劉 勇 繼

(中國(guó)水利水電第七工程局有限公司 成都金鳳凰大道Ⅱ標(biāo)段總承包部,四川 成都 610081)

1 BT模式存在風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

(1)BT模式為投融資建設(shè)模式，注定存在風(fēng)險(xiǎn)。

(2)BT模式參與方眾多，由于各方對(duì)利益的取向不同，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也就各不相同，從而導(dǎo)致各方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)存在較大差異。

(3)BT項(xiàng)目的運(yùn)作模式主要有三種類(lèi)型：二次招標(biāo)型BT模式、施工同體型BT模式以及墊資施工型BT模式。無(wú)論采取哪種類(lèi)型的模式，其風(fēng)險(xiǎn)都存在于BT項(xiàng)目全過(guò)程，只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同。

(4)地方政府負(fù)債金額過(guò)大，無(wú)財(cái)政資金投入市政工程建設(shè)。

(5)BT項(xiàng)目投融資建設(shè)模式缺乏統(tǒng)一及配套的法律規(guī)范和規(guī)范的合同文本指引。

(6)地方政府換屆頻繁，換屆后，后一屆政府不管前屆政府的債，等到項(xiàng)目建成該回購(gòu)的時(shí)候，項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)離任，繼任者又不愿意回購(gòu)，從而造成回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

2 BT模式融資建設(shè)方存在的主要風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)

(1)項(xiàng)目外部環(huán)境帶來(lái)的干擾風(fēng)險(xiǎn)。

(2)回購(gòu)人能力和法律地位風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 政府(業(yè)主)信用風(fēng)險(xiǎn)

政府信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在地方政府換屆，后屆政府否定前屆政府的政策，不認(rèn)前屆政府的債等。如果政府的信用、廉潔程度以及政策穩(wěn)定性較差，勢(shì)必加大融資建設(shè)方投資BT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 項(xiàng)目審批風(fēng)險(xiǎn)

(1)立項(xiàng)審批風(fēng)險(xiǎn)。易導(dǎo)致項(xiàng)目中斷或停止，從而給融資建設(shè)方帶來(lái)?yè)p失。

(2)實(shí)施方案的審批風(fēng)險(xiǎn)。如BT項(xiàng)目的實(shí)施方式政府未明確、回購(gòu)資金來(lái)源不確定、未納入本級(jí)財(cái)政部門(mén)預(yù)算管理、未設(shè)立項(xiàng)目專(zhuān)戶(hù)、初設(shè)文件未批準(zhǔn)等，都將給融資建設(shè)方的資金回收帶來(lái)不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的回購(gòu)來(lái)源于政府的財(cái)政資金，因此，BT項(xiàng)目除了需要經(jīng)過(guò)本級(jí)政府常務(wù)會(huì)議同意外，還需要經(jīng)過(guò)同級(jí)人大的批準(zhǔn)，以確保能夠按照使用政府財(cái)政資金的正常程序執(zhí)行，從而給BT項(xiàng)目以充分的支撐。

(3)項(xiàng)目支撐文件的審批涉及到BT項(xiàng)目實(shí)施的基礎(chǔ)和合法性，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，將給融資建設(shè)方帶來(lái)項(xiàng)目停工、不予回購(gòu)、無(wú)法支付等風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 工程技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

工程技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：設(shè)計(jì)變更、工程地質(zhì)條件變化、設(shè)計(jì)圖紙存在明顯的錯(cuò)誤或設(shè)計(jì)方案不合理、技術(shù)措施不當(dāng)(專(zhuān)項(xiàng)施工方案不合理，冬、雨季、夜間施工措施不可行)或者項(xiàng)目建設(shè)中的某些重大障礙不能在建設(shè)期內(nèi)得到解決(如釘子戶(hù)不能拆遷)等。

2.5 工程質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)

BT項(xiàng)目是項(xiàng)目建成、驗(yàn)收合格再移交，移交后政府按合同約定分期回購(gòu)的工程。在其回購(gòu)過(guò)程中，若因工程質(zhì)量原因?qū)е虏糠只刭?gòu)或不予回購(gòu)，最終投資無(wú)法收回，將給融資建設(shè)方造成最大的損失。因?yàn)橘|(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法轉(zhuǎn)移或分散，只能由融資方承擔(dān)。

