性和復(fù)雜性，使得在不同時(shí)點(diǎn)，金融資產(chǎn)的呈現(xiàn)形式和金融風(fēng)險(xiǎn)的疊加效應(yīng)不同，這就更需要師生投入大量的時(shí)間和精力進(jìn)行分析與研究。金融數(shù)學(xué)的最大不同之處在于它利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與建模，不斷改進(jìn)現(xiàn)有方法與創(chuàng)新新方法，并在理論上證明方法的可行性，以使其得出的結(jié)論可以指導(dǎo)實(shí)踐，在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)謀求收益最大。但問(wèn)題是，許多地方高校雖研究出相關(guān)模型與求解方法，卻難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，難以充分利用研究成果，又或是過(guò)度商業(yè)化以至于研究不充分。許多地方高校不僅在取舍的過(guò)程中難以實(shí)現(xiàn)數(shù)學(xué)學(xué)術(shù)研究和數(shù)學(xué)商業(yè)化之間的均衡，而且尚未將學(xué)生的創(chuàng)造力和積極性引入課題研究中，造成學(xué)生難以參與相關(guān)課程研發(fā)的局面。

三、在金融專業(yè)教學(xué)中強(qiáng)化與培養(yǎng)數(shù)理分析能力的對(duì)策

(一)充分重視高等數(shù)學(xué)基礎(chǔ)課與專業(yè)數(shù)學(xué)的銜接問(wèn)題

整改課堂的教學(xué)模式，使學(xué)生能夠與教師有更好的互動(dòng)和合作，建立一整套高等數(shù)學(xué)教學(xué)方案，該方案應(yīng)涉及從授課到課外補(bǔ)充學(xué)習(xí)，從學(xué)生自主學(xué)習(xí)到教師輔導(dǎo)學(xué)習(xí)，從指定教材到課外輔導(dǎo)教材的選擇等等細(xì)節(jié)問(wèn)題，讓學(xué)生親歷親為地接觸數(shù)學(xué)，深入數(shù)學(xué)，運(yùn)用數(shù)學(xué)，從而提升學(xué)校的數(shù)學(xué)學(xué)習(xí)氛圍。在有了學(xué)習(xí)氛圍的前提下，應(yīng)進(jìn)一步培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)的興趣，首要任務(wù)便是轉(zhuǎn)變學(xué)生為應(yīng)付考試而學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)的觀念，端正數(shù)學(xué)學(xué)習(xí)態(tài)度，讓學(xué)生在學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)中找到樂(lè)趣，體會(huì)到使用數(shù)學(xué)原理構(gòu)建模型的成就感。為了使高等數(shù)學(xué)的基礎(chǔ)教育能夠與專業(yè)數(shù)學(xué)相銜接，為學(xué)生學(xué)習(xí)專業(yè)數(shù)學(xué)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，關(guān)鍵在于全校高等數(shù)學(xué)基礎(chǔ)課教學(xué)觀念的轉(zhuǎn)變，在教學(xué)過(guò)程中必須充分考慮專業(yè)數(shù)學(xué)教學(xué)的后續(xù)問(wèn)題，不能任意刪減或弱化關(guān)鍵問(wèn)題。此外，還可以通過(guò)廣泛開展各種數(shù)學(xué)知識(shí)競(jìng)賽，金融數(shù)學(xué)建模大賽，資產(chǎn)定價(jià)技巧大賽等活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)學(xué)基礎(chǔ)課與專業(yè)課的銜接。

(二)強(qiáng)化金融數(shù)學(xué)相關(guān)課程的設(shè)置

改變現(xiàn)有金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置結(jié)構(gòu)，提高金融數(shù)學(xué)、金融工程、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)課程在金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置中的比重，同時(shí)應(yīng)不斷地向?qū)W生灌輸數(shù)理分析能力在金融社會(huì)實(shí)踐中的重要性。此外，還應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)金融數(shù)學(xué)教學(xué)過(guò)程中軟硬件設(shè)施的建設(shè)，不斷引進(jìn)先進(jìn)的金融數(shù)學(xué)教學(xué)方法、手段和設(shè)施，讓數(shù)學(xué)的學(xué)習(xí)內(nèi)容豐富而又生動(dòng)，培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，使金融數(shù)學(xué)的教學(xué)過(guò)程充滿樂(lè)趣。

(三)建立學(xué)生參與研發(fā)與商業(yè)化的教學(xué)機(jī)制

在金融數(shù)學(xué)成果商業(yè)化的過(guò)程中需要將學(xué)生的創(chuàng)造力納入其中，讓學(xué)生既能參與研發(fā)過(guò)程又能輔助推廣金融數(shù)學(xué)的成果。這套機(jī)制的建立不但避免了因過(guò)度商業(yè)化給金融數(shù)學(xué)研究和高?？蒲袔?lái)的負(fù)面影響，［4］而且真正的培養(yǎng)并提升了學(xué)生的科研能力和數(shù)理分析能力。另外，學(xué)生也是最后將金融數(shù)學(xué)理論成果運(yùn)用于實(shí)際的實(shí)踐人，通過(guò)參與研發(fā)與輔助推廣，可以幫助學(xué)生更全面地利用數(shù)理分析能力來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)用型金融人才符合社會(huì)現(xiàn)實(shí)需求，其無(wú)論是在科研方向的選擇、研究領(lǐng)域的深入，還是在選擇就業(yè)方向時(shí)都具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。數(shù)理分析能力更是應(yīng)用型金融人才所必須具備的能力，它所體現(xiàn)的是一種微觀視角:針對(duì)單個(gè)資產(chǎn)或單個(gè)投資組合，它可用于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與收益的刻畫，在運(yùn)用數(shù)學(xué)工具的基礎(chǔ)之上做出理性的投資決策;針對(duì)投資者，金融數(shù)學(xué)可以將無(wú)法計(jì)算的效用量化，在確定投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的情況下，為投資者選擇合適的投資產(chǎn)品;另外，金融數(shù)學(xué)教學(xué)所培養(yǎng)的人才可以滿足金融領(lǐng)域各行各業(yè)的需求，可以緩解高校的就業(yè)壓力，形成各高校獨(dú)特的教學(xué)模式。因此，地方高校在金融專業(yè)辦學(xué)特色化過(guò)程中可以考慮轉(zhuǎn)變?nèi)瞬排囵B(yǎng)方向，提升學(xué)生專業(yè)素養(yǎng)，強(qiáng)化學(xué)生利用數(shù)學(xué)實(shí)踐金融理論的能力。

［1］鐘云燕.高校教學(xué)模式改革的有益探索——兼論金融數(shù)學(xué)專業(yè)實(shí)驗(yàn)教學(xué)的改革與完善［J］.統(tǒng)計(jì)教育，2007(7).

［2］張友蘭，周愛(ài)民.金融數(shù)學(xué)的研究與進(jìn)展［J］.高等數(shù)學(xué)研究，2004(4).

［3］葉中行.金融數(shù)學(xué)和我國(guó)的金融改革［D］.上海交通大學(xué)數(shù)學(xué)系和現(xiàn)代金融研究中心，2007(11).

［4］蔡明超.金融數(shù)學(xué)［M］.北京:機(jī)械工業(yè)出版社，2009.