董曉寒

互聯(lián)網(wǎng)金融無疑是2013年的熱門詞匯，P2P網(wǎng)貸平臺遍地開花，余額寶則刮起一股全民購買貨幣基金的旋風，理財不再是高端人群的專享服務(wù)。如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的觸角伸到了銀行理財產(chǎn)品上。

一家名為“錢先生”的互聯(lián)網(wǎng)平臺以“團購”的方式銷售多家商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，并稱交易資金100%安全。不過，北京銀行、廣發(fā)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行日前先后發(fā)布聲明，與該網(wǎng)站撇清關(guān)系，告示投資者須通過正規(guī)渠道購買銀行理財產(chǎn)品。

這個平臺的誕生引來了種種非議。投資者的交易資金是否真的100%安全？“團購理財”是否涉嫌非法集資？互聯(lián)網(wǎng)金融風險到底誰來評估？

“團購”概念吸引人

一個月前，唐女士關(guān)注到這家名為“錢先生”的網(wǎng)站。網(wǎng)站發(fā)起了“團購”銀行理財產(chǎn)品的概念，投資者參與門檻僅為1元，而銀行理財產(chǎn)品的門檻最低也要5萬元。在這個平臺上，記者看到不僅有各家銀行理財產(chǎn)品的介紹，而且收益率一目了然，還可通過多家網(wǎng)銀和第三方支付平臺“盛付通”直接購買。

“如果單純只是產(chǎn)品信息羅列的網(wǎng)站，我非常喜歡。”唐女士告訴《中國經(jīng)貿(mào)聚焦》記者，平時在家打理自己的閑錢時，其中相當一部分用于投資銀行理財產(chǎn)品?！暗歉骷毅y行的理財產(chǎn)品非常多，五花八門，總想著貨比三家，找些風險低、收益高的產(chǎn)品，每次看得我眼花繚亂，有專門的網(wǎng)站將信息清晰地羅列出來，我很歡迎?！?/p>

1月14日，在“錢先生”官網(wǎng)上正在銷售的206款理財產(chǎn)品，涉及中國銀行、交通銀行、民生銀行等24家銀行的理財產(chǎn)品。其中，僅“南京銀行聚富1401（2）上155（產(chǎn)品代碼：A40007）”這一款產(chǎn)品有人參與了團購，已參與團購的金額為2203元，而成團最低金額為5萬元。

銀行不買賬

去年12月6日下午，“錢先生”網(wǎng)站官方微博表示：錢先生2.0支付功能上線首日突破1818萬元交易額，截至該條微博發(fā)布時，已突破2400萬。

唐女士并沒有參與投資?！白罱吹姐y行的公告，我就沒敢（投資）?！碧婆克f的公告，即連日來，多家銀行紛紛表示從未授權(quán)“錢先生”網(wǎng)站及其相關(guān)機構(gòu)銷售理財產(chǎn)品，也從未與該網(wǎng)站開展任何形式的理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)合作，客戶從該網(wǎng)站所“購買”的“理財產(chǎn)品”都并非該銀行銷售的理財產(chǎn)品。

據(jù)了解，目前銀行理財產(chǎn)品只能由銀行、券商來銷售，并無第三方銷售案例。第三方平臺會給自己的客戶推薦一些理財產(chǎn)品，或者將客戶推薦給銀行，但是具體的風險測評、購買都由客戶自己完成，第三方抽取3‰左右的渠道費用。

對此，“錢先生”平臺強調(diào)，它不是銀行理財產(chǎn)品的“代銷”渠道，并不是與銀行合作代銷理財產(chǎn)品，而是接受用戶的委托，“代購”銀行理財產(chǎn)品，類似于火車票代購業(yè)務(wù)，不需要鐵路總公司的授權(quán)，只需要與用戶之間形成委托關(guān)系即可。

然而，銀行表示，網(wǎng)站所列銀行理財產(chǎn)品“購買輔助服務(wù)”、“受托購買服務(wù)”及相關(guān)資金流向等內(nèi)容從未得到銀行任何形式的授權(quán)和許可。那么，“錢先生”是否具有受托購買理財產(chǎn)品服務(wù)的資質(zhì)呢？

據(jù)悉，平臺所有權(quán)歸屬錢咸升（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，公司注冊地在北京，辦公地址在上海，公司有三四十個人。北京市工商注冊資料顯示，錢咸升公司成立于2011年4月，是一家自然人投資或控股的有限責任公司，其官網(wǎng)則介紹其“是一個孕育了13年的項目”。

工商資料顯示，該公司的經(jīng)營范圍為：技術(shù)推廣、技術(shù)開發(fā)；應(yīng)用軟件服務(wù)；產(chǎn)品設(shè)計；計算機系統(tǒng)服務(wù)；計算機技術(shù)培訓；銷售計算機、軟件及輔助設(shè)備、電子產(chǎn)品、通訊設(shè)備。其中并沒有與“金融”、“投資”、“理財”相關(guān)的業(yè)務(wù)許可。

至本刊截稿前，中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、北京銀行、廣發(fā)銀行均在各自的官方網(wǎng)站上發(fā)布公告，并提示投資者如果想要購買銀行理財產(chǎn)品，須前往各家銀行柜臺或登錄官方網(wǎng)上銀行、手機銀行。不過記者發(fā)現(xiàn)，該網(wǎng)站仍在銷售這些銀行的多款理財產(chǎn)品。

