程 昱，張慶霖

（暨南大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究院，廣東 廣州 510632）

委托代理視角下的企業(yè)內(nèi)部市場探析

程 昱，張慶霖

（暨南大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究院，廣東 廣州 510632）

為了適應(yīng)新的競爭形勢和獲得競爭優(yōu)勢，國內(nèi)外許多企業(yè)組織以業(yè)務(wù)流程再造為基礎(chǔ)，推動企業(yè)內(nèi)部市場化過程，讓企業(yè)內(nèi)原有的科層機制融入了更多的市場機制元素。傳統(tǒng)內(nèi)部市場研究主要沿襲制度經(jīng)濟學(xué)觀點，以交易費用為分析工具，從理論上解釋企業(yè)內(nèi)部市場存在的合理性和應(yīng)用的必然性，但缺乏實踐指導(dǎo)意義。委托代理理論的核心就是委托人在信息不對稱條件下，如何設(shè)計一個最優(yōu)合同機制。從這個意義上來看，企業(yè)理論的許多模型都可以在委托代理框架下分析。隨著內(nèi)部市場體系的建立，企業(yè)組織的網(wǎng)絡(luò)化、模塊化，原有的科層機制逐漸和市場機制互相融合，將會在組織內(nèi)產(chǎn)生更為復(fù)雜的委托代理關(guān)系，從而衍生出新的問題。本文以企業(yè)理論為基礎(chǔ)，委托代理理論為工具，試圖從激勵因素、信息對稱性來對內(nèi)部市場進(jìn)行研究，并在此基礎(chǔ)上提出有效的原則。

內(nèi)部市場；委托代理理論；企業(yè)理論；市場機制

一、引言

在古典經(jīng)濟學(xué)理論中，自亞當(dāng)斯密的《國富論》開始，企業(yè)只是一個具有生產(chǎn)函數(shù)的黑箱，企業(yè)和市場是兩種截然不同的資源配置方式?？扑乖凇镀髽I(yè)的性質(zhì)》中提出企業(yè)的本質(zhì)就是對市場替代的交易成本理論突破性的論述。但是企業(yè)和市場的界限依然分明。相對于主流的“市場”概念，企業(yè)內(nèi)部市場就是把市場建立在企業(yè)內(nèi)部，使它能夠像外部市場一樣發(fā)揮作用，這也是對于企業(yè)內(nèi)部市場機制最為明確的表述(Rugman,1981)。管理學(xué)者們對企業(yè)內(nèi)部市場的看法基本相同：企業(yè)內(nèi)部市場就是把市場競爭機制引入企業(yè)，通過科層制和市場機制的互相嵌入、高度融合,形成靈活統(tǒng)一的全新管理機制，從而有效提高企業(yè)的資源配置和生產(chǎn)效率，最終提升企業(yè)的競爭能力。

許多跨國企業(yè)集團在推動內(nèi)部市場化進(jìn)行了許多有益的實踐。如IBM的人力資源部實現(xiàn)了從成本中心向利潤單位的跨越，它的客戶不但來自于IBM的內(nèi)部單位，外部的其它公司也同樣是它的目標(biāo)客戶。阿爾卡公司(Alcoa)、IBM、DEC都將制造部門當(dāng)成“內(nèi)部商店”，以“協(xié)約生產(chǎn)(Contract Manufacturing)”的方式為內(nèi)部或外部客戶提供產(chǎn)品，從而有效的發(fā)揮其生產(chǎn)能力。從國外企業(yè)的成功經(jīng)驗來看，經(jīng)過近20多年的高速發(fā)展，跨國企業(yè)集團內(nèi)部市場化工作已經(jīng)取得了很大進(jìn)展，主要表現(xiàn)在資源協(xié)調(diào)范圍擴大，從以往的成品、中間品市場發(fā)展到了資金、知識交易；交易深度也有所加強，內(nèi)部市場逐漸呈現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化趨勢。

