錢仁漢 侯 瑞

（中國(guó)人民銀行鎮(zhèn)江市中心支行，江蘇鎮(zhèn)江 212000）

農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制現(xiàn)狀調(diào)查
——以江蘇省鎮(zhèn)江市8家法人金融機(jī)構(gòu)為例

錢仁漢 侯 瑞

（中國(guó)人民銀行鎮(zhèn)江市中心支行，江蘇鎮(zhèn)江 212000）

利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)能力提出了更高的要求。通過對(duì)鎮(zhèn)江轄內(nèi)8家農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)初步建立了利率定價(jià)管理機(jī)制，定價(jià)能力逐步提升，但在定價(jià)方式、客戶信用評(píng)級(jí)體系應(yīng)用、定價(jià)效果評(píng)估、經(jīng)濟(jì)資本管理制度、內(nèi)部資金定價(jià)機(jī)制等方面仍較為薄弱，適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的能力還有待進(jìn)一步增強(qiáng)。

利率市場(chǎng)化；農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)；利率定價(jià)機(jī)制

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，我國(guó)大中型商業(yè)銀行在開展利率定價(jià)管理實(shí)踐中積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，利率定價(jià)能力得到了明顯提高。但包括農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行以及村鎮(zhèn)銀行在內(nèi)的廣大農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)在利率自主定價(jià)方面仍然存在諸多不足。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，利率定價(jià)變得更加微妙，預(yù)測(cè)和把握利率變動(dòng)趨勢(shì)，提高自主定價(jià)能力，是農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)亟待解決的重要問題。

一、利率市場(chǎng)化推進(jìn)對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)能力提出新要求

（一）利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)將給商業(yè)銀行帶來一系列影響

一是存款成本上升，存貸利差收窄。據(jù)統(tǒng)計(jì)，利率市場(chǎng)化后，美國(guó)銀行業(yè)的平均存貸利差減少54個(gè)BP，日本銀行業(yè)的平均存貸利差減少82個(gè)BP，臺(tái)灣地區(qū)存貸款平均利差減少100個(gè)BP左右。二是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加快。利差收益的縮小推動(dòng)商業(yè)銀行向中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的加快促進(jìn)銀行收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。三是銀行經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大，例如部分銀行貸款可能更多轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，信貸風(fēng)險(xiǎn)加大；存款利率的差異引起存款的轉(zhuǎn)移加速，未來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的加大；伴隨市場(chǎng)利率波動(dòng)性的增大，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)上升，導(dǎo)致對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)防范工具的需求增加；利率定價(jià)多樣化帶來操作風(fēng)險(xiǎn)的增加等等。四是利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行建立適應(yīng)市場(chǎng)的利率定價(jià)機(jī)制，不斷提升利率定價(jià)能力。

（二）利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)對(duì)以地方法人金融機(jī)構(gòu)為代表的小型銀行在利率定價(jià)能力方面提出最大考驗(yàn)

利率市場(chǎng)化是一場(chǎng)利率定價(jià)方式的革命，最為直接和深遠(yuǎn)的影響表現(xiàn)為銀行定價(jià)能力將受到考驗(yàn)，定價(jià)技術(shù)和定價(jià)人才的缺失、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與評(píng)價(jià)工具欠缺與生疏、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)經(jīng)驗(yàn)不足將影響市場(chǎng)主體的定價(jià)能力，定價(jià)能力則關(guān)系到商業(yè)銀行的生存、發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)利率市場(chǎng)化期間相繼有1000多家儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)倒閉，德國(guó)、法國(guó)、日本等國(guó)家在利率市場(chǎng)化期間也都出現(xiàn)過不同程度的中小金融機(jī)構(gòu)生存危機(jī)，而這進(jìn)一步影響和制約著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的順利推進(jìn)。為此，迫切需要商業(yè)銀行構(gòu)建適應(yīng)市場(chǎng)化運(yùn)作的利率定價(jià)機(jī)制。就國(guó)內(nèi)銀行類金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制總體現(xiàn)狀而言，無論是定價(jià)方法、定價(jià)模型還是系統(tǒng)建設(shè)方面，以地方法人金融機(jī)構(gòu)為代表的小型銀行處于定價(jià)能力最為薄弱的一環(huán)。因而，完善和提升地方法人金融機(jī)構(gòu)定價(jià)能力具有重要意義。

