游怡

（湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟與政法學(xué)院 湖北 武漢 430074）

國際化成長風(fēng)險對國際化經(jīng)營的影響相關(guān)理論研究，起源于歐洲學(xué)者在20世紀70年代中后期開展的國際化漸進階段理論。典型的是Miller系統(tǒng)性環(huán)境感知不確定性模型（Perceived Environmental Uncertainty）。在系統(tǒng)研究基礎(chǔ)上，Keith D.Brouthers對環(huán)境感知不確定性模型進行了完善。Brouthers對環(huán)境感知的不確定性風(fēng)險進行了分類。國內(nèi)外學(xué)者在相關(guān)細分領(lǐng)域中從不同方面進行了有針對性的深入研究，對國際化成長風(fēng)險所涵蓋的各個方面予以完善擴充。本文將中小企業(yè)國際化成長所面臨的風(fēng)險分為政治風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和管理風(fēng)險四類。四類風(fēng)險對中小企業(yè)的國際化成長都有著舉足輕重的作用。當(dāng)面臨的風(fēng)險是積極正面的，并對中小企業(yè)國際化成長起到良好作用時，則將有力推動企業(yè)國際化成長進程。否則將成為重要的制約因素。

二、中小企業(yè)國際化成長的風(fēng)險識別

（一）國際化成長風(fēng)險的分類 （1）政治風(fēng)險。一般而言，政治風(fēng)險主要來源于東道國和母國兩個方面。由于母國或者東道國政治局勢動蕩、國家格局發(fā)生變動或者政策性的產(chǎn)業(yè)及經(jīng)濟政策，導(dǎo)致中小企業(yè)國際化成長存在受到阻礙的風(fēng)險。這種政治風(fēng)險主要可分為兩個方面：一是政治局勢的風(fēng)險；二是政府政策的風(fēng)險。東道國或母國政治局勢的不確定和不穩(wěn)定性，是導(dǎo)致政治風(fēng)險的主要原因。對國際化成長的影響十分顯著，是中小企業(yè)國際化成長過程中須首要考慮的因素。政策風(fēng)險主要指的是母國或東道國經(jīng)濟政策的不穩(wěn)定性對企業(yè)國際化發(fā)展的影響。最為突出的是東道國政府為保護本國或本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)、資源或維持經(jīng)濟穩(wěn)定，而針對跨國企業(yè)制定的政策。這些政策通常會對中小企業(yè)國際化成長產(chǎn)生消極影響。同時，東道國政府為吸引優(yōu)質(zhì)跨國企業(yè)進入，出臺一些優(yōu)惠政策。如東道國政府對中小企業(yè)國際化成長可能造成影響的有價格控制、國有化威脅、貿(mào)易限制和免稅政策等。（2）市場風(fēng)險。由于國際市場或母國的行業(yè)競爭，或者東道國的市場需求變化，對中小企業(yè)國際化成長產(chǎn)生阻礙的風(fēng)險。我們認為，市場風(fēng)險主要在于競爭風(fēng)險與產(chǎn)品市場風(fēng)險兩方面的內(nèi)容。母國和東道國對產(chǎn)品進出口政策的調(diào)整也難以預(yù)見。東道國消費者對產(chǎn)品需求的變化是難以準確預(yù)判的，需求變化可能因消費者偏好的改變，以及替代品可獲取性的改變而引致，互補品的短缺也可能對需求產(chǎn)生消極影響。在東道國的市場需求趨于穩(wěn)定時，同一市場的競爭者則成為風(fēng)險的主要來源。Keith D.Brouthers，SteveWemer研究指出，在競爭者的產(chǎn)品、定價、策略與本企業(yè)趨同的情況下，競爭風(fēng)險引致的市場風(fēng)險十分顯著。（3）技術(shù)風(fēng)險。隨著企業(yè)所在行業(yè)的技術(shù)水平不斷升級，生產(chǎn)方式不斷改進，產(chǎn)品推陳出新速度不斷加快，將對企業(yè)國際化成長產(chǎn)生巨大壓力，這種壓力主要來自于東道國的技術(shù)發(fā)展水平。我們可以將技術(shù)風(fēng)險分為信息不對稱的道德風(fēng)險、進步和技術(shù)升級帶來的競爭風(fēng)險、以及研發(fā)投入與產(chǎn)出不相對應(yīng)的風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險還受到當(dāng)?shù)厝肆Y源狀況的影響，對市場環(huán)境的健全程度和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的敏感度較高。行業(yè)技術(shù)的更新升級可能導(dǎo)致該行業(yè)主導(dǎo)企業(yè)變化甚至被淘汰。因此，行業(yè)發(fā)展總是伴隨著行業(yè)技術(shù)風(fēng)險。當(dāng)前跨國企業(yè)的技術(shù)研發(fā)力量向智力資源密集的地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢十分明顯，通過國際分工，充分利用智力資源密集地區(qū)的智力資源價格較低的洼地效應(yīng)，降低技術(shù)研發(fā)成本，提高技術(shù)研發(fā)效率。（4）管理風(fēng)險。企業(yè)在國際化過程中，制定發(fā)展策略，作出經(jīng)營決策，都有可能給企業(yè)帶來不可預(yù)見的風(fēng)險。企業(yè)管理的目的在于充分利用企業(yè)內(nèi)部和外部各方面的資源，使投入產(chǎn)出比最大化。而在企業(yè)國際化成長過程中，企業(yè)內(nèi)部管理存在的風(fēng)險，在于能否合理配置內(nèi)部的各種生產(chǎn)經(jīng)營要素，將發(fā)展戰(zhàn)略和現(xiàn)有技術(shù)充分運用到東道國的生產(chǎn)經(jīng)營中。母國物質(zhì)資源可利用程度與東道國之間可能存在差異。教育程度、人力資源素質(zhì)、人才配置使用將對勞動力結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。土地資源的稀缺度，基礎(chǔ)設(shè)施的完備配套程度，甚至是管理文化和管理理念的差異，都可能成為難以預(yù)見的風(fēng)險。各種資源的成本、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和企業(yè)國際化經(jīng)營管理經(jīng)驗，都可能影響企業(yè)國際化成長。一般而言，天生國際化企業(yè)和以標準化產(chǎn)品為主的生產(chǎn)型和科技型企業(yè)，在擁有一定的國際化發(fā)展經(jīng)驗后，具有較好的風(fēng)險適應(yīng)能力。管理決策的正確與否將極大影響著企業(yè)國際化走向，也是企業(yè)國際化成敗與否的重要內(nèi)因。