國內(nèi)企業(yè)集團內(nèi)部市場化進(jìn)程則主要源于改革開放初期的國企改革階段，先后涌現(xiàn)了像“模擬市場核算，成本否決”的邯鋼經(jīng)驗；上汽集團的“人人經(jīng)營”；其中最為引人注目的就是“以市場鏈為紐帶的業(yè)務(wù)流程再造”的青島海爾集團。縱觀海爾的內(nèi)部管理發(fā)展過程，可以看到其著名的索賠(S)、索酬(S)、跳閘(T)簡稱SST模式不是一蹴而就，海爾先是通過建立SBU管理模式把市場競爭機制引入企業(yè)內(nèi)部，將傳統(tǒng)的上下級關(guān)系轉(zhuǎn)化成為契約關(guān)系，實踐證明，這種市場化改造并不是單純的降低企業(yè)成本，提高部門間的協(xié)調(diào)能力。更重要的是在這個深度改造的內(nèi)部市場化組織中，所有外部市場的信號都會以高速近乎無損耗的傳遞到企業(yè)的每個角落。使得整個企業(yè)能夠始終保持在一個高的發(fā)展軌道上。

由此可見，隨著跨國集團公司全球化、業(yè)務(wù)多元化，傳統(tǒng)的科層機制已經(jīng)難以起到協(xié)調(diào)、配置資源的作用。為了應(yīng)對挑戰(zhàn)和解決“大企業(yè)病”的弊端，內(nèi)部市場機制將是一個有力的工具。內(nèi)部市場機制也日益引起實務(wù)界和理論界的重視。

二、內(nèi)部市場理論的理論解釋

科斯（1937）在其經(jīng)典論文《企業(yè)的性質(zhì)》提出了企業(yè)在本質(zhì)上是對市場價格機制的一種替代。科斯這一觀點不足之處在于他的這種分析是一種靜態(tài)的觀點，沒有明確指出企業(yè)內(nèi)部部門間的交易和傳統(tǒng)外部市場間交易的差異性。Willamson繼續(xù)發(fā)展了科斯的觀點，相對于科斯的突破之處，他對中間組織也比較關(guān)注，且從有限理性的控制權(quán)角度損失視角闡述了在企業(yè)內(nèi)部中運用市場機制的重要性(Willamson，1985)。阿爾欽、德姆塞茨(1972)一方面接受了科斯的交易費用觀點，沿著交易成本方向進(jìn)行分析；另一方面，并提出了以下新的概念：企業(yè)本質(zhì)就是團隊生產(chǎn)。特別是德姆塞茨(1988)指出，交易成本理論的重大缺陷就在于忽略了生產(chǎn)成本在決定企業(yè)邊界的作用。

在管理學(xué)領(lǐng)域，MIT的Forrester首次提出了“內(nèi)部市場”的構(gòu)想。Rugman(1981)將市場建立在公司內(nèi)部的過程，使它能夠像固定的外部市場一樣有效地發(fā)揮作用。Ackoff(1981)基于管理學(xué)和組織理論的視角闡述了企業(yè)內(nèi)部市場理論，特別是重點闡述如何將“內(nèi)部市場”理念具體實施的前提條件；Halal提出企業(yè)市場內(nèi)部化的“新資本主義”的概念，著重從企業(yè)戰(zhàn)略必須適應(yīng)環(huán)境變化角度探索組織管理的機制，指出在企業(yè)內(nèi)部通過市場價格機制建立內(nèi)部市場將會具有劃時代的重要意義(Halal，1986)。他先是認(rèn)為流程再造失敗的原因是沒有有效整改科層制的弊端；然后特別強調(diào)網(wǎng)絡(luò)狀的內(nèi)部公司制是內(nèi)部市場機制發(fā)展的方向(Halal，1996)。隨著IT技術(shù)進(jìn)步，大公司可以更好使用內(nèi)部市場進(jìn)行產(chǎn)能分配。區(qū)別于以往的轉(zhuǎn)移價格，內(nèi)部市場能夠更好的避免信息不對稱性，從而實現(xiàn)更加靈活的價格機制(Malone，2005)。