二、鎮(zhèn)江市8家農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制的建設(shè)現(xiàn)狀

（一）以決策、授權(quán)、執(zhí)行為主線的定價(jià)管理機(jī)制基本形成

利率定價(jià)決策、授權(quán)和執(zhí)行的組織架構(gòu)是定價(jià)機(jī)制建設(shè)的組織基礎(chǔ)。從對(duì)鎮(zhèn)江4家農(nóng)商行和4家村鎮(zhèn)銀行的調(diào)查情況來看，為保證全行目標(biāo)效益的實(shí)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)都建立了統(tǒng)一管理和分級(jí)授權(quán)的利率定價(jià)機(jī)制，對(duì)本行利率定價(jià)組織架構(gòu)、決策程序、管理辦法、定價(jià)流程、授權(quán)管理制度和考核激勵(lì)機(jī)制等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，以決策、授權(quán)、執(zhí)行為主線的定價(jià)管理機(jī)制基本形成。在利率定價(jià)決策方面，基本都由本行信貸審批委員會(huì)、專設(shè)機(jī)構(gòu)或行長(zhǎng)負(fù)責(zé)。在利率定價(jià)授權(quán)方面，大都對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行利率下限管理，并建立了較為嚴(yán)格的內(nèi)控制度，以防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如鎮(zhèn)江農(nóng)商行利率定價(jià)管理體系由董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、總行貸款審查委員會(huì)、有權(quán)審批人三級(jí)組成，對(duì)日常受市場(chǎng)利率影響變動(dòng)較為頻繁的票據(jù)貼現(xiàn)利率，由計(jì)劃財(cái)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、會(huì)計(jì)核算部三個(gè)部門負(fù)責(zé)調(diào)整、確定。在利率定價(jià)執(zhí)行上，一般都建立了以效益為中心，牽頭部門負(fù)責(zé)，各部門分工協(xié)作、各司其職的定價(jià)機(jī)制。

（二）標(biāo)準(zhǔn)化定價(jià)與綜合定價(jià)相結(jié)合的定價(jià)策略初步成型

轄內(nèi)農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)在利率定價(jià)時(shí)，更加注重考慮客戶對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度、產(chǎn)品需求、合作前景等方面的差異而實(shí)施不同的定價(jià)策略。對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度小、服務(wù)成本高的一般客戶，實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化的定價(jià)策略，即根據(jù)現(xiàn)金流、風(fēng)險(xiǎn)、成本等各項(xiàng)指標(biāo)特性確定價(jià)格。對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度大、合作前景廣的優(yōu)質(zhì)客戶，根據(jù)客戶的需求定制產(chǎn)品價(jià)格。同時(shí)，還會(huì)考慮客戶的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度進(jìn)行綜合定價(jià)。在具體定價(jià)方式上，傳統(tǒng)的基準(zhǔn)利率浮動(dòng)或加點(diǎn)法在貸款定價(jià)中處于主導(dǎo)地位。實(shí)際操作中，主要以人民銀行公布的同期限貸款利率為基準(zhǔn)利率，結(jié)合自身實(shí)際情況選擇若干個(gè)貸款定價(jià)影響因素并分別賦予一定的權(quán)重，在此基礎(chǔ)上加權(quán)計(jì)算得出浮動(dòng)系數(shù)。在計(jì)算浮動(dòng)系數(shù)時(shí)，參考的因素各有不同，大體包括客戶信用評(píng)級(jí)和貸款擔(dān)保方式、客戶綜合貢獻(xiàn)情況，貸款客戶所處的行業(yè)類型以及所在地區(qū)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度以及市場(chǎng)利率水平，此外還有銀行考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、貸款品種、貸款金額等因素。

（三）初步建立了完善的利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)基礎(chǔ)信息系統(tǒng)

綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)的使用使得利率定價(jià)更為嚴(yán)謹(jǐn)，轄內(nèi)四家農(nóng)村商業(yè)銀行綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)均由省聯(lián)社統(tǒng)一開發(fā)、管理，存貸款計(jì)結(jié)息規(guī)則嚴(yán)格按照人民銀行標(biāo)準(zhǔn)由系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)結(jié)利息，國(guó)家調(diào)息時(shí)利率由省聯(lián)社統(tǒng)一調(diào)整。四家村鎮(zhèn)銀行則主要依托發(fā)起行建立、完善利率定價(jià)基礎(chǔ)信息系統(tǒng)，并利用利率上報(bào)系統(tǒng)及時(shí)提取相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，保障利率監(jiān)測(cè)的有效性和及時(shí)性。此外，四家農(nóng)村商業(yè)銀行在依靠省聯(lián)社核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行利率管理的同時(shí)還根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需求，自行設(shè)計(jì)開發(fā)了資金管理系統(tǒng)，主要承載貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)從支行發(fā)起辦理，到各有權(quán)審批人審批，形成了流程化操作，計(jì)劃財(cái)務(wù)部根據(jù)貼現(xiàn)利率例會(huì)及時(shí)調(diào)整利率水平，通過系統(tǒng)保證貼現(xiàn)業(yè)務(wù)定價(jià)的合規(guī)性；資金業(yè)務(wù)從會(huì)計(jì)核算部發(fā)起辦理，計(jì)劃財(cái)務(wù)部審核，再經(jīng)有權(quán)審批人審批后，形成資金交易授權(quán)，會(huì)計(jì)核算部根據(jù)授權(quán)辦理資金交易。

三、利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)方面存在的主要問題

（一）客戶信用評(píng)級(jí)體系未得到有效利用

調(diào)查顯示，盡管各農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)都針對(duì)貸款客戶建立了客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，并采用定量分析和定性分析相結(jié)合的評(píng)級(jí)方式，對(duì)客戶按信用等級(jí)進(jìn)行分類，分類方法不同，等級(jí)級(jí)別不同，但僅有部分銀行將信用評(píng)級(jí)運(yùn)用在貸款利率定價(jià)系統(tǒng)中（信用等級(jí)占利率上浮幅度20%-30%的權(quán)重），其中信用評(píng)級(jí)高的利率上浮幅度較低，信用評(píng)級(jí)低的利率上浮幅度較高。這種對(duì)客戶信用評(píng)級(jí)的運(yùn)用方式簡(jiǎn)單易行，但無法準(zhǔn)確計(jì)量客戶違約概率、違約損失率等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)和體現(xiàn)最低風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬要求，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和定價(jià)仍處于定性層面，定價(jià)較為粗放，難以滿足利率定價(jià)精細(xì)化的要求。

（二）定價(jià)效果評(píng)估系統(tǒng)建設(shè)尚不完善

此次調(diào)查的8家農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)僅有2家建立定價(jià)效果評(píng)估系統(tǒng)，另外6家尚未建立定價(jià)效果評(píng)估系統(tǒng)。少數(shù)銀行建立的定價(jià)效果評(píng)估系統(tǒng)，主要采取會(huì)議研究、討論的方式對(duì)貸款利率定價(jià)效果進(jìn)行定期或不定期的評(píng)估，評(píng)估方法主要以年底貸款利息收入金額占總收入的比重、貸款余額與等額存款余額的利息支出相比較來確定利率定價(jià)效果，并參照定價(jià)效果評(píng)估結(jié)果適時(shí)對(duì)利率定價(jià)做出調(diào)整。由此可見，即便是建立了定價(jià)效果評(píng)估系統(tǒng)的銀行，其評(píng)估方法仍十分簡(jiǎn)單粗放，評(píng)估系統(tǒng)還有待進(jìn)一步完善。