（二）國際化成長風(fēng)險變化特征識別 主要從以下兩方面識別。

（1）企業(yè)國際化階段的主要特征。對企業(yè)參與國際化所經(jīng)歷的幾個階段的特征主要集中在以下方面：一是受政府引導(dǎo)政策的影響程度。東道國和母國對企業(yè)國際化成長引導(dǎo)政策和支持政策，一定程度上左右著企業(yè)國際化進程。從影響程度看，采取出口模式的企業(yè)，國際化成長對政府引導(dǎo)政策非常敏感，需要靠政府的支持突破貿(mào)易壁壘，甚至靠稅收優(yōu)惠政策獲得利潤。而采取特許經(jīng)營模式，可以從一定程度上減輕對政府引導(dǎo)扶持政策的需求，但是對東道國市場和經(jīng)濟環(huán)境的把握程度有更高要求。從對外投資模式看，與東道國政府的優(yōu)惠政策，良好關(guān)系，以及市場的開發(fā)程度，人力資源的素質(zhì)，具有更加緊密的聯(lián)系。二是對國內(nèi)外相關(guān)資源的配置能力。企業(yè)對資源的國際化配置能力，實際上體現(xiàn)的是企業(yè)的控制力，也就是該企業(yè)采取一定的管理模式開拓海外市場的方式方法。企業(yè)對資源的國際化配置能力體現(xiàn)出企業(yè)在管理水平和投資績效。企業(yè)強化控制力不僅能夠提高企業(yè)的投資回報率，更有利于提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢。從企業(yè)參與國際化的程度看，采取出口主導(dǎo)模式的企業(yè)，對生產(chǎn)資源的國際化配置能力要求較低，主要依靠國際化的營銷分銷渠道。而企業(yè)國際化采取特許經(jīng)營模式，受到特許經(jīng)營權(quán)的限制，對國際化資源的控制能力較弱。而國際化企業(yè)采取對外投資模式，要求能夠完全掌控資金、管理、勞動力、研發(fā)、銷售渠道等各個環(huán)節(jié)，必須有很強的資源配置整合能力，有著較高的控制能力。三是企業(yè)國際化成長效益。東道國及母國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，市場開發(fā)的程度，進入的時機和合作伙伴都是影響企業(yè)國際化成長效益的重要因素。從企業(yè)參與國際化的程度看，許多研究表明，國際化參與程度越強的企業(yè)，由于擁有更高主導(dǎo)權(quán)和更多控制權(quán)，往往能夠取得更高的市場份額和更大的經(jīng)濟效益，并且能夠持續(xù)長期發(fā)展。而國際化參與程度較低的企業(yè)，由于大部分生產(chǎn)經(jīng)營過程都在母國，對東道國和母國的進出口政策非常敏感，往往受制于市場變化和非市場因素，盈利水平的波動較為明顯。但國際化參與程度較低的企業(yè)受東道國經(jīng)濟政治波動的不利影響也比較小。

