曾潔瓊

（武漢紡織大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，武漢430073）

近30年來(lái)，學(xué)者們對(duì)智力資本的研究興趣大大增加，因?yàn)橹橇Y本是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源。通常認(rèn)為，智力資本多多益善。但Caddy認(rèn)為此觀點(diǎn)有些過(guò)于“樂(lè)觀”，因?yàn)橹橇Y本的創(chuàng)造和發(fā)展具有正面和負(fù)面影響［1］。大家往往將智力資本與財(cái)富創(chuàng)造相聯(lián)系，但如果對(duì)智力資本管理不善，也存在財(cái)富毀滅的風(fēng)險(xiǎn)，即智力資本具有毀壞價(jià)值的潛在性。然而，學(xué)者們?cè)谘芯恐橇Y本時(shí)往往忽略了智力負(fù)債與毀壞價(jià)值的潛在相關(guān)性［2］。智力負(fù)債是智力資本研究文獻(xiàn)中被研究得最少或者說(shuō)被避免的主題［3］。盡管目前智力資本的“資產(chǎn)方”處于研究的“第三階段”［4］，但是智力負(fù)債研究仍高度分散，智力負(fù)債的確認(rèn)、計(jì)量和管理仍被認(rèn)為是不確定的［3］。

本文對(duì)現(xiàn)有的智力負(fù)債研究文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)性綜述，總結(jié)智力負(fù)債研究的現(xiàn)狀，并對(duì)未來(lái)相關(guān)的理論和實(shí)踐研究提出一些猜測(cè)，以期豐富智力資本研究，同時(shí)為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界進(jìn)一步開(kāi)展相關(guān)研究（如對(duì)智力負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和管理等）打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)、提供有用的參考。另外，本文展現(xiàn)了智力資本“高風(fēng)險(xiǎn)”的一面，有助于增強(qiáng)智力負(fù)債存在的意識(shí)，幫助實(shí)務(wù)界認(rèn)識(shí)和解決智力負(fù)債方面的管理或信息披露問(wèn)題，從而更好地管理智力資本。

1 國(guó)內(nèi)外智力負(fù)債研究文獻(xiàn)的統(tǒng)計(jì)和特征分析

筆者以“智力負(fù)債”（intellectual liability）“無(wú)形負(fù)債”（intangible liability）“智力資本風(fēng)險(xiǎn)”（intellectual capital risk）“無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)”（intangible risk）和“智力資本負(fù)債”（intellectual capital liability）為關(guān)鍵詞，使用Emerald數(shù)據(jù)庫(kù)、Elsevier數(shù)據(jù)庫(kù)、Wiley數(shù)據(jù)庫(kù)和Google學(xué)術(shù)搜索引擎進(jìn)行檢索，檢索時(shí)間為2000年1月至2013年4月，檢索語(yǔ)言限定為英語(yǔ)。檢索結(jié)果顯示，相關(guān)論文并不多，只有26篇。然而，此期間有關(guān)智力資本研究的期刊論文有2662篇［4］。①由于關(guān)于智力負(fù)債的國(guó)內(nèi)論文非常少，在期刊網(wǎng)上以“智力負(fù)債”和“無(wú)形負(fù)債”等為關(guān)鍵詞進(jìn)行搜索只檢索到2篇文獻(xiàn)，即譚勁松的《試論無(wú)形負(fù)債》（《云南財(cái)貿(mào)學(xué)院學(xué)報(bào)》2000年第2期）以及邱國(guó)棟和朱宇的《智力資本的二分法——從資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)角度看待智力資本》（《財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究》2003年第1期），因此本文基本上闡述的是國(guó)外研究現(xiàn)狀。

Harvey和Lusch是最早以智力負(fù)債為主題進(jìn)行研究的學(xué)者。他們指出需要平衡智力資本的賬面價(jià)值［5］，但其研究局限于智力負(fù)債與智力資本的比較。

有關(guān)智力負(fù)債的研究文獻(xiàn)主要致力于概念界定和普及智力負(fù)債存在的認(rèn)識(shí)，偏重宣揚(yáng)智力資本管理的好處［3］，卻忽視了智力資本管理的另一面——如果管理不當(dāng)，智力資本也可能毀壞價(jià)值［6］。此情況表明，智力負(fù)債研究仍處于初級(jí)階段，對(duì)智力負(fù)債的計(jì)量和管理缺乏研究，特別是尚未構(gòu)架理論與實(shí)踐相結(jié)合的橋梁，也未提出經(jīng)過(guò)充分檢驗(yàn)的計(jì)量和管理方法和工具。

