○劉帥帥

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 遼寧 大連 116025）

農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)，是指在明確農(nóng)村土地集體所有權(quán)、穩(wěn)定農(nóng)戶家庭承包權(quán)、放活土地使用權(quán)的基礎(chǔ)上，由有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的大戶、集體經(jīng)濟(jì)組織或投資于農(nóng)業(yè)的工商企業(yè)發(fā)起，將農(nóng)戶承包土地或集體所有用地，聯(lián)合資金、設(shè)備、技術(shù)等其它生產(chǎn)要素量化入股，按照自愿原則組成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的股份合作制農(nóng)業(yè)企業(yè)。

農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，是指規(guī)范農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)內(nèi)部各利益相關(guān)方之間權(quán)責(zé)的制度安排。其實(shí)質(zhì)是通過對(duì)法人資產(chǎn)的權(quán)利、責(zé)任和利益的結(jié)構(gòu)性制衡來規(guī)范資產(chǎn)所有者與受托者、受托者與代理者間的利益關(guān)系，使資產(chǎn)各方面權(quán)利的運(yùn)用盡可能嚴(yán)格的受到相應(yīng)資產(chǎn)責(zé)任的制約，提高企業(yè)的整體運(yùn)轉(zhuǎn)效率。我國農(nóng)村土地股份合作制目前還處于探索階段，企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不成熟導(dǎo)致我國很大一部分農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)決策低效、運(yùn)作不暢。

一、農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)的一般組織架構(gòu)

現(xiàn)代股份公司的組織架構(gòu)，要求權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)要相互分離、相互制約、各司其職。一般來說，我國農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)設(shè)有職工股東代表大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，施行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，初步形成了現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。

1、股東代表大會(huì)

股東代表大會(huì)是農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東代表大會(huì)實(shí)行一人一票制，一般情況下每年至少召開一次。股東代表從全體股東中按一定比例選生，任期一般為3年，屆滿可以連選連任。股東代表大會(huì)審議土地股份合作制企業(yè)的重大投資決策、發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營方針、財(cái)務(wù)預(yù)決算和年終分配方案、年度計(jì)劃及其執(zhí)行情況，每項(xiàng)議案必須經(jīng)一定比例以上的股東代表同意才能通過。

2、董事會(huì)

董事會(huì)是股東代表大會(huì)的日常工作機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)，由股東代表大會(huì)選生，對(duì)全體股東負(fù)責(zé)并接受其監(jiān)督。董事長由董事會(huì)選舉產(chǎn)生，是農(nóng)村土地股份股份合作制企業(yè)的法定代表人。農(nóng)村土地股份股份合作制企業(yè)的總經(jīng)理須由董事會(huì)提議并經(jīng)股東代表大會(huì)討論同意方可聘請(qǐng)，具體負(fù)責(zé)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動(dòng)。

3、監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事會(huì)是農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，由股東代表大會(huì)選舉產(chǎn)生，承擔(dān)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)督職能，對(duì)全體股東負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。監(jiān)事會(huì)須有1—2名普通股東的代表，監(jiān)事會(huì)主席和監(jiān)事的任期一般為3年，屆滿可以連選連任。監(jiān)事會(huì)必須加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督，確保全體股東的合法權(quán)益不受侵害。

