楊文凱YANG Wen-kai

（昆明理工大學津橋學院，昆明 650106）

（Oxbridge Co11ege，Kunming University of Science and Techno1ogy，Kunming 650106，China）

0 引言

區(qū)域間的經(jīng)濟差距是長期困擾我國經(jīng)濟發(fā)展的重大難題。無論是西部開發(fā)還是產(chǎn)業(yè)轉移，一系列的政策調(diào)控其目的都在于縮小區(qū)域間的經(jīng)濟差距。當前對這一問題的研究集中于要素流動、產(chǎn)業(yè)結構升級、對外開放程度和制度變遷等因素的思考。

1 研究方法、模型設定、變量說明與數(shù)據(jù)分析

1.1 研究方法

1.1.1 協(xié)整和誤差修正模型 利用ADF（augmented Dickey-Fu11er）協(xié)整檢驗方法可以判斷殘差序列是否平穩(wěn)，進而確定回歸方程的變量之間是否存在協(xié)整關系，并判斷模型設定是否正確。其步驟如下：

①若k個序列y1和y2，y3，…，yk都是1階單整序列，建立回歸方程：

②進行ADF檢驗，檢驗殘差序列?是否平穩(wěn)。

③如果?t是平穩(wěn)的，則可以確定回歸方程中的k個變量（y1，y2，y3，…，yk）之間存在協(xié)整關系，且協(xié)整向量為（，-，…，-，否則（y1，y2，y3，…，yk）之間不存在協(xié)整關系。

通過E-G兩步法建模步驟如下：

第一步：利用OLS對（1）式進行回歸，并用AGE檢驗殘差序列?是否平穩(wěn)；

第二步：如果?t是平穩(wěn)的，則對

再用OLS估計其參數(shù)。

1.1.2 基尼系數(shù)——不平等程度的測算 基尼系數(shù)作為衡量不平等的指標已得到廣泛的認可。本選題選取基尼系數(shù)作為研究變量的一個重要思考在于指標值不會受到價格指數(shù)變化的影響。根據(jù)Thomas，Wang和Fan（2003），其計算公式如下

其中，Gini為基于人均變量得到的基尼系數(shù)，μ為人均變量，yi表示第i個省份的人均變量，pi表示第i個省份人口權重，由此得到度量各個指標不平等程度的時間序列。

1.2 模型設定 本選題選擇的總量生產(chǎn)函數(shù)為：

上式中，Y表示國民產(chǎn)出，K表示資本，L表示勞動，A=Kv，v＜1，其中A表示知識存量，假設為投資的副產(chǎn)品。

假設總量生產(chǎn)函數(shù)滿足科布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)形式，則有

將式 A=Kv代入，并另 α=v+β，則得到

將上式兩端取對數(shù)，得到

式（9）即為本選題進行協(xié)整檢驗的基礎模型。

1.3 變量說明

1.3.1 國民產(chǎn)出差距（GDP） 本選題選擇各省份的人均GDP作為基礎變量、各省人口數(shù)占全國人口總數(shù)比重作為權重，計算其基尼系數(shù)作為國民產(chǎn)出差距的衡量指標，用GDP表示。如前所述這樣處理回避了時間序列中常見的名義變量和實際變量的問題。

1.3.2 資本差距（FIN）本選題選擇金融機構年末人均貸款余額的基尼系數(shù)作為資本差距的代理變量。這種選擇的原因：第一，金融機構年末人均貸款余額能夠反映經(jīng)濟過程中的資本使用情況，其在生產(chǎn)函數(shù)中體現(xiàn)的效果等同于固定資本形成總額；第二，較之固定資本形成總額，金融機構年末人均貸款余額能夠反映經(jīng)濟體中的金融發(fā)展狀況；第三，本選題研究的是金融不平等對區(qū)域經(jīng)濟差距的影響，選擇金融機構年末人均貸款余額的基尼系數(shù)作為資本差距的代理變量。

1.3.3 人力資本差距（INN）在進行協(xié)整分析的過程中，如果將三個變量都納入模型中，盡管能夠得到較高的R2，但是卻存在共線性的問題。因此本選題僅選擇創(chuàng)新變量作為人力資本的代理變量。一般選擇創(chuàng)新變量時都采用專利申報和審批量作為代理變量。這種選擇的優(yōu)點在于數(shù)據(jù)交易搜集，創(chuàng)新水平能夠進行層次化處理。

1.4 數(shù)據(jù)分析 對所有變量進行收集和處理后得到各個變量，如表1所示。

表1 地區(qū)經(jīng)濟差異、金融發(fā)展和創(chuàng)新的不平等程度

圖1為本選題計算的1990年至2010年地區(qū)經(jīng)濟差異、金融發(fā)展和創(chuàng)新的不平等程度的圖形。對三個變量分別進行分析：地區(qū)經(jīng)濟差異：其不平等程度開始時不斷增大，體現(xiàn)了改革開放后地區(qū)間先富起來和后富起來的差距。金融不平等程度：從圖形和數(shù)據(jù)上看，其變化與地區(qū)經(jīng)濟差異的變化強烈地相似，由此可以初步判斷兩者間可能存在長期的均衡關系。創(chuàng)新不平等程度：創(chuàng)新不平等程度遠遠高于另外兩個變量，而且有一個向上的趨勢。這與地區(qū)間的經(jīng)濟發(fā)展水平上的差距是緊密聯(lián)系的。