（2）企業(yè)國際化階段的風(fēng)險特征。主要體現(xiàn)在以下方面：一是不同國際化階段的政治風(fēng)險特征。政治政策風(fēng)險是國際化進程中，影響效果最為明顯，也最難以掌控的風(fēng)險。企業(yè)國際化發(fā)展受政治或政策的引導(dǎo)性越強，那么面臨的政治風(fēng)險就越大。在出口導(dǎo)向型企業(yè)中，政府能夠從國家層面出面化解各種難題幫助企業(yè)避免或克服各種貿(mào)易壁壘，并提供政策性的支持，甚至進行進出口配額的調(diào)控。為出口型企業(yè)國際化成長提供了重要支撐的同時，政府政策的不確定性也成為企業(yè)國際化過程中不可避免的潛在風(fēng)險。而從特許經(jīng)營模式看，由于合作伙伴在東道國已經(jīng)具有一定的生產(chǎn)經(jīng)營能力，已經(jīng)適應(yīng)了東道國的政治環(huán)境，因此受政治和政策風(fēng)險的影響程度較低。而當(dāng)企業(yè)采取對外投資的方式進行國際化發(fā)展時，很大程度上會受到東道國及母國在持股比例、對市場的控制、本土行業(yè)的影響等方面的約束，受到政治風(fēng)險的影響較大。同時，一旦東道國及東道國政治局勢發(fā)生動蕩，對外投資所遭受的損失可能是難以挽回的。因此，隨著國際化程度的不斷加深，企業(yè)受政治風(fēng)險的影響，呈U型曲線。二是不同國際化階段的市場風(fēng)險特征。企業(yè)國際化進程中，采取出口主導(dǎo)模式，由于產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)主要在母國完成，國際化發(fā)展受到東道國銷售渠道的限制，受到國際市場風(fēng)險的影響較大。如我國傳統(tǒng)的勞動密集行業(yè)，在國際金融危機背景下受國際市場萎縮的影響較大。隨著國際化進入方式的推進，采取特許經(jīng)營以及對外投資模式的國際化成長路徑，由于自身實力的不斷增長，企業(yè)在進入國際化市場之前，已經(jīng)對市場風(fēng)險進行了提前預(yù)判，國際化發(fā)展基于準確的判斷進行，受市場的風(fēng)險影響較小，對風(fēng)險的抵御能力較強。因此，從宏觀角度看，企業(yè)國際化進程中面臨的市場風(fēng)險，隨著企業(yè)對市場的熟悉程度不斷加深以及企業(yè)自身實力的增長，市場風(fēng)險會不斷降低。三是不同國際化階段的技術(shù)風(fēng)險特征。對于出口主導(dǎo)型企業(yè)，技術(shù)水平主要體現(xiàn)為東道國行業(yè)整體技術(shù)水平，而受東道國的技術(shù)發(fā)展和技術(shù)革新速度影響較小，其技術(shù)水平提升主要受到國際市場供求關(guān)系的影響，因此國際化的技術(shù)風(fēng)險較小。對特許經(jīng)營模式企業(yè)，國際化的過程中，由于受到特許經(jīng)營相關(guān)約定的限制，對技術(shù)創(chuàng)新成果和知識產(chǎn)權(quán)保護的要求很高，因此面臨的技術(shù)風(fēng)險比較高。對采取對外投資方式參與國際化的企業(yè)，無論投資額及所占股份的多少，對自身技術(shù)的控制能力足以使其防范和避免可能存在的技術(shù)風(fēng)險。因此，對外投資的技術(shù)風(fēng)險較小。四是不同國際化階段的管理風(fēng)險特征。當(dāng)企業(yè)采取出口導(dǎo)向的國際化路徑，由于大部分企業(yè)生產(chǎn)運營銷售等環(huán)節(jié)管理集中在母國，僅有對外銷售渠道和部分服務(wù)在東道國進行，當(dāng)遇到管理風(fēng)險時，可以采取減少出口、選擇新的銷售商或改變策略來降低管理風(fēng)險，因此出口導(dǎo)向的管理風(fēng)險很低。當(dāng)企業(yè)采取特許經(jīng)營模式的國際化路徑，由于企業(yè)的主要任務(wù)其中在履行合同約定，同時，在東道國的經(jīng)營管理由特許經(jīng)營的授權(quán)方提供管理和技術(shù)等方面的支持，面臨的管理風(fēng)險比較低。而企業(yè)采取對外投資方式進行國際化，作為獨立性較強的經(jīng)濟實體，則需要全方位考慮對東道國的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境、人力資源狀況及多種生產(chǎn)要素的管理，所面臨的管理風(fēng)險也比較大?？偟膩砜矗髽I(yè)國際化外向度與的管理風(fēng)險呈正相關(guān)性。綜合考慮企業(yè)國際化過程中的政治風(fēng)險，市場風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險和管理風(fēng)險，隨著企業(yè)國際化外向程度的提高，對技術(shù)和管理的控制能力越強，所獲得的投資回報率也相應(yīng)提高，由于投資回報率與與經(jīng)營風(fēng)險正相關(guān)，因此面臨的風(fēng)險和投資的效益將同步提高。