二、農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題

1、參與主體之間的信息不對(duì)稱

在農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)中，企業(yè)的股東代表大會(huì)、監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)以及經(jīng)理層的權(quán)限與職責(zé)相互分離，因而在董事會(huì)與股東代表大會(huì)、股東代表大會(huì)與監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)理層之間形成了一條復(fù)雜的委托——代理關(guān)系鏈。理論上當(dāng)委托人與代理人的目標(biāo)函數(shù)趨于一致，即代理人把委托人的利益與自身利益相統(tǒng)一，忠實(shí)地服務(wù)于委托人時(shí)，股份合作企業(yè)就能夠達(dá)到委托——代理的最優(yōu)效果；但在現(xiàn)實(shí)中，尤其是我國農(nóng)村目前的現(xiàn)實(shí)狀況，這種統(tǒng)一是很難做到的。其原因不僅在于代理人與委托人各自擁有不同的目標(biāo)函數(shù)，更重要的是委托人與代理人雙方的信息不對(duì)稱以及企業(yè)經(jīng)營結(jié)果不確定性的存在。而且我國現(xiàn)階段大部分農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)規(guī)模較小，企業(yè)管理層大多為村干部或農(nóng)民，文化素質(zhì)偏低，獨(dú)立擔(dān)當(dāng)行使其代理人職責(zé)的能力有限，企業(yè)經(jīng)營管理專業(yè)水平和效率普遍較低，致使董事會(huì)與經(jīng)理之間的委托——代理關(guān)系存在缺陷。這樣就不可避免地導(dǎo)致“逆選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”等委托代理問題的產(chǎn)生。

2、企業(yè)與社區(qū)行政組織“政企不分”

第一，法人地位缺失。大多數(shù)農(nóng)村土地股份合作企業(yè)未到當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾聿块T辦理注冊登記，得不到法律的相應(yīng)保護(hù)，導(dǎo)致實(shí)際運(yùn)行中面臨資金、財(cái)稅、銷售等種種不利。第二，企業(yè)經(jīng)營與社區(qū)事務(wù)管理纏繞在一起。大多數(shù)企業(yè)仍然難以擺脫社區(qū)行政機(jī)構(gòu)的束縛，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上與社區(qū)基層行政組織“政企不分”，普遍存在“幾塊牌子，一套人馬”的現(xiàn)象，企業(yè)經(jīng)營往往受到基層行政干預(yù)，導(dǎo)致低效運(yùn)行。

3、企業(yè)股東代表大會(huì)流于形式

在實(shí)踐中，有些農(nóng)村土地股份合作企業(yè)的股東代表大會(huì)流于形式。因?yàn)槠髽I(yè)股東大部分是農(nóng)民，他們的知識(shí)及能力均十分有限，加之農(nóng)戶之間天然的分散性，集體行動(dòng)能力較弱，在企業(yè)的一些重大決策時(shí)，很多股東可能放棄其擁有的監(jiān)督等權(quán)力。所以，董事長等重要職位一般仍然主要由村干部交叉兼任，民主管理、民主決策機(jī)制不能真正體現(xiàn)，普通小股東的權(quán)益得不到有效保障。這種董事會(huì)和經(jīng)理層的“二位一體”現(xiàn)象，使董事會(huì)變成了“橡皮圖章”，職權(quán)被弱化，不能有效監(jiān)督經(jīng)營者的經(jīng)營行為和維護(hù)股東的權(quán)益。

4、監(jiān)督機(jī)制存在缺陷

首先，農(nóng)村土地股份合作企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制缺乏?，F(xiàn)行我國農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)中絕大多數(shù)成員持股比例很低，如果單個(gè)股東對(duì)企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)督，成本很高，所得收益不足以彌補(bǔ)其付出的代價(jià)。同時(shí)當(dāng)股東耗費(fèi)成本進(jìn)行監(jiān)督而獲利時(shí)，其他股東也會(huì)自動(dòng)地分享該利益，導(dǎo)致農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)內(nèi)部“搭便車”行為。因此，內(nèi)部監(jiān)督的缺乏促使機(jī)會(huì)主義行為與“道德風(fēng)險(xiǎn)”的發(fā)生。其次，農(nóng)村土地股份合作企業(yè)外部監(jiān)督機(jī)制不健全。我國農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)的股權(quán)具有地域上的封閉性，使得股東“用腳投票”機(jī)制缺失，企業(yè)經(jīng)營者也不用擔(dān)心“敵意接管”的壓力，因此，外部股票市場對(duì)經(jīng)營者的監(jiān)督約束機(jī)制在農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)中不存在；同時(shí)，由于股權(quán)的封閉性，使得外部經(jīng)理進(jìn)入較難，大股東對(duì)外部經(jīng)理進(jìn)入也會(huì)抵觸，再加上我國經(jīng)理人市場還不成熟，這些都使得來自外部經(jīng)理市場的約束對(duì)企業(yè)影響很小。