從研究方法看，與智力負(fù)債有關(guān)的概念、方法和工具的研究主要是理論研究。很少有研究采用實(shí)證方法，即使使用也只是案例研究，目的在于突出智力負(fù)債是相關(guān)的但在實(shí)踐中被忽視的主題。

從時(shí)間角度看，智力負(fù)債研究并不是連續(xù)進(jìn)行的：第一波研究文獻(xiàn)發(fā)表于1999—2003年，共10篇；第二波研究文獻(xiàn)發(fā)表于2009—2013年，共15篇；還有1篇發(fā)表于2006年。由此可見(jiàn)，以智力負(fù)債為主題的研究并不像有關(guān)智力資本資產(chǎn)方的研究那樣是連續(xù)進(jìn)行的、受到學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注。

從發(fā)表期刊看，大部分智力負(fù)債研究文獻(xiàn)發(fā)表在《Journal of Intellectual Capital》上，此外還有刊發(fā)關(guān)于智力資本研究的期刊——《Journal of Human Resource Costing》和《Accounting and Vine》。智力負(fù)債被認(rèn)為是非常具體的，只有智力資本領(lǐng)域的學(xué)者和實(shí)踐者感興趣，沒(méi)有像智力資本的資產(chǎn)方那樣能征服廣大群眾、被學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界所接受［4］。

Petty和Guthrie認(rèn)為，智力資本研究包括確認(rèn)、計(jì)量和管理3個(gè)主要階段，本文據(jù)此對(duì)智力負(fù)債的研究現(xiàn)狀進(jìn)行系統(tǒng)性分析。

2 智力負(fù)債的定義和確認(rèn)

正如上文提到的，有關(guān)智力負(fù)債的研究主要集中在定義和確認(rèn)方面。有關(guān)智力負(fù)債的研究普遍認(rèn)為最重要的是增強(qiáng)智力負(fù)債存在的意識(shí)，故首先必須要弄清智力負(fù)債的定義——何況其計(jì)量和管理實(shí)踐方面的研究也需要定義來(lái)支撐。

迄今為止，研究者們提出了智力負(fù)債的兩個(gè)主要概念：一是認(rèn)為智力負(fù)債是智力資本價(jià)值的折舊［1，7］；二是認(rèn)為智力負(fù)債是風(fēng)險(xiǎn)或非貨幣性的義務(wù)［2，5］。

還有一些學(xué)者提出了智力負(fù)債的一些其他特征，但是沒(méi)有得到智力資本研究界的認(rèn)同。目前主要有3種主要觀點(diǎn)：Caddy、Guthrie和Petty引入了“孤立知識(shí)”概念，即組織已丟失的、處于游離或隔離狀態(tài)的知識(shí)，認(rèn)為孤立知識(shí)不是智力負(fù)債（不確定它是否直接損害企業(yè)價(jià)值），而是抑制企業(yè)潛在增長(zhǎng)的一個(gè)因素［8］；相反，Chapman和Ferfolja提出了“有缺陷的心理模型”（flawed mental model）概念，即未能做出有效的或正確的決策并可能導(dǎo)致不良的結(jié)果（即損害企業(yè)的人力資本）［9］；Abeysekera提出了“情感負(fù)債”概念，即能夠消耗智力和有形資產(chǎn)進(jìn)而減少企業(yè)價(jià)值的情感因素［7］。

下面詳細(xì)評(píng)述智力負(fù)債的兩個(gè)主要定義。

1）智力負(fù)債是智力資本價(jià)值的折舊。

一些學(xué)者認(rèn)為智力負(fù)債是智力資本價(jià)值的折舊。企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值的正差通常被認(rèn)為是智力資本，以此類(lèi)推，負(fù)差就應(yīng)是無(wú)形負(fù)債［2］。據(jù)此，Caddy認(rèn)為，當(dāng)好事變成壞事時(shí)就是智力資產(chǎn)減值［1］。Abeysekera認(rèn)為，智力資本是能產(chǎn)生未來(lái)利益的“未被記錄的資源”，而智力負(fù)債則是在財(cái)務(wù)報(bào)表中未被確認(rèn)的、減少企業(yè)價(jià)值的那些無(wú)形義務(wù)［7］。