根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，風險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點進行風險承受能力評估。

多位銀行工作人員向記者表示他們的擔憂：“錢先生”網(wǎng)站將原本門檻為5萬元、10萬元的產(chǎn)品進行“分拆零售”，或許會讓許多風險承受能力不高的投資者購買了不合適的產(chǎn)品。萬一出現(xiàn)卷款跑路的現(xiàn)象，受害的還是投資者。

盡管平臺承諾“在支付過程中發(fā)生任何理財金丟失的情況將100%賠付”，但是它是否有足夠資金保證資金安全也讓投資人存疑。公司注冊資本500萬元，其中知識產(chǎn)權(quán)出資為350萬元，由法人代表、董事長兼CEO張巖等6個自然人股東出資。多數(shù)投資者向本刊記者表態(tài)，風險太高，不愿投資。

盈利模式成謎

據(jù)“錢先生”客服人員介紹，投資者如要購買相應(yīng)產(chǎn)品，須先注冊虛擬賬戶，將銀行借記卡資金轉(zhuǎn)入該網(wǎng)站的賬戶，通過平臺法人代表開立個人賬戶，以該法人代表名義去做風險測評、面簽和購買理財產(chǎn)品。

該網(wǎng)站介紹，投資者的理財資金首先會通過銀行支付并存放在第三方支付平臺中由銀行進行監(jiān)管，在購買成功后，理財金就會通過計算機系統(tǒng)自動進入銀行系統(tǒng)成為理財產(chǎn)品。

如果未購買成功或者理財產(chǎn)品到期，本金和收益將會在第一時間由第三方支付平臺直接退回到投資者的銀行卡中，如果在支付過程中發(fā)生任何理財金丟失的情況，承諾將100%賠付。

經(jīng)過比對，本刊記者發(fā)現(xiàn)，“錢先生”網(wǎng)站所售的理財產(chǎn)品預期收益率與銀行渠道給出的投資收益基本一致。那么，平臺如何賺錢呢？公司管理層人士曾在接受媒體采訪時稱“自有辦法”，但以涉及商業(yè)機密為由拒絕透露。

根據(jù)網(wǎng)站提供的信息，平臺本身不會收取用戶任何手續(xù)費，第三方支付和銀行會根據(jù)情況收取不等的手續(xù)費。銀行聲稱并無合作關(guān)系，那么這筆手續(xù)費是否會成為網(wǎng)站盈利的突破口呢？

據(jù)介紹，手續(xù)費分為兩部分，其中，本金部分，從支付成功日期開始計算，到用戶申請?zhí)岈F(xiàn)日期，如果超過90天，則收取投資金額2‰的交易手續(xù)費，如果低于90天則免除這部分手續(xù)費；收益部分，如果收益低于1萬元，收取1元手續(xù)費，如超過1萬元，則收取2元手續(xù)費。手續(xù)費都將在投資者申請?zhí)岈F(xiàn)的時候收取。

為此，網(wǎng)站還特別提示投資者支付成功后，盡量不要在90天左右提現(xiàn)。網(wǎng)站建議投資者可以選擇短期產(chǎn)品規(guī)避這部分手續(xù)費，也可以增加投資時間，收益部分可以很快抵消掉手續(xù)費。

不過，據(jù)記者測算，即便這部分手續(xù)費全部歸平臺所有，平臺的盈利空間仍舊有限。有業(yè)內(nèi)人士猜測，對于理財產(chǎn)品大宗購買，銀行等金融機構(gòu)或可給以某種回扣或獎勵。

云南八謙律師事務(wù)所律師晉銀濤提出，按照《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（下稱《解釋》）的規(guī)定，只要同時具備未經(jīng)批準面向社會公眾吸收資金、通過媒體向社會公開宣傳、承諾還本付息或給以回報三個條件即構(gòu)成非法集資?！板X先生”平臺通過團購形式吸收資金的行為，很明顯符合上述三條件。

另外，由平臺法定代表人統(tǒng)一代團購者購買理財產(chǎn)品的行為，實質(zhì)上屬于委托理財，而根據(jù)《解釋》規(guī)定，以委托理財方式非法吸收資金，是非法吸收公眾存款罪的表現(xiàn)行為之一。

“錢先生”平臺則不認可“非法集資”的罪名，稱業(yè)務(wù)模式至少不符合上述第三個條件。平臺表示，從不會向用戶承諾理財收益，各種理財產(chǎn)品的預期收益率都是銀行根據(jù)不同產(chǎn)品特性制定的，用戶也從不會誤認為這些預期收益率是平臺給出的。實際上，平臺會反復向用戶強調(diào)理財有風險，投資需謹慎。

此外，非法集資行為的本質(zhì)是將公眾資金吸收為已用，然而，在其業(yè)務(wù)模式中，用戶的理財金是用來購買了用戶指定的理財產(chǎn)品，并非是平臺自己使用，因此，并不會涉及非法集資問題。

上海財經(jīng)大學金融學教授奚君羊認為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)難以確定。由于互聯(lián)網(wǎng)平臺并非金融機構(gòu)，而是一個信息發(fā)布平臺，由銀監(jiān)會、證監(jiān)會監(jiān)管似乎并不恰當。而工商管理部門對金融活動并不了解，也不能有效監(jiān)管。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，工商管理局與金融管理機構(gòu)應(yīng)聯(lián)合協(xié)調(diào)管理。