三、中小企業(yè)國際化成長風(fēng)險測度指標體系

（一）中小企業(yè)國際化成長的風(fēng)險指標體系 從對國際化成長風(fēng)險的相關(guān)理論梳理中能夠發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)國際化成長面臨的風(fēng)險呈現(xiàn)出多元化、復(fù)雜化趨勢，而且，這種風(fēng)險可能相互交織共同作用，造成一系列不確定風(fēng)險。因此，對風(fēng)險的感知要從企業(yè)整體角度進行而不應(yīng)簡單作出分類并進行若干個獨立的風(fēng)險管理。1988年，F(xiàn)atehi經(jīng)過深入研究，提出企業(yè)國際化成長風(fēng)險之間是相互聯(lián)系、共同作用的，將系統(tǒng)風(fēng)險割裂開，僅對某一個領(lǐng)域的風(fēng)險問題，具有很強的局限性。如國際政治經(jīng)濟局勢動蕩甚至嚴重自然災(zāi)害的將會影響國外直接投資經(jīng)營的現(xiàn)金流。但是，與當(dāng)時許多研究企業(yè)國際化經(jīng)營風(fēng)險的學(xué)者一樣，他們并沒有就國際化成長風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營決策的影響給出一個全面的測度上的說明。直到1992年Miller提出了一體化的風(fēng)險管理模型，而后在1995年，Keith D．Blouthers在其研究中對Miller的一體化風(fēng)險模型進行完善和補充，也進一步明確了一體化風(fēng)險的研究思路。因此，我們認為，企業(yè)一體化風(fēng)險就是從企業(yè)整體角度出發(fā)，綜合分析、識別和評價企業(yè)所面對的各類風(fēng)險。而一體化風(fēng)險管理的思想也逐漸形成于20世紀90年代。學(xué)者們的研究發(fā)現(xiàn)，純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險在實踐中經(jīng)常是交織在一起的，相互關(guān)聯(lián)、相互影響，有時也相互抵消，而且在管理上有許多共性。只有全盤考慮企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險，才不會顧此失彼；只有充分考慮各種風(fēng)險對企業(yè)的整體效應(yīng)，深入研究風(fēng)險之間的相互作用，才能真正降低風(fēng)險管理控制成本，增加風(fēng)險管理的效益，這便產(chǎn)生了近年來風(fēng)險管理領(lǐng)域前沿的體化風(fēng)險管理（Integrated Risk Management，IRM）?；谖覀儗︼L(fēng)險感知與一體化風(fēng)險的認識與探討，本文將Miller（1996）國際化成長風(fēng)險感知模型加以擴展，并借鑒Root（1994）對國際市場進入戰(zhàn)略模式?jīng)Q策的相關(guān)研究，提出并構(gòu)建一體化國際化成長風(fēng)險感知模型，如圖（1）所示。

