張 晶，梁 斯，常小雨

（1.河北金融學院，河北 保定 071051；2.新疆財經大學，烏魯木齊830000）

一、引言

金融排斥概念的出現始于20世紀90年代初，Leyshon和Thriftn（1993）從金融地理學的角度入手，最早對其進行了研究和探討，并將其界定為金融體系中某些群體缺少金融服務的一種表現。可以理解為：社會中的部分團體由于某些特殊原因，未能進入到金融體系中，因此難以享受到其所需要的金融服務。指代對象主要是處于收入較低、住房條件差以及犯罪率較高等環(huán)境中的人群。英國FSA（金融服務當局）認為，金融排斥的產生必然伴隨有社會排斥的出現，而金融排斥現象的加劇同時也會令已有的社會排斥問題更加突出。Collard（2002）在對金融排斥的研究中，率先將小微企業(yè)納入了討論的范疇，使得其空間范圍更加趨于多元化。此外，部分學者認為，金融排斥也是市場失靈在社會領域的具體表現，且具有很強的負外部性。

國內學者在使用financial exclusion一詞時，最早將其譯為“金融排除”，田霖（2007）首先使用了“金融排斥”這一概念，此后也被眾多學者所采用。李樂（2012）從不同理論入手，分析了金融排斥的理論基礎，探討了目前我國金融排斥的具體表現，并指出了我國金融排斥現象所存在的特殊性。張迪（2012）從實證的角度入手，選取了部分金融指標建立了兩部門模型進行分析，得出了政府為克服金融排斥應繼續(xù)完善地區(qū)基礎設施建設、提高勞動者素質技能并不斷改進市場交易效率的結論。

我國金融排斥的主要表現在農村以及中小企業(yè)的資金獲得兩個方面。究其原因，經濟體制以及金融環(huán)境的特殊性致使中小企業(yè)的資金需求難以被滿足。而目前面臨的城鄉(xiāng)二元結構問題也使得農民的收入增長緩慢，抑制了農戶對于金融服務的需求。本文將從我國金融排斥形成的角度入手，指出目前國內金融排斥的主要表現形式，并針對已有的問題提出對策建議。

二、我國金融排斥的形成原因探析

我國目前仍處于經濟轉軌階段，在經濟高速發(fā)展的背后，內部經濟金融體制中的眾多問題也日益突出，金融排斥的現象則體現得尤為明顯。目前我國出現金融排斥的領域主要集中在農村以及中小企業(yè)兩個方面。

（一）農村金融排斥形成原因探析

從我國金融體系的發(fā)展程度看，其橫向發(fā)展速度要遠落后于縱向發(fā)展速度。國內眾多金融機構的網點覆蓋面以及資源分布狀況的空間錯配明顯，較多集中在經濟實力較強的城市地區(qū)，對于農村區(qū)域的信貸支持力度十分有限。由于產業(yè)的缺乏，農村資金外流現象凸顯，使得農村地區(qū)所面臨的資金缺口日益加大，資金供求出現嚴重失衡。廣大農村及偏遠地區(qū)逐步被實力較為雄厚的金融機構排除在目標客戶群體之外。這種現象的出現主要有兩方面原因。

1.商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉型。在我國已有的融資方式中，間接融資方式占比約80%。銀行的信貸資金支持一直是我國產業(yè)結構調整以及經濟發(fā)展的主要動力來源。自20世紀90年代起，我國的商業(yè)銀行，主要是四大國有商業(yè)銀行歷經多次重大改革，其經營以及發(fā)展戰(zhàn)略在逐步轉型和調整，作為銀行改革的重要一環(huán)，眾多銀行將處于偏遠或者落后地區(qū)的經營網點進行大規(guī)模撤并。農村信用社作為農村資金支持的主要來源渠道，秉承集約經營的理念，也對許多處于落后地區(qū)以及業(yè)務量相對較小的營業(yè)網點進行了撤并。這就使得農村金融市場的中介機構出現了缺失，我國金融資源分布在空間范圍內呈現出不均衡的狀態(tài)。

