樂山師范學院 羅 潔

隨著市場競爭的日益加劇和企業(yè)的經(jīng)營管理方式日漸國際化，旅游企業(yè)面臨著來自各個方面的財務風險，進而影響了旅游企業(yè)的整體效益。怎樣防范財務風險成為一個亟待解決的問題。本文主要從旅游企業(yè)財務風險入手，在分析旅游企業(yè)財務風險的基礎上，著重提出了加強旅游企業(yè)財務風險管理的對策以減少旅游企業(yè)財務風險，促進旅游企業(yè)的健康和長遠發(fā)展。

一、旅游企業(yè)財務管理概述

所謂旅游企業(yè)，是指以旅游資源為依托，以有形的空間設備、資源和無形的服務效用為手段，在旅游消費服務領域中進行獨立經(jīng)營核算的經(jīng)濟單位。按照從事旅游產品經(jīng)營的產業(yè)鏈條，可以把旅游企業(yè)分為三類：第一類是直接旅游企業(yè)，包括旅行社、飯店、餐廳、旅游商店、交通公司、旅游景點等一系列同旅游產業(yè)具有直接相關性的企業(yè)；第二類是間接旅游企業(yè)，也成為輔助旅游企業(yè)，包括有管理公司、服務公司、影視公司、出版單位以及食品、衛(wèi)生等生活服務部門和行業(yè)；第三類是開發(fā)性組織，包括相關的政府機構、旅游院校、旅游科研機構等。

旅游企業(yè)財務管理是基于旅游企業(yè)生產經(jīng)營過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，它是利用價值形式對旅游企業(yè)生產經(jīng)營過程進行管理，是旅游企業(yè)組織財務活動，處理財務關系的一項綜合性管理工作，對于旅游企業(yè)的運作和發(fā)展起著非常重要的作用。但是，隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，國內外政治、經(jīng)濟、文化等各種環(huán)境復雜多變，旅游業(yè)在日漸壯大的同時，財務管理方面也面臨著或多或少的風險，從而影響了企業(yè)的盈利能力和發(fā)展水平。由此，對旅游企業(yè)的財務風險及其管理對策進行深入的分析理解和全面把握具有十分重要的意義。

二、旅游企業(yè)財務風險成因分析

旅游企業(yè)的財務管理主要包括四個部分：籌資、投資、資金回收、資金分配。下文將從這四個部分入手，逐一分析在這些階段，企業(yè)財務管理及其所面臨的財務風險。

（一）籌資階段 籌資風險又叫財務風險，是指企業(yè)負債籌資而引起的到期不能償債的可能性及由此而形成的凈資產收益率的波動。影響旅游企業(yè)籌資的因素很多，如經(jīng)濟周期的變化，在經(jīng)濟增長期，籌資比較容易，相反，在經(jīng)濟衰退期，籌資相對較難；同時，還受世界經(jīng)濟的影響和資本市場變化的影響。此外，還受企業(yè)自身財務狀況、經(jīng)營項目的發(fā)展前景以及企業(yè)的信譽和領導層的品德的約束。企業(yè)需要對這些影響因素加以把握，加強財務管理，避免資本結構的不合理和理財不當，提高管理水平，減小在籌資中的風險。

（二）投資階段 企業(yè)的投資目的就是獲得利潤，在投資階段，可能面對的風險就是進行投資后不能達到預期的經(jīng)濟效益和社會效益而遭受損失的可能性。就旅游企業(yè)而言，雖然整體上屬于第三產業(yè)，從行業(yè)的角度來看，并不需要大規(guī)模的投資建設，但實際上也仍然存在著投資風險。首先，旅游企業(yè)自身的波動性和季節(jié)性特征，直接決定了企業(yè)經(jīng)濟效益的波動性和季節(jié)性，從而導致資金的回收期變長，可能會給企業(yè)帶來財務困難，對于投資項目也難以估計是否能夠達到預期的效益，此時投資風險也很大；其次，旅游開發(fā)企業(yè)、景區(qū)游樂企業(yè)、酒店接待企業(yè)等初始投資都非常大，投資標準高，建設期長，回收期也長，而且在這一期間市場供求的變化很多是無法預料的，從而導致了企業(yè)經(jīng)濟效益的不確定性；再次，國家宏觀經(jīng)濟政策的變動，也會對旅游業(yè)產生很大影響，投資的風險性不言而喻；最后，旅游業(yè)的發(fā)展還受到政治、經(jīng)濟、文化、自然災害等各因素的影響，致使企業(yè)面臨的財務風險難以預料。