迪屈奇(1994)從企業(yè)的基本活動角度論述了企業(yè)內(nèi)部市場機制存在的必然性。青木昌彥(2003)從模塊的角度對企業(yè)的內(nèi)部市場進(jìn)行描述，不但可以把內(nèi)部市場交易主體定義為自律的子系統(tǒng)；也可以將權(quán)威科層機制和市場機制的共同作用視為界面聯(lián)系。今井賢一(1996)根據(jù)決策主體的聯(lián)系方式和主體的決策依據(jù)把市場和企業(yè)組織區(qū)分開來，介乎于兩者之間的就是中間組織。

通過以上一系列的經(jīng)典文獻(xiàn)的表述，我們可以認(rèn)為在對于企業(yè)的性質(zhì)或者企業(yè)和市場的關(guān)系問題上，廣大學(xué)者的認(rèn)識也是經(jīng)過了一個逐漸發(fā)展的過程?，F(xiàn)在主流經(jīng)濟學(xué)者都認(rèn)識到，企業(yè)和市場之間沒有嚴(yán)格的劃分，兩者的邊界也是復(fù)雜的。企業(yè)內(nèi)部存在著市場價格機制，而且存在著大量的中間組織。

國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)學(xué)者對于內(nèi)部市場機制的研究最早來自于在20世紀(jì)90年代初的邯鋼模式，同時國內(nèi)學(xué)者在交易費用經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)上，結(jié)合模塊化、網(wǎng)絡(luò)化生產(chǎn)理論對于內(nèi)部市場機制的邊界、發(fā)展趨勢進(jìn)行了大量的研究。羅珉(2004)隨著權(quán)威科層制和市場機制的融合，內(nèi)部市場也由價值鏈模式向價值星系網(wǎng)絡(luò)模式演變。馮儉(2003)在內(nèi)部市場化過程中，要綜合考慮科層要素和市場要素的作用，要注意兩者之間的平衡互補。馮儉(2006)也研究了內(nèi)部化市場的實踐操作領(lǐng)域問題，強調(diào)了首先要確定內(nèi)部市場結(jié)構(gòu)類型，然后在此基礎(chǔ)上安排相應(yīng)的內(nèi)部市場交易規(guī)則：信息共享機制、激勵評價機制等。陳高生(2009)根據(jù)企業(yè)內(nèi)部市場交易的本質(zhì)可以得到以下結(jié)論：外部市場價格受供求關(guān)系和交易雙方議價能力所決定；而在內(nèi)部市場中，由于內(nèi)部交易是企業(yè)內(nèi)部的勞動交換，那么內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格更應(yīng)該看作是一個信息披露問題。

現(xiàn)實中，企業(yè)和市場既有區(qū)別又有聯(lián)系。企業(yè)完全可以在經(jīng)營層次上利用競爭性的市場機制取代科層機制，在戰(zhàn)略層次上利用模塊協(xié)調(diào)代替行政協(xié)調(diào)。從而實現(xiàn)價格和權(quán)威這兩種資源配置方式有機融合。企業(yè)和市場只有相互吸收比較優(yōu)勢，通過引入模塊化運作，才能提高效率，降低費用（李海艦、聶輝華，2004）。李海艦和郭樹民(2008)通過案例的視角，引出對內(nèi)部市場機制研究的新范式，提出了流程市場化、部門公司化的觀點。

