鋁價反彈兩成 鋁業(yè)股接有色領漲大旗

在鎳、鋅、鋰等概念股輪番上漲后，7月22日鋁概念股接過領漲的“繡球”，延續(xù)了有色金屬板塊“擊鼓傳花”式行情。在鋁概念股中，中孚實業(yè)、南山鋁業(yè)、明泰鋁業(yè)、閩發(fā)鋁業(yè)等4只個股實現漲停，成為有色金屬板塊中最活躍的個股。

對此，有分析人士表示，近期鋁價格持續(xù)反彈成為相關概念股大漲的重要推手，而供需的逐步改善則是鋁價格反彈的主因。供應面上，近年來全球范圍內的鋁行業(yè)減產有效地控制了鋁的產量，緩解了產能過剩問題；需求面上，隨著汽車輕量化的推進，以鋁代鋼的應用逐漸增多，而成為節(jié)能環(huán)保標榜的新能源汽車更是廣泛應用。在此背景下，鋁行業(yè)產能過剩逐漸得到消化，今年二季度以來鋁期貨價格、現貨價格持續(xù)回升，為板塊大漲提供了有力的支撐。

期貨方面，LME鋁自今年2月3日觸底以來，截至7月22日已累計上漲21.61%，報價為2037.75美元/噸，創(chuàng)下近16個月新高。國內方面，滬鋁主力合約自3月20日觸底以來，截至7月22日已累計上漲10.27%，最新報價為14125元/噸，雖較LME鋁價格表現稍弱，但也刷新了今年以來新高。

安信證券表示，造成“外強內弱”的原因主要有三點：一是基本面有一定差異，與海外相對短缺的情況相比，國內鋁產業(yè)仍然過剩；二是鋁錠出口關稅15%，同時鋁材出口量并未大幅增長，使得內外市場相對割裂；三是由于倫敦金屬交易所倉儲改革新規(guī)延期，加劇了海外現貨鋁市場升水。

（節(jié)選自2014年7月23日《證券日報》，作者：莫遲）

焦作萬方跨界收購 20億元資金入稀土油氣資源

同其他涉及轉型的豫企同行業(yè)內的并購不同，電解鋁行業(yè)不景氣，讓焦作萬方選擇了跨界收購。

變化一：焦作萬方“進軍”油氣業(yè)

7月17日，焦作萬方發(fā)布《資產收購框架協議》公告，擬以自有資金15億～20億元，向吉奧高投資控股有限公司收購拉薩經濟技術開發(fā)區(qū)萬吉能源科技有限公司100%的股權。據悉，萬吉能源是為了此次交易于2014年6月新設的公司，其享有蒙古國和摩洛哥王國7處油氣資源區(qū)塊的勘探開發(fā)分成合同權益。

變化二：半年前剛參股中國稀有稀土

去年年底，焦作萬方還與中國鋁業(yè)公司簽署《增資擴股協議》，在評估價值的基礎上溢價25.2%參股中國稀有稀土有限公司，參股方式為現金增資3.9億元，占增資后總股本的20%。不過中國稀有稀土今年上半年虧損了509.19萬元。

分析：電解鋁產能過剩情況短期難有改觀

一直以來，焦作萬方都是電解鋁行業(yè)“大腕兒”。然而，電解鋁產能過剩導致鋁價一直低位運行，甚至出現倒掛的現象，且短期內鋁價想回到過去的高位幾乎無望。在這種背景下，焦作萬方開始了自己的轉型之路。

觀點：20億元“真金白銀”資金或成難題

不少機構認為焦作萬方戰(zhàn)略思路明晰，但這兩樁相隔半年多的收購，讓焦作萬方投入了大約20億元的“真金白銀”。由于焦作萬方尚未復牌，具體的收購方案也沒有出爐，高額的收購資金從哪里來，只能等焦作萬方復牌后揭曉。

（節(jié)選自2014年7月24日《河南商報》，作者：唐朝金 陳薇 陳詩昂）

行業(yè)整合疊加下游需求推動 稀土產業(yè)鏈景氣度揚升可期

受行業(yè)整合和新能源車需求推動影響，稀土市場已出現止跌企穩(wěn)，輕稀土中的氧化鐠釹市場出貨量開始增加。

公開資料顯示，近期各地稀土行業(yè)頻現整合動作。7月9日廈門鎢業(yè)稀土集團組建方案獲福建省政府批復，同意組建廈門鎢業(yè)股份有限公司稀土集團，目前該方案已報送工信部批準備案，現正在備案審核中。7月13日據媒體報道，中鋁公司將領銜山東稀土產業(yè)整合，通過與山東省經信委、中國鋼研科技集團有限公司聯合組建“山東稀土集團”。

另據了解，相關部門正在醞釀提高稀土資源稅，以應對WTO訴訟敗局、部分稀土產品出口關稅將取消的現狀。稀土資源稅可能在現行的基礎上大幅上調，從源頭上提升稀土市場價格，并通過價格的上升改變供求關系。

除了行業(yè)整合方面外，下游行業(yè)需求也在增加。釹鐵硼作為稀土最重要的應用領域之一，在新能源車銷售放量的推動下，市場需求也在逐步轉好。數據顯示，在財政補貼政策加碼等政策扶持下，2014年上半年新能源車產銷同比增長2.3倍、2.2倍，已超過去年全年。另外，車輛購置稅免征等政策即將執(zhí)行。按照公務車每年1000億元的采購計劃計算，該方案將給新能源汽車帶來約300億元市場空間。

（節(jié)選自2014年7月15日《上海證券報》，作者：劉重才）