（三）資金回收 信用工具作為開展業(yè)務的助推器，已經(jīng)被企業(yè)廣泛接受和應用，它在促進企業(yè)業(yè)務開展的同時，也大大增加了企業(yè)足額回收資金的風險。旅游企業(yè)在資金回收階段可能遇到的最大的風險，就是應收款項（特別是應收賬款）回收的時間及其金額的不確定性造成的經(jīng)營現(xiàn)金流量風險，或者有的甚至難以收回，成為壞賬，從而降低旅游企業(yè)的收益質量和能力，使得企業(yè)資金周轉率變慢，出現(xiàn)資金缺口，收難抵支，周轉不靈，制約旅游企業(yè)的正常的經(jīng)營和發(fā)展。從現(xiàn)在的市場狀況來說，競爭激烈或業(yè)績平淡的時候，企業(yè)往往采用促銷手段，放寬了收賬的政策，這樣在客觀上就加大了資金回收的風險。

（四）資金分配 旅游企業(yè)可能面臨在資金分配階段的風險，主要是由于企業(yè)對股東進行收益分配，而給今后企業(yè)的正常生產經(jīng)營活動帶來的不利影響。收益分配風險包括收益確認的風險和對股東進行分配收益的時間、形式和金額的把握不當而造成的風險。其中，收益確認的風險，是由于會計方法的不合理，導致收益確認失誤而造成的財務風險。

三、旅游企業(yè)財務風險管理對策

為了旅游業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，在全面分析了旅游企業(yè)財務管理所面對的眾多影響因素的基礎上，提出了以下幾點應對財務風險的管理對策和措施：

（一）嚴格樹立正確的財務風險觀念，增強風險防范意識 樹立正確的財務風險觀念，增強風險防范意識，正確地認識風險，是建立有效的風險防范機制、應對財務風險的必要前提。對于旅游企業(yè)來說，財務風險的存在是不可避免的，企業(yè)期望獲得更高的營業(yè)利潤，就必然面臨更大的財務風險，因此，如果企業(yè)一味規(guī)避財務風險，將會影響正常的經(jīng)營，導致企業(yè)盈利能力下降，最終無法實現(xiàn)利潤最大化的戰(zhàn)略目標。所以，旅游企業(yè)的領導者應當充分發(fā)揮本身的領導作用，正確樹立財務風險意識。不僅從理論上高度認識產生財務風險的根本原因，還要將認識到的理論貫穿于資金運作的各個環(huán)節(jié)，從而保證領導層財務決策的及時性、科學性、有效性，最終提升旅游企業(yè)的整體競爭力。

（二）建立健全財務風險機制，尤其是預警機制 財務風險機制是指在財務風險管理中所形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能機制，主要包括預警機制、控制機制、防范機制等。首先，旅游企業(yè)通過建立財務風險預警系統(tǒng)，即主要包括四個子系統(tǒng)：市場信息、內部報告、風險分析和風險預警子系統(tǒng)。該系統(tǒng)能夠對將來可能發(fā)生的風險類別和危害程度等作出預測和評價，并且建立健全企業(yè)財務風險機制，就是把風險預警機制引入企業(yè)內部，讓企業(yè)、管理者、員工共同承擔風險責任，使責、權、利三者真正成為一個有機統(tǒng)一體。那么，怎樣建立健全預警機制，成為了擺在面前的一個重點，既然企業(yè)面對的風險是多方面的，那么預警制度的構建也應該是多元化，多層次的。第一，構建預警機制的首要元素應該是本著科學、有效、合理、全面、系統(tǒng)的原則，通過對資產報酬率、銷售毛利率、股東權益報酬率、每股現(xiàn)金流量、股利、市盈率等主要財務預警指標的計算、分析，從動態(tài)和靜態(tài)兩方面來綜合反映企業(yè)的長、短期償債能力、創(chuàng)現(xiàn)能力、可持續(xù)發(fā)展能力。此外，為了更好地反映企業(yè)的財務狀況，還應該結合資產周轉率、資產凈利率等輔助指標，考察企業(yè)的營運能力和盈利能力，健全企業(yè)的財務預警指標體系；第二，要靈活運用財務預警的分析方法，預警分析方法只要包括：定性分析法、定量分析法、多變量分析法，在分析企業(yè)財務指標的基礎上，應從不同角度著手，運用不同的分析方法，使得預警體系更加精確完整；第三，旅游企業(yè)管理層可嚴格內部控制制度，明確內部分工和責任，做到權責統(tǒng)一，建立科學的決策程序，保證資金的有序流動，減少由于人為因素帶來的風險；第四，旅游企業(yè)要對財務風險進行合理科學的事前、事中和事后控制。在財務計劃實施之前，既要考慮收益，又不能忽視風險，通過對可能帶來風險的原因進行深入分析，運用風險決策法、概率分析法等制定有效及時應對風險的措施。在財務計劃實施的過程中，通過觀察、計量財務活動的動態(tài)，遇到突發(fā)意外事件，能夠及時調整財務計劃，保證經(jīng)營活動正常進行。在財務計劃實施后，要對實施結果作分析，積極總結經(jīng)驗教訓，完善企業(yè)的財務計劃。