圖1 地區(qū)經(jīng)濟差異、金融發(fā)展和創(chuàng)新的不平等程度

2 地區(qū)經(jīng)濟差異與金融不平等的實證研究

2.1 單位根檢驗 本選題選用擴展的Dickey-Fu11er法（ADF）檢驗各變量的平穩(wěn)性。首先根據(jù)各變量的數(shù)據(jù)圖形選取適當?shù)膸Ы鼐囗椇挖厔蓓椀哪Ｐ?，然后使用施瓦茨信息準則（Schwarz criterion）選取ADF檢驗滯后階進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗結果見表2。

表2 單位根檢驗

根據(jù)ADF檢驗結果，各變量的水平值均存在單位根，一階差分后的變量都在1%顯著水平上拒絕接受存在單位根的零假設，由此可得出結論：三個變量都是I（1）變量，可以進行協(xié)整檢驗已確定三者之間是否存在長期均衡關系。

2.2 協(xié)整檢驗 本選題利用E-G兩步法確定變量之間是否存在協(xié)整關系以及相關變量之間的符號關系。首先，根據(jù)式（1）和式（9）構建回歸模型：

利用OLS對（10）進行估計得到回歸方程：

2.3 誤差修正模型 如果變量間存在協(xié)整關系，則它們間的短期非均衡關系總能由一個誤差修正模型表述。對變量GDP、FIN和INN進行一次差分得到新的序列DGDP、DFIN、DINN，設變量 ECM=t-1，根據(jù)式（3）構建誤差修正模型并再用OLS方法估計其參數(shù)得到：

式（12）即為協(xié)整方程（11）的誤差修正模型。對變量進行差分是為了得到短期波動的影響。其中，DFIN的變化是DGDP偏離長期均衡的影響，其參數(shù)是統(tǒng)計顯著的；ECM的參數(shù)大小反映了對偏離長期均衡的調(diào)整力度，其值為負表示當波動偏離長期均衡時，能夠將非均衡狀態(tài)拉回均衡狀態(tài)，統(tǒng)計上也是顯著的；DINN并不是統(tǒng)計顯著的，表示其波動對DGDP波動的影響并不顯著。

短期來看，金融發(fā)展的不平等對區(qū)域經(jīng)濟差距的正向影響是顯著的。金融不平等程度變動1將會引起地區(qū)差距同方向變動0.793190。資本上的差距也必然引起產(chǎn)出的差距。通過一系列的連鎖反應，最終會使得區(qū)域經(jīng)濟差距在短期內(nèi)受到影響。

盡管短期內(nèi)受到金融發(fā)展不平等的正向影響是顯著的，并且反應系數(shù)是0.793190，但是有兩種力量正在抗衡這種影響使得短期波動向長期均衡靠攏。

第一種力量便是誤差修正項。當偏離長期均衡時，誤差修正項ECM以0.981285的力量將偏離的地區(qū)經(jīng)濟差距拉回均衡狀態(tài)，這就保證了模型的收斂性。

第二種力量是創(chuàng)新不平等每變動1，將會將地區(qū)經(jīng)濟差距向長期均衡拉回0.004323.這也保證了模型的收斂性。

2.4 Granger因果關系檢驗 Granger因果關系檢驗實質(zhì)上是檢驗一個變量的滯后變量是否引入到其他變量方程中。一個變量如果收到其他變量的滯后影響，則稱它們具有Granger因果關系?；谧兞縂DP、FIN和INN之間存在協(xié)整關系，對其進行Granger因果關系檢驗得到結果，見表3。

表3 Granger因果關系檢驗

由表3可知，F(xiàn)IN和INN作為GDP的Granger因果關系檢驗，在10%的顯著水平上是可以拒絕零假設的，其他兩兩之間的Granger因果關系檢驗均不能在10%的顯著水平上拒絕零假設。

3 結論與建議

金融發(fā)展不平等無論在長期還是短期都能對區(qū)域經(jīng)濟差距產(chǎn)生正向的顯著的影響。可以通過減少區(qū)域間的金融不平等程度實現(xiàn)減小區(qū)域經(jīng)濟差距目標。減少金融市場的交易費用，擴大其發(fā)達地區(qū)金融市場的供給與需求是必須的；完善區(qū)域金融市場，保證金融服務的可及性和便利性是有必要的；建立金融產(chǎn)品由發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達地區(qū)的流動機制是重要的。

創(chuàng)新的不平等程度在長期能夠對地區(qū)經(jīng)濟差距產(chǎn)生負向的顯著的影響，但是在短期內(nèi)這種負向影響是不顯著的。可以通過刺激發(fā)達地區(qū)的創(chuàng)新水平帶動欠發(fā)達地區(qū)的創(chuàng)新，從而實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟差距的縮小。其前提是必須有完善的創(chuàng)新傳導機制和知識外溢的傳導機制，以保證創(chuàng)新由發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達地區(qū)的轉移的暢通和可獲得。這樣可以避免創(chuàng)新的重復。通過欠發(fā)達地區(qū)的搭便車減少其創(chuàng)新成本從而減小區(qū)域經(jīng)濟差距。

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