黃鶴，黎東升

(長(zhǎng)江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 荊州 434023)

利率市場(chǎng)化是指政府放松存貸款利率管制，將利率的決定權(quán)交由市場(chǎng)主體自主決定的改革過(guò)程。建國(guó)以來(lái)，我國(guó)一直對(duì)農(nóng)村金融利率實(shí)行管制政策。雖然這種政策在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展農(nóng)村金融市場(chǎng)起到了積極作用，也與當(dāng)前利率市場(chǎng)化改革和創(chuàng)新的目的趨為一致，都是為了促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)一步提高農(nóng)業(yè)人口的福利水平，但對(duì)此學(xué)術(shù)界卻頗具爭(zhēng)議。

一方面，多數(shù)“市場(chǎng)派”經(jīng)濟(jì)學(xué)者不贊成利率管制。徐忠等[1]認(rèn)為，農(nóng)村金融利率結(jié)構(gòu)的扭曲是造成農(nóng)村地區(qū)資金外流的主要原因，也是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)虧損的重要因素。姚耀軍[2]認(rèn)為，在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中，國(guó)家對(duì)農(nóng)村金融的管制造成了農(nóng)村金融體系的資金融通功能被異化，多年的農(nóng)村金融改革沒(méi)有產(chǎn)生預(yù)期效果。任常青[3]通過(guò)對(duì)農(nóng)村農(nóng)戶的借款成本進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶所支付的貸款利息遠(yuǎn)低于交易成本和機(jī)會(huì)成本。利率市場(chǎng)的有序競(jìng)爭(zhēng)，將有助于農(nóng)戶的交易成本和機(jī)會(huì)成本大幅降低，即便利率有所提高，也會(huì)是農(nóng)戶和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的“雙贏”。張孝巖等[4]利用1978～2010年中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，構(gòu)建結(jié)構(gòu)向量自回歸(SVAR)模型，評(píng)估利率市場(chǎng)化在農(nóng)村地區(qū)的試驗(yàn)效果，得出利率市場(chǎng)化對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)具有長(zhǎng)期持續(xù)性的正向影響。王冬吾[5]通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，利率管制政策會(huì)直接導(dǎo)致其價(jià)格信號(hào)功能的喪失，加劇金融二元化和結(jié)構(gòu)性貸款難題。只有放開利率管制，建立以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)的利率市場(chǎng)體系，才能推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)金融深化。

另一方面，部分學(xué)者對(duì)農(nóng)村利率市場(chǎng)化改革存在質(zhì)疑。馮邦彥等[6]研究發(fā)現(xiàn)，2001年開始的農(nóng)信社利率改革試點(diǎn)中，部分機(jī)構(gòu)并未利用改革試點(diǎn)的機(jī)會(huì)建立科學(xué)有效的利率定價(jià)機(jī)制，而是實(shí)行無(wú)差別的“上浮到頂”攫取壟斷利益，導(dǎo)致改革出現(xiàn)效應(yīng)偏差。王濤等[7]從5個(gè)方面對(duì)從農(nóng)村開始利率市場(chǎng)化改革提出質(zhì)疑，即一是只會(huì)形成事實(shí)上的資金價(jià)格雙軌的結(jié)果；二是局部地區(qū)或者某類金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化，只是一種市場(chǎng)假象，對(duì)研究利率市場(chǎng)化貢獻(xiàn)能力有限；三是存在將改革風(fēng)險(xiǎn)向農(nóng)民進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁的嫌疑；四是目前農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)管理方式難以適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的要求；五是對(duì)實(shí)施利率市場(chǎng)化時(shí)機(jī)的選擇，與是否從農(nóng)村開始無(wú)關(guān)。殷本杰[8]認(rèn)為，適當(dāng)保持政府對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的干預(yù)能夠兼顧農(nóng)業(yè)和農(nóng)村金融的特殊性，更有利于支持農(nóng)業(yè)發(fā)展，能實(shí)現(xiàn)2個(gè)“最大限度”，即最大限度地保證對(duì)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)和約束機(jī)制以及最大限度地保證對(duì)金融資源使用的效率目標(biāo)和政策目標(biāo)的結(jié)合，是發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融體制建設(shè)的現(xiàn)實(shí)選擇。

