作者簡介：朱金濤，男，漢族，河南周口人。現(xiàn)為四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院2011級金融學(xué)專業(yè)的碩士研究生，研究方向為：貨幣理論與銀行管理。

摘要：一直以來，大眾認為股票投資類似賭博，靠運氣賺錢，但是作者不這么認為。顧本文首先梳理了股票的四個階段，從四個階段判斷買賣點，有依據(jù)的進行股票投資。其次講述股票投資與人性的關(guān)系，從股票投資中可以窺探人性的弱點。然后介紹了消息面與股票投資的關(guān)系，以及對當(dāng)前股票市場的認識。

關(guān)鍵詞：股票；投資；股本；莊家

一、股票的四個階段

1、筑底階段

股票經(jīng)過長時間下跌之后，就會喪失下跌的動能，開始橫向震蕩發(fā)展，也說明買賣雙方開始步入平衡的狀態(tài)。股票進步底部區(qū)域之后，我們要持續(xù)關(guān)注至少三個方面的內(nèi)容，一是成交量，如果開始逐步連續(xù)放大，就可以追蹤這只股票，而且底部的量能越大越好，在觀察成交量的時候，要辯證的看待成交量，換手率和股本大小的關(guān)系，股本小的，換手率要大一些，股本大的，換手率可以小一些；二是底部持續(xù)的時間，底部持續(xù)的時間越長，后面漲起來的高度就會越高。底部時間的長短，也要結(jié)合股本判斷，股本大的，經(jīng)過一輪換手需要的時間要長一些，所以底部的時間也要長一些，股本小的，經(jīng)過一輪換手所需要的時間也就小，底部橫盤的時間也會小一些；三是底部區(qū)域股價波動的幅度，一般波動幅度在一倍左右，但具體的股票要具體分析。

底部區(qū)域是莊家吸籌的最好時機，莊家為了吸籌成本低，會在底部的時候爆出非常不好的消息，使散戶投資者徹底的喪失信心，拋出手中的低價股，也許消息最不好的時候，恰恰是要關(guān)注它的時候。

2、拉升階段

這個階段的初期，莊家會用拉高突破的方式，清洗獲利盤，拉高突破之后，往往伴隨著股價的回踩，這個回踩的區(qū)域就是最好的買入點。拉升階段的回調(diào)隨時都會發(fā)生，也只有這樣，股價才會一步一步的走高，每次上升的高點都會高于前一次，每次回調(diào)的低點也會越來越高。

3、頂部區(qū)域

沒有永遠上漲和下跌的股票，當(dāng)股票經(jīng)歷了長時間的上漲之后，會失去上漲的動能，股價開始橫向波動，而且通常這一階段的成交量非常大，股本大的股票，莊家會通過橫向的M頂出貨，對于股本小一些的股票，也有可能倒V字形出貨。頂部區(qū)域，有關(guān)股票的新聞會十分令人興奮，而且他也在成為大家爭相追捧的目標，但是我們要十分冷靜客觀的對這個股票后期走勢做出判斷，判斷依據(jù)就是之前提到的這只股票從底部開始的漲幅，上漲的時間，已經(jīng)是否形成背離結(jié)構(gòu)，還有股票是否充分換手。頂部區(qū)域的票，永遠都不要買，因為它離底部區(qū)域太遠，成本高風(fēng)險大。

4、下跌階段

股價不會長久的在頭部維持，多頭的疲憊和空頭的恐懼會使股價向下突破，股票一旦進入下跌階段，就不會是短期，所以也要客觀理性的看待下跌過程中的每一次反彈，只要處于下跌階段，無論每次反彈的時候消息面是怎么樣的，都不買進該股票。

二、股票市場與人性的弱點

股票市場上的二八定律：股票市場上，只有20%的投資者是盈利的，80%的投資者是虧損的，這里面的原因可以從人性上的弱點找到答案。一是人性的貪婪和恐懼，很多投資者在底部區(qū)域的時候，因為受到消息面的影響，心生恐懼，就不看好手中持有的低價股，轉(zhuǎn)手就賣給了覬覦他手里籌碼的莊家。當(dāng)股票出去頂部區(qū)域的時候，市場上散布的各種各樣的好消息，就沖昏了投資者的頭腦，消息讓他們覺得這個票，后面還有更大的利潤，于是他們或者加倉或者開始買進這只股價已經(jīng)很高的股票，正中下懷，他們成功的接手了莊家手里的高價股，這樣頂部區(qū)域也就結(jié)束了，股票開始進步下跌階段。

