溫彬

2003年10月，黨的十六屆三中全會(huì)通過了《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，提出“選擇有條件的國有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實(shí)資本金，創(chuàng)造條件上市”。2003年12月，中央?yún)R金公司對(duì)中國銀行和中國建設(shè)銀行分別注資225億美元，實(shí)施股份制改造，拉開了以國有商業(yè)銀行股份制改革為核心的中國銀行業(yè)改革序幕。經(jīng)過十年的發(fā)展，中國銀行業(yè)取得了舉世矚目的成就。

2013年11月，黨的十八屆三中全會(huì)通過了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出加快利率市場(chǎng)化，這將給商業(yè)銀行經(jīng)營模式和盈利水平帶來巨大挑戰(zhàn)。同時(shí)，新資本協(xié)議實(shí)施以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也給商業(yè)銀行帶來前所未有的壓力，亟需進(jìn)行“二次轉(zhuǎn)型”。

股改十年來，中國銀行業(yè)成績斐然

過去的十年是中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的十年，也是中國銀行業(yè)快速發(fā)展的“黃金十年”。通過股份制改革，商業(yè)銀行建立了良好的公司治理機(jī)制、提升了風(fēng)險(xiǎn)管理水平、實(shí)現(xiàn)了優(yōu)良的經(jīng)營業(yè)績，無論是資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)利潤、資本實(shí)力，還是市值，大型國有商業(yè)銀行都位居全球銀行前列，中國銀行和中國工商銀行更是成為全球系統(tǒng)重要性銀行。

中國銀行業(yè)過去十年走過了一條資產(chǎn)快速擴(kuò)張的經(jīng)營道路。2003年底，銀行業(yè)資產(chǎn)總額為27.66萬億元，2013年底為151萬億元，年均增長20%左右。根據(jù)英國《銀行家》雜志發(fā)布的2013年度全球銀行排名，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行進(jìn)入全球資產(chǎn)排名前25位，其中中國工商銀行2013年首次位列千家銀行榜首。資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張也使銀行盈利水平屢創(chuàng)新高，2013年中國銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.42萬億元（如圖1和圖2所示）。

但隨著中國經(jīng)濟(jì)開始由高速轉(zhuǎn)為中高速增長，以及中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式已經(jīng)難以適應(yīng)形勢(shì)變化的需要，資本約束將抑制銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)張，利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致銀行業(yè)盈利水平下降，外部將倒逼中國銀行業(yè)深化改革、進(jìn)行“二次轉(zhuǎn)型”。

中國銀行業(yè)“二次轉(zhuǎn)型”的環(huán)境、困難和風(fēng)險(xiǎn)

中國銀行業(yè)取得上述成績除了與良好的公司治理機(jī)制和經(jīng)營管理水平的提高相關(guān)外，也得益于過去十年中國經(jīng)濟(jì)的高速增長。當(dāng)然，經(jīng)常被市場(chǎng)詬病的銀行業(yè)壟斷和利率管制也是中國銀行業(yè)保持高盈利的主要因素。

黨的十八屆三中全會(huì)提出積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。在金融領(lǐng)域，改革的方向就是加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化，并在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。以此推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化經(jīng)營，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

金融管制放松和利率市場(chǎng)化將極大地改變中國銀行業(yè)的生存環(huán)境，當(dāng)前已經(jīng)啟動(dòng)的“二次轉(zhuǎn)型”與十年前進(jìn)行的銀行業(yè)改革有很大不同。具體來說：一是時(shí)代背景不同。十年前中國銀行業(yè)已經(jīng)瀕臨“技術(shù)性破產(chǎn)”的邊緣，進(jìn)行股份制改革主要目的是在建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的基礎(chǔ)上增加銀行資本金以及消化不良貸款，而現(xiàn)在主要是在利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行如何尋找新的盈利模式。二是監(jiān)管環(huán)境不同。十年前中國銀監(jiān)會(huì)剛成立，銀行監(jiān)管制度、法規(guī)、框架、體系等尚在建立和完善階段，而目前對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管日臻成熟。三是改革動(dòng)力不同。十年前是政府主導(dǎo)的銀行業(yè)改革，主要解決商業(yè)銀行生存問題，而當(dāng)前則是商業(yè)銀行自我推動(dòng)的改革，主要解決發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的問題。