上述這些想法主要來(lái)自基于會(huì)計(jì)角度的智力資本研究，強(qiáng)調(diào)智力資本是一個(gè)借貸不平衡的賬戶(hù)，即與以前確認(rèn)的資產(chǎn)方相對(duì)應(yīng)的負(fù)債方。如此以來(lái)，在年度報(bào)告中就可以貨幣形式確認(rèn)智力資本和智力負(fù)債［1，7］。Garcia－Parra等認(rèn)為此定義遠(yuǎn)離經(jīng)典的負(fù)債定義，因?yàn)樗噲D識(shí)別出與無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的價(jià)值損失的原因，這些原因可能是使用壞主意、缺乏忠誠(chéng)和能力或損失關(guān)鍵員工［2］。

此定義的優(yōu)勢(shì)主要：提出了一種能增強(qiáng)智力負(fù)債存在意識(shí)的直接方法；將智力資本作為一個(gè)整體看待；引入了“凈智力資本”概念（智力資本儲(chǔ)備時(shí)是智力資產(chǎn)，智力資本赤字時(shí)是智力負(fù)債）；符合傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的邏輯——按照資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益并用貨幣價(jià)值來(lái)表示。

但是，此定義存在一個(gè)根本缺陷，即智力負(fù)債缺乏“自己的身份”，采用加總法和財(cái)務(wù)估價(jià)原理來(lái)計(jì)量智力負(fù)債的價(jià)值［2］。具體而言：加總法無(wú)法設(shè)計(jì)或應(yīng)用任何已設(shè)計(jì)的分類(lèi)模型來(lái)弄清和理解所調(diào)查的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，即使這些想法建立在財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告智力負(fù)債的意愿上，加總信息的有用性也值得懷疑［10］；所用方法以財(cái)務(wù)估價(jià)法為重點(diǎn)，該方法與現(xiàn)有的大多數(shù)智力資本計(jì)量方法和工具形成對(duì)照——它們通常用于解析智力資本以進(jìn)行智力資本管理和相關(guān)信息披露。

2）智力負(fù)債是義務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)。

在關(guān)于智力負(fù)債是義務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)的定義中，智力負(fù)債存在3個(gè)主要的子定義：第一，智力負(fù)債是企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)資源的流出或?yàn)槠渌麑?shí)體提供服務(wù)的責(zé)任，或智力負(fù)債是劣質(zhì)盈利能力的反映［5］；第二，智力負(fù)債是與現(xiàn)在或過(guò)去不適當(dāng)?shù)臎Q策或行為相關(guān)的非貨幣義務(wù)［2］；第三，智力負(fù)債表示與智力資本相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)［11，17］。將智力負(fù)債作為義務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)而非折舊是從管理角度來(lái)考慮的，目的不是在年度報(bào)告中報(bào)告智力負(fù)債，而主要是對(duì)其進(jìn)行管理。Burnold和Durst認(rèn)為，為了管理企業(yè)的智力資本，管理者需要全面理解與智力資本相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)企業(yè)的潛在影響［11］。要做到這些，需要使用不同的計(jì)量方法進(jìn)行分析以掌握其屬性和表現(xiàn)。換句話(huà)說(shuō)，不同于之前的流派，此方法關(guān)注的是相關(guān)的分類(lèi)模型和其計(jì)量方法。

