王博文

（黑龍江省對外貿易學校，哈爾濱 150001）

自改革開放以來，我國的金融業(yè)早已逐步融入到全球金融服務競爭之中，而我國商業(yè)銀行業(yè)也與外資銀行展開了最為直接的競爭，尤其是西方國家基本已經(jīng)實現(xiàn)了利率市場化，而我國因傳統(tǒng)經(jīng)濟體制的限制，利率管制化早已越來越無法適應市場經(jīng)濟的發(fā)展，因此，利率市場化改革早已刻不容緩。然而利率市場化改革進程的不斷推進，隨之也產(chǎn)生了一種主要的市場風險——利率風險。所以，如何緩解與防范利率風險早已成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的首要重任。

1 利率市場化風險

我們根據(jù)風險持續(xù)的時間對利率市場化風險進行劃分，可以將其劃分為：階段性風險與恒久性風險兩種。其中階段性風險主要是指在利率放開管制的初期，商業(yè)銀行因為不能很好適應市場化利率環(huán)境所造成的金融風險；恒久性風險則是指商業(yè)銀行所固有的利率風險。

1.1 階段性風險

階段性風險主要是指在利率的管理開放初期，商業(yè)銀行因無法良好地適應市場化利率環(huán)境所帶來的改變，而造成的金融風險。尤其是在利率市場化的轉軌階段，其更是在很大程度上加重了商業(yè)銀行所面臨的利率風險，具體表現(xiàn)在以下兩個方面：第一，利率市場后，利率水平顯著升高，危及宏觀金融穩(wěn)定。第二，利率市場化后，利率水平變動不居，長期在管制狀態(tài)環(huán)境生存的商業(yè)銀行來不及發(fā)展金融工具來規(guī)避利率風險。因此，在某種意義上也可以說，轉軌期產(chǎn)生的利率風險具有一定的系統(tǒng)性。

通過分析，我們可以知道，如果對利率采取長期壓制，利率市場化后其利率水平勢必也會得到明顯的提高，這也是推行利率市場化最為主要的目的之一。同時，通過分析結合我國實際國情來看，在利率明顯提升之后，還會從以下5條渠道之上，加重商業(yè)銀行整個經(jīng)營管理體系所面臨的風險，如：項目申請中的逆選擇行為；風險朝銀行的集中；資金來源上的激烈競爭；償債負擔加重；財政負擔轉嫁增多。而正因如此，在利率市場化轉換期，因利率水平的不規(guī)則波動會極大地加劇銀行金融風險，導致銀行經(jīng)濟危機。

1.2 恒久性風險

利率市場化的恒久性風險是商業(yè)銀行通常會遇到的利率風險?？梢哉f其與階段性風險不同，利率風險源于市場利率變動的不確定性，且具有長期性與非系統(tǒng)性的顯著特征，而一旦實行市場化，利率就必然會隨之產(chǎn)生利率風險。目前，通過分析我們可以得知，商業(yè)銀行在市場經(jīng)濟環(huán)境下，其所面臨的風險主要可以概括為以下四類：信用風險，利率風險，流動性風險，匯率風險。其中利率風險已經(jīng)成為商業(yè)銀行的最主要風險。而如果從技術上對利率風險進行分析，則可被分為：成熟期不相匹配風險、基本點風險、收益曲線風險、內含選擇風險等主要四種。而無論是上述任何一類利率風險，其在我國商業(yè)銀行的經(jīng)驗管理中都會存在，并且造成現(xiàn)實的損失。

2 做好商業(yè)銀行利率風險防范的對策

2.1 做好利率風險管理組織的建設

可以說面對日益突出的利率風險，西方國家早已設有專門的組織——資產(chǎn)負債管理委員會（Asset/Li-ability Comm ittee，ALCO）——用來管理利率風險，以此將利率風險水平控制在事先規(guī)定的范圍之內，并且盡可能提高銀行的凈利息收入。因此，我國應該吸取西方國家的先進利率風險控制經(jīng)驗，建立資產(chǎn)負債管理部，并且結合我國的基本國情充分發(fā)揮ALCO的職能，在設置利率風險管理委員會或利率風險管理小組時，對市場利率的變化、走向進行準確的預測，同時，進一步做好對銀行凈利息收入及銀行資產(chǎn)、負債利率變動的分析工作，以期為做好商業(yè)銀行利率風險防范做出有益的鋪墊。

2.2 鼓勵開發(fā)與創(chuàng)新更多利率風險規(guī)避型金融產(chǎn)品

對商業(yè)銀行而言，種類豐富的金融工具是規(guī)避利率風險的重要手段。尤其是在缺乏金融衍生品的經(jīng)濟環(huán)境之中，我國商業(yè)銀行在面對利率風險時往往只能干著急，而缺乏金融工具對沖利率風險。特別是在前幾十年中，由于在外匯風險上我國的商業(yè)銀行缺乏必要的對沖手段，以至于許多的涉外企業(yè)遭受到了巨大的經(jīng)濟損失。所以，加強對衍生市場的重視，加快對利率風險規(guī)避型金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與開發(fā)尤為重要。因為，利率市場化所帶來的金融工具的創(chuàng)新，不僅為資金供求雙方提供了更多、更優(yōu)異的選擇，也使原有金融工具具備了更加優(yōu)良的組合特性。為了更好地適應市場經(jīng)濟發(fā)展，適應利率市場化，創(chuàng)新出更多利率風險規(guī)避金融產(chǎn)品，就必須依靠金融監(jiān)管部門的良好配合，輔助金融衍生市場的發(fā)展。因為如果沒有金融監(jiān)管部門的放權，對其的創(chuàng)新也只是違規(guī)經(jīng)營。所以，在實際操作中，要促進金融監(jiān)管機構自身的創(chuàng)新，還應該最大程度地讓位于市場需求，進而滿足市場經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化。

3 結語

通過本文的闡述，使我們更加清楚地認識到，在經(jīng)濟生活中市場成分的逐步擴大早已使得利率市場化改革迫在眉睫，然而也是利率市場化改革的不斷推進，也相應產(chǎn)生了一種主要的市場風險，即：利率風險。因此，加強對利率市場化以及商業(yè)銀行防范與化解利率風險的研究具有十分重要的現(xiàn)實意義。所以，在新經(jīng)濟形勢下，進一步提高我國商業(yè)銀行利率風險的防范與管理水平，成為當前我國商業(yè)銀行所共同面臨的重要問題，值得廣大商業(yè)銀行管理者加以深入研究與探討。

［1］陳穎.利率市場化背景下我國商業(yè)銀行利率風險防范研究［D］.山西財經(jīng)大學，2014.

［2］侯若瑤.利率市場化下我國商業(yè)銀行利率風險管理研究［D］.山西財經(jīng)大學，2014.