（三）經(jīng)濟(jì)資本管理制度建設(shè)還不到位

商業(yè)銀行需要掌握其經(jīng)營(yíng)成果是以承受何種風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)取得的，通過將這些風(fēng)險(xiǎn)折算成成本，再與其收益作比較，才能科學(xué)的衡量其業(yè)績(jī)，經(jīng)濟(jì)資本恰恰是衡量銀行用來彌補(bǔ)或緩沖所有風(fēng)險(xiǎn)帶來的非預(yù)期損失的資本，是商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，是構(gòu)建基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（RAROC）的貸款定價(jià)方法的前提。但此次參與調(diào)查的大多數(shù)農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)在貸款定價(jià)中尚未涉及到經(jīng)濟(jì)資本及成本的計(jì)算，僅有某村鎮(zhèn)銀行在其發(fā)起行的幫助下采用內(nèi)部系數(shù)法建立了經(jīng)濟(jì)資本管理制度，用內(nèi)部系數(shù)來計(jì)量各類風(fēng)險(xiǎn)所需的經(jīng)濟(jì)資本，并逐步完善了以經(jīng)濟(jì)資本為核心的績(jī)效考核體系。

（四）內(nèi)部資金定價(jià)機(jī)制建設(shè)有待加強(qiáng)

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是資金在銀行不同部門、不同產(chǎn)品、不同分支機(jī)構(gòu)之間流動(dòng)的價(jià)格，它已成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的一項(xiàng)重要工具，高層管理人員可以依托內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)對(duì)銀行各業(yè)務(wù)單元的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行有效評(píng)估，還可以使商業(yè)銀行有效防范利率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理。調(diào)查顯示，8家農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)中僅有一家農(nóng)商行建立了內(nèi)部資金定價(jià)機(jī)制，內(nèi)部資金定價(jià)機(jī)制建設(shè)有待加強(qiáng)。

（五）利率壓力測(cè)試系統(tǒng)明顯缺乏

調(diào)查顯示，轄內(nèi)只有兩家農(nóng)商行開展了定期或不定期的壓力測(cè)試，其余農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)尚未形成完善的測(cè)試系統(tǒng)。其中，某農(nóng)商行利率壓力測(cè)試系統(tǒng)相對(duì)正規(guī)和完善，其采用了按月開展壓力測(cè)試的方式，設(shè)置輕度、中度、重度三種情景，即針對(duì)基準(zhǔn)利率上升25 個(gè)基點(diǎn)、100個(gè)基點(diǎn)和200 個(gè)基點(diǎn)的情況下，對(duì)凈利息收入的影響和對(duì)資本凈額的敏感度進(jìn)行研究。在實(shí)踐中，該農(nóng)商行通過利率壓力測(cè)試，定量分析自身機(jī)構(gòu)抗擊風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力，從而科學(xué)指導(dǎo)貸款利率定價(jià)，有效降低了利率定價(jià)不合理引起的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而其他銀行尚未構(gòu)建利率壓力測(cè)試系統(tǒng)，對(duì)利率波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)缺乏前瞻性應(yīng)對(duì)。

三、農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制不健全存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）利率定價(jià)缺乏彈性可能導(dǎo)致借款人逆向選擇

利率定價(jià)缺乏彈性可能出現(xiàn)“逆向選擇”現(xiàn)象，即好的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目因?yàn)橘Y金成本提高而退出市場(chǎng)，那些低水平的劣勢(shì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目因采取變相辦法而獲取高息資金運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣不僅增加了農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成良好的合作關(guān)系；缺乏彈性的資金價(jià)格不僅加重了農(nóng)民負(fù)擔(dān)，提高了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展成本，對(duì)我國(guó)的弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)和政策項(xiàng)目帶來不利影響，同時(shí)也造成借款人盈利能力低下使蘊(yùn)藏的信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，客觀上也助長(zhǎng)了民間高利貸活動(dòng)。

（二）定價(jià)機(jī)制不健全將導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)

缺乏彈性、非市場(chǎng)主導(dǎo)形成高利率將刺激農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)有可能通過放寬貸款條件來擴(kuò)大貸款規(guī)模、增加利潤(rùn)，極可能使資金流入愿付高利息的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，這樣會(huì)給農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性、安全性埋下隱患，將導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，貸款利率定價(jià)機(jī)制不健全，貸款利率定價(jià)不是根據(jù)市場(chǎng)、客戶等具體情況進(jìn)行差別定價(jià)，在一定程度上會(huì)隱藏利率風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）不利于提升經(jīng)營(yíng)管理水平和獲益能力