5、缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制

當(dāng)前我國大部分地區(qū)的農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)沒有建立起有效的激勵(lì)機(jī)制。激勵(lì)是有成本的，因此必須尋找最佳平衡點(diǎn)。激勵(lì)機(jī)制缺失主要表現(xiàn)為：第一，入股股東的收益與土地股份合作制企業(yè)經(jīng)營業(yè)績得好壞與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)脫節(jié)，企業(yè)經(jīng)營者的收益與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績脫鉤。第二，企業(yè)管理層的尋租行為以及權(quán)利濫用導(dǎo)致企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制虛設(shè)。第三，農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)內(nèi)部收益分配過于平均化，對(duì)高素質(zhì)專業(yè)經(jīng)營管理人才缺乏吸引力。

三、優(yōu)化農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的對(duì)策建議

1、優(yōu)化公司治理合約的設(shè)計(jì)

治理合約的遴選是提升我國農(nóng)村土地股份合作制制度績效的核心，其根本標(biāo)準(zhǔn)就是在各種不同合約中內(nèi)生交易費(fèi)用的節(jié)約程度。合約可分為兩類：相機(jī)合約與價(jià)格合約。

相機(jī)合約是對(duì)激勵(lì)提供與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)之間二難選擇的一種折衷，需要對(duì)代理人行為進(jìn)行事前的估計(jì)與精確測度，是對(duì)剩余索取權(quán)的一種預(yù)支，不是就代理人努力水平定價(jià)，其關(guān)鍵在于委托人是否能夠?qū)Υ砣诉M(jìn)行有效的監(jiān)督。當(dāng)無法監(jiān)測代理人的努力水平時(shí)，委托人與代理人又重新陷入激勵(lì)提供與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的兩難困境。在我國農(nóng)村當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)條件下，相機(jī)合約的“道德風(fēng)險(xiǎn)”不可避免。而價(jià)格合約對(duì)代理人的激勵(lì)是通過持股計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的，這樣委托代理關(guān)系被大大弱化，有效地減少了代理成本，降低了內(nèi)生交易費(fèi)用。與相機(jī)合約相比，價(jià)格合約將相機(jī)合約中對(duì)代理人的工資薪酬激勵(lì)轉(zhuǎn)化成股票的分紅激勵(lì)，在解決“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題上具有優(yōu)勢，比相機(jī)合約更節(jié)約內(nèi)生交易費(fèi)用。雖然價(jià)格合約也存在缺陷，但對(duì)于我國農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)而言，可將價(jià)格合約算作是一項(xiàng)次優(yōu)選擇的合約設(shè)計(jì)。

2、改革公司的分配制度

分配制度的創(chuàng)新是提升我國農(nóng)村土地股份合作制制度績效的歸宿。歷史上股份合作制的分配制度共經(jīng)歷了三種典型形式：內(nèi)部資本賬戶制、利潤共享制和職工股權(quán)計(jì)劃制。內(nèi)部資本賬戶制度將凈利潤在初次分配時(shí)分立個(gè)人賬戶與集合內(nèi)部賬戶。優(yōu)點(diǎn)是用集合內(nèi)部賬戶有效地解決了集體積累問題，缺點(diǎn)是集合內(nèi)部賬戶由于從不分配到個(gè)人而顯得形同虛設(shè)。利潤共享制是把任何職員的工資劃分為固定工資與共享利潤兩部分，其中共享利潤屬于變量，能隨產(chǎn)品市場和勞動(dòng)力市場供求變動(dòng)而變動(dòng)。這樣能將經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偨o企業(yè)職工，也可能將經(jīng)營者的卓越貢獻(xiàn)“無償贈(zèng)送”給職工，但無論哪種情況發(fā)生都會(huì)增加內(nèi)生交易費(fèi)用。職工股權(quán)計(jì)劃制度是將公司股份分割出一部分，或直接拿出現(xiàn)金，轉(zhuǎn)交給一個(gè)專門設(shè)立的職工信托基金會(huì)，購進(jìn)股票，然后該會(huì)根據(jù)職工相應(yīng)的工資水平或貢獻(xiàn)大小將股票配給每個(gè)職工。三者對(duì)比，對(duì)我國農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)來說，職工股權(quán)計(jì)劃制度是一種不錯(cuò)的選擇。