為達到對主要類型國際化成長風(fēng)險的一體化感知，除了需要對國際化成長風(fēng)險有定性的認識外，我們還需要對各種國際化成長風(fēng)險進行定量的研究。我們以宏觀環(huán)境風(fēng)險、行業(yè)環(huán)境風(fēng)險和企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險這三類風(fēng)險共同構(gòu)成企業(yè)在開拓國際市場進程中所面臨的整體性國際化成長風(fēng)險，或者說是一體化國際化成長風(fēng)險，并利用本文建立的風(fēng)險測度指標體系對不同風(fēng)險進行測量，通過對測度的結(jié)果分析達到對一體化國際化成長風(fēng)險的感知，進而探討風(fēng)險感知對企業(yè)開拓國際市場時進入模式選擇的影響。

圖1 一體化國際化成長風(fēng)險感知研究模型

（二）風(fēng)險測度維度概念的提出及理論依據(jù) 本文通過對以往關(guān)于國際化成長風(fēng)險的研究進行整理綜述后發(fā)現(xiàn)，對過去企業(yè)進入國際市場面臨風(fēng)險的研究主要基于三個維度：一是風(fēng)險對企業(yè)國際化的影響程度產(chǎn)生影響的機制。二是風(fēng)險對企業(yè)國際化成長的不確定性及產(chǎn)生原因。三是國際化風(fēng)險的控制程度及控制機制。這三個變量又分屬于兩個層面，即主觀層面和客觀層面。作為國際化成長風(fēng)險測評的第三個維度，風(fēng)險的可控性屬于主觀層面，它更多地體現(xiàn)出人們主觀感知的能動性?？陀^層面主要來自于風(fēng)險對企業(yè)國際化的影響程度以及風(fēng)險的不確定性，這是因素具有客觀性，不會隨著人的意志變化。其中，風(fēng)險對企業(yè)國際化的影響程度可以采取技術(shù)方法進行量化評價，而風(fēng)險的不確定性可以采取計算概率的方式進行評價和研究。本文將從上述兩個層面的三個變量進行風(fēng)險測評，對國際化成長風(fēng)險進行定性和定量研究。（1）風(fēng)險的影響程度。一些戰(zhàn)略管理和組織管理領(lǐng)域的學(xué)者最早對國際化成長風(fēng)險進行了研究，這些研究普遍認為，國際化成長風(fēng)險在企業(yè)進入國際市場后對企業(yè)的營業(yè)額，投資績效，市場占有率等都有極大影響。Hill（1998）提出東道國和母國的不可預(yù)見性風(fēng)險都將對企業(yè)國際化成長造成潛在的巨大影響，而許多影響是負面的。Werner&Brouthers在一篇研究“國際風(fēng)險和可感知環(huán)境不確定性”的文章中也論述過國際化成長風(fēng)險對公司造成的影響。認為國際業(yè)務(wù)機會比國內(nèi)業(yè)務(wù)機會存在更多的風(fēng)險。在國際化進程中，公司會面臨很多新型的風(fēng)險，因此會引致很多以前在國內(nèi)環(huán)境可以避免的成本。另外，國際化成長風(fēng)險還可能通過政府行為來影響公司績效，這給企業(yè)造成的不利影響可能是災(zāi)難性的。隨后，KeithD．Brothers在研究國際化成長風(fēng)險影響軟件業(yè)進入模式戰(zhàn)略的論文中再次提到了國際化成長風(fēng)險的影響。他用“陌生的新大陸”一詞來描述企業(yè)在進行國際擴張時所遇到的眾多多變的風(fēng)險，而所有這些風(fēng)險都是之前企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)營所未曾遇到過的。（2）風(fēng)險的不確定程度。很多學(xué)者在研究風(fēng)險的不確定程度時得到了趨于一致的結(jié)論，也就是國際化成長風(fēng)險具有相當(dāng)程度的不確定性，而這種不確定性極有可能對企業(yè)國際化成長造成難于估量的負面作用，嚴重情況下這種不確定性會導(dǎo)致企業(yè)國際化進程夭折。Daft在研究企業(yè)面臨的環(huán)境時指出，國際化成長風(fēng)險的不確定性，為企業(yè)制定避免國際化成長風(fēng)險的應(yīng)對策略增添了難度，同時這種不確定性一定程度上會導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險策略的失效，同時，國際化成長風(fēng)險的復(fù)雜性增加了調(diào)整應(yīng)對策略的難度和成本。