綜觀近年來(lái)學(xué)術(shù)界對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)化改革的研究，除少數(shù)研究者因?yàn)槔适袌?chǎng)化試點(diǎn)過(guò)程中暴露的不足和農(nóng)村金融的特殊性對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)化改革存在疑慮外，大多數(shù)研究者能達(dá)成共識(shí)，贊同利率市場(chǎng)化改革。我國(guó)農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化改革，是伴隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)進(jìn)步和發(fā)展的一個(gè)必然過(guò)程，不僅必要而且迫切。但需要注意的是，應(yīng)根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟程度和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在邏輯作出合理的選擇和安排，適度穩(wěn)步推進(jìn)，并有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

1 農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化改革的必要性和現(xiàn)實(shí)條件

早在1993年十四屆三中全會(huì)上，利率市場(chǎng)化就作為一個(gè)改革目標(biāo)被提出，截至目前，此項(xiàng)改革已歷時(shí)20年。在中國(guó)的金融改革史上，尚未有任何一項(xiàng)改革有如此長(zhǎng)時(shí)間的跨度?？陀^來(lái)看，利率管制也在一定的時(shí)代背景下發(fā)揮過(guò)積極作用，通過(guò)適當(dāng)壓低存貸款利率，使企業(yè)融資成本相對(duì)低廉，能達(dá)到集中資源辦大事，加強(qiáng)投資拉動(dòng)促進(jìn)追趕型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，但長(zhǎng)期依靠高速的投資增長(zhǎng)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的弊端也十分明顯。一是由于存款利率存在上限管制，在近年不斷上升的高通脹率情況下，居民實(shí)際存款利率為負(fù)，存款利息收入增長(zhǎng)滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，而我國(guó)居民投資渠道狹窄，致使大量資金爭(zhēng)相涌入證券和房地產(chǎn)市場(chǎng)，易引起資產(chǎn)價(jià)格泡沫。二是高速投資增長(zhǎng)形成的產(chǎn)能在國(guó)內(nèi)難以消化，只能依賴國(guó)外需求，導(dǎo)致巨額進(jìn)出口順差在一定時(shí)期存在。另外，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程滯后，特別是農(nóng)村金融市場(chǎng)行政壁壘森嚴(yán)，不但制約了農(nóng)村金融發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的慣性也無(wú)法及時(shí)得到扭轉(zhuǎn)，遲遲無(wú)法實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性革新。改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)30多年高速增長(zhǎng)之后，目前面臨內(nèi)需難以提振，出口順差持續(xù)高漲，抗通脹壓力明顯增加等難題。因此，加速推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，發(fā)揮利率優(yōu)化配置功能，逐漸成為各方的共識(shí)。

1.1 農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化改革的必要性

利率其實(shí)就是資本的價(jià)格。改革開放30多年來(lái)，我國(guó)在價(jià)格領(lǐng)域，尤其商品價(jià)格領(lǐng)域的改革是有目共睹、卓有成效的，但作為資本價(jià)格的利率仍然受到管制。農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化是農(nóng)村金融深化的標(biāo)志，是提高農(nóng)村金融市場(chǎng)化程度的重要一環(huán)，不僅是利率定價(jià)機(jī)制的深刻轉(zhuǎn)變，而且是金融深化的前提條件和核心內(nèi)容，對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展顯得非常迫切而必要。

一是現(xiàn)行利率政策諸多缺陷的現(xiàn)實(shí)需要。我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)長(zhǎng)期處于壟斷狀態(tài)，具有明顯的金融抑制特征，利率水平的高低不能反映信貸市場(chǎng)的真實(shí)狀況，而伴隨著農(nóng)村金融改革和創(chuàng)新活動(dòng)逐步走向深入，關(guān)于農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化的問(wèn)題就凸顯而出，利率市場(chǎng)化是農(nóng)村金融改革過(guò)程中一個(gè)必將解決的問(wèn)題。

