葉檀

速度之快超乎想像。3月11日上午，銀監(jiān)會主席尚福林先生在“兩會”新聞發(fā)布會上提出，已選擇了一些民營資本共同參加第一批5家銀行的試點工作，分別在天津、上海、浙江和廣東開展試點。下午，試點銀行的名單新鮮出籠。

民營銀行將突出四個特點，分別是：市場的決定作用；特色化服務(wù)差異化經(jīng)營；風(fēng)險與收益自擔(dān)；監(jiān)管股東行為；防止關(guān)聯(lián)交易試點銀行成為股東的融資工具。另據(jù)人民網(wǎng)披露，試點銀行至少有2個發(fā)起人，同時遵守單一股東股比規(guī)定，分別由參與設(shè)計試點方案的阿里巴巴與萬向（浙江）、騰訊與百業(yè)源（深圳）、均瑤與復(fù)星（上海）、商匯商匯與華北（天津）、正泰與華峰（溫州）等民營資本參與試點工作。

民營銀行路徑清楚，為小微企業(yè)、社區(qū)服務(wù)，不追求做大，追求的是為中國民間金融、草根企業(yè)尋找到通暢的融資之路。監(jiān)管層顯然希望民營銀行與傳統(tǒng)銀行錯位競爭，不要再走傳統(tǒng)大型銀行大而全的老路，轉(zhuǎn)而致力于解決當?shù)仄髽I(yè)與中小企業(yè)的融資困境。說得通俗一點，高富帥與屌絲并行，大路朝天，各走一邊。試點的臭棋是讓兩家大股東主導(dǎo)一家民營銀行，不符合中國占山為王的文化，反而可能增加大股東內(nèi)訌概率。

互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)與草根特性決定了互聯(lián)網(wǎng)金融可以很好服務(wù)于小微企業(yè)。阿里小貸取得了不俗的業(yè)績，通過互聯(lián)網(wǎng)交易為小微企業(yè)、店家測量出風(fēng)險與誠信水準，通過高周轉(zhuǎn)的小額貸款方式，為幾十萬客戶提供小額貸款服務(wù)。騰訊則通過與京東的結(jié)盟，直接獲得京東的電商交易數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)可以證明電商金融的威力。從2010年至今，阿里小貸累計發(fā)放1700億元貸款，僅2013年新增借款接近1000億元。阿里金融真正可怕的是大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)造就的高效率與低成本。阿里還部分打通了資金渠道。一旦阿里獲得銀行牌照，相當于老虎離開了虎籠，規(guī)模將急劇擴大。

騰訊在一旁虎視眈眈，騰訊與華夏基金的合作超過1000億，給予京東200億美元的高估值入股，絕不僅僅是為了退出電商指望京東，而是將京東的電商數(shù)據(jù)與騰訊的銀行牌照相結(jié)合，彌補電商數(shù)據(jù)領(lǐng)域先天不足。

阿里與騰訊如李逵一般殺入銀行業(yè)，中小型銀行懸了。上述試點主導(dǎo)公司都是經(jīng)過市場嚴格洗禮的公司，與地方政府卵翼下的地方商業(yè)銀行不可同日而語，他們雖然也要顧及各種關(guān)系，但市場的追逐贏利屬性是這些企業(yè)的基本立足點。

根據(jù)試點方案要求，民營銀行四種經(jīng)營模式分別是：“小存小貸”（限定存款上限，設(shè)定財富下限）；“大存小貸”（存款限定下限，貸款限定上限）；“公存公貸”（只對法人不對個人）；“特定區(qū)域存貸款”（限定業(yè)務(wù)和區(qū)域范圍）。

小存小貸模式對阿里最合適，而騰訊申請的是大存小貸模式，天津發(fā)起人申請試點的為“公存公貸”模式，至于均瑤與復(fù)星熟悉股權(quán)投資，正泰與華峰，是想為溫州的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型找到一條地方銀行的金融之路。

決策者與監(jiān)管者既然要改革，就應(yīng)給予民營銀行充分的市場選擇權(quán)。只有下大決心實行事前公平的游戲規(guī)則制，事后嚴格的監(jiān)管制，民營銀行將成為撬動金融市場化的重要支點。endprint