雷海波，孫可娜

（天津職業(yè)技術(shù)師范大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院，天津300222）

區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)集聚水平及影響因素研究
——基于天津地區(qū)的數(shù)據(jù)

雷海波，孫可娜

（天津職業(yè)技術(shù)師范大學(xué) 經(jīng)濟與管理學(xué)院，天津300222）

金融集聚是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的結(jié)果，區(qū)域間金融集聚水平差異是導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡的重要原因。近年來，天津市金融機構(gòu)數(shù)量和產(chǎn)值增加很快，初步形成了金融集聚?；谔旖虻貐^(qū)金融發(fā)展的實際情況，通過因子分析，對天津地區(qū)金融集聚水平及影響因素進行動態(tài)評價，有助于推動天津金融產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展和天津區(qū)域金融中心的建設(shè)，更好地發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)集聚對于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的拉動作用。

金融集聚；因子分析；動態(tài)評價

一、問題的引出

在經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟一體化的背景下，金融資源的區(qū)域流動性不斷加速，金融集聚成為現(xiàn)代金融業(yè)的普遍現(xiàn)象。所謂金融集聚（黃解宇和楊再斌，2006），不僅包括金融集聚的過程，也包括金融集聚形成的狀態(tài)和結(jié)果。前者是指通過金融資源與地域條件協(xié)調(diào)、配置、組合的時空動態(tài)變化，金融產(chǎn)業(yè)成長、發(fā)展，進而在一定地域空間生成金融地域密集系統(tǒng)的變化過程。后者是指經(jīng)過上述過程，達到一定規(guī)模和密集程度的金融產(chǎn)品、工具、機制、制度、法規(guī)、政策文化在一定地域空間有機結(jié)合的現(xiàn)象和狀態(tài)。［1］

金融集聚的形成，使得區(qū)域內(nèi)金融機構(gòu)的聯(lián)系合作更加緊密，現(xiàn)如今，已成為提升區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)綜合競爭力的重要組織形式。不僅如此，金融集聚還通過外部規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟等各類輻射效應(yīng)對區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生深刻影響。研究表明，金融集聚造成的金融資源配置差異是導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡的重要原因。

天津作為北方區(qū)域經(jīng)濟中心，濱海新區(qū)作為國家金融改革的試驗區(qū)，金融業(yè)的發(fā)展得到了國家和天津市政府的大力支持，發(fā)展金融業(yè)具有良好的經(jīng)濟基礎(chǔ)和區(qū)位優(yōu)勢。近年來，天津市金融機構(gòu)數(shù)量和產(chǎn)值增加很快，初步形成了金融集聚的現(xiàn)象。定量地了解天津金融集聚的水平及其影響因素，有助于推動天津金融產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展和天津區(qū)域金融中心的建設(shè)，更好地發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)集聚對于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的拉動作用。

二、天津地區(qū)金融集聚水平的動態(tài)評價

（一）有關(guān)文獻回顧

對于金融集聚程度的定量研究，前人學(xué)者主要采用了以下兩種方法：

1.指標(biāo)體系評估法。這種方法主要從金融中心或者金融競爭力評價的角度構(gòu)建指標(biāo)體系，通過不同的評估方法，對金融集聚程度進行綜合度量。比如，殷興山（2003）從城市金融競爭力的角度，構(gòu)建了包括金融集聚力、金融資源力和金融區(qū)位力的指標(biāo)體系，對長三角城市金融競爭力進行了評估。［2］張澤會（2005）通過構(gòu)建包括國內(nèi)霸主地位、金融中心流動性、金融的集中度、資本的安全性等四個方面指標(biāo)的金融中心指標(biāo)體系，得出金融中心的作用不僅在于能為金融中介提供寬松的制度環(huán)境和專業(yè)化服務(wù)，更重要的是能夠使金融機構(gòu)獲得在其他市場不能獲取的利潤和安全。［3］總的來說，這類評估方法從一定程度上反映了金融集聚的現(xiàn)象，但是切入點不夠直接，沒有從正面角度直接研究金融集聚問題。