二是合理配置農(nóng)村金融市場(chǎng)資源的迫切要求。農(nóng)村利率市場(chǎng)化改革是農(nóng)村金融體系重構(gòu)的理性選擇，在農(nóng)村金融市場(chǎng)，農(nóng)村信用社由于結(jié)算手段落后、經(jīng)營(yíng)成本高、品牌效應(yīng)差和人員素質(zhì)低等自身原因，在商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中基本不占優(yōu)勢(shì)。長(zhǎng)期施行統(tǒng)一的利率管制，更是使其處于絕對(duì)劣勢(shì)。大量農(nóng)村資金通過(guò)商業(yè)銀行等“抽水機(jī)”嚴(yán)重外流，造成支農(nóng)資金日益短缺和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重失血。而浮動(dòng)制利率改革能夠使農(nóng)村信用社在一定程度上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，減緩支農(nóng)資金“非農(nóng)化”的速度，促進(jìn)資金向三農(nóng)事業(yè)回流，優(yōu)化農(nóng)村資金的資源配置，提高使用效率。

三是培育農(nóng)村金融市場(chǎng)、重構(gòu)農(nóng)村金融體系的必然選擇。農(nóng)村信用社作為農(nóng)村金融體系的基礎(chǔ)，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，但其產(chǎn)權(quán)不清、經(jīng)營(yíng)手段落后等自身狀況與其承擔(dān)的歷史責(zé)任極不相稱。對(duì)此，只有加快改革，促使農(nóng)村信用社逐步打破因長(zhǎng)期利率管制而產(chǎn)生的惰性，加快管理、產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新，充分參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高經(jīng)營(yíng)效率，從而推進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

1.2 農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化改革的現(xiàn)實(shí)條件

農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化改革必須考慮到方方面面，應(yīng)尋找合適的著力點(diǎn)和突破口，有步驟有計(jì)劃地漸進(jìn)式推進(jìn)。根據(jù)貨幣銀行學(xué)理論，利率政策發(fā)揮作用的條件，在宏觀方面表現(xiàn)為能調(diào)節(jié)社會(huì)資本供給、調(diào)節(jié)投資以及調(diào)節(jié)社會(huì)總供求；在微觀方面表現(xiàn)為能促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)濟(jì)效益，誘發(fā)和引導(dǎo)人們的儲(chǔ)蓄行為，引導(dǎo)人們選擇金融資產(chǎn)。一個(gè)充分公平的利率市場(chǎng)，才能通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。

當(dāng)前我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體保持平穩(wěn)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形勢(shì)基本穩(wěn)定，農(nóng)民收入保持較快增長(zhǎng)勢(shì)頭，農(nóng)村居民儲(chǔ)蓄存款快速增長(zhǎng)，從宏觀層面上看確實(shí)是進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村利率市場(chǎng)化改革的有利時(shí)機(jī)。從微觀主體上看，農(nóng)村金融主體呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度不斷提高，良好的制度環(huán)境和市場(chǎng)條件逐步形成。一方面，農(nóng)村金融體系的壟斷結(jié)構(gòu)已被打破，特別是一些中小新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，打破了農(nóng)村信用社的壟斷地位；另一方面，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)硬約束不斷強(qiáng)化，自主定價(jià)能力切實(shí)提高，存款保險(xiǎn)制度推出進(jìn)程加快，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力明顯增強(qiáng)，金融消費(fèi)者的權(quán)益進(jìn)一步得到保障。從市場(chǎng)基礎(chǔ)上看，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型逐步實(shí)現(xiàn)，對(duì)利差收入的嚴(yán)重依賴局面有所改觀，特別是金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新進(jìn)一步加快，農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制進(jìn)一步健全，能夠?qū)⒗适袌?chǎng)化改革過(guò)程中利差收窄帶來(lái)的不利影響降到最低。同時(shí)，呂士偉[9]通過(guò)對(duì)農(nóng)村利率市場(chǎng)化改革可行性個(gè)案的分析研究也得出，當(dāng)前農(nóng)村金融市場(chǎng)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的條件和基礎(chǔ)已經(jīng)初步具備。因此，在全面評(píng)估各項(xiàng)基礎(chǔ)條件成熟程度并注重防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，我國(guó)農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)。

