彭 凱

（上海大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，上海 200444）

一、引言

上世紀(jì)90年代中期以后，尤其是在2001年加入WTO之后，跨國公司在華的R&D投資開始迅速增長。數(shù)據(jù)顯示，2011年外商投資企業(yè)在華有R&D活動的企業(yè)個數(shù)為1126個，R&D人員為112416人，研發(fā)機構(gòu)數(shù)也達(dá)到了716個。而總的R&D經(jīng)費內(nèi)部支出已達(dá)到了303.57億元。其中，電子及通信設(shè)備業(yè)集聚了最多R&D投資的行業(yè)，其R&D經(jīng)費內(nèi)部支出占到了總的外商投資企業(yè)R&D經(jīng)費內(nèi)部支出的55%。1以上數(shù)據(jù)均來自于《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒2012》，其中外商投資企業(yè)均不包含港澳臺投資企業(yè)。不僅在中國，跨國公司在海外R&D投資也正在急速增長。

隨著跨國公司的海外R&D投資不斷增加，各界對R&D的效應(yīng)問題都很關(guān)注，形成了許多不同的判斷和觀點。許多學(xué)者在理論上和實證上都關(guān)注了跨國公司海外R&D的外溢效應(yīng)。在理論上，Lall（1980）認(rèn)為，跨國公司的海外R&D機構(gòu)在與東道國企業(yè)及研發(fā)機構(gòu)的相互聯(lián)系中，會產(chǎn)生R&D外溢效應(yīng)。且東道國企業(yè)與這些外資R&D機構(gòu)聯(lián)系越密切，則產(chǎn)生的外溢效應(yīng)越大。2Lall,S.Vertical Inter-firm Linkages in LDCs:An Empirical Study[J].oxford Bulletin of Economies and Statistics,1980.Pearce（1987）強調(diào)跨國公司海外研發(fā)投資對發(fā)展中東道國創(chuàng)新能力的提高有著較強的促進(jìn)作用。東道國的科技集團和跨國公司研發(fā)機構(gòu)聯(lián)合能夠使其科技力量得到大幅度的提升。3Pearce R.D..The Internationalization of Research and Developmentby Multinational Enterprises[J].New York:St.Martin Press,1987.Fosfuri等（1999）指出，外資R&D機構(gòu)與東道國企業(yè)、研發(fā)機構(gòu)之間的人員流動越頻繁，則技術(shù)外溢效應(yīng)越明顯。4A.Fosfuriand M.Motta,MultinationalsWithout Advantages[J].Scandinavian Journal of Economics,1999.

在實證研究方面，國內(nèi)外許多學(xué)者對跨國公司的海外R&D的溢出效應(yīng)做了一些實證研究。Hoffmaister（1997）對亞、非、拉美和中東的77個發(fā)展中國家的R&D溢出效果進(jìn)行實證分析，發(fā)現(xiàn)從北半球的發(fā)達(dá)國家向南半球的不發(fā)達(dá)國家的R&D溢出是穩(wěn)定的，來自北半球的工業(yè)化國家的R&D資本存量每增加1%，將使位于南半球的發(fā)展中國家的產(chǎn)出增加 0.06%。5Hoffmaister.North-South R&D spillovers[J].The economic journal,1997.Feinberg，Majumdar（2001）使用科布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)對30家跨國公司和65家印度本土企業(yè)研發(fā)投資的溢出效應(yīng)進(jìn)行了測算，結(jié)果顯示，跨國公司在印度的知識流動主要發(fā)生在跨國公司之間，與印度企業(yè)之間的聯(lián)系很少，因而跨國公司在印度的研發(fā)活動的溢出效應(yīng)并不明顯。6Feinberg,S.E.,Majumdar,S.,Technology Spillovers in the Indian Pharmaceutical Industry,Journalof international Business Studies,2001.杜群陽、朱勤（2007）通過對1999—2004年的13個高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。表明，海外R&D投資一定程度上有助于本土企業(yè)創(chuàng)新能力提升，但這種影響弱于本土企業(yè)自身的R&D投入。7杜群陽，朱勤.海外研發(fā)與FDI技術(shù)外溢的實證分析[J].國際貿(mào)易問題.2007，（7）.潘菁、張家榕（2012）選取1998—2009年中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)13個行業(yè)相關(guān)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究。得出跨國公司研發(fā)投資的競爭效應(yīng)和人才流動效應(yīng)對中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力影響的溢出效應(yīng)較為顯著。但示范關(guān)聯(lián)效應(yīng)的溢出效應(yīng)不顯著。8潘菁，張家榕.跨國公司在華R&D投資對我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力影響的實證分析[J].中國科技論壇,2012,（1）.