20世紀(jì)80年代，西方發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)就經(jīng)歷過利率市場(chǎng)化帶來的沖擊，其中既有成功的經(jīng)驗(yàn)也有失敗的教訓(xùn)，值得我們借鑒。但我國銀行業(yè)今天面臨的利率市場(chǎng)化環(huán)境較30年前更具復(fù)雜性和挑戰(zhàn)性。

首先是監(jiān)管的要求和約束更加嚴(yán)格。1988年《巴塞爾資本協(xié)定》頒布實(shí)施，資本充足率要求對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張起到了約束作用，但從應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的實(shí)踐看，美國銀行業(yè)通過發(fā)展表外業(yè)務(wù)大大提高了中間業(yè)務(wù)收入，從而有效地抵補(bǔ)了因利差收窄對(duì)收入的不利影響。新資本協(xié)議引入杠桿率監(jiān)管工具加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)約束，對(duì)中國銀行業(yè)來說，借鑒美國銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)發(fā)展表外業(yè)務(wù)的空間受到限制。

其次是互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)。金融脫媒是利率市場(chǎng)化的必然結(jié)果，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及在金融領(lǐng)域的應(yīng)用則加速了這種脫媒。疊加后的脫媒效應(yīng)使中國的銀行業(yè)在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)方面具有更大的難度，這也是當(dāng)年發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化時(shí)不曾有過的。

最后是未經(jīng)歷一個(gè)完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)。當(dāng)前，我國銀行業(yè)正處于經(jīng)營業(yè)績的歷史最好時(shí)期，但已經(jīng)出現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率“雙升”的趨勢(shì)，下一階段商業(yè)銀行能否經(jīng)受住經(jīng)濟(jì)增速放緩和不良資產(chǎn)反彈的壓力還存在不確定性（如圖3所示）。

中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的方向

我國銀行業(yè)良好的經(jīng)營業(yè)績得益于堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向，所以商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的過程中必須堅(jiān)持與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的原則。具體包括以下幾個(gè)方面：

主動(dòng)調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。在利差保護(hù)下，商業(yè)銀行習(xí)慣了做大客戶，服務(wù)中小企業(yè)的積極性和主動(dòng)性不夠。目前，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的壓力下紛紛將客戶目標(biāo)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)以期獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)成為主動(dòng)的選擇，這也有利于解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難、融資貴等問題。

服務(wù)中國企業(yè)“走出去”。中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深刻融入到全球經(jīng)濟(jì)之中，中國企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全球化布局已進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，對(duì)中國銀行業(yè)來說也是難得的歷史機(jī)遇，商業(yè)銀行只有加快改革創(chuàng)新，提高全球服務(wù)能力，才能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

提高綜合服務(wù)能力?？蛻舻男枨笳谌找娑嘣?，而分業(yè)經(jīng)營正在制約商業(yè)銀行的發(fā)展空間，隨著大資管時(shí)代的到來，銀行需要整合各種服務(wù)能力，才能找到新的盈利空間。

開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，利率、匯率市場(chǎng)化以及人民幣國際化將創(chuàng)造出巨大的金融交易需求，商業(yè)銀行是主要的受益者，大有可為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展也給商業(yè)銀行提供了新的發(fā)展理念和思路，是未來發(fā)展的藍(lán)海。

總之，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)來說不僅是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇。只有通過改革創(chuàng)新，中國銀行業(yè)才能成功實(shí)現(xiàn)“二次轉(zhuǎn)型”。

（作者單位：中國銀行國際金融研究所）endprint