2.金融體制的內部結構特征。我國金融體制的形成以及改革有著濃厚的行政色彩，銀行業(yè)對區(qū)域以及產業(yè)的資金支持更多的被給予了政策性約束。農村的產業(yè)基礎以及規(guī)模本身較為薄弱，短時間內難以迅速發(fā)展，且農民收入水平低下、缺乏有效擔保以及對規(guī)模和所有制的歧視等問題亦普遍存在。致使金融機構在客戶選擇上呈現出了典型的單一化趨勢，更多的將資金向城鎮(zhèn)轉移。另外，廣大農村地區(qū)的金融市場大體上處于真空狀態(tài)，金融機構的交易規(guī)模嚴重不足。落后地區(qū)的基礎設施建設、就業(yè)水平和法制環(huán)境形成均有所欠缺。交易成本的加大以及交易環(huán)境的惡化也加劇了金融機構資金規(guī)模的過度轉移。

（二）中小企業(yè)金融排斥形成原因探析

自2001年加入WTO以后，我國的經濟發(fā)展呈現出快速增長的態(tài)勢。與此同時，眾多改革措施的出臺使得大量中小企業(yè)誕生。其作為我國國民經濟中的重要組成部分，在近些年的經濟發(fā)展中起到至關重要的作用，解決了大量的職工就業(yè)問題。但在2005年匯改啟動之后，以外貿出口企業(yè)為代表，眾多中小企業(yè)破產倒閉。

2008年國際金融危機爆發(fā)之后，國內投資環(huán)境惡化的現象也日漸明顯，江浙一代的中小企業(yè)隨即出現了多輪倒閉潮。第一，危機的出現，使得未來的不確定因素增加，居民就業(yè)以及收入水平會受到明顯的影響，這本身會在一定程度上抑制國內外的需求。第二，在脫離作為“準財政”工具使用的局面后，我國銀行業(yè)在服務對象的選擇上更加趨向于商業(yè)化，秉承以追求利潤最大化為目標開展經營。對于中小企業(yè)金融排斥現象的出現，有著必然性。中小企業(yè)本身實力薄弱，缺乏擔保，沒有足夠的信用以及還款保證。出于資金安全的考慮，銀行業(yè)主要的客戶群體也更多集中于實力雄厚的央企以及國有企業(yè)。市場資金流動不均衡問題的加劇使得資金出現了過度的集中化，大量的中小企業(yè)被銀行業(yè)排除在正規(guī)的金融體系之外，致使中小企業(yè)的金融排斥現象愈發(fā)突出。

此外，國家對中小企業(yè)缺乏足夠的政策支持。因此在資源的分配及使用上與國有企業(yè)差別巨大，稅收負擔過重，導致市場的經營環(huán)境呈現出兩級分化的態(tài)勢。而近些年人民幣的不斷升值更是加大了中小企業(yè)已有的經營風險，使得金融排斥的問題不斷加劇。

目前，國內經濟下行壓力巨大，經營前景不容樂觀。國家雖然已輪番出臺大量措施為中小企業(yè)減負，但在現行的經營環(huán)境以及經濟體制下，中小企業(yè)仍舊難以獲得足夠的資金支持。因此，已經出現的中小企業(yè)金融排斥現象會繼續(xù)存在。

三、我國金融排斥現象的具體表現

我國農村金融市場以及中小企業(yè)領域由于受到國內經濟金融體制的制約以及自身原因的影響，很難獲得足夠的金融服務，這直接導致信貸市場出現了明顯的客戶分層現象。誠然，這種現象的出現是金融機構基于自身經營策略以及成本收益角度做出的選擇，但其所帶來的結果則是農戶與中小企業(yè)被金融機構逐步的邊緣化，直接導致其陷入了金融排斥的困境。以下是我國金融排斥現象在農村以及中小企業(yè)中的具體表現。