諸多學(xué)者對跨國公司海外R&D的效應(yīng)分析，無論是從理論上還是實證方面更多的是直接沿用研究FDI的框架和方法，同時也有一些學(xué)者開始對跨國公司海外R&D的效應(yīng)特點進(jìn)行了研究。如我國學(xué)者吳林海等（2007）從溢出特點、溢出方式和影響溢出因素等維度構(gòu)建了跨國公司海外R&D投資技術(shù)溢出的理論分析框架。9吳林海，羅佳，杜文獻(xiàn).跨國公司R&D投資技術(shù)溢出效應(yīng)的理論分析框架[J].中國人民大學(xué)學(xué)報,2007，（2）.

鑒于學(xué)界對跨國公司海外R&D的效應(yīng)研究主要沿用研究FDI的方法，而較少考慮跨國公司海外R&D自身的特點對溢出結(jié)果的影響。本文打算從實證出發(fā)對跨國公司海外R&D的溢出效應(yīng)進(jìn)行考察，然后針對實證結(jié)果對跨國公司海外R&D的特點給出理論分析。

二、跨國公司在華R&D溢出效應(yīng)的實證分析

1、計量模型的構(gòu)建

在模型構(gòu)建上，我們借鑒Caves和Kokko研究FDI溢出效應(yīng)的相關(guān)思想，Caves（1974）認(rèn)為如果數(shù)據(jù)檢驗的結(jié)果表明東道國本地企業(yè)的勞動生產(chǎn)率與外商直接投資在行業(yè)中的參與程度存在正的相關(guān)關(guān)系，那么就意味著外商直接投資在東道國產(chǎn)生了溢出效應(yīng)。10Caves,R.E..Multinational Firms,Competition and Productivity in Host-Country Markets[J].Economical,1974.而比caves更進(jìn)一步，Kokko（1996）認(rèn)為溢出效應(yīng)不僅僅決定于外資企業(yè)的進(jìn)入程度，內(nèi)外資企業(yè)的競爭也可能直接導(dǎo)致溢出效應(yīng)的產(chǎn)生。11Kokko,A..Productivity Spillovers from Competition between Local Firm and Foreign Affiliates[J].Journal of International Development,1996.因此，我們將這兩個思想綜合起來，既考慮跨國公司海外R&D過程中和本土企業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，又兼顧在同一個市場上所產(chǎn)生的競爭效應(yīng)。構(gòu)建模型：DLP=f（FR&D，F(xiàn)LP，X1，X2，....）其中，DLP 為被解釋變量表示本土企業(yè)的R&D產(chǎn)出水平，F(xiàn)R&D和FLP分別表示跨國公司的海外R&D與本土的關(guān)聯(lián)程度和跨國公司海外R&D對本土企業(yè)構(gòu)成的競爭。因此，如果檢驗的結(jié)果顯示，F(xiàn)R&D和本土企業(yè)的R&D產(chǎn)出顯著正相關(guān)，我們就認(rèn)為產(chǎn)生了和跨國公司海外R&D關(guān)聯(lián)相關(guān)的溢出。而如果結(jié)果顯示為FLP和本土企業(yè)的R&D產(chǎn)出顯著正相關(guān)，我們就認(rèn)為產(chǎn)生了與跨國公司海外R&D競爭相關(guān)的溢出。

在具體模型的構(gòu)建中，我們出于數(shù)據(jù)平穩(wěn)性的考慮，取三列數(shù)據(jù)的對數(shù)形式，構(gòu)建如下計量模型：

Ln（DLP）=α0+α1Ln（FRD）+α2Ln（FLP）

其中，Ln（DLP）表示“國有及國有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入”的對數(shù)序列、Ln（FRD）表示“三資企業(yè)R&D活動人員折合全時當(dāng)量（每年）”的對數(shù)序列、Ln（FLP）表示“三資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入”的對數(shù)序列。

2、變量的選取及數(shù)據(jù)來源說明

無論是跨國公司還是本土企業(yè)，他們投入研發(fā)的主要目的在于開發(fā)出適合市場需求的新產(chǎn)品從而為企業(yè)獲得利益。因此最能體現(xiàn)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出效率的變量應(yīng)該是企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入。所以“企業(yè)的創(chuàng)新能力”指標(biāo)由 “企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入”來表示較為合理。

鑒于數(shù)據(jù)序列的可得性，因變量“內(nèi)資企業(yè)的創(chuàng)新能力”選取“國有及國有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入”來表示。考慮到我國民營企業(yè)的研發(fā)能力以及和跨國公司的關(guān)聯(lián)性。用“國有及國有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入”來表示“內(nèi)資企業(yè)的創(chuàng)新能力”有其合理性。這個變量能夠表現(xiàn)出內(nèi)資企業(yè)研發(fā)投入的效率。