相應(yīng)地，一些分類(lèi)模型應(yīng)運(yùn)而生。Harvey和Lusch提出了一種模型，先將智力負(fù)債分為內(nèi)部智力負(fù)債和外部智力負(fù)債，在此基礎(chǔ)上分為流程問(wèn)題、人力問(wèn)題、信息問(wèn)題或結(jié)構(gòu)問(wèn)題等維度［5］。此研究需要改進(jìn)之處是應(yīng)對(duì)智力負(fù)債進(jìn)行可操作的分類(lèi)，以便可以積極地管理每個(gè)類(lèi)別中的突發(fā)事件。Stam提出了一種模型，將Harvey和Lusch提出的內(nèi)部/外部智力負(fù)債與智力資本的三維（人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本）相結(jié)合進(jìn)行劃分［12］。內(nèi)部負(fù)債是指造成組織價(jià)值創(chuàng)造來(lái)源惡化的原因（如人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本）；外部負(fù)債是指來(lái)自外面的、組織無(wú)法控制的惡化原因（如“不可抗力”和市場(chǎng)責(zé)任）。智力負(fù)債的第三種分類(lèi)方法是由Burnold和Durst［11］提出的，其模型建立在通常使用的智力資本三維度（即人力資本、結(jié)構(gòu)資本和關(guān)系資本）的基礎(chǔ)上。為了對(duì)智力資本每個(gè)類(lèi)別的可能風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分類(lèi)，他們區(qū)分了人力資本風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)系資本風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)資本風(fēng)險(xiǎn)。其基本想法是：如果智力資本投資可以提高組織的生產(chǎn)力，那么損失重要的智力資本就會(huì)威脅組織的有效運(yùn)作。即使智力負(fù)債的計(jì)量依賴(lài)復(fù)式記賬的基本原理，與“智力負(fù)債是折舊”的定義不同的地方是，智力負(fù)債與智力資產(chǎn)分開(kāi)估值，而不是作為智力資本的一個(gè)獨(dú)特項(xiàng)目。有些研究采用案例研究方法將智力負(fù)債定義為與智力資本相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；有些研究關(guān)注某個(gè)類(lèi)別的智力負(fù)債［13］；有些研究關(guān)注智力資本整體［10］。然而，這些研究?jī)H僅停留在定義介紹上，沒(méi)有設(shè)計(jì)和使用具體的智力負(fù)債指標(biāo)平衡智力資本。

與將智力資本作為折舊的定義相比，此定義更具有分析性、更精確并提出了分類(lèi)模型。相應(yīng)地，一些新的概念也隨之出現(xiàn)。就像智力資本一樣，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)之沒(méi)有達(dá)成共識(shí)（如智力負(fù)債是風(fēng)險(xiǎn)、義務(wù)等）。智力負(fù)債的一個(gè)主要定義是“智力負(fù)債是智力資本風(fēng)險(xiǎn)”，從該定義可感覺(jué)到兩種主要用意：一是試圖設(shè)計(jì)有關(guān)智力資本研究的新概念、方法和工具；二是嘗試采用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域中的一些概念、方法和工具來(lái)管理智力資本?；谥橇Y本研究方法的概念，傾向于確認(rèn)與“資產(chǎn)方”兼容的項(xiàng)目和分類(lèi)模型，類(lèi)似于人力、結(jié)構(gòu)和關(guān)系負(fù)債之間的區(qū)別。這樣智力資本的正（資源）負(fù)（負(fù)債）方就具有一致性并遵循基于資產(chǎn)、權(quán)益和負(fù)債的傳統(tǒng)報(bào)告方法。而倚重風(fēng)險(xiǎn)管理研究而提出的項(xiàng)目和分類(lèi)模型與智力資本三維模型的就不那么密切相關(guān)了，但與針對(duì)管理而提出的不同方案或地圖有關(guān)［17］。該方法可以依托更堅(jiān)實(shí)的理論和方法，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)研究比智力資本研究更為成熟，但也可能出現(xiàn)“老規(guī)則對(duì)新對(duì)象”的問(wèn)題［14］。

3 智力負(fù)債的計(jì)量

3.1 基于“智力負(fù)債是折舊”定義的量度方法

一些研究者認(rèn)為，如果基于“智力負(fù)債是折舊”的定義量度智力負(fù)債，即對(duì)智力資本和智力負(fù)債分開(kāi)量度，則度量結(jié)果會(huì)存在不可靠的風(fēng)險(xiǎn)，因此智力資本和智力負(fù)債應(yīng)是一個(gè)聚合項(xiàng)，即應(yīng)將它們看作一個(gè)整體——某一時(shí)點(diǎn)的知識(shí)集合（即智力資本）客觀地表示為市場(chǎng)價(jià)值與凈賬面價(jià)值之差。因此，關(guān)注的不是單獨(dú)的智力資本和智力負(fù)債，而是“凈智力資本”，即凈智力資本為正時(shí)為“智力資本儲(chǔ)備”、為負(fù)時(shí)為“智力資本赤字”［7］。

Caddy［1］認(rèn)為，盡管似乎很難對(duì)智力負(fù)債總體進(jìn)行衡量，但是在有些情況下可以很容易計(jì)量。例如，當(dāng)智力負(fù)債是“企業(yè)已投資項(xiàng)目的失敗”時(shí)，智力負(fù)債＝y(tǒng)＋z＋a。其中：y表示投資涉及的金額；z表示項(xiàng)目的重置成本；a表示失去的總機(jī)會(huì)成本的估計(jì)值（包括現(xiàn)在的和未來(lái)的、采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率計(jì)算的機(jī)會(huì)成本）。然而，運(yùn)用這種度量方法時(shí)需要對(duì)有些指標(biāo)（如折現(xiàn)率）進(jìn)行估計(jì)和推測(cè)。

