馬麗英/中國石油集團(tuán)東北煉化工程有限公司葫蘆島設(shè)計院
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險抗性的優(yōu)化
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當(dāng)前的市場在飛速發(fā)展著,但是發(fā)展中所蘊含的各類商機(jī)以及挑戰(zhàn)也是不容忽視的。而在當(dāng)下的市場競爭中,企業(yè)必然會面臨來自各方的壓力以及風(fēng)險,但是這些風(fēng)險最終會以財務(wù)的形式表現(xiàn)出來。因而市場競爭便造成了財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn),這是企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險。而財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)來說也是一種經(jīng)濟(jì)訊號,能夠有效反映企業(yè)的經(jīng)營情況。企業(yè)想要在競爭中穩(wěn)操勝券,就必須針對財務(wù)風(fēng)險因素進(jìn)行全面了解,并通過有效的控制手段提高企業(yè)的風(fēng)險抗性。因而有效的財務(wù)管理機(jī)制便成為了當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)要見,是保證企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)健康、穩(wěn)定發(fā)展的前提條件。
企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;控制
財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)向著市場化方向發(fā)展后不可避免需要面對的,而在目前國內(nèi)外競爭激烈的市場環(huán)境中,尤其是中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及結(jié)構(gòu)發(fā)育并不完善的前提下,企業(yè)不得不面對各類風(fēng)險,尤其是財務(wù)風(fēng)險。并且這種風(fēng)險會貫穿于整個企業(yè)的活動鏈中,會對企業(yè)的生存發(fā)展造成巨大的威脅。而企業(yè)想要防范財務(wù)風(fēng)險就必須要了解其產(chǎn)生原因以及以及具體體現(xiàn),同事還要掌握有效的對策以及方法,從而準(zhǔn)確預(yù)測財務(wù)風(fēng)險,有效控制財務(wù)風(fēng)險,從而降低風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的影響。
財務(wù)風(fēng)險主要是企業(yè)在經(jīng)營管理過程中所遇到的所有同財務(wù)相關(guān)的不確定因素,會對企業(yè)的預(yù)期收益以及實際可得利益造成影響。換言之,若企業(yè)由于受到各類不確定因素的影響而使得其企業(yè)的經(jīng)營受到影響,那么這些不利影響都將會體現(xiàn)在財務(wù)中。而企業(yè)在發(fā)展過程中必然會受到多方面影響,從而造成了財務(wù)運行中所產(chǎn)生的各類不確定性,財務(wù)風(fēng)險由此產(chǎn)生。
在企業(yè)運營過程中,會存在諸多財務(wù)風(fēng)險引發(fā)因素,并且財務(wù)風(fēng)險也會由于其特征點不同而具有不同的特征,引發(fā)因素也不盡相同。具體分析,我國的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要包括一下幾種。
(一)不合理的負(fù)債比例以及資金結(jié)構(gòu)
企業(yè)在針對自身資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行建設(shè)的過程中,需要充分考慮自身的負(fù)債能力以及資金的結(jié)構(gòu)比例,企業(yè)資金包括短期資金以及長期資金,只有比例合理才能夠保證企業(yè)在運行的過程中資金周轉(zhuǎn)的正常。從實際的應(yīng)用中企業(yè)資金結(jié)構(gòu)合理產(chǎn)權(quán)比應(yīng)當(dāng)為6:4,流動比為2:1.但是很多企業(yè)在運行中并沒有依照這一合理的資金結(jié)構(gòu)比率設(shè)置企業(yè)的資金結(jié)構(gòu),很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率都超出合理范圍,有些甚至達(dá)到80%。負(fù)債率高就表示企業(yè)需要買你對更高的財務(wù)風(fēng)險,如果企業(yè)利潤目標(biāo)無法實現(xiàn),那么債務(wù)就無法償還,由此會引發(fā)諸多的運營資金短缺以及財務(wù)風(fēng)險等問題。
(二)投資失誤
在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中影響最大的即決策失誤,由于固定資產(chǎn)的投資是企業(yè)盈利的又一大板塊。但是由于企業(yè)在投資過程中的研究不足以及分析不嚴(yán)謹(jǐn),致使決策者的決策具有主觀臆斷性,從而導(dǎo)致投資失誤、失敗,資金無法回收,因此企業(yè)便會面臨投資失誤所帶來的財務(wù)風(fēng)險。另外,企業(yè)在進(jìn)行投資過程中,如果投資項目不能獲得預(yù)期收益,對外投資無法按期收回,從而產(chǎn)生巨大的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)對外投資包括有價證券投資,聯(lián)營投資等。因此,如何加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理,強(qiáng)化科學(xué)決策成為迫在眉睫的重要工作。
(三)賒銷比重過大
我國目前的市場流向已經(jīng)隨著經(jīng)濟(jì)形式的轉(zhuǎn)變而發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變,從賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場。但是在這一過程中很多企業(yè)并沒有意識到客戶信用等級的差異性影響,而是盲目的對客戶進(jìn)行賒銷,在這一過程中導(dǎo)致很多款項無法收回,嚴(yán)重影響了企業(yè)的運營安全以及資金的回籠,很多賬目無法收回,致使企業(yè)形成了大規(guī)模的壞賬,造成財務(wù)風(fēng)險。