自變量的選擇上，由于要考察外資R&D投入的主要目的是做適應(yīng)中國市場的產(chǎn)品研發(fā)，從而打開中國市場。因而作為新產(chǎn)品在產(chǎn)品市場中會表現(xiàn)出非常明顯的競爭性。所以能表明其研發(fā)投資的效率和對內(nèi)資企業(yè)的競爭性。該指標(biāo)選取“三資企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入”來表示。這個自變量指標(biāo)能夠表示外資企業(yè)在研發(fā)投資上和內(nèi)資企業(yè)的競爭關(guān)系。另一個因變量主要考慮跨國公司在華R&D投資的其他溢出效應(yīng)。比如人員的流動以及外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)由于合作產(chǎn)生的聯(lián)系等產(chǎn)生的溢出。這些聯(lián)系都是外資企業(yè)研究人員的雇傭以及研發(fā)活動的開展所帶來的，而這些溢出效應(yīng)如果產(chǎn)生，歸根結(jié)底研究人員才是關(guān)鍵的因素。因此，這個自變量選取“三資企業(yè)R&D活動人員折合全時當(dāng)量（每年）”來表示人員流動及合作等聯(lián)系。

數(shù)據(jù)都整理自《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒》，時間跨度為1995—2011年的時間序列數(shù)據(jù)，行業(yè)為《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒》中的一個二位碼行業(yè)，電子及通信設(shè)備制造業(yè)。這占到總的跨國公司在華R&D投資的55%以上。對該行業(yè)的研究最具有代表性。

3、檢驗結(jié)果

本文采取的都是時間序列數(shù)據(jù)，由于時間序列的回歸分析要以其平穩(wěn)性為基礎(chǔ)。所以需要對3個時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗來判斷時間序列是否平穩(wěn)。經(jīng)ADF檢驗，3個序列數(shù)據(jù)的對數(shù)序列都存在單位根，因而是不穩(wěn)定的。而3個時間序列的二階差分經(jīng)過檢驗是平穩(wěn)的，通過了ADF檢驗。因此采用這3個時間序列數(shù)據(jù)的二階差分?jǐn)?shù)據(jù)。所以對模型進(jìn)行修正：

D2Ln（DLP）=α0+α1D2Ln（FRD）+α2D2Ln（FLP）其中，D2Ln（DLP）、D2Ln（FRD）、D2Ln（FLP）表示原序列的對數(shù)序列的二階差分后的數(shù)據(jù)。

因此，利用E-views軟件進(jìn)行OLS回歸，得到回歸方程為：

D2Ln （DLP）=-0.5668D2Ln （FRD）+0.8152D2Ln（FLP）+0.0249

（-1.9402），（2.9650），（0.2450）

R2=0.497399 調(diào)整后的R2=0.413632 DW=1.91317 F=5.937889

從回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，跨國公司在華的R&D競爭是推動國內(nèi)電子及通信設(shè)備制造業(yè)企業(yè)進(jìn)步的動力。計量結(jié)果表示，“三資企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入”每增加1%會促進(jìn)“國有及國有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入”增加0.82%。相反，計量結(jié)果顯示，“三資企業(yè)的R&D全年當(dāng)量（每年）”增加1%會使得“國有及國有控股企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入”減少0.567%。這就表明，在電子及通信設(shè)備制造業(yè)中，三資企業(yè)在華R&D的投入主要是通過在產(chǎn)品市場上的競爭使得國內(nèi)該行業(yè)企業(yè)通過各類途徑來取得技術(shù)進(jìn)步。相反通過人員流動及合作等效應(yīng)帶來的則是擠出效應(yīng)。

三、跨國公司海外R&D的特點

1、跨國公司海外R&D的投資時間特征

根據(jù)弗農(nóng) （vernon）的產(chǎn)品生命周期理論，F(xiàn)DI更多的是發(fā)生在產(chǎn)品的成長期和成熟期，此時產(chǎn)品已經(jīng)成型，為了降低生產(chǎn)成本和開拓產(chǎn)品海外市場開始在海外投資建廠。pearce（1989）認(rèn)為，在跨國公司海外投資生產(chǎn)之后為了使公司的戰(zhàn)略得到實施而進(jìn)行海外R&D的投資，所以跨國公司海外R&D的投資多集中在產(chǎn)品生命周期的后期階段。12Pearce,R.D.The internationalization of research and developmentby Multinational enterprise[M].NY,St.Martin’s Press,1989.跨國公司在海外進(jìn)行的多是使其產(chǎn)品適應(yīng)本地市場的生產(chǎn)性R&D投資。這在很大程度上是為了在全球市場上延長其產(chǎn)品的生命周期。在時間上，跨國公司的海外R&D的投資比一般生產(chǎn)性的FDI要更加滯后，是FDI的高級階段。正因為產(chǎn)品已經(jīng)是成熟的，所以產(chǎn)品市場的競爭所帶來的激勵作用是正面的，而并不是研發(fā)人員的流動導(dǎo)致溢出。