Miller通過問卷的形式對企業(yè)經(jīng)營者進行調(diào)查，結(jié)論是經(jīng)營管理者普遍認為國際化風(fēng)險意味著對企業(yè)國際化經(jīng)營的不利影響。而Miller卻指出，風(fēng)險不僅僅是生產(chǎn)經(jīng)營管理中難以評價和測量并且難以準確把握的不確定因素，而且還包括企業(yè)對經(jīng)營環(huán)境的變化和企業(yè)自身調(diào)整的不確定性。這些不確定性難于預(yù)測和防控。在企業(yè)國際化成長中這些不確定性，可能來自于經(jīng)營環(huán)境的改變、不可預(yù)測的行為選擇或二者的結(jié)合。Keith D．Brouthers在分析提出系統(tǒng)性的國際化成長風(fēng)險模型時，研究發(fā)現(xiàn)由于國際化成長風(fēng)險既具有相對的獨立性，又具有相互關(guān)聯(lián)性，在制定應(yīng)對某些風(fēng)險的管理措施時，往往可能影響對其他風(fēng)險的管理策略，也就是在關(guān)聯(lián)性的作用下，風(fēng)險防控措施也具有不確定性。根據(jù)Shapiro&Ritman提出的風(fēng)險決策關(guān)聯(lián)性理論，不僅企業(yè)國際化過程中會對風(fēng)險作出預(yù)判并采取防范措施，而且國際化成長風(fēng)險會影響企業(yè)決策。如需要購買保險應(yīng)對自然災(zāi)害和不可抗力風(fēng)險帶來的損失，儲備一定量的流動資金應(yīng)對貨幣匯率變動的風(fēng)險，通過改善股權(quán)的強化企業(yè)的控制力。但這些根據(jù)風(fēng)險制定的決策將對國際化風(fēng)險造成不完全確定的影響。因此，需要對國際化風(fēng)險作出綜合評價，以優(yōu)化國際化策略。Subodh P．&Kulkarni從對公司交易模式?jīng)Q策的影響程度出發(fā)，將國際化成長風(fēng)險分為三個類型，并且提出任何一個類型的風(fēng)險都具有很高的不確定性，都是很難預(yù)測的。（3）風(fēng)險的可控程度。有學(xué)者將風(fēng)險控制作為企業(yè)國際化成長的主要戰(zhàn)略目標之一。組織理論認為風(fēng)險是組織中相關(guān)變量的不可預(yù)見因素，將對組織績效產(chǎn)生很大影響。戰(zhàn)略管理研究認為風(fēng)險是企業(yè)環(huán)境的未知因素，是管理過程和決策制定中難以控制和預(yù)判的。由于信息的不對稱性，加劇了風(fēng)險的不確定性，使管理和控制風(fēng)險變得十分困難。Miller的研究指出，因為不同類型和不同領(lǐng)域的企業(yè)在國際化成長中將會采取不同的發(fā)展戰(zhàn)略和財務(wù)決策，因此，雖然國際化成長風(fēng)險必然會對企業(yè)造成影響，但風(fēng)險對不同企業(yè)的影響是不相同的。根據(jù)分析，不同企業(yè)采取不同的國際化方式，在某些風(fēng)險上所受的威脅較小，而在某些方面的風(fēng)險則較大。如出口導(dǎo)向型企業(yè)面臨著較大的政治風(fēng)險和市場風(fēng)險，同時技術(shù)風(fēng)險和管理風(fēng)險則較弱。其他國際化方式也普遍具有這一特征。Miller的研究還指出，管理者更加期望主動通過發(fā)現(xiàn)和改變風(fēng)險的不確定性，不希望國際化風(fēng)險的不確定性對企業(yè)發(fā)展進程產(chǎn)生負面影響。Keith D.Brouthers在Miller一體化模型的基礎(chǔ)上，闡述了企業(yè)國際化風(fēng)險的可控性問題，強調(diào)了國際化成長風(fēng)險的潛在性，不能簡單地將存在或不存在風(fēng)險的判斷作為風(fēng)險控制的前提，而應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險評估情況采取適當(dāng)策略控制或避免風(fēng)險。