現(xiàn)階段國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于內(nèi)部化市場的研究主要是延續(xù)科斯的交易費用思路并予以發(fā)展，研究方法主要側(cè)重于理論演繹。這些研究雖然解決了內(nèi)部市場的定義以及存在的合理性問題，但是對于“怎么辦”問題的討論不多，沒有實現(xiàn)從理論到實踐的飛躍。而且這些論證也缺乏一些具有說服力的數(shù)學(xué)工具進(jìn)行分析推理。應(yīng)用委托代理理論分析內(nèi)部市場的獨特視角可以有效的彌補傳統(tǒng)的交易費用分析視角不足之處。內(nèi)部市場主體是整個內(nèi)部市場機制的基礎(chǔ)所在，委托代理理論本質(zhì)就是參與人之間實現(xiàn)“保險”和“激勵”功能的契約。通過運用委托代理理論這一工具，就能夠從定量的角度對內(nèi)部市場機制各個交易主體之間的經(jīng)濟聯(lián)系進(jìn)行研究。

三、委托代理視角下內(nèi)部市場機制的建立

委托代理理論作為一種方法論有著廣泛的應(yīng)用，無論是公司治理結(jié)構(gòu)的研究；經(jīng)理人激勵方面的研究、供應(yīng)鏈合作的研究都有相當(dāng)多的文獻(xiàn)。其研究對象也從傳統(tǒng)的“自然人”擴展到“法人”，方法上也從傳統(tǒng)的雙邊委托代理模型擴展到多層次的“代理鏈”上。但是在對于企業(yè)內(nèi)部市場機制領(lǐng)域應(yīng)用，則比較少。隨著企業(yè)集團內(nèi)部市場的發(fā)育成熟，其內(nèi)部委托交易關(guān)系也變得復(fù)雜，可以大概分為兩個維度：縱向的委托代理關(guān)系（通常帶有上下級的權(quán)威關(guān)系）和橫向的平等交易主體之間的委托代理關(guān)系（這和外部市場的交易較為類似）。在橫向的交易之間還存在著大量的這種情況，兩個交易主體互為對方的委托人和代理人。

與研究國內(nèi)企業(yè)集團主要關(guān)注于因為“產(chǎn)權(quán)缺位”造成的治理結(jié)構(gòu)不同，對于跨國企業(yè)集團的主要研究目標(biāo)在于其業(yè)務(wù)全球化過程中管理控制的問題。周新軍(2006)隨著跨國公司的全球化趨勢，其管理委托代理關(guān)系不可避免的復(fù)雜化，相應(yīng)的風(fēng)險和成本也會提高。周碧華、林峰(2008)，在研究跨國公司總部和海外子公司的委托代理關(guān)系中，指出要從該子公司在該公司全球戰(zhàn)略中的功能角色進(jìn)行考慮。

通過這些論述可以看到，代理鏈條的復(fù)雜化并不會必然的導(dǎo)致低效率，關(guān)鍵在于該代理鏈條能否保證有效的傳導(dǎo)機制。為了化解委托代理風(fēng)險，必須對內(nèi)建立有效的激勵體系。既然跨國企業(yè)集團的委托代理關(guān)系復(fù)雜化、網(wǎng)絡(luò)化是一個必然的趨勢，而傳統(tǒng)的科層機制也難以及時響應(yīng)管理趨勢的變化，一種更好的激勵制度——內(nèi)部市場機制將是一種更好的解決方案。

委托代理的本質(zhì)就是在信息不對稱的條件下，委托人希望代理人按照自身的利益行事，并和代理人簽署一個具有“保險和激勵”性質(zhì)的合同。委托代理理論作為一種方法論，其分析框架應(yīng)用范圍從外部市場的供應(yīng)鏈交易到企業(yè)內(nèi)部市場各個交易主體都是適用的。具體在內(nèi)部市場應(yīng)用中，也可以理解為“加強監(jiān)控”和“放松管制”問題。