（一）農村金融排斥問題明顯，城鄉(xiāng)二元結構問題突出

改革開放伊始，我國對農村經濟進行了大量的市場化改革，由此推動了鄉(xiāng)鎮(zhèn)以及農村企業(yè)的誕生及發(fā)展壯大，成效明顯。但在20世紀80年代中期之后，我國市場化改革的重心逐步轉移到了城市以及工業(yè)化建設上。大量的農村資源及資金被抽離，致使本已缺乏支持的農村發(fā)展更加舉步維艱。在步入新世紀后，農村地區(qū)缺乏資金和政策支持的態(tài)勢日漸突出，大批鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)呈現出了沒落態(tài)勢，而與此相對應的則是城市經濟的快速發(fā)展，城鄉(xiāng)二元經濟結構以此建立。另外，在20世紀90年代，商業(yè)銀行在改革過程中大規(guī)模撤并了農村的經營網點，農村信用社改革進程的緩慢更是使得偏遠及落后地區(qū)農戶難以獲得足夠的金融服務。由于缺乏資金的支持，農戶自身的生活質量以及再生產動力銳減，更多的農業(yè)工作者選擇進城務工，農村勞動力也因此被不斷抽空，這給我國的農業(yè)發(fā)展帶來了極大的負面影響。農村經濟發(fā)展與城鎮(zhèn)經濟發(fā)展逐步呈現出了兩極分化的態(tài)勢。農村居民在獲得金融支持問題上的困境無疑使得城鄉(xiāng)二元經濟結構的現象進一步加劇。

我國農村的金融排斥與區(qū)域經濟發(fā)展水平密切相關。經濟發(fā)展水平越高，其金融包容程度就越高。這一情況在東部沿海等發(fā)達地區(qū)體現得較為明顯，例如北京、浙江、福建等地。而落后地區(qū)如西藏、新疆等地則有嚴重金融排斥的現象。另外，農村金融發(fā)展水平對本地區(qū)的農業(yè)發(fā)展水平也存在較強的依賴性。農業(yè)發(fā)展水平越高，農村的規(guī)模效益越明顯，其所面臨的金融排斥問題就越小，例如東三省地區(qū)。

（二）中小企業(yè)融資渠道受阻，非法融資現象突出

關于中小企業(yè)融資難的問題，在世界范圍內也已十分普遍。與我國不同的是，發(fā)達國家的資本市場建設十分完善，直接融資規(guī)模占據市場融資規(guī)模份額較高，而風險投資的繁榮也為眾多高科技型中小企業(yè)在融資時提供了多元化的渠道。我國目前的資本市場建設仍舊處于摸索階段，相關制度及環(huán)境的建設仍舊不足，風險投資也無法從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，所以目前中小企業(yè)主要資金來源還依靠于銀行貸款。另外，大部分的中小企業(yè)自有資金使用率仍舊過高，這進一步限制了其擴大生產規(guī)模以及調整經營策略的可能性。

此外，我國目前實體經濟中的“二元經濟”現象明顯，對于中小企業(yè)的資源分配以及政策照顧還有所欠缺，金融機構對其支持力度難以在短時間內迅速提高，這也迫使中小企業(yè)更多地選擇非正規(guī)的金融市場進行融資，由此催生出了眾多專門為中小企業(yè)提供融資服務的“影子銀行”機構。我國目前的非正規(guī)金融機構日漸增多，由于具有游離于監(jiān)管體系之外且使用高杠桿化經營的特點，其履行信用創(chuàng)造職能的作用將逐步趕超傳統(tǒng)銀行業(yè)。我國目前還有部分影子銀行機構未納入到監(jiān)管體系中來，伴隨著中小企業(yè)難以從正規(guī)金融機構獲得資金支持現象的加劇，更多的影子銀行機構誕生，其固有的高風險特質以及盲目的擴張將對金融體系的安全與穩(wěn)健運行帶來極大的風險。

四、解決金融排斥的國際借鑒

國外學者對如何有效解決金融排斥的問題進行了大量研究，許多國家也在這一問題上不斷出臺政策進行了實踐摸索。經濟學家將金融排斥歸因為市場失靈的一種表現，但更多原因則是銀行體系在經營策略上表現出的理性決策造成的。當然，如果金融排斥現象體現得并不明顯，則不能將這種現象的出現歸咎于金融體系出現了惡化，從而導致該種現象的發(fā)生。對于如何解決市場中出現的金融排斥現象，必須要根據實際情況進行分析，在國外已有的解決方法上，大部分學者將其歸結為兩類，即體制改革及機制創(chuàng)新。