四、中小企業(yè)國際化成長風(fēng)險測度評價方法與應(yīng)用

（一）國際化成長風(fēng)險測度的層次分析法 當(dāng)前關(guān)于企業(yè)國際化經(jīng)營中所遇到的國際化成長風(fēng)險評價研究，絕大多數(shù)都是對東道國政策、跨文化管理、海外市場競爭等問題進行分析并提出相應(yīng)的解決辦法和建議，即當(dāng)前研究主要集中在國際化成長風(fēng)險的定性分析上。而更具說服力的定性分析與定量評價相結(jié)合的方法所提供的結(jié)論更具現(xiàn)實性、實踐性和直觀性，但在國際化成長風(fēng)險評價中較少采用。由于企業(yè)國際化成長風(fēng)險的定量評價研究起步較晚，所以涉及這方面的理論探討及評價方法相對比較少，主要有價值分析法、層次分析法、模糊綜合評價法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價法等，它們之間的主要區(qū)別是參評因素的選擇、權(quán)重的確定、數(shù)學(xué)方法的使用不同。對于多指標評價，本文認為目前廣泛使用的層次分析法是國際化成長風(fēng)險測度評價的較好選擇。美國匹茲堡大學(xué)教授、運籌學(xué)家薩迪（T．L．Saaty）于20世紀70年代提出層次分析法（Analytic Hierarchy Process）簡稱AHP方法。該方法應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)理論和多目標綜合評價方法提出的一種層次權(quán)重決策分析方法，屬于多目標決策方法的一種。AHP方法在理論上科學(xué)合理而且在應(yīng)用上簡便易行，又能對定性問題及定量問題進行綜合分析。這種方法的特點是在對復(fù)雜的決策問題的實質(zhì)、影響因素及其內(nèi)在關(guān)系等進行深入分析的基礎(chǔ)上，利用一定數(shù)量的定量信息使決策的形成過程數(shù)學(xué)化，從而為多目標、多準則或無結(jié)構(gòu)特性的復(fù)雜決策問題提供簡單易行的決策方法。是對難于完全定量的復(fù)雜系統(tǒng)作出決策的模型和方法。