2、跨國公司海外R&D的產(chǎn)出特征

與一般生產(chǎn)性FDI產(chǎn)出一般商品不同，由于非排他性的特征，R&D會產(chǎn)生顯著的“外部性”即溢出效應(yīng)。鑒于跨國公司的海外R&D的投資主要致力于其產(chǎn)品的本土化，因此，其許多的R&D成果能較快的反映在產(chǎn)品市場中。所以，其溢出效應(yīng)則更多由產(chǎn)品市場上的競爭來傳導(dǎo)，本土企業(yè)對這些R&D成果的模仿和學(xué)習(xí)可以通過所謂“逆向工程”的方式獲得，而不是主要依靠研發(fā)人員流動形成技術(shù)“泄密”。

3、競爭效應(yīng)的特征

正是由于產(chǎn)品市場上存在競爭，本土企業(yè)才希望通過各種手段提高技術(shù)水平來維護原來的市場。而正是有跨國公司海外R&D的示范，本土企業(yè)才有模仿和學(xué)習(xí)的對象。因此，我們認(rèn)為跨國公司海外R&D的溢出路徑是：本土企業(yè)在產(chǎn)品市場上遭到了跨國公司新產(chǎn)品的競爭，迫于企業(yè)生存的壓力，本土企業(yè)才會去模仿和學(xué)習(xí)跨國公司的新產(chǎn)品，從而實現(xiàn)跨國公司R&D的溢出。所以說，如果沒有產(chǎn)品市場上的競爭，研發(fā)人員的流動不是必然能帶來溢出效應(yīng)的。

四、結(jié)論與政策啟示

通過實證檢驗，針對跨國公司特性制定相應(yīng)的政策，引導(dǎo)跨國公司R&D實現(xiàn)更多的溢出而減少擠出。

1、有序開放國內(nèi)市場，構(gòu)建公平競爭環(huán)境

因為跨國公司在華R&D投資的溢出效應(yīng)主要體現(xiàn)在競爭方面，同時外資研發(fā)主要集中在適應(yīng)本地市場需求的產(chǎn)品研究。因此，我們要有序大膽的開放國內(nèi)市場，構(gòu)建公平競爭的制度環(huán)境。如此，會刺激中國企業(yè)通過各種途徑提升自己的研發(fā)水平而求得企業(yè)生存。但是，激烈的市場競爭可能導(dǎo)致本土企業(yè)被市場過度淘汰。所以，在引進(jìn)競爭的同時要采取必要措施推動內(nèi)資企業(yè)積極主動的參與到市場競爭中去從而形成研發(fā)動力。

2、疏通示范效應(yīng)溢出途徑

中國自加入WTO以來，我國電子及通信設(shè)備制造業(yè)中外資企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入占整個行業(yè)新產(chǎn)品銷售收入從上世紀(jì)90末期的20%-30%上升到了現(xiàn)在的60%-70%。這表明競爭不一定必然帶來溢出，還需要通暢的溢出途徑。將增加的競爭成功的引導(dǎo)成激勵內(nèi)資企業(yè)學(xué)習(xí)模仿的動力才是增加技術(shù)溢出的關(guān)鍵。由于外資企業(yè)有嚴(yán)密的防止技術(shù)溢出的措施。所以內(nèi)資企業(yè)學(xué)習(xí)模仿外資企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)和先進(jìn)經(jīng)驗的途徑并不通暢。因此需要政府來疏通示范效應(yīng)的溢出途徑。增加合作研究機會或者容許外資參與我國政府科研項目是疏通示范效應(yīng)溢出途徑的一個策略。

3、防止研發(fā)人才的流失

實證結(jié)果表明人員流動可能帶來的溢出效應(yīng)是負(fù)的，也就是說在研發(fā)人員上，外資研發(fā)投資的增加搶走了內(nèi)資企業(yè)的研發(fā)人才，出現(xiàn)了較為明顯的擠出效應(yīng)。因此，采取鼓勵措施留住人才，以及吸引外資企業(yè)的研發(fā)人才是防止擠出效應(yīng)增加溢出效應(yīng)的必要措施。