上述度量方法是智力資本研究的第一支流派的進(jìn)化，即智力資本是市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值之差［14］。但是，以市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值之差來(lái)定義和測(cè)度“凈智力資本”這一做法還是冒低效的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)值受太多與智力資本/智力負(fù)債無(wú)關(guān)的因素影響［2］。同時(shí)，市賬差的計(jì)量結(jié)果不詳細(xì)無(wú)益于企業(yè)管理，管理需要易于理解、控制業(yè)績(jī)的度量方法。此外，從報(bào)告角度看，“智力資本儲(chǔ)備”或“智力資本赤字”類(lèi)似于商譽(yù)，被看做管理的黑箱［15］。

由上文分析可知，雖然此方法存在各種問(wèn)題，但是在年度報(bào)告中報(bào)告智力負(fù)債的思路是正確的和相關(guān)的，有助于企業(yè)進(jìn)行管理，因?yàn)橹橇ω?fù)債如此重要，以至當(dāng)它們發(fā)生時(shí)或許會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)［5］或至少會(huì)引起財(cái)務(wù)危機(jī)［16］，而且該度量方法非常實(shí)用和容易理解。

此法演化為Abeysekera［7］開(kāi)發(fā)的智力資本計(jì)分卡。Abeysekera明確表明將智力資本報(bào)告整合到企業(yè)的主流報(bào)告（即損益表，資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表）中。智力資本項(xiàng)目通過(guò)影響對(duì)損益表和資產(chǎn)負(fù)債表而被確認(rèn)，通過(guò)構(gòu)建比率來(lái)表明它們對(duì)企業(yè)智力資本的貢獻(xiàn)（正面和負(fù)面）。

總的來(lái)說(shuō)，“智力負(fù)債是折舊”這一定義的好處是，提出了量度智力負(fù)債的方法且該方法與現(xiàn)有的會(huì)計(jì)框架兼容。但是，該方法在量度的有用性方面受到限制。

3.2 基于“智力負(fù)債是義務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)”定義的量度方法

基于“智力負(fù)債是風(fēng)險(xiǎn)”定義而提出的模型更關(guān)注能夠反映智力負(fù)債不同維度的指標(biāo)，不僅僅是其貨幣價(jià)值。因此，這些模型建立在敘事、財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上。基于此定義的文獻(xiàn)依賴(lài)于格言“你管理你測(cè)量”，因?yàn)槿绻L(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法計(jì)算的或在技術(shù)上預(yù)防的，他們就不能被評(píng)估和管理［17］。所以，簡(jiǎn)單地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是不夠的，企業(yè)需要基于成功的可能性積極評(píng)估和計(jì)劃活動(dòng)。無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)管理不但專(zhuān)注于最小化風(fēng)險(xiǎn)和成本，而且要確保機(jī)會(huì)能被最優(yōu)利用［17］。總之，計(jì)量智力負(fù)債對(duì)于理解智力資本創(chuàng)造和發(fā)展的“副作用”是有意義的，并能得到充分管理。

然而，智力負(fù)債的計(jì)量仍存在問(wèn)題。由于智力負(fù)債的計(jì)量仍然是面向資產(chǎn)方進(jìn)行的，因此其計(jì)量結(jié)果無(wú)法充分支持無(wú)形資源的管理。這可能是由如下因素造成的：

第一，缺乏可靠的、經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)的智力負(fù)債計(jì)量工具，因此需要考慮具體的指標(biāo)。同時(shí)，計(jì)量提供的智力資本信息與智力負(fù)債信息不媲美，提出的智力資本聲明是一個(gè)獨(dú)立的、包括不對(duì)立的兩部分的報(bào)告，其中智力負(fù)債部分無(wú)法作為專(zhuān)注于智力資本部分的對(duì)立面。事實(shí)上，量度智力負(fù)債的指標(biāo)（如勞動(dòng)周轉(zhuǎn)率、大客戶(hù)比例等）的值往往是依據(jù)完全不同的參考數(shù)據(jù)計(jì)算得來(lái)的，與智力資本指標(biāo)（如能力水平，客戶(hù)保持率等）所使用的參考數(shù)據(jù)不一樣。