2.集聚指數(shù)評估法。這種方法通過計算集聚指數(shù)，定量反映金融集聚水平，相對比較直觀明了。比較有代表性的有區(qū)位熵、集中度、空間基尼系數(shù)、金融相關(guān)比率（FIR）等。比如，丁藝等學(xué)者（2010）采用計算區(qū)位熵的方法從銀行、證券、保險三個方面分析了中國金融集聚程度，發(fā)現(xiàn)東部地區(qū)的金融集聚程度要明顯高于中西部地區(qū)。［4］此外，還有部分學(xué)者借助計量軟件進行多變量分析，來檢驗金融集聚水平及影響因素。彭小兵和蔣靜梅（2008）通過考察重慶1987—2006年金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)政策因素對重慶金融業(yè)產(chǎn)業(yè)的影響作用力超過經(jīng)濟因素，外貿(mào)對金融的影響力不顯著。［5］蘭芳（2010）考察了武漢城市圈金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，認為金融產(chǎn)業(yè)集聚對經(jīng)濟發(fā)展具有長期增長效應(yīng)和擴散效應(yīng)。［6］

對于天津地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集聚水平的考察，學(xué)者基本上限于理論層面。比如，王曼怡和劉同山（2010）分析了天津濱海新區(qū)中央商務(wù)區(qū)金融產(chǎn)業(yè)集聚情況，認為天津金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和金融先行的理念。［7］

鑒于此，本文通過構(gòu)建指標(biāo)體系，運用因子分析法，計算天津的金融集聚指數(shù)，試圖從實證的角度對天津金融集聚的水平進行定量評價，動態(tài)了解天津金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的集聚程度和影響因素。

（二）指標(biāo)和數(shù)據(jù)的選取

天津地區(qū)近年來金融業(yè)的快速發(fā)展得益于濱海新區(qū)的設(shè)立。由于濱海新區(qū)成立于1994年，故本文選取了1995—2010年的天津經(jīng)濟和金融發(fā)展統(tǒng)計數(shù)據(jù)，進行實證分析。所引用數(shù)據(jù)來自各年份天津統(tǒng)計年鑒和天津統(tǒng)計公報。另外，由于金融機構(gòu)數(shù)量和金融從業(yè)人員數(shù)量兩個指標(biāo)缺失1995—1999年的數(shù)據(jù)，為保持?jǐn)?shù)據(jù)的完整性，將上述年份數(shù)據(jù)均取2000年數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)處理采用EXCEL和SPSS16.0。

由于經(jīng)濟發(fā)展是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，只有經(jīng)濟發(fā)展到一定規(guī)模，才會產(chǎn)生強大的金融需求，從而引起金融資源的流動和集聚。同時，金融集聚是金融發(fā)展的反映，金融發(fā)展?fàn)顩r會直接影響到金融集聚的水平。此外，良好的配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和高素質(zhì)的人力資本供應(yīng)也是影響金融集聚的重要因素。因此，本文將構(gòu)建的金融集聚評價指標(biāo)包括三個方面，即經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、金融發(fā)展?fàn)顩r和金融基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)。具體指標(biāo)見表1。

表1 天津金融集聚評價指標(biāo)體系

（三）天津地區(qū)金融集聚水平的動態(tài)評價指數(shù)

1.原始數(shù)據(jù)列表

根據(jù)表1設(shè)計的指標(biāo)體系，搜集的原始數(shù)據(jù)如表2。

表2 金融集聚指標(biāo)原始數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：歷年天津統(tǒng)計年鑒和天津統(tǒng)計公報