但是作為一種契約，委托代理關(guān)系在企業(yè)內(nèi)部市場具有和外部市場不同的性質(zhì)。由于合同的不完全性，必然存在著“漏洞”。與外部市場不同，企業(yè)內(nèi)部市場的權(quán)威機制就具備了修改合同的功能，具有填補合同“漏洞”的作用。從管理學(xué)的視角來看，企業(yè)的管理功能就是要能夠隨時發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營中已經(jīng)存在或者是可能存在的問題，并且及時通過各種管理手段，調(diào)動資源予以解決。所以，在內(nèi)部市場運用委托代理理論分析時要充分考慮到企業(yè)權(quán)威機制的修訂“合同”功能。在這種情況下，與傳統(tǒng)委托代理關(guān)系強調(diào)代理人的機會主義傾向不同，內(nèi)部市場的委托人機會主義傾向同樣十分強烈，甚至在某些場合會起到主導(dǎo)作用（內(nèi)部資本市場的大股東“掏空效應(yīng)”）。舉例來說，委托人并不一定就是信息劣勢，特別是委托人是母公司或者是總部的時候；委托人往往不會首先給出一個最優(yōu)激勵契約，而是給出一個次優(yōu)的方案，然后在實際運行中，反復(fù)談判后才有可能轉(zhuǎn)化到最優(yōu)激勵契約去。

實際操作中，內(nèi)部市場主體的確認(rèn)是內(nèi)部市場機制建設(shè)的切入點，企業(yè)內(nèi)部市場網(wǎng)絡(luò)就是以由一個個內(nèi)部市場主體，通過各種交易規(guī)則及協(xié)調(diào)機制有機聯(lián)結(jié)在一起。在傳統(tǒng)的制度經(jīng)濟學(xué)視角中，是以邊際觀點為基礎(chǔ)的交易費用概念，主要是從降低管理費用的角度而忽略了從激勵創(chuàng)新，刺激交易的內(nèi)部市場機制措施。委托代理理論就是研究如何讓交易雙方參與者締結(jié)一個最優(yōu)合約，從而有效激勵交易參與者的問題。

四、內(nèi)部市場交易主體的委托代理關(guān)系模型

隨著傳統(tǒng)M型公司架構(gòu)日趨解體，各種事業(yè)部制進(jìn)一步發(fā)展，委托代理鏈條也從過去的單純上下級關(guān)系逐漸擴展到橫向平行的部門關(guān)系中，公司的內(nèi)部分權(quán)、監(jiān)管缺位、部門的利益驅(qū)動以及資產(chǎn)專用性等原因造成的信息不對稱會更趨嚴(yán)重。特別是網(wǎng)絡(luò)化組織的出現(xiàn)，企業(yè)集團內(nèi)部各部門、單位、子公司都有獨立的利益指標(biāo)，使得傳統(tǒng)的監(jiān)督、激勵關(guān)系更加復(fù)雜。也使得委托代理關(guān)系內(nèi)容有了新的變化。盡管如此，內(nèi)部市場有著更好的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)性和能更好的揭示私有信息。這也暗示了，如果能夠有效的解決信息不對稱性，內(nèi)部市場會比外部市場更有效的解決問題。

1.模型假設(shè)

假設(shè)在一個企業(yè)集團內(nèi)部市場中，有1個工廠和2個銷售公司。該工廠只生產(chǎn)一種產(chǎn)品。集團銷售公司只能在不同的領(lǐng)域銷售該工廠產(chǎn)品，并且銷售公司相互之間存在競爭。這種競爭可能是在內(nèi)部獲取工廠支持，或者是在外部市場的沖突。

公司和各個工廠都是獨立的利益主體，它們的目標(biāo)是最大化自己的利益，并且同時實現(xiàn)整體最優(yōu)。

內(nèi)部市場機制的對稱信息條件表明，內(nèi)部市場交易參與主體，可以在事前（經(jīng)權(quán)威機制協(xié)調(diào)）或通過市場機制多次重復(fù)博弈后能夠相互知悉真實的產(chǎn)出能力、努力水平以及雙方對可能的市場條件狀態(tài)集合有同樣的先驗分布。盡管如此，信息對稱性并不保證信息是完全的或完美的。