2.6 工期延誤風(fēng)險(xiǎn)

在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)，受征地拆遷、設(shè)計(jì)圖滯后、雨季影響、村民阻工、方案調(diào)整等各種不確定因素影響，都將導(dǎo)致項(xiàng)目不能按期完工驗(yàn)收，從而給項(xiàng)目帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.7 工程成本超支風(fēng)險(xiǎn)

BT模式的項(xiàng)目與其他建設(shè)項(xiàng)目一樣，在施工過(guò)程中受材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本增加、規(guī)劃調(diào)整造成返工、臨時(shí)趕工、通貨膨脹等方面的影響，必將造成工程施工費(fèi)用的增加。

2.8 項(xiàng)目回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

BT項(xiàng)目的最大風(fēng)險(xiǎn)就是項(xiàng)目按期保質(zhì)建成后政府能否按時(shí)回購(gòu)并支付回購(gòu)款。其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：一是回購(gòu)人資信風(fēng)險(xiǎn)。二是材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。三是利率風(fēng)險(xiǎn)。四是財(cái)政資金緊張，不能按合同約定支付回購(gòu)款。

2.9 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

作為BT模式的市政基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其審計(jì)包括兩方面：一方面是施工圖預(yù)算經(jīng)政府投資項(xiàng)目財(cái)政評(píng)審中心評(píng)審后，在項(xiàng)目竣工結(jié)算時(shí)要辦理竣工結(jié)算審計(jì)，經(jīng)過(guò)各機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)其確定的工程費(fèi)用再加上資金占用成本核算才能作為融資建設(shè)方的回購(gòu)款；另一方面，要接受?chē)?guó)家審計(jì)，重點(diǎn)從項(xiàng)目立項(xiàng)的合法合規(guī)性、資金流向、分包方式、工程造價(jià)與變更、工程質(zhì)量和環(huán)保水保等多方面進(jìn)行審計(jì)。因此，無(wú)論是現(xiàn)場(chǎng)的質(zhì)量，還是內(nèi)業(yè)資料的完整與閉合、依法合規(guī)性、實(shí)事求是的原則性、融資的途徑及安全性等都是審計(jì)中的重大風(fēng)險(xiǎn)。需要引起融資建設(shè)方的高度重視。

3 BT模式下融資建設(shè)方采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

3.1 加強(qiáng)政府信用度調(diào)查

融資人應(yīng)通過(guò)專(zhuān)業(yè)律師、中介機(jī)構(gòu)等對(duì)政府信用度進(jìn)行調(diào)查，了解政府之前的履約信用狀況。同時(shí)，還應(yīng)對(duì)地方政府任期及地方主要領(lǐng)導(dǎo)人的背景進(jìn)行必要的調(diào)查，以便對(duì)政府信用度做出更為客觀合理的評(píng)價(jià)。

3.2 積極協(xié)助政府(業(yè)主)完善項(xiàng)目審批手續(xù)

由于項(xiàng)目審批的風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到項(xiàng)目能否開(kāi)工并順利建成，因此，在項(xiàng)目的運(yùn)作過(guò)程中應(yīng)給予高度關(guān)注，主動(dòng)配合，積極協(xié)調(diào)，不斷督促。

3.3 落實(shí)質(zhì)量采取的控制措施

(1)通過(guò)請(qǐng)進(jìn)來(lái)、走出去的方式，加強(qiáng)市政工程質(zhì)量管理技術(shù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)，快速提升員工的質(zhì)量管理能力；

(2)在施工過(guò)程中強(qiáng)化全員質(zhì)量意識(shí)，樹(shù)立質(zhì)量第一的管理理念，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)管理者、操作者、分包商、物資、施工方法和工藝以及施工環(huán)境的控制；

(3)對(duì)工程實(shí)體和外觀質(zhì)量有重要影響的材料實(shí)行招標(biāo)采購(gòu)和集中供應(yīng)，從源頭上確保質(zhì)量。