2.數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理及相關(guān)性檢驗

對表2原始數(shù)據(jù)進行標(biāo)準(zhǔn)化處理和相關(guān)系數(shù)分析，發(fā)現(xiàn)所有指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)都在0.7以上，相關(guān)系數(shù)顯著性檢驗的p值都小于0.05。另外，KMO檢驗和Bartlett球體檢驗顯示，KMO統(tǒng)計量為0.766，Bartlett球體檢驗p值為0.000。相關(guān)系數(shù)矩陣、KMO檢驗和Bartlett球體檢驗的結(jié)果都表明，原始變量之間存在著很強的相關(guān)性，適合進行因子分析。

3.因子提取

通過利用主成分分析方法提取因子后，得到總體方差解釋表（表3），按照累計貢獻率達到95%的原則，顯示可以提取2個因子。前兩個因子已經(jīng)可以解釋原始變量97.721%的方差，已經(jīng)包含了原始變量的絕大部分信息。

表3 特征根與方差貢獻表

從旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣（表4）可以看出，公共因子1在指標(biāo)X3、X5、X6、X7上有較大的載荷，說明這四個指標(biāo)有較強的相關(guān)性，可以歸為一類。從這四個指標(biāo)來看，基本屬于金融發(fā)展指標(biāo)，因此將公共因子1命名為金融發(fā)展?fàn)顩r指標(biāo)，表示為字母F1。公共因子2在X11、X13上有較大的載荷，同樣將之歸為一類，X11是社會貨運量，X13是高校畢業(yè)生人數(shù)，兩者基本屬于金融基礎(chǔ)設(shè)施范疇，因此，將公共因子2命名為金融基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)，表示為字母F2。

表4 旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣

4.集聚程度得分

利用spss軟件獲得因子的得分系數(shù)矩陣表，可以推出金融產(chǎn)業(yè)集聚程度的原始變量的因子得分函數(shù)。

F1=0.095×ZX1+0.146×ZX2+0.198×ZX3+0.166×ZX4+0.332×ZX5+0.211×ZX6+0.249× ZX7+（-0.085）×ZX8+0.98×ZX9+0.053×ZX10+（-0.589）×ZX11+（-0.011）×ZX12+（-0.218）×ZX13

F2=0.008×ZX1+（-0.064）×ZX2+（-0.137）×ZX3+（-0.092）×ZX4+（-0.328）×ZX5+（-0.155）×ZX6+（-0.209）×ZX7+0.256×ZX8+（-0.141）×ZX9+0.059×ZX10+0.938×ZX11+0.155 ×ZX12+0.438×ZX13

其中，ZX1、ZX2、ZX3、ZX4、ZX5、ZX6、ZX7、ZX8、ZX9、ZX10、ZX11、ZX12和ZX13為經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理的各個指標(biāo)數(shù)值。

計算整理后，各年份金融集聚各個公共因子得分如下（表5）。

表5 金融產(chǎn)業(yè)集聚各因子得分

在計算得出各主因子得分的基礎(chǔ)上，可構(gòu)建金融集聚綜合評價函數(shù)。以每個主成分所對應(yīng)的方差貢獻率作為權(quán)重計算金融集聚綜合評價模型，計算公式如下：

其中，F(xiàn)代表金融集聚綜合得分，γ1表示第i主成分因子的方差貢獻率。

根據(jù)綜合評價函數(shù)，可得到天津各年份金融集聚綜合得分和發(fā)展趨勢（表6）。

表6 天津金融集聚綜合得分（1995—2010年）

5.結(jié)論分析

通過實證分析，表6列出了天津自1995來以來的金融集聚綜合評價指數(shù)的動態(tài)變化過程。從評價指數(shù)可以看出，天津從1995年到2007年的金融集聚指數(shù)都為負值，顯示出天津在上述年份的金融集聚程度較低。從2008年到2010年，天津的金融集聚指數(shù)轉(zhuǎn)為正值，并且到2010年達到2.81567，數(shù)值相當(dāng)高，顯示出2008年以后，天津的金融集聚水平提高很快，金融集聚規(guī)模增長迅速。

