康寧

最近，互聯(lián)網(wǎng)金融代表作的余額寶遭遇了一點(diǎn)小麻煩，受到了來自各種角度的批評(píng)。作為普通人，雖然沒有必要關(guān)心這些金融行業(yè)的是非，但是這個(gè)階段恰恰趕上了余額寶的收益率持續(xù)下降，讓很多朋友心里發(fā)毛，害怕這個(gè)理財(cái)神器遇到什么麻煩。其實(shí)，當(dāng)咱們放下各種熱點(diǎn)新聞的紛爭(zhēng)，回過頭來仔細(xì)分析余額寶這個(gè)理財(cái)工具到底符合大家的哪些理財(cái)需求，自然會(huì)發(fā)現(xiàn)余額寶收益下滑是個(gè)不需要額外操心的“偽問題”。

首先回到可能已經(jīng)是常識(shí)的問題，即余額寶之所以能有收益，是因?yàn)楸澈笥刑旌朐隼麑氝@個(gè)貨幣基金。不管是來自微信的理財(cái)通，還是眾多其它的互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”，背后的產(chǎn)品最常見的就是貨幣基金。我們之所以相信貨幣基金基本沒有風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槟阃度氲腻X只允許在貨幣市場(chǎng)進(jìn)行一年期以內(nèi)的交易，都是風(fēng)險(xiǎn)非常非常低的產(chǎn)品。以余額寶為例，大約90%的錢都通過約定好的利率存進(jìn)銀行。利率可以看成資金的價(jià)格，當(dāng)貨幣市場(chǎng)上的資金很寬松，那么利率就會(huì)下跌；當(dāng)貨幣市場(chǎng)上的資金很緊張，比如余額寶剛剛誕生時(shí)遭遇的“錢荒”，那么利率就會(huì)上漲。歸根到底，余額寶的收益高低是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。貨幣市場(chǎng)每個(gè)月的交易量都有好幾萬億元，單獨(dú)的金融機(jī)構(gòu)或組織基本沒有可能操縱這么大規(guī)模的市場(chǎng)，余額寶做不到把它推高，銀行們也做不到把它壓低，大家都是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格的接受者。

從普通人理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，關(guān)于余額寶的收益率會(huì)怎樣變化，是吃力不討好的事情。如果真有眼力分析出貨幣市場(chǎng)走勢(shì)，不如去做投資，何苦留戀貨幣基金這點(diǎn)收益呢？因此，對(duì)于普通人來說，簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單地從自己的理財(cái)需求出發(fā)，把余額寶等貨幣基金當(dāng)成一個(gè)不用操心收益率的中轉(zhuǎn)型理財(cái)產(chǎn)品就足夠了。

在之前的文章《一個(gè)極簡(jiǎn)家庭理財(cái)方案》中，咱們把理財(cái)需求簡(jiǎn)化為三種：立刻能花的錢、很快能花的錢和暫時(shí)不花的錢。其中可以看到，貨幣基金對(duì)應(yīng)的功能是“很快能花的錢”，它的收益率肯定比手里的現(xiàn)金和活期存款高，但是和國債、銀行理財(cái)?shù)裙潭ㄊ找骖惍a(chǎn)品相比，未見得有優(yōu)勢(shì)。不要被貨幣基金忽上忽下的“七日年化收益率”迷惑，這一年時(shí)間里，貨幣基金中收益最高的也不過5%，根本不可能長(zhǎng)期維持在6%甚至7%。就算像新聞媒體所說，余額寶的收益下滑到4%左右，也不過是恢復(fù)到2013年上半年的水準(zhǔn)，這又有什么可擔(dān)心的呢？收益下滑不是特例，2013年后半年的貨幣基金高收益才是特例。所以，在“立刻能花的錢、很快能花的錢和暫時(shí)不花的錢”這三種理財(cái)需求里，貨幣基金是最沒有必要過多考慮收益的理財(cái)工具，它只是一個(gè)居中的蓄水池，讓我們手頭的一部分錢既可以隨時(shí)花，又能同時(shí)拿到一些收益。過分糾結(jié)這個(gè)跟隨貨幣市場(chǎng)起起伏伏的蓄水池收益率，徒增煩惱耳。

所以說，在考慮余額寶等貨幣基金的時(shí)候，一定要先明確它們是為了滿足怎樣的理財(cái)需求，再下功夫去操心收益率。基本沒有收益的手頭活錢不能太多，多了等于損失收益，應(yīng)當(dāng)做好規(guī)劃，把活錢放進(jìn)有收益的貨幣基金。與此同時(shí)，作為蓄水池的貨幣基金，同樣沒必要成為存放家庭積蓄的唯一手段，留夠3-6個(gè)月的家庭支出后，還是應(yīng)當(dāng)依靠期限較長(zhǎng)理財(cái)產(chǎn)品，謀求收益。特別是針對(duì)孩子的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和自己的退休儲(chǔ)備，應(yīng)當(dāng)多花心思，尋找適合自己的長(zhǎng)期投資渠道，謀求增值，全部留在只比通貨膨脹率稍高一點(diǎn)的貨幣基金里，確實(shí)有點(diǎn)過于保守。更別說花大量心思，對(duì)比怎樣才能拿到更高收益的貨幣基金，這真是相當(dāng)?shù)貌粌斒А?/p>

最后，回到我們開頭的問題，余額寶收益下滑怎么辦？想必你也能淡定地聳聳肩，說一句“這不重要”了吧？