（一）有效改革市場體制

從所出臺的金融監(jiān)管措施來看，政府設定政策的首要理念應該是要減少對金融體系以及參與者行為的過度干預，以有效推進金融體系對民間資本開放，同時也要不斷增強銀行體系的穩(wěn)健性以及競爭性，充分發(fā)揮金融對于經濟發(fā)展的支撐和促進作用，以不斷縮小貧富差距，增強公眾對于政府的信任度以促進其生產的積極性。

另外，政府要通過出臺相關法案或者動用資金支持來解決金融排斥問題。例如，美國政府曾經制定了專門解決金融排斥問題以建設具備更強包容性金融體系的法律文書，即《社會再投資法案》（Community Reinvestment Act）?！?法案》 的出臺在普遍意義上被認為是政府解決市場失靈以及為低收入者提供基本信貸支持的一項法案，其為社會中的底層人群提供了較為可靠的金融服務和資金支持，該法案能夠適應時代的變化，也為后續(xù)治理金融排斥問題提供了足夠的空間。英國作為最早關注金融排斥問題的國家，也專門采取了眾多措施為底層人群提供金融支持，以使其獲得必要的金融服務。如針對貧困兒童設立的兒童基金，以及針對低收入人群設立的窮人基金等。通過這些措施，可以有效地幫助社會底層人群積累財富，不斷提升收入水平，使其能夠逐步進入到金融體系中并獲得基本金融服務。

最后，政府可以通過各種行政手段，專門成立相關協(xié)調部門，用以關注社會金融服務的公平性，不斷實現金融服務在社會層面的均衡。英國政府為此成立了社會排斥部，其目的在于通過有效的手段來協(xié)調社會各部門間的工作，以充分緩解眾多的社會排斥問題，當然，金融排斥也包含在內。

（二）不斷加強體制創(chuàng)新

首先，從國外的研究結果以及許多國家治理金融排斥的實踐上來看，由于金融排斥本身固有的地理屬性，對于破解金融排斥的出發(fā)點應該集中于金融服務如何在地域之間實現公平，更多的要通過各種措施來引導金融機構為偏遠地區(qū)的居民或者企業(yè)提供足夠的金融服務。

其次，金融體系的穩(wěn)健以及繁榮不僅需要各個金融部門的協(xié)調合作，同時也更多的需要整個市場的參與機構與金融機構之間展開合作。因此，政府要出臺措施強化金融機構與非金融機構之間的交流，同時也要鼓勵非正規(guī)金融市場與正規(guī)金融市場之間展開足夠的交流合作，令其業(yè)務經營范圍實現更多的合作互補，以緩解正規(guī)與非正規(guī)機構間的惡性競爭。與此同時，也要不斷探索如何將非正規(guī)金融市場規(guī)范化。對于民間金融機構的監(jiān)管政策要逐步落實出臺。

再次，對于農業(yè)活動中存在的金融排斥問題，政府需要建立規(guī)范化的保險以及補償機制來消除。政策的制定要以有效化解農戶經營風險為前提，以有效保證農村經濟的發(fā)展。

最后，對于社會底層群體來說，其自身金融知識以及對金融服務需求意識的淡薄也是造成其被排除于金融服務群體之外的原因之一。政府要在社會層面大力普及宣傳金融知識，不斷提高底層民眾的金融素養(yǎng)，刺激其對于金融服務的需求。在不斷提升金融需求意識的同時，其自身將逐步融入金融體系之中。這樣可以有效緩解金融排斥的現象。