2 利率市場(chǎng)化改革給農(nóng)村金融帶來(lái)的挑戰(zhàn)

雖然我國(guó)農(nóng)村金融利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)具備了一定的條件和基礎(chǔ)，但國(guó)內(nèi)實(shí)際情況表明巨大的累積性金融風(fēng)險(xiǎn)短期內(nèi)難以克服，目前實(shí)行完全市場(chǎng)化的時(shí)機(jī)還未成熟，農(nóng)村金融利率改革仍然存在不少挑戰(zhàn)，主要有以下幾方面。

一是利率浮動(dòng)可能會(huì)形成新的信貸約束。利率市場(chǎng)化的沖擊將導(dǎo)致農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)面臨兩難境況。一方面，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的貸款對(duì)象采取利率差別定價(jià)策略，雖然提高貸款利率會(huì)保持盈利空間，但會(huì)造成部分優(yōu)質(zhì)客戶的流失，導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”，影響信貸資產(chǎn)質(zhì)量。而缺乏信用記錄、缺乏抵押品和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大的小微企業(yè)、貸款農(nóng)戶，由于議價(jià)能力缺乏，往往面臨更高的利率定價(jià)；另一方面，小微企業(yè)、貸款農(nóng)戶等特有的高風(fēng)險(xiǎn)特征和交易習(xí)慣，決定了在單純的利率市場(chǎng)化條件下，并不能從金融機(jī)構(gòu)得到所需要的信貸供給。當(dāng)利率高到一定程度時(shí)，金融機(jī)構(gòu)往往可能冒著高風(fēng)險(xiǎn)獲取高收益。這種情況之下，金融機(jī)構(gòu)不僅成為發(fā)生“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的易發(fā)地，而且會(huì)將很多有信貸需求并且信用好的小微企業(yè)、貸款農(nóng)戶拒之門外，導(dǎo)致新的信貸約束問(wèn)題的產(chǎn)生。

二是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇對(duì)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)挑戰(zhàn)。第一，相比其他商業(yè)銀行的品牌、形象和網(wǎng)絡(luò)等綜合性優(yōu)勢(shì)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)只能通過(guò)抬高存款利率來(lái)應(yīng)對(duì)，導(dǎo)致同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，甚至?xí)葑兂衫?、存款大?zhàn)。第二，利差縮小導(dǎo)致盈利水平降低。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為保住市場(chǎng)勢(shì)必盡量提高存款利率，降低貸款利率，使利差收窄，利潤(rùn)空間縮小，導(dǎo)致盈利水平降低。第三，負(fù)債結(jié)構(gòu)單一導(dǎo)致資產(chǎn)盈利性差。農(nóng)村金融主要面向農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，決定了它的負(fù)債結(jié)構(gòu)單一，而相對(duì)城市，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)盈利能力有限，導(dǎo)致農(nóng)村金融缺乏動(dòng)力，盈利水平不高。第四，制度風(fēng)險(xiǎn)偏大導(dǎo)致內(nèi)部管理缺陷。我國(guó)農(nóng)村金融尚處于起步階段，相關(guān)政策法規(guī)有待進(jìn)一步健全，內(nèi)部管理還存在一些薄弱環(huán)節(jié)。

三是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱導(dǎo)致適應(yīng)市場(chǎng)能力較差。和商業(yè)銀行相比，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)即農(nóng)村信用社的風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低，尤其是隨著利率管制的逐步放開，其管理層的意識(shí)仍然未與時(shí)俱進(jìn)，沒(méi)有站在戰(zhàn)略管理的角度進(jìn)行決策。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)推出的利率風(fēng)險(xiǎn)管理十二條原則，作為獨(dú)立法人的農(nóng)村信用社，至少應(yīng)該建立健全利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。但迄今為止，其利率管制仍是低吸高放的粗放型利差管理方式，監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理尚未取得有效進(jìn)展。另一方面，由于一直處于長(zhǎng)期的利率管制狀態(tài)，農(nóng)村信用社對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度不高，且缺乏專業(yè)人才進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，加之金融市場(chǎng)不健全，缺乏可以有效規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品和工具，在利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和轉(zhuǎn)移過(guò)程中過(guò)于被動(dòng)。隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，除了傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)之外，利率風(fēng)險(xiǎn)將成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)。