在集團內(nèi)部市場中，由于信息對稱，銷售公司（代理人）努力程度會被工廠（委托人） 觀察到。S表示代理人的努力程度可以看作是既定的，此時激勵約束失效。委托人僅需付給代理人最低效用預(yù)期。如果委托人為風(fēng)險規(guī)避者，代理人無論是固定收入還是剩余利潤分享都會較少，即它的預(yù)期收入相對較低。若代理人是風(fēng)險中性者，代理人承擔(dān)全部風(fēng)險并獲得全部剩余利潤。這也就是典型的承包制。代理人風(fēng)險偏好將不會受到委托人委托。高風(fēng)險冒險一旦成功，委托人雖然可以獲得超額收益；一旦失敗，雙方都會付出沉重代價。

2.參數(shù)說明

（1）銷售公司的產(chǎn)出Xi(i∈{1，2})（下同），受銷售公司本身的努力程度、其他銷售公司的努力程度和市場隨機因素的影響。銷售公司的產(chǎn)出可表示為:

其中，a為努力程度的產(chǎn)出系數(shù)；s為努力程度；k為產(chǎn)出轉(zhuǎn)移系數(shù)。

（2）銷售公司i工作努力的成本Ci和努力程度si有關(guān)，C是s的嚴(yán)格遞增函數(shù)。成本函數(shù)可表示為，其中b＞0為成本系數(shù)，b越大，帶來的負(fù)效用越大。

（3）工廠根據(jù)銷售公司的產(chǎn)出（即產(chǎn)品的銷量）提供線性支付：S(Xi)=?i+βiXi為銷售公司的總收入，其中?i為固定收入（為企業(yè)集團支付與產(chǎn)出無關(guān)）。βi為銷售公司分享的產(chǎn)出份額，即激勵系數(shù)，也就是產(chǎn)出每增加一個單位，銷售公司的報酬增加單位。當(dāng)βi=0代表銷售公司不承擔(dān)任何風(fēng)險，βi=1則銷售公司承擔(dān)全部風(fēng)險。

（4）工廠為風(fēng)險中性者，而銷售公司是風(fēng)險厭惡者，而且都為不變的風(fēng)險程度，也就是風(fēng)險和產(chǎn)出無關(guān)。另銷售公司的效用函數(shù)為負(fù)指數(shù)效用函數(shù)V(X)=-e-ρix，其中ρ值衡量銷售公司的風(fēng)險厭惡程度。

3.模型建立、求解與分析

根據(jù)效用理論，工廠的期望效用EU滿足：

銷售公司的實際收益U為工廠提供的支付減去成本，有：

綜合(1)、(2)式，可得到銷售公司的期望效用為：

其中，V(X)=-e-ρix為銷售公司的負(fù)指數(shù)效用函數(shù)，求解(2)等價于求其確定性等值CE。

由于期望效用服從正態(tài)分布，根據(jù)CE定義及(3)得:

令為銷售公司的保留收入，也就是銷售公司不愿意接受工廠合同時，能得到的最大效用。因此，只有在銷售公司的CE大于或不接受合同的最大效用u時，接受合同，可以獲得銷售公司個人理性約束IR，也就是參與約束為：

在同一集團中，能較好揭示成員間私有成本信息但仍然不能實現(xiàn)信息完全對稱，工廠無法獲得銷售公司的努力水平，銷售公司將追求自身利潤最大化，可以獲得激勵兼容約束IC：

通過對上式求導(dǎo)可得：

命題1：委托人所需的工作努力水平隨著代理人的工作產(chǎn)出系數(shù)、以及代理人支付的激勵系數(shù)上升而增加；隨著代理人的工作負(fù)效用系數(shù)增加而減少。

與信息完全對稱的理想狀況相比，信息非對稱的代理人（銷售公司）努力程度si都要低于信息完全對稱時的情形。努力程度si是激勵系數(shù)βi的增函數(shù)，根據(jù)邊際遞增的規(guī)律，si程度越高，βi也需要相應(yīng)增加。