在設(shè)計(jì)職工股權(quán)計(jì)劃制度時(shí)，應(yīng)該將公司股份分割成激勵(lì)部分與分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)部分。由于我國農(nóng)村就業(yè)與社會(huì)保障體系尚未實(shí)際建成，現(xiàn)階段及以后一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)允許分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)部分股份收益權(quán)買賣、抵押和轉(zhuǎn)讓。在實(shí)際發(fā)行股權(quán)證明時(shí)給出兩份證明書，一個(gè)證明股權(quán)所有，另一個(gè)作為分紅依據(jù)，證明股權(quán)所有的證明書不得流通，而作為分紅依據(jù)的證明書可以轉(zhuǎn)讓。這樣一來，就有效地解決了農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)“用腳投票”監(jiān)督機(jī)制的缺失，農(nóng)民小股東也能夠影響經(jīng)營者，使企業(yè)內(nèi)生了一套激勵(lì)與約束機(jī)制。

3、建立并完善公司的監(jiān)督機(jī)制

外部監(jiān)督機(jī)制的建立和完善。利用國家現(xiàn)有的法律與法規(guī)對(duì)農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理尤其是在財(cái)務(wù)管理進(jìn)行監(jiān)督，做到“有法必依，違法必究”的原則；地方政府應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)范措施，適度、積極地利用行政手段對(duì)農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理；黨支部、村委會(huì)與農(nóng)村土地股份合作制企業(yè)董事會(huì)關(guān)系要理順，明確董事會(huì)的職能，防止其權(quán)力獨(dú)大。

內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的建立與完善。充分發(fā)揮好股份合作制“一人一票”決策機(jī)制的作用，尤其是在一些重大決策上，使每一位股民都有參與企業(yè)經(jīng)營管理的決策權(quán)；根據(jù)各地實(shí)際情況，將股東代表大會(huì)的權(quán)力進(jìn)一步明確與細(xì)化，充分發(fā)揮股東代表大會(huì)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的作用；注重股民代表選取，建立與健全股民代表聯(lián)系制度；明確監(jiān)事會(huì)的職能與地位，發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用，對(duì)監(jiān)事會(huì)成員進(jìn)行財(cái)務(wù)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

4、發(fā)揮非正規(guī)制度的積極作用

非正規(guī)制度中的傳統(tǒng)文化、人際關(guān)系、道德習(xí)慣等對(duì)農(nóng)村土地制度改革創(chuàng)新具有重要的影響力，再加上農(nóng)村的封閉性，使農(nóng)村具有“信息共享”的特點(diǎn)，人們彼此之間清楚自己在對(duì)方及群體中的地位和作用，相互之間存在著一種遵守某種共同規(guī)范的默契和自覺性。因此，農(nóng)村土地股份合作制改革，應(yīng)該充分發(fā)揮這些非正規(guī)制度的作用。農(nóng)村土地股份合作制的參與者之間原己存在的人際關(guān)系對(duì)于解決企業(yè)管理中的各種沖突、減少資源聚集和達(dá)成一致贊同過程中的交易成本、彌補(bǔ)正規(guī)約束的不足具有積極作用。

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