四是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力不足導(dǎo)致其核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。一方面，農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)由于金融產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新能力不足，導(dǎo)致金融產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，產(chǎn)品之間存在著較強(qiáng)的替代性，金融創(chuàng)新在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用未能得到有效發(fā)揮，核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。另一方面，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的興起，對(duì)于以前一直引以為榮的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多、覆蓋面廣的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言，絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)將不再，創(chuàng)新能力的不足成為制約農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在利率市場(chǎng)化時(shí)代發(fā)展的“瓶頸”。

3 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革的策略

2013年7月20日，央行利率新政出臺(tái)，全面放開對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率管制，特別取消了農(nóng)村信用社貸款利率2.3倍的上限。此前，農(nóng)村信用社實(shí)際貸款利率最多只能上浮至13.8%，遠(yuǎn)低于小貸公司和民間借貸的標(biāo)準(zhǔn)。放開上限并不意味著短期內(nèi)大量資金的利率會(huì)浮動(dòng)過(guò)高。相反，對(duì)于農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍農(nóng)村信用社而言，放開上限有利于其按照收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則進(jìn)行自主定價(jià)，增強(qiáng)涉農(nóng)貸款發(fā)放的積極性；有利于覆蓋“三農(nóng)”貸款風(fēng)險(xiǎn)，改善金融支持，有效降低貸款成本；有利于各類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款利率政策的統(tǒng)一，營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境；有利于發(fā)揮好價(jià)格杠桿作用，不斷提高涉農(nóng)資金配置效率，進(jìn)一步改善農(nóng)村金融服務(wù)水平。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，從2002～2013年，全國(guó)農(nóng)信社總資產(chǎn)由2.21萬(wàn)億元增至18.35萬(wàn)億元，增長(zhǎng)近8.3倍；不良貸款率由36.9%降至4.1%；全國(guó)農(nóng)信社94.1%的機(jī)構(gòu)已全部消化歷年掛賬虧損，2004年以來(lái)連續(xù)實(shí)現(xiàn)9年盈利。新政效果發(fā)酵后，短期內(nèi)可能會(huì)帶來(lái)一定的市場(chǎng)波動(dòng)，但長(zhǎng)期看來(lái)，農(nóng)信社利率市場(chǎng)化有望擠壓農(nóng)村高利貸生存空間，促進(jìn)“三農(nóng)”貸款規(guī)范化，緩解農(nóng)村資金“貧血”局面等。截止到目前，我國(guó)農(nóng)村利率市場(chǎng)化改革只剩下最為關(guān)鍵、風(fēng)險(xiǎn)最大的一項(xiàng)即存款利率管制何時(shí)完全放開。

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要成功應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革，推動(dòng)利率市場(chǎng)化與促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)的繁榮穩(wěn)定在相互作用中不斷走向完善，需要立足實(shí)際，因地制宜，調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式，創(chuàng)新發(fā)展思路，不斷推進(jìn)收入、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，發(fā)掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，滿足客戶多樣化的金融服務(wù)需求，降低對(duì)存貸利差收入的嚴(yán)重依賴和對(duì)沖利率市場(chǎng)化的負(fù)面影響。具體對(duì)策建議如下。