隨著農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶資源的爭(zhēng)奪越來越激烈,不健全的利率定價(jià)機(jī)制必然產(chǎn)生不合理的資金價(jià)格水平，貸款定價(jià)過高會(huì)在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)甚至失去市場(chǎng),定價(jià)過低可能使競(jìng)爭(zhēng)到的貸款業(yè)務(wù)無利可圖甚至出現(xiàn)虧損。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，價(jià)格水平不合理必然會(huì)削弱農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，也不利于其提升經(jīng)營(yíng)管理水平和獲益能力，則可能面臨客戶流失和市場(chǎng)份額縮小的不良局面。

四、完善農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制的政策建議

隨著利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步完善定價(jià)制度，改進(jìn)定價(jià)技術(shù)，提高定價(jià)能力。

（一）進(jìn)一步健全內(nèi)部精細(xì)化管理系統(tǒng)，完善與利率定價(jià)相關(guān)的信息系統(tǒng)建設(shè)

一是完善內(nèi)部資金定價(jià)機(jī)制，發(fā)揮好內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理上的工具作用。二是按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理，建立健全經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)，使貸款定價(jià)覆蓋全部成本和風(fēng)險(xiǎn)。三是完善管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)。通過推行全面成本管理，設(shè)立成本中心，建立以分產(chǎn)品核算為基點(diǎn)和主線的成本歸集和分?jǐn)傮w系，真實(shí)評(píng)價(jià)客戶綜合貢獻(xiàn)和產(chǎn)品盈利能力，為完善定價(jià)體系提供支持。四是建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，完善以內(nèi)部評(píng)級(jí)法為核心的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、計(jì)量體系。逐步積累風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量所需基本歷史數(shù)據(jù)，在產(chǎn)品定價(jià)中更準(zhǔn)確地反映出風(fēng)險(xiǎn)差別。五是強(qiáng)化和完善基礎(chǔ)數(shù)據(jù)建設(shè)，分步驟分階段地建立信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理體系，提高貸款定價(jià)能力與效力。

（二）進(jìn)一步健全利率定價(jià)機(jī)制，完善利率定價(jià)體系

建立健全完善的貸款定價(jià)管理機(jī)制是做好管理工作的基礎(chǔ)。農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在效益為核心的經(jīng)營(yíng)理念指導(dǎo)下,從綜合效益評(píng)價(jià)體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和分級(jí)授權(quán)體制三個(gè)方面著手,建立完善先進(jìn)合理的定價(jià)管理機(jī)制和科學(xué)有效的定價(jià)方法。一是要在內(nèi)部建立起科學(xué)的分級(jí)授權(quán)機(jī)制。通過建立合理的組織架構(gòu),在內(nèi)部成立專門的貸款利率浮動(dòng)定價(jià)管理委員會(huì),制定統(tǒng)一利率浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范各級(jí)定價(jià)審批權(quán)限,整合改善授信審批決策程序,搞好檢查監(jiān)督,防止個(gè)別管理者和經(jīng)辦者利用職權(quán)給予客戶亂定利率水平或計(jì)息方式,釀成道德風(fēng)險(xiǎn)。二是要建立一套切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。在定價(jià)過程中,必須貫徹風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱的原則,堅(jiān)持防范風(fēng)險(xiǎn)在先。力求通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系,在受理每筆貸款申請(qǐng)時(shí),能夠全面分析借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)情況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及主要經(jīng)營(yíng)管理人員的素質(zhì)和能力等,對(duì)每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況做出全面評(píng)估,從而有效地確定貸款利率,更好地覆蓋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。三是建立科學(xué)的綜合效益評(píng)價(jià)體系。綜合效益是貸款定價(jià)的核心。因此,在貸款定價(jià)過程中,應(yīng)通過建立效益評(píng)級(jí)模型,綜合考慮一個(gè)客戶帶來的收益,除了要考慮客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)大小,貸款期限的長(zhǎng)短即利率風(fēng)險(xiǎn)大小外,還應(yīng)考慮派生業(yè)務(wù)帶來的收益,以及籌集資金成本和運(yùn)營(yíng)成本分?jǐn)偟葐栴},以確定客戶和產(chǎn)品的基準(zhǔn)價(jià)格,保證每個(gè)客戶能對(duì)實(shí)際收益有所貢獻(xiàn),為做好貸款定價(jià)奠定良好的基礎(chǔ)。