五、破解我國金融排斥的對策建議

（一）努力完善農村金融體系

我國農村金融排斥現象的出現是金融服務在農村市場出現失靈的一種表現，其負外部性較強，需要政府進行適度干預。首先，政府要積極構建和完善惠及于農民的金融體系，保證各個主體能夠得到公平的金融服務的權利，監(jiān)管機構也要將金融服務的可獲得性指標納入到監(jiān)管體系中，并定期進行考核。其次，對于政策性金融以及商業(yè)性金融的交叉程度要做到良好的把握，明確兩者之間的界限，不能過分強調政策性金融的作用而抑制商業(yè)性金融的發(fā)展。要根據地域之間的具體情況進行區(qū)分，合理構建多元、動態(tài)的農村金融組織框架。同時，政府要采取措施增加居民的財產積累，不斷提高社會執(zhí)法效率，為農戶的金融需求創(chuàng)造良好的環(huán)境。最后，農村金融體制的改革過去均由國家主導進行，伴隨著我國市場化進程的加快，要積極引導和發(fā)揮新型農村金融機構的作用，使其對于農村金融服務的基礎性作用得到進一步的夯實。在此基礎上，也要不斷加大創(chuàng)新力度，努力尋求多元化發(fā)展，金融機構要根據農戶的需求特點設計出相應的產品，以有效挖掘農村中潛在的金融需求。

（二）消除城鄉(xiāng)二元經濟結構

城鄉(xiāng)二元經濟結構是我國獨有的經濟現象，也是我國金融排斥問題最為直接的體現之一。如何有效提升居民收入水平以不斷縮小城鄉(xiāng)差距是緩解和消除金融排斥最根本的方法。

首先，要加快推進城鄉(xiāng)一體化建設，消除農村建設與城市建設之間的隔閡。努力保障農民工的利益，提升其工資水平，對其在城市務工過程中所遭遇到的種種不公平待遇也要采取措施解決。此外，對現行土地制度的改革力度要繼續(xù)加大，土地產權的明晰度也要進一步加強，要不斷賦予農村土地更多的金融屬性，以鼓勵更多的創(chuàng)新。

其次，要努力構建完善農村的社會保障體系。我國的社會保障體系歷經多年建設已取得顯著成果，但農村的社保體系由于起步較晚，資金不到位以及政策措施缺失等問題一直存在。國家今后對于農村醫(yī)療、教育、住房等民生問題的支持力度要繼續(xù)加大，給予農村居民更多的福利措施，不斷增加其財產積累，為金融服務在農村的需求創(chuàng)造前提。

（三）積極推進金融市場及利率市場化改革

我國金融市場的發(fā)展較為單一，競爭機制也十分缺乏。多年來，政府一直致力于推進金融市場改革，這也是金融資源在現行體制下進行重新分配的重大舉措。其核心內容在于加速拓寬金融市場機構種類以及促進其業(yè)務經營的多元化。因此，在金融機構的設立及選擇上，政策對于民間資本的限制要放寬。近些年來，國家已相繼出臺眾多措施對民間資本進行引導，鼓勵和支持民間資本設立新型金融機構，例如村鎮(zhèn)銀行和小貸公司等，以使金融供給相對缺乏的地區(qū)或者中小企業(yè)能夠得到相應服務，有效實現金融需求與服務供給的對接。在這一過程中，國家主導金融服務的局面也將逐步得到改變。

對于金融市場準入存在的諸多限制，民間資本完全進入則必須以利率市場化為前提。如果只是采取單一的改革措施，而無配套措施的跟進，所取得的改革效果將十分有限。因此，國家對于金融市場和利率市場化的改革要同步進行，引入更多競爭機制，不斷激發(fā)金融市場的創(chuàng)新活力，倒逼銀行體系進行改革。我國目前的利率市場化進程在不斷加速，但對于金融市場的改革稍顯滯后。因此，兩者未來的改革必須要逐步做到協(xié)調一致。

（四）建立審慎的監(jiān)管機制

首先，政府出臺的監(jiān)管政策要起到指引作用，積極采取措施引導金融機構將服務對象向低收入群體以及中小企業(yè)傾斜，促使商業(yè)銀行承擔更多的社會責任，以此推動金融服務在整個社會層面的普及。而對于表現積極、成就突出的銀行，要給予足夠的獎勵，例如適當放低監(jiān)管力度，調低稅收負擔水平等。

其次，各種金融服務的創(chuàng)新或者業(yè)務的延伸必須處在風險可控的范圍內。監(jiān)管部門要采取審慎的監(jiān)督措施來監(jiān)控金融機構的違規(guī)行為。對于金融市場的準入機制，不能過度放低，以杜絕金融機構間可能出現的惡性競爭，預防銀行系統(tǒng)出現大規(guī)模流動性危機。

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