（三）培養(yǎng)自身核心競爭力 從現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理的方向和目標來看，旅游企業(yè)要立足于復雜多變的市場，就應該積極地培養(yǎng)自身的核心競爭力，使企業(yè)的產品和服務達到行業(yè)領先水平，這樣才有利于企業(yè)的順利發(fā)展和長遠戰(zhàn)略，而不是分散企業(yè)的資本，投入到一些在短期來看有利可圖但與企業(yè)的主營業(yè)務無關的項目上，這樣做只會削弱企業(yè)的整體競爭力和盈利能力。企業(yè)在保證主營業(yè)務能夠健康發(fā)展的同時，如果有閑散的資金，則可以交由投資公司去運作，獲取額外的利潤，這樣也保證了資金的安全和不貶值。

（四）建立全面預算制度，正確預測現(xiàn)金流量 財務預算涵蓋了企業(yè)現(xiàn)金收付的各個方面和各個環(huán)節(jié)，對財務風險能夠起到系統(tǒng)性控制的作用，建立全面預算制度，正確預測先進流量，便于企業(yè)加強財務管理，能夠有效規(guī)避不必要的風險。

（五）加強資產管理，提高營運能力 旅游企業(yè)的資產對企業(yè)的償債能力具有長期和短期兩方面的影響，資產的變現(xiàn)能力決定了企業(yè)的短期償債能力，企業(yè)資產在運營過程中的盈利能力又影響著企業(yè)的長期償債能力。因此，加強企業(yè)的資產管理，對旅游企業(yè)的償債能力具有極其重要的作用，影響著旅游企業(yè)的長期發(fā)展。

（六）提高企業(yè)內部管理者整體素質，提高經(jīng)營管理水平 整個旅游企業(yè)的運用是通過管理者和職工一起來實現(xiàn)的，可以說，人為因素在企業(yè)財務風險防范中有著重大意義。從旅游業(yè)的角度來看，各類旅游項目的管理者和財務人員往往是帶著一些主觀因素來對該項目進行計劃、部署、估量、計算等，如果旅游企業(yè)管理層自身的能力存在很大的局限性，必然會導致其所做出的決策有誤，甚至使企業(yè)的運營陷入困境；而如果財務人員的素質偏低，也必然會給企業(yè)的投資帶來一定的風險。因此，必須提高旅游企業(yè)內部管理者和財務人員的整體素質。

（七）加強政府相關部門的監(jiān)督和管理 要有效加強旅游企業(yè)的財務風險管理，強化政府相關部門的監(jiān)督和管理，為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境是必要的。首先，政府相關部門應該針對旅游企業(yè)的具體信用狀況，在政策和稅收給予恰當?shù)闹С?，并不斷深化轉移支付、投資等方面的體制改革，完善相應的法律法規(guī)，為旅游企業(yè)的健康發(fā)展提供完善的政策支持和公平的競爭環(huán)境；其次，政府相關部門應當不斷加強旅游企業(yè)的財務監(jiān)督，規(guī)范旅游業(yè)的經(jīng)營行為，為其可持續(xù)發(fā)展提供穩(wěn)定、良好的外部壞境，使其最大限度地規(guī)避財務風險；最后，政府相關部門應當充分發(fā)揮其職能，建立健全旅游資源保護措施等，促進旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（八）合理運用多種財務對策來減小風險損失 旅游企業(yè)在科學防范財務風險的同時，應該合理運用多種財務對策來減小風險損失，比如，通過事先向保險公司投保，在發(fā)生風險損失的時候，可以獲得一部分保險賠款；又比如，旅游企業(yè)在籌集資金的時候，可以通過發(fā)行債券、股票等方式，讓股東、債權人跟企業(yè)共同承擔經(jīng)營風險。

綜上所述，在經(jīng)濟社會高速發(fā)展的今天，無論企業(yè)處于生存、發(fā)展與盈利的哪一個環(huán)節(jié)，財務風險的防范和規(guī)避始終是一個重要的議題，控制、防范和規(guī)避財務風險是保證旅游企業(yè)在激烈的市場競爭中提高競爭能力，占有市場競爭優(yōu)勢，使自身立于不敗之地，實現(xiàn)自身價值最大化的前提，必須積極抓住機遇、迎接挑戰(zhàn)，轉變思想觀念，調整戰(zhàn)略政策，采取恰當?shù)慕?jīng)營方式，才能使旅游業(yè)持續(xù)發(fā)展壯大。

［1］ 歐陽能：《論企業(yè)集團財務風險及其防范》，《廣西青年干部學院學報》2005年年第2期。

［2］ 陳文?。骸镀髽I(yè)財務風險：識別、評估與處理》，《財經(jīng)理論與實踐》2005年第3期。

［3］ 王淑琴：《淺議現(xiàn)代企業(yè)財務風險的成因及對策》，《北方經(jīng)貿》2006年第6期。