(四)庫存結(jié)構(gòu)以及周轉(zhuǎn)不良
企業(yè)其中僅流動時,大多都是存貨,但是大規(guī)模的庫存會導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不良,影響企業(yè)的正常運轉(zhuǎn),企業(yè)還會因此支付保存保管貨物的費用,另外產(chǎn)品價格下跌風(fēng)險也應(yīng)當(dāng)由企業(yè)承擔(dān),因此庫存結(jié)構(gòu)不合理會令企業(yè)不得不面臨雙重財務(wù)風(fēng)險壓力。
(一)風(fēng)險意識的形成
風(fēng)險意識的形成需要建立有效的防范體系,以謹(jǐn)慎的態(tài)度建立風(fēng)險基金。通過這種專項基金的準(zhǔn)備在風(fēng)險出現(xiàn)以前,便有所防范。例如按照一定的標(biāo)準(zhǔn)以及規(guī)定,針對所制造的產(chǎn)品準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備金,或者依照一定的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范商業(yè)流通企業(yè)進(jìn)行削價準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備,從而避免出現(xiàn)損失風(fēng)險。其次是通過建立相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制,并由專門的組織部門考核資產(chǎn)管理比率,通過這種定期的考核是的短期償債能力有所提高。并且還能夠令閑置設(shè)備發(fā)揮作用,有效回收資金以及支付債務(wù)。
(二)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立
1.財務(wù)風(fēng)險的識別。財務(wù)風(fēng)險識別是在財務(wù)風(fēng)險管理過程中,在不利風(fēng)險剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前,就予以識別,以準(zhǔn)確把握各種財務(wù)風(fēng)險信號及其產(chǎn)生原因。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的主要方法有:現(xiàn)場觀察法和財務(wù)報表法?,F(xiàn)場觀察法,是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動,了解和掌握企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)報表法,即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料,確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因,對主要指標(biāo)的實際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比分析,已確定風(fēng)險的存在和風(fēng)險暴露程度。
2.財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警。設(shè)立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制采用及時的數(shù)據(jù)化管理方式,通過全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營、外部環(huán)境等各種資料,以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險預(yù)先告知經(jīng)營者,同時尋找財務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因和企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題,并明確告知企業(yè)經(jīng)營者解決問題的有效措施,組成企業(yè)財務(wù)管理的一張疏而不漏的安全網(wǎng)。
(三)適度負(fù)債合理安排資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項因素的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎負(fù)債,在制定負(fù)債計劃的同時,使其具有一定的還款保證,企業(yè)必須權(quán)衡財務(wù)風(fēng)險和資金成本的關(guān)系,確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。確定資本結(jié)構(gòu)的方法主要有息稅前利潤—每股利潤分析法和比較資金成本分析法,在平時應(yīng)用時,必須要結(jié)合各種實際情況進(jìn)行判斷,盡可能使資本結(jié)構(gòu)合理化。企業(yè)的負(fù)債比率多少為適度,并無定論。
(四)決策機(jī)制的完善
財務(wù)風(fēng)險并非單一的經(jīng)營風(fēng)險,其產(chǎn)生具有一定的綜合性,而企業(yè)在經(jīng)營和生產(chǎn)中,風(fēng)險最終都會以財務(wù)的形式展現(xiàn)出來,從而有效避免財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn),或者在風(fēng)險出現(xiàn)后合理的予以解決。因此科學(xué)的決策機(jī)制是企業(yè)提高自身風(fēng)險抗性的有效手段,通過完善的決策機(jī)制,保證企業(yè)決策的規(guī)范、合理、科學(xué)。
當(dāng)前的市場條件中,競爭空前激烈,而企業(yè)在這樣的環(huán)境下需要在風(fēng)險中尋找機(jī)遇,在機(jī)遇中抵御風(fēng)險。而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相比較于從前更加嚴(yán)重,企業(yè)所面臨的威脅以及壓力也越來越大。所以企業(yè)必須要情形的意識其亟待解決的問題便是提高自身的風(fēng)險抗性,只有有效預(yù)測風(fēng)險、預(yù)防風(fēng)險、控制風(fēng)險才能夠贏取更多的市場空間。
[1]楊小舟.中國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社出版2010.08.
[2]孫運珍.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及防范淺析.中國農(nóng)業(yè)會計,2010,1.