第二，智力資本的風(fēng)險(xiǎn)管理是若干管理者和風(fēng)險(xiǎn)管理者本身的部分任務(wù)，他們通常不監(jiān)控智力資本風(fēng)險(xiǎn)［17］。

第三，對(duì)組織內(nèi)智力負(fù)債引起的潛在的或真實(shí)的價(jià)值毀滅缺乏理解［15］，即管理者通常不談?wù)摵筒还芾碇橇ω?fù)債。一提到管理智力負(fù)債就會(huì)使人想起智力資本編纂的模糊性［3］，但智力資本的“模糊性”必須被保持，因?yàn)楣芾碚吒赡芡ㄟ^(guò)將其應(yīng)用于企業(yè)所關(guān)注的事情來(lái)理解和運(yùn)用它。智力資本從而被制定并被作為解決問(wèn)題的途徑［3］。同樣，智力負(fù)債和其計(jì)量似乎也是含糊不清的，有些既可以是資產(chǎn)也可以是負(fù)債。例如，當(dāng)“人員流動(dòng)率”指標(biāo)的值較低時(shí)，就是智力資本指標(biāo)（企業(yè)人力資本的穩(wěn)定性），當(dāng)其值較高時(shí)就是一種負(fù)債（失去競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)險(xiǎn)）。

Giuliani［6］試圖通過(guò)對(duì)智力資本的資產(chǎn)方（即通常認(rèn)為的智力資本）和負(fù)債方（智力負(fù)債）采用一致的分類(lèi)模型和計(jì)量方式來(lái)使企業(yè)的“無(wú)形財(cái)富”作為一個(gè)整體被表示。雖然這樣做不可能弄清資產(chǎn)與負(fù)債的代數(shù)差，但是有助于理解智力資本是什么和做什么的問(wèn)題。他提出了“智力權(quán)益”的概念，即智力資本與智力負(fù)債的邏輯差。上述做法在分析和計(jì)量方面保持了智力資源和負(fù)債的個(gè)性，但是將它們作為一個(gè)整體來(lái)考慮和理解實(shí)質(zhì)上是將智力負(fù)債整合到智力資本中并讓智力權(quán)益有形化。

4 智力負(fù)債的管理

如何管理智力負(fù)債更是被忽略的問(wèn)題，只有少數(shù)文獻(xiàn)提到該問(wèn)題，相關(guān)研究主要基于“智力負(fù)債是風(fēng)險(xiǎn)”的定義。

Kupi、Sillanpaa和Ilomaki［17］認(rèn)為，雖然在理論上和實(shí)踐中存在管理智力資本的程序和方法，但是通常采取非正式方法管理智力負(fù)債。他們還認(rèn)為，智力負(fù)債管理既不屬于智力資本實(shí)踐的一部分，也不是風(fēng)險(xiǎn)管理程序。同時(shí)，這種非正式方法主要存在兩個(gè)局限性：第一，如果風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法被計(jì)算的或無(wú)法在技術(shù)上進(jìn)行預(yù)防的，那么智力負(fù)債就不能被評(píng)估和管理；第二，智力資本的風(fēng)險(xiǎn)管理往往被不同的管理者所承擔(dān)（如風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、人力資源經(jīng)理等），而他們會(huì)采取不同的管理策略和方法。這意味著不同責(zé)任區(qū)域?qū)χ橇ω?fù)債的管理缺乏互動(dòng)，不利于實(shí)現(xiàn)智力負(fù)債事件鏈的管理［17］。

分析的缺乏和全面視角的缺失阻礙了深入了解組織內(nèi)部的智力負(fù)債——它們是如何摧毀價(jià)值的。Kupi等［17］提倡采用風(fēng)險(xiǎn)管理研究領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)管理程序來(lái)支持智力負(fù)債系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估。而Giuliani［6］卻表明，因果圖可作為有用的工具用以討論智力負(fù)債、揭示智力資本和智力負(fù)債以不同方式影響價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程。他認(rèn)為：從管理角度來(lái)看需要考慮創(chuàng)造和發(fā)展智力資本的正面和負(fù)面影響以便對(duì)其進(jìn)行充分管理；為了有效地調(diào)動(dòng)智力資本，考慮智力負(fù)債的影響與考慮智力資本的影響是同樣重要的。