另外，從表6我們還可以發(fā)現(xiàn)，從2003年到2010年，天津的金融集聚水平在不斷提高，評價指數(shù)的數(shù)值都在上升，尤其是自2006年以后，變化非常明顯，評價指數(shù)的數(shù)值增長非?？?，這也和天津經(jīng)濟金融發(fā)展的事實相印證。2006年4月26日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定批準(zhǔn)天津濱海新區(qū)為國家綜合配套改革試點。6月5日，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》。在《意見》中明確指出，鼓勵天津濱海新區(qū)進行金融改革和創(chuàng)新，在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金融開放等方面的重大改革，原則上可安排在天津濱海新區(qū)先行先試。自此，天津濱海新區(qū)的金融業(yè)得到迅速發(fā)展。這一點也可以從表3提供的天津濱海新區(qū)金融業(yè)增加值上可以得到印證。2006年濱海新區(qū)金融增加值為13.34億元，到2010年，天津濱海新區(qū)的金融業(yè)增加值就增長到106.64億元，短短5年間，增長了近8倍。濱海新區(qū)金融集聚程度的提高，也直接帶動了天津金融集聚水平的提高，從而使得天津金融集聚指數(shù)2006年以后增加很快。因此，從某種程度上講，該指數(shù)也是天津濱海新區(qū)金融集聚程度的一種反映。

另外，從金融集聚綜合評價指數(shù)的公共因子來看，金融基礎(chǔ)設(shè)施因子中高校畢業(yè)生人數(shù)對金融集聚指數(shù)的貢獻也比較大。這表明，天津金融業(yè)的發(fā)展，金融集聚程度的提高，離不開金融人才的支持。由于金融行業(yè)的特殊性，人力資本在金融發(fā)展中的作用非常大，直接決定著金融創(chuàng)新能力的提高。天津濱海新區(qū)作為全國金融改革的試驗區(qū)，人才缺口巨大。因此，有必要進一步加大金融相關(guān)人才的培養(yǎng)力度，在學(xué)科、專業(yè)設(shè)置上給予政策扶持，努力推動人才培養(yǎng)模式的創(chuàng)新，為進一步提高天津金融業(yè)的集聚水平和發(fā)揮金融業(yè)對區(qū)域經(jīng)濟的輻射作用奠定基礎(chǔ)。

三、進一步促進區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展的對策建議

（一）進一步夯實區(qū)域金融集聚的經(jīng)濟基礎(chǔ)

金融集聚是區(qū)域經(jīng)濟和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，沒有經(jīng)濟的充分發(fā)展，就沒有金融集聚水平的提高。因此，提升金融業(yè)發(fā)展水平，首要任務(wù)就是進一步促進經(jīng)濟的發(fā)展。為此，應(yīng)進一步完善并充分利用國家和地區(qū)的各項優(yōu)惠政策，發(fā)揮本地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升高附加值產(chǎn)業(yè)的比重，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，提高經(jīng)濟發(fā)展的效益。切實利用各種措施手段來擴大經(jīng)濟總量，提升人均收入水平，從而為金融業(yè)的發(fā)展打下堅實的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（二）進一步完善金融發(fā)展生態(tài)環(huán)境

良好的金融生態(tài)環(huán)境是一個地區(qū)經(jīng)濟、金融發(fā)展的重要保障，金融生態(tài)水平也是衡量一個地區(qū)金融發(fā)展程度和金融競爭力的重要指標(biāo)。首先，要加大政府金融發(fā)展的支持力度。政府要堅定不移地支持金融的發(fā)展，進一步完善相關(guān)的各項配套措施。其次，要加強金融監(jiān)管，提高金融發(fā)展的質(zhì)量。金融監(jiān)管機關(guān)要提高監(jiān)管水平，完善相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)，積極防范和化解金融風(fēng)險，保證金融業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展。第三，要進一步健全社會信用制度。金融的發(fā)展，離不開規(guī)范的社會信用體系建設(shè)。積極完善社會征信體系，建立健全個人和企業(yè)的社會信用檔案，有助于金融規(guī)模的拓展和金融集聚水平的提高。