（三）提高利率定價(jià)的主動(dòng)性和靈活性，及時(shí)、準(zhǔn)確地對(duì)利率市場(chǎng)變化做出反應(yīng)，提升定價(jià)的差異化與精細(xì)化水平

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該依據(jù)宏觀市場(chǎng)需求和借款單位自身經(jīng)營(yíng)情況來調(diào)整利率，以便于滿足不同需求的客戶群體，及時(shí)、準(zhǔn)確地對(duì)利率市場(chǎng)變化做出反應(yīng)。要改進(jìn)經(jīng)營(yíng)授權(quán)方式，完善績(jī)效考核機(jī)制，正確處理規(guī)模、成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，提高利率定價(jià)的主動(dòng)性和靈活性，加快業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級(jí)改造和功能擴(kuò)展，綜合運(yùn)用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、經(jīng)濟(jì)資本最低報(bào)酬率、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法等，在實(shí)現(xiàn)利率定價(jià)的差異化與精細(xì)化方面下功夫。

（四）明確自身市場(chǎng)定位，向中間業(yè)務(wù)要效益

各農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)必須根據(jù)市場(chǎng)細(xì)分的原則，確立在細(xì)分市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)，形成獨(dú)特的品牌優(yōu)勢(shì)。農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)著重占領(lǐng)“三農(nóng)”、個(gè)體工商戶和民營(yíng)企業(yè)貸款市場(chǎng)，發(fā)揮農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)遍布城鄉(xiāng)、貼近基層的優(yōu)勢(shì)，為“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)活動(dòng)做好金融服務(wù)。充分利用已有的信息優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)中小企業(yè)的支持，專為中小企業(yè)量身定做相關(guān)的金融產(chǎn)品，扶持其做大做強(qiáng)。同時(shí)要發(fā)展不以存貸利差為利潤(rùn)來源的中間業(yè)務(wù)，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，降低利差收入在利潤(rùn)中的占比，促進(jìn)收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從而降低利率波動(dòng)的影響。

[1]魏革軍.利率定價(jià)是銀行盈利能力建設(shè)的核心——訪銀行獨(dú)立咨詢顧問、美國(guó)銀行前高級(jí)副總裁席波[J].中國(guó)金融.2013(04)

[2]張毅,黃莉,楊輝.地方法人金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)能力評(píng)估體系建設(shè)的實(shí)證研究——基于層次分析法的指標(biāo)體系設(shè)計(jì)及應(yīng)用[J].金融理論與實(shí)踐.2011(10)

[3]何丹.利率市場(chǎng)化背景下城商行貸款定價(jià)管理研究——以江蘇銀行揚(yáng)州分行為例[J].金融縱橫.2010(12)

[4]泓博.對(duì)利率市場(chǎng)化背景下農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)機(jī)制的思考[J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào).2008(06)

The Investigations on the Current Status of the Pricing Mechanism Mode in Rural Corporate Financial Institutions --Take the Case of Zhenjiang

QIAN Renhan HOU Rui

The speeding up of marketization of interest rate will require a higher level upon interest rate pricing power of Local corporate financial institutions. Based on the empirical study of 8 Local corporate financial institutions in Zhenjiang, the author thinks corporate fi nancial institutions in the countryside have been established the interest rate pricing management mechanism. But, the Corporate fi nancial institutions in the countryside cast little light on pricing arrangements, the application of credit grading system, economic capital management , fund transfer pricing. The ability to adapt to the market-oriented interest rate reform has yet to be further strengthened.

Interest Rates Iberalization ; Rural Corporate Financial Institutions ; The Pricing Mechanism Mode

F830

A

1009 - 3109（2014）07-0040-05

（責(zé)任編輯：何昆燁）

錢仁漢，男，漢族，本科，中國(guó)人民銀行鎮(zhèn)江市中心支行。

侯 瑞，男，漢族，碩士，中國(guó)人民銀行鎮(zhèn)江市中心支行。