二是耐心，做任何事情，都需要付出，需要耐心。一只幾個億的股票的底部大約需要18個月，從底部起來，漲一定的幅度之后的調(diào)整需要3-6個月，可是市場上持有一只股票超過一年的，恐怕都很少。我身邊有很多這樣的例子，剛開始做短線，賺了不少錢，可是因為認識不夠，這些錢終歸又還給了市場，之后開始做長線，他覺得自己可以拿一只股票不動，結(jié)果在持有三個月左右，就在上漲前夕，他把這只股票賣了，也許每個人都會經(jīng)歷這樣的階段，才能真正學(xué)到股票的精華。

三是克服感性，有部分投資者一旦認定某只股票，就覺得它左看右看都是好的，其實是被感性蒙蔽了雙眼，我自己有這樣的經(jīng)歷，買過6只股票，買了他們之后，每天都會重點關(guān)注他們，有的時候明明覺得他量不是很好，可還是會不舍得賣出，或許應(yīng)該用理性思維克服感性毛病。

三、對消息面的認識

股票市場是一個腥風(fēng)血雨的“戰(zhàn)場”，充滿了散戶的血和淚，對于市場的殘酷性要有清醒的認識，股市不是提款機。莊家為了迷惑誘騙散戶會使出各種障眼法，放出各種煙幕彈，不論是股評家、機構(gòu)還是媒體，無論其描述的股票的基本面有多好，行業(yè)多有發(fā)展前景，我們唯一要做的就是調(diào)出股票的K線圖，觀其一生，看它有沒有過巨大的漲幅。如果有，那么將它丟棄一旁，屏蔽掉這些噪音。K線圖說明了一切，股市沒有新鮮事，市場上各種消息的本質(zhì)就是讓散戶在低位交出籌碼，在高位接盤。越到最后，市場給你描繪的明天越燦爛，在這個時候，越是需要冷靜的時候，記住，不要去接最后一棒，切忌貪婪，不要賺最后一分錢，貪婪是我們成功的阻礙。

同時，莊家充分利用散戶的恐懼心理，利用各種利空消息來打壓股價，甚至跌停。但，事實告訴我們，那些要大漲的股票，拉升前的暴跌反而是買進的最佳位置。眾多的散戶在暴跌中割肉出局，莊家則撿到便宜籌碼，輕松拉升。如果你跟眾多散戶一樣，追漲殺跌，沒有深刻認識到漲跌的本質(zhì)，則會歸于平庸，運氣好賺點，運氣不好賠點，無法長期盈利。

四、對當(dāng)前股票市場的認識

當(dāng)前股票市場最重要的特征就是分化，現(xiàn)在已經(jīng)不是靠看指數(shù)做股票投資的時代了，個股與大盤明顯不同步，2013年是創(chuàng)業(yè)板的天下，從個股情況上看，創(chuàng)業(yè)板有三分之一的股票要走第二波了，另外三分之一的股票完成底部要啟動第一波行情，還有三分之一的股票已經(jīng)完成頂部開始進入下跌階段，三種力量的綜合，可以判斷，2014年，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)還是要上漲。中小板則與此不同，絕大部分票底部已經(jīng)或者即將構(gòu)筑完成，堅實的底部能夠支撐中小板持續(xù)波段上漲。2014年中小板也會有類似2013年創(chuàng)業(yè)板的表現(xiàn)，但是因為中小板的股票數(shù)量大約是創(chuàng)業(yè)板的兩倍，個股分化更嚴重，所以中小板的上漲幅度可能要小一些，上漲的時間要長一些。上證指數(shù)是由金融，地產(chǎn)，鋼鐵等權(quán)重股加權(quán)平均得來的，但是這些類型的股票有的在下跌途中，有的剛剛開始下跌，有的正在筑底，所以上證2014的漲幅會很有限。在這種分化的行情里，要重個股輕指數(shù)，要漲的股票可能會隨著指數(shù)調(diào)下來，但是很快就會又創(chuàng)新高。在這種非大牛市的市場環(huán)境下，適宜波段操作。

以上是對股票市場的簡單的認識，還有很多東西，比如見頂?shù)木唧w跡象，股票漲幅的差異的判斷，以及頂部底部分時圖的辨別等都還不了解，這也是我2014的目標，隨時關(guān)注現(xiàn)在股票市場經(jīng)歷的什么，然后記住，等以后發(fā)生同樣的現(xiàn)象的時候，能夠及時憑借經(jīng)驗對市場做出反應(yīng)。（作者單位：四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）

參考文獻：

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[3]江恩著（陳鑫譯），《江恩華爾街45年》，成都：機械工業(yè)出版社，2010年4月。

[4]江恩著（武京麗譯），《江恩股票走勢探測》，天津：天津社會科學(xué)院出版社，2012年1月。