除了將智力負(fù)債作為一個(gè)整體開(kāi)展研究外，還有些研究只關(guān)注智力負(fù)債的某個(gè)方面。例如：Rosett研究了智力負(fù)債影響財(cái)務(wù)困境的可能性和程度［16］。M?enp?和Voutilainen分析了人力資本風(fēng)險(xiǎn)管理中保險(xiǎn)的使用問(wèn)題，認(rèn)為有些保險(xiǎn)提供了人力資本管理中所存在的一些風(fēng)險(xiǎn)的解決方案，有些保險(xiǎn)具有先發(fā)制人的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的功能和激勵(lì)所需行為的能力，而其他保險(xiǎn)在預(yù)先確定的不良事件發(fā)生時(shí)具有補(bǔ)償投保人的功能［13］；Caddy等［8］研究了孤立知識(shí)。上述研究旨在定義一個(gè)模型來(lái)識(shí)別和恢復(fù)孤立知識(shí)以避免或至少減少重復(fù)過(guò)去錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。

總的來(lái)講，目前尚不清楚如何管理智力負(fù)債，也不知道哪種工具可以支持智力資本的“另一邊”（即相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)）的管理。雖然存在這些困惑，但是最重要的是智力負(fù)債需要管理，需恰當(dāng)?shù)剡M(jìn)行控制和最小化。為了管理好智力負(fù)債，可能參照目前已有的智力資本管理實(shí)踐、借用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。根據(jù)現(xiàn)有研究可知：必須管理智力負(fù)債，而且管理智力資本需要探討智力負(fù)債，這有助于企業(yè)理解和減少價(jià)值損失的風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)語(yǔ)

5.1 結(jié)論

本文旨在揭示、分類(lèi)和解釋關(guān)于智力負(fù)債的現(xiàn)有研究，對(duì)智力負(fù)債的研究現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并為未來(lái)研究提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。本文所得結(jié)論如下：

第一，與智力資本的研究文獻(xiàn)相比，智力負(fù)債的研究文獻(xiàn)很少且高度分散。智力負(fù)債問(wèn)題往往被忽視，研究者更喜歡討論智力資本的“資產(chǎn)方”［3］。

第二，幾乎所有的研究集中于智力負(fù)債的定義或“意識(shí)提高”上，只有極少數(shù)聚焦于智力負(fù)債的計(jì)量或管理。目前智力負(fù)債的定義主要有兩個(gè)：從會(huì)計(jì)角度將智力負(fù)債作為折舊；從管理角度將智力負(fù)債作為義務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)。

第三，盡管存在智力負(fù)債不同方面的研究，但是很少有文獻(xiàn)專(zhuān)門(mén)研究智力負(fù)債的計(jì)量模型，只是確定了一些特別的模型工具，但這些模型往往依賴(lài)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)或風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量。如何衡量智力負(fù)債仍處于研究的起步階段。

第四，智力資本也可以摧毀價(jià)值的事實(shí)往往被忽視，因此在實(shí)踐中沒(méi)有對(duì)智力負(fù)債進(jìn)行管理，此方面的研究還未開(kāi)始。換句話(huà)說(shuō)，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)智力資本在價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中的作用進(jìn)行了廣泛研究，但卻很少關(guān)注其在價(jià)值毀滅過(guò)程中的角色。

第五，從方法論的角度看，截至目前大部分研究是理論性的，僅有的實(shí)證分析也只是案例研究，其內(nèi)容主要是智力負(fù)債是怎樣被感知和管理的。這意味著智力負(fù)債概念似乎沒(méi)有架起理論與實(shí)踐之間的橋梁，因此提出的大部分概念以及測(cè)量和管理智力負(fù)債的相關(guān)方法和工具沒(méi)有得到檢驗(yàn)或應(yīng)用。換句話(huà)說(shuō)，智力負(fù)債研究似乎處在十字路口，就像10年前的智力資本研究一樣。

5.2 未來(lái)研究展望

智力負(fù)債屬于智力資本的另一方，其研究應(yīng)類(lèi)似于智力資本研究，應(yīng)既有理論研究又有實(shí)證研究，因?yàn)橹橇Y本運(yùn)動(dòng)來(lái)源于實(shí)踐，其理論和研究是以實(shí)踐為指導(dǎo)的。研究?jī)?nèi)容應(yīng)關(guān)注加強(qiáng)智力負(fù)債的意識(shí)以及微觀層面的（即組織特定的）智力負(fù)債對(duì)資本行為和勞動(dòng)力市場(chǎng)的影響方面。具體研究?jī)?nèi)容可包括：