3.1 找準(zhǔn)定位，堅(jiān)持走“三農(nóng)服務(wù)”發(fā)展道路

與各大銀行在發(fā)展方向上表現(xiàn)出趨同性相比，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、創(chuàng)新能力上普遍不占優(yōu)勢(shì)。面對(duì)激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，必須充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)和特色，堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”的市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)方向，充分發(fā)揮農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)點(diǎn)多、面廣、人熟、地熟的地緣優(yōu)勢(shì)，積極站穩(wěn)農(nóng)村市場(chǎng)，夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)。通過(guò)深入農(nóng)村和農(nóng)戶，認(rèn)真研究分析新時(shí)期“三農(nóng)”服務(wù)的新變化、新特點(diǎn)和新需求，不斷推出具有特色的農(nóng)村金融產(chǎn)品和行之有效的金融服務(wù)模式。把握好城鎮(zhèn)化改革和土地流轉(zhuǎn)的有利時(shí)機(jī)，積極探索創(chuàng)新土地經(jīng)營(yíng)權(quán)、宅基地使用權(quán)的抵押擔(dān)保，擴(kuò)大農(nóng)村信貸有效抵押品范圍，有效解決抵押物不足等問(wèn)題。并結(jié)合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化的新需求和農(nóng)產(chǎn)品投入產(chǎn)出的新特點(diǎn)，進(jìn)一步加大對(duì)“三農(nóng)”發(fā)展的有效金融支持，走專業(yè)化、特色化、差異化發(fā)展道路。

3.2 調(diào)整結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展思路

隨著利率市場(chǎng)化改革的深入，傳統(tǒng)的追求規(guī)模的粗放型經(jīng)營(yíng)模式已不能適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)發(fā)展思路，走可持續(xù)化發(fā)展道路。一是單一盈利向多元化盈利轉(zhuǎn)變。改變過(guò)度依賴存貸利差的現(xiàn)狀，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)，提升中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)等收入占比，實(shí)現(xiàn)盈利結(jié)構(gòu)多元化。二是粗放型向精細(xì)化轉(zhuǎn)變。通過(guò)整合重組，梳理操作流程，優(yōu)化管理層次，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)管理的專業(yè)化、流程化和集中化，并加強(qiáng)資金成本核算，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置最大化。三是重業(yè)務(wù)發(fā)展向重綜合競(jìng)爭(zhēng)力轉(zhuǎn)變。要重視企業(yè)文化建設(shè)，打造良好的品牌形象。重視人才隊(duì)伍建設(shè)，重視網(wǎng)點(diǎn)形象，加大網(wǎng)點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大POS、ATM等電子設(shè)備的布設(shè)，暢通支付渠道，提升客戶滿意度。

3.3 防控結(jié)合，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

一是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要充分認(rèn)識(shí)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和迫切性，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，遵循巴塞爾委員會(huì)制定的利率風(fēng)險(xiǎn)管理十二條原則，積極建設(shè)利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度。二是創(chuàng)新資產(chǎn)負(fù)債管理，合理規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，存貸款利率對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性大為增強(qiáng)，要結(jié)合預(yù)期市場(chǎng)利率走勢(shì)，及時(shí)調(diào)整利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。三是積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)金融創(chuàng)新，研究建立健全存款保險(xiǎn)制度，積極研發(fā)金融衍生產(chǎn)品，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解和組合，從而在利率波動(dòng)中有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，獲取最大收益。

3.4 創(chuàng)新發(fā)展，建立多元化金融服務(wù)

利率市場(chǎng)化環(huán)境下，對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)而言，與各大銀行的競(jìng)爭(zhēng)僅靠單純的價(jià)格比拼的方式如同“飲鴆止渴”，唯有具備可持續(xù)性的創(chuàng)新才是發(fā)展的關(guān)鍵。一是創(chuàng)新多元化的農(nóng)村金融服務(wù)產(chǎn)品，滿足不同層次的客戶需求。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，要發(fā)展創(chuàng)新附加值較高的業(yè)務(wù)品種，在服務(wù)功能、質(zhì)量和范圍上下功夫，對(duì)客戶進(jìn)行差異化管理，并結(jié)合客戶的不同需求來(lái)創(chuàng)新不同的服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)模式。二是要加快發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)的步伐，提高競(jìng)爭(zhēng)能力?，F(xiàn)代金融服務(wù)如電子銀行業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)能夠?yàn)榭蛻籼峁┭附?、高效的服?wù)，滿足更多的金融需求，同時(shí)也大大降低了銀行的經(jīng)營(yíng)成本，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)規(guī)模，提升了利潤(rùn)空間，進(jìn)一步增強(qiáng)了可持續(xù)發(fā)展能力。

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