該結(jié)論表明最優(yōu)契約的形成過程就是在代理人的激勵支付和努力水平之間取得一個最佳平衡。也就是說，如何讓委托人能夠以盡可能低的激勵支付去獲得盡可能多的代理人努力投入。進(jìn)一步分析可得，由于代理人的努力投入和業(yè)績只有一定程度的相關(guān)性（受環(huán)境等影響），為了獲得盡可能高的產(chǎn)出業(yè)績，委托人有必要設(shè)法通過各種手段去改善別的相關(guān)因素，例如改善代理人的產(chǎn)出效率系數(shù)學(xué)習(xí)曲線，從而提高代理人產(chǎn)出水平；降低代理人的工作負(fù)效用成本系數(shù)，也能刺激代理人的努力程度。

在IR和IC約束下，工廠的任務(wù)是如何選擇，問題轉(zhuǎn)化為解下列最優(yōu)化目標(biāo)函數(shù)：

將IR和IC代入目標(biāo)函數(shù)，則上述最優(yōu)化問題化為：

對上式求導(dǎo)，可得：

命題2：代理人所需激勵系數(shù)隨自身產(chǎn)出系數(shù)上升而上升，隨工作效用系數(shù)、風(fēng)險回避、不確定性增加而減少。

該結(jié)論反映了在企業(yè)內(nèi)部市場中的委托代理關(guān)系的建立過程：工廠（委托人）首先選定自身希望獲得的銷售公司（代理人）努力投入水平，然后再求得銷售公司所需的激勵參數(shù)。在此，激勵參數(shù)βi是b、ρ、σ2的遞減函數(shù)，這也反映了銷售公司必須得承擔(dān)一定的風(fēng)險。

相應(yīng)得到：

聯(lián)立(9)可得：

命題3：在既定的產(chǎn)出函數(shù)下，固定收入由銷售公司的保留預(yù)期決定，該值越大，固定收入越大。若ρi=0，表明銷售公司是風(fēng)險中性的。為了刺激銷售公司的最優(yōu)努力水平，可以通過把工廠產(chǎn)品的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給銷售公司這種風(fēng)險完全轉(zhuǎn)移的方式。而且表明銷售公司之間的競爭也可以激勵產(chǎn)出。委托人期望獲得代理人付出的努力水平是不確定性、風(fēng)險規(guī)避度、代理人負(fù)效用成本函數(shù)的減函數(shù)。

模型的最優(yōu)條件就是集團整體效用等于所有工廠和銷售公司的效用之和。首先需要工廠最大化自身的利潤，在該條件下，才能選擇銷售公司的最大化利潤。在這種條件下，既最大化了集團的利益，同時也保住了各個銷售公司的利益最優(yōu)。

任何一個企業(yè)采取某種管理模式，必須建立在外部環(huán)境和內(nèi)在能力條件的基礎(chǔ)上，企業(yè)集團內(nèi)部市場運作模式也不例外。內(nèi)部化市場的傳統(tǒng)研究主要在于延續(xù)科斯的交易費用思路，認(rèn)為市場和企業(yè)并非截然不同，市場機制能夠和企業(yè)的科層權(quán)威機制有機融合，這些經(jīng)濟學(xué)理論雖然解釋了內(nèi)部市場存在的合理性，但交易費用最低這個概念較為模糊，無法對于企業(yè)實踐做出有力的解釋和指導(dǎo)。文章以一個單委托－雙代理模型構(gòu)建了企業(yè)內(nèi)部市場過程中一個較為普遍的狀況，但是該委托代理模型依然存在以下幾點不足：前提上采用的生產(chǎn)函數(shù)為線性函數(shù)，這就隱含了短期內(nèi)技術(shù)變化不大，產(chǎn)出較為穩(wěn)定；另外對于激勵方式的考慮更多是從激勵系數(shù)，也就是對于剩余價值索取權(quán)的角度來考慮，這方面過于強調(diào)貨幣激勵，沒有考慮到其他隱性激勵因素。從管理學(xué)的角度來看，更為重要的是要從把“蛋糕”做大的角度進(jìn)行激勵。