(4)建立多層級(jí)的質(zhì)量監(jiān)督體系，除了項(xiàng)目部建立的試驗(yàn)室和質(zhì)量管理機(jī)構(gòu)外，在社會(huì)上還應(yīng)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的試驗(yàn)室獨(dú)立開(kāi)展檢測(cè)工作；業(yè)主還應(yīng)指定獨(dú)立的第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)全天候開(kāi)展巡查和檢測(cè)工作。

3.4 加強(qiáng)組織管理，確保工程如期完工

(1)積極參與，主動(dòng)配合政府征地拆遷、電力遷改工作，特別是對(duì)可能影響主體施工范圍內(nèi)的一切障礙物的清理，對(duì)于確實(shí)無(wú)法拆遷的，以書(shū)面形式及時(shí)上報(bào)政府相關(guān)部門(mén)，并在報(bào)告中明確約定最晚交地或遷改完成時(shí)間，以期獲得工期補(bǔ)償或趕工補(bǔ)償；

(2)根據(jù)總工期安排，結(jié)合卡控項(xiàng)目、節(jié)點(diǎn)工期等實(shí)行倒排工期，合理配置資源，加強(qiáng)工序銜接，科學(xué)、有序地組織施工；

(3)積極、主動(dòng)地協(xié)助業(yè)主開(kāi)展與地方政府、行政主管部門(mén)、沿線百姓及設(shè)計(jì)、監(jiān)理、地勘等工程建設(shè)相關(guān)方的溝通和協(xié)調(diào)，辦理各種手續(xù)，為加快工程建設(shè)進(jìn)度營(yíng)造良好的外部環(huán)境。

3.5 把好融資建設(shè)合同的簽約關(guān)，合理分?jǐn)偸┕ぶ械脑黾映杀?/h3>

影響工程建設(shè)成本的主要因素有：工程延期、材料價(jià)格上漲、人工費(fèi)上漲、資源組織不合理、工序銜接不上、融資成本增加等，這些因素既有政府方面的原因，也有融資建設(shè)方自身的原因以及其他客觀因素的影響。在分析時(shí)，要對(duì)每項(xiàng)影響因素的原因、損失、發(fā)生的概率分別進(jìn)行分析，客觀的反映各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的情況，找出應(yīng)對(duì)措施以減少此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)融資建設(shè)方可能帶來(lái)的損失。

3.6 積極應(yīng)對(duì)回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的措施

(1)BT項(xiàng)目回購(gòu)適用于《政府采購(gòu)法》，在BT項(xiàng)目合同依據(jù)上寫(xiě)明經(jīng)地方人大批準(zhǔn)，從程序上將BT項(xiàng)目回購(gòu)進(jìn)入重大財(cái)政性投資與政府采購(gòu)正常秩序，從源頭上防止政府新的拖欠。

(2)明確回購(gòu)金包括投資收益，由地方人大同意從地方財(cái)政預(yù)算中列支，并由地方人大出具相應(yīng)決議等文件，以確保項(xiàng)目的順利回購(gòu)。

3.7 提前策劃，依法合規(guī)應(yīng)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

(1)做到整個(gè)施工圖預(yù)算都經(jīng)過(guò)評(píng)審中心評(píng)審，對(duì)業(yè)主而言是分擔(dān)了責(zé)任，對(duì)投資商而言是可提高預(yù)算，減少變更的繁瑣程度，規(guī)避審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；

(2)加強(qiáng)內(nèi)業(yè)資料的閉合和簽證，夯實(shí)項(xiàng)目竣工工程決算基礎(chǔ)資料，避免審計(jì)核減工程量，核減投資。

4 結(jié) 語(yǔ)

BT項(xiàng)目融資建設(shè)方應(yīng)從投資機(jī)會(huì)的研究和項(xiàng)目選擇開(kāi)始進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并應(yīng)貫穿項(xiàng)目的運(yùn)作期、建設(shè)期、回購(gòu)期等全過(guò)程。分析的目的是為投資決策提供參考，為合同談判提供依據(jù)，指導(dǎo)項(xiàng)目的現(xiàn)場(chǎng)管理與控制。