第一，智力負(fù)債的概念、方法和計(jì)量很少被驗(yàn)證和應(yīng)用，因此采用更多的實(shí)證方法進(jìn)行研究，使其定義、計(jì)量和管理方法既有理論價(jià)值又有實(shí)踐意義。

第二，需要更深入地調(diào)查智力負(fù)債對(duì)組織的影響、了解其影響機(jī)理，以便明白應(yīng)如何管理智力負(fù)債并對(duì)其進(jìn)行控制以使其影響最小化。

第三，就像智力資本管理一樣，應(yīng)關(guān)注組織內(nèi)部不同類(lèi)別智力負(fù)債的結(jié)構(gòu)和如何管理?，F(xiàn)有研究主要關(guān)注人力資本風(fēng)險(xiǎn)，而管理者如何看待智力負(fù)債、在管理中如何使用智力負(fù)債等都是有價(jià)值的研究問(wèn)題。

第四，關(guān)于智力負(fù)債披露問(wèn)題的研究主要從以下兩個(gè)方面開(kāi)展：一是如何有效地報(bào)告智力負(fù)債；二是這些信息如何被利益相關(guān)者使用。對(duì)此，需要考慮智力資本披露的慣性，并且要考慮這樣一個(gè)事實(shí)——這些信息的利用是有問(wèn)題的。

第五，為了提供企業(yè)無(wú)形財(cái)富的全景圖，應(yīng)研究智力資本和智力負(fù)債的計(jì)量是否應(yīng)結(jié)合和使用以及如何結(jié)合和使用。

［1］ CADDY I.Intellectual capital：recognizing both assets and liabilities［J］.Journal of Intellectual Capital，2000，1（2）：129－146.

［2］ GARCIA－PARRA M，SIMO P，SALLAN J M，et al.Intangible liabilities：beyond models of intellectual assets［J］.Management Decision，2009，47（5）：819－830.

［3］ DUMAY J.The third stage of IC：towards a new IC future and beyond［J］.Journal of Intellectual Capital，2013，14（1）：5－9.

［4］ GUTHRI J，RICCERI F，DUMAY J.Reflections and projections：a decade of intellectual capital accounting research［J］.British Accounting Review，2012，44（2）：68－82.

［5］ HARVEY M G，LUSCH R F.Balancing the intellectual capital books：intangible liabilities［J］.European Management Journal，1999，17（1）：85－92.

［6］ GIULIANI M.Not all sunshine and roses：investigating intellectual liabilities"in action"［J］.Journal of Intellectual Capital，2013，14（1）：127－144.

［7］ ABEYSEKERA I K.Accounting for intellectual assets and intellectual liabilities［J］.Journal of Human Resource Costing ＆Accounting，2003，7（3）：7－14.

［8］ CADDY I，GUTHRIE J，PETTY R.Managing orphan knowledge：current Australasian best practice［J］.Journal of Intellectual Capital，2001a，2（4）：384－397.

［9］ CHAPMAN J A，F(xiàn)ERFOLJA T.Fatal flaws：the acquisition of imperfect mental models and their use in hazardous situations［J］.Journal of Intellectual Capital，2001，2（4）：398－409.

［10］ J??SKEL?INEN A.How to measure and manage the risk of losing key employees［J］.International Journal of Learning and Intellectual Capital，2011，8（1）：63－75.

［11］ BURNOLD J，DURST S.Intellectual capital risks and job rotation［J］.Journal of Intellectual Capital，2012，13（2）：178－195.

［12］ STAM C D.Intellectual liabilities：lessons from the de

cline and fall of the Roman empire［J］.VINE：The Jour－nal of Information and Knowledge Management Systems，2009，39（1）：92－104.

［13］ M?ENP??I，VOUTILAINEN R.Insurances for human capital risk management in SMEs［J］.VINE：The Journal of Information and Knowledge Management Systems，2012，42（1）：52－66.

［14］ STEWART T A.Intellectual Capital［M］.New York：Bantam Doubleday Dell Publishing Group，1997.

［15］ GIULIANI M.The creation and destruction of value：the intellectual capital cycles［C］.The 4th European Conference on Intellectual Capital，Helsinki，2012.

［16］ ROSETT J G.Labour leverage，equity risk and corporate policy choice［J］.European Accounting Review，2003，12（4）：699－732.

［17］ KUPI E，SILLANP??V，ILOM?KI K.Risk management of intangible assets［C］.IFKAD－International Forum on Knowledge Asset Dynamics，26－27June，2008.