（二）國際化成長風(fēng)險測度的層次分析法的基本步驟 （1）建立遞階層次結(jié)構(gòu)。在AHP方法中，首先要建立決策問題的遞階層次結(jié)構(gòu)的模型。評價系統(tǒng)是以國際化風(fēng)險的各方面評價指標為基礎(chǔ)組成的，是衡量各種國際化成長風(fēng)險的基礎(chǔ)性指標。對評價指標的選擇，是構(gòu)建評價系統(tǒng)的重要環(huán)節(jié)，必須具有全面性、科學(xué)性和客觀性。如果未能選擇恰當(dāng)?shù)脑u價指標，必然影響到評價結(jié)果的準確性，對避免和防范國際化風(fēng)險的決策將產(chǎn)生影響。綜上所述，必須科學(xué)地制定評價指標、選擇策略，主要應(yīng)考慮以下方面：一是科學(xué)性。建立層次分析結(jié)構(gòu)模型是關(guān)鍵一步，要有主要決策層參與。對評價指標的選取，構(gòu)造成對比較陣是數(shù)量依據(jù)，應(yīng)由經(jīng)驗豐富、判斷力強的專家學(xué)者給出。二是可得性。所選取的指標必須能夠經(jīng)由一定的技術(shù)和方法取得，所取得的指標應(yīng)當(dāng)具有較強的真實性和準確性，能夠作為計算和比較的根據(jù)。三是系統(tǒng)性。所設(shè)置的評價指標必須能夠全面地反映所研究的問題，得到的結(jié)論必須具有明確性和實用性，能夠從各個方面提供綜合性的評價。在進行問卷調(diào)查，和匯總統(tǒng)計的基礎(chǔ)上，著重理清所分析問題主要包含的影響因素，因素組合的系統(tǒng)性，各個影響因素內(nèi)部的關(guān)聯(lián)性。根據(jù)層次分析法規(guī)則構(gòu)建包含各個因素并逐一歸類的遞階層次結(jié)構(gòu)。根據(jù)問題的性質(zhì)和要達到的總目標，將問題分解為不同的組成因素，并按照因素間的相互關(guān)聯(lián)影響以及隸屬關(guān)系將因素按不同層次聚集組合，形成一個多層次的分析結(jié)構(gòu)模型。將決策的目標、考慮的因素（決策準則）和決策對象按它們之間的相互關(guān)系分為最高層、中間層和最低層，繪出層次結(jié)構(gòu)圖。其中，最高層包含決策的目的、要解決的問題。最低層包含決策時的備選方案。中間層包含考慮的因素、決策的準則。最終使問題歸結(jié)為最低層（供決策的方案、措施等）相對于最高層（總目標）的相對重要權(quán)值的確定或相對優(yōu)劣次序的排定。（2）指標權(quán)數(shù)的確定。采用層次分析法確定權(quán)重的基本思路首先是需借助專家的意見，通過兩兩比較因素的相對重要性，給出相應(yīng)的比例標度，構(gòu)造上層某因素對下層相關(guān)因素的評判矩陣，以及得出下層相關(guān)因素對上層某因素的相對重要序列。解評判矩陣，得出特征根和特征向量并檢驗評判矩陣是否滿足一致性要求。因此采用層次分析法確定權(quán)重，其關(guān)鍵問題為列出評判矩陣，并計算得出特征向量。所分析問題的各個因素的關(guān)聯(lián)性由遞階層次結(jié)構(gòu)決定。在遞階層次結(jié)構(gòu)研究確定后，決策選擇就取決于各層各個因素的次序選擇與統(tǒng)計計算。可按照比率標度對判斷進行定量分析，將次序選擇作為影響因素之間兩兩對照分析，形成Lt判斷矩陣。該判斷矩陣表示A因素與下一層次因素B1、B2、…、Bn之間有聯(lián)系，要對B1、B2、…、Bn之間進行相對重要性的比較，以確定判斷矩陣B=（bij）nxn（T.L.Saaty，2008）。AHP法提出了相對重要性的比例標度，見表（1）所示。

表1 層次分析法1-9級標度涵義表

利用上面的相對重要比例標度方法，對于因素Bi和Bj作相互比較判斷，便可獲得一個表示相對重要度的數(shù)字bij，可構(gòu)成判斷矩陣。如果Bi比Bj稍微重要，那么，bij=3；Bi比Bj的重要性在同樣重要和稍微重要之間，則bij=2等。

（三） 層次分析法在國際化成長風(fēng)險測度中應(yīng)用可以從多方面考慮國際化成長風(fēng)險的測度，可以考慮國際化成長風(fēng)險對企業(yè)收回海外投資產(chǎn)生的影響，也可以從國際化成長風(fēng)險發(fā)生的頻率來評價各類國際化成長風(fēng)險，但是這些指標往往只是從某個方面去評價某一類國際化成長風(fēng)險，而本文需要建立指標體系，用來評價所有類型的國際化成長風(fēng)險，最終達到對一體化國際化成長風(fēng)險的評價和測度。因此，本文的國際化成長風(fēng)險測度指標必須全面、細致、準確，而且指標之間必須主次分明。因此，借鑒層次分析法的思路來構(gòu)建本文中的國際化成長風(fēng)險評價指標體系。在本文遞階層次結(jié)構(gòu)的建立中，目標層即是對一體化國際化成長風(fēng)險的測度，準則層即是通過分析風(fēng)險及國際化成長風(fēng)險測度的特點，確定從哪些方面來評價國際化成長風(fēng)險，方案層則指的是為了描述國際化成長風(fēng)險某一方面的特點而設(shè)定的一些具體的評價指標。其對應(yīng)關(guān)系為：目標層——一體化國際化成長風(fēng)險感知；準則層——從不同方面評價國際化成長風(fēng)險；方案層——明確各方面具體的評價指標。

［1］ 楊鴻海：《企業(yè)營銷風(fēng)險預(yù)警管理研究》，《天津財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文全集》（2006年）。

［2］ 杜棟、龐慶華、吳炎：《現(xiàn)代綜合評價方法與案例精選》，清華大學(xué)出版社2008年版。

［3］ Thomas L．Saaty．Decision Making with the Analytic Hierarchy Process．International Journal Services Sciences，2008．