五、結(jié)論

內(nèi)部市場化管理創(chuàng)新對于我國企業(yè)尤其是大型企業(yè)集團改善和加強管理具有非常重要的現(xiàn)實意義。許多企業(yè)的管理人員都深為企業(yè)內(nèi)部市場市場化管理模式所吸引，表現(xiàn)出了很高的熱情。但是一旦面對內(nèi)部市場化改造實踐的挑戰(zhàn)的時候。管理人員就必須面對未見其利，先見其害的煎熬；就要做“不上就等死，一上就找死”的痛苦抉擇。個中原因，很重要的就是企業(yè)內(nèi)部市場化管理作為一種較為成熟的經(jīng)濟與管理現(xiàn)象，國內(nèi)外學(xué)者也對其有了相當(dāng)充分的學(xué)術(shù)研究。但是現(xiàn)有研究主要關(guān)注于企業(yè)和市場融合的意義、企業(yè)內(nèi)部市場邊界確定以及企業(yè)內(nèi)部市場的內(nèi)涵、結(jié)構(gòu)等要素分析。但對于企業(yè)內(nèi)部市場競爭合作機制的特征以及形成涉及不多。這也造成了學(xué)術(shù)理論對于實踐操作意義不強。

最后文章得出以下幾個主要結(jié)論：第一，通過運用委托代理理論，不但可以有效抓住內(nèi)部市場主體建設(shè)這一切入點。另外，可以建立包含了內(nèi)部市場主體努力效用、內(nèi)部市場推動因素、外部競爭因素的效用模型，從而實現(xiàn)了對于內(nèi)部市場理論研究從定性向定量的轉(zhuǎn)變。第二，分權(quán)和激勵是企業(yè)集團運用內(nèi)部市場機制的前提和基礎(chǔ)；確立內(nèi)部市場交易主體是運用企業(yè)內(nèi)部市場機制的關(guān)鍵。通過運用企業(yè)內(nèi)部市場機制，能夠協(xié)助企業(yè)集團有效的利用資源，會在內(nèi)部市場產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。第三，對于從事多元化經(jīng)營的中國企業(yè)集團，內(nèi)部市場化機制可以有效降低各個子公司帶來的系統(tǒng)風(fēng)險。總而言之，我國企業(yè)無論是所處發(fā)展階段、競爭地位、核心競爭力的積累都無法與發(fā)達(dá)國家企業(yè)相比。因此，必須充分挖掘和發(fā)揮企業(yè)集團的內(nèi)部市場機制，實現(xiàn)我國企業(yè)集團的快速發(fā)展。

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（責(zé)任編輯：WDY）

The Study of the Internal Market base on the View of Principal-agent Theory

CHENG Yu，ZHANG Qing-lin
（Industrial Economy Research Institute，Jinan University，Guangzhou Guangdong 510632，China）

With the globalization and rapid development of information technology,enterprise organization form had changed greatly.This dissertation attempts to solve this problem theoretically in the following aspects:under the framework of the theory of the internal market，based on the internal transaction fee perspective，analysis of the internal market boundary mode，elements and applications.Moreover under asymmetrical information conditions，this thesis addressed the adverse choice and moral risk into principal-agent relationship in the internal market.Finally， in practice， based on he system of the internal markets， the principles to establish internal market are discussed.

Internal market；Principal-agent；Enterprise theory；Market mechanism

F270.7

A

1004-292X（2014）04-0056-06

2014-01-20

廣東高校優(yōu)秀青年創(chuàng)新人才培養(yǎng)項目（2012WYM_0066）。

程 昱（1976－），男，廣東中山人，博士研究生，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟與企業(yè)理論;

張慶霖（1982－），男，安徽六安人，博士，副教授，主要從事產(chǎn)業(yè)組織與政府規(guī)