（三）進一步暢通金融和經(jīng)濟的對接機制，充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟的輻射作用

金融與經(jīng)濟之間的關(guān)系是雙向互動的，經(jīng)濟發(fā)展在提升金融發(fā)展水平的同時，金融發(fā)展也會對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生積極帶動作用。這種雙向互動作用的充分發(fā)揮，有賴于金融和經(jīng)濟對接機制的暢通。為此，必須進一步推進金融機構(gòu)的改革，放寬金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入門檻，促進金融投資主體的多元化，積極引導(dǎo)民間資本進入金融領(lǐng)域，大力發(fā)展中小金融機構(gòu)，從而使得金融機構(gòu)與經(jīng)濟之間的聯(lián)系更加密切，充分發(fā)揮金融服務(wù)經(jīng)濟的作用。

（四）進一步加大金融人才的培養(yǎng)力度

金融集聚水平的提高，離不開金融人才的培養(yǎng)。為此，有必要從國家層面建立金融人才發(fā)展戰(zhàn)略，對金融人才的培養(yǎng)進行統(tǒng)籌規(guī)劃。同時，高校作為金融人才培養(yǎng)的重要基地，要進一步調(diào)整和完善金融人才培養(yǎng)目標(biāo)，以素質(zhì)教育為核心，積極改革金融相關(guān)課程體系，完善師資隊伍，革新教學(xué)手段，加大金融人才培養(yǎng)的力度，為天津濱海新區(qū)金融發(fā)展水平的提高打下堅實的人才基礎(chǔ)。

［1］黃解宇，楊再斌．金融產(chǎn)業(yè)集聚論：金融中心形成的理論與實踐解析［M］.北京：中國社會科學(xué)出版社，2006．

［2］殷興山.長三角金融集聚態(tài)勢與提升競爭力分析［J］.上海金融，2003，（8）：42－44.

［3］張澤慧．國際金融中心指標(biāo)評估方法及指標(biāo)評價［J］.社會科學(xué)研究，2005，（1）：45－48.

［4］丁藝，李靖霞，李林.金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟增長——基于省際數(shù)據(jù)的實證分析［J］.保險研究，2012，（2）：20－30.

［5］彭小兵，蔣靜梅.重慶金融業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的現(xiàn)實基礎(chǔ)：一個實證研究［J］.財貿(mào)研究，2008，（5）：85－90.

［6］蘭芳.金融產(chǎn)業(yè)集聚的區(qū)域經(jīng)濟增長研究——以武漢城市圈為例［J］.當(dāng)代經(jīng)濟，2010，（7）：134－136.

［7］王曼怡，劉同山.我國中央商務(wù)區(qū)金融集聚問題研究——以天津濱海新區(qū)為例［J］.經(jīng)濟縱橫，2010，（10）：58－60.

［責(zé)任編輯：耿傳輝］

The Study on Regional Financial IndustryAgglomeration Level and Influencing Factors——Based on the Data of Tianjin Area

LEI Hai-bo;SUN Ke-na
（Department of Economic Management,Tianjin University of Technology and Education,Tianjin 300222,China）

The financial agglomeration is the result of economic development.Regional financial agglomeration level difference is the important cause leading to the unbalanced regional economic development. In recent years,the quantity and output value of financial structure increased rapidly and form financial agglomeration.By the factor analysis,this paper estimates financial agglomeration level and influencing factors based on the actual data of financial development in Tianjin,and puts forward targeted policies and recommendations.

financial industry agglomeration;factor analysis;dynamic evaluation

F832.7

A

2014-06-05

1671-6671（2014）03-0005-07

天津市教育科學(xué)研究“十二五”規(guī)劃重點項目（項目編號：CE1003）

雷海波（1979－），男，湖北襄陽人，天津職業(yè)技術(shù)師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)院講師，金融學(xué)碩士，研究方向：區(qū)域金融。孫可娜（1954－），女，天津人，天津職業(yè)技術(shù)師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授，金融學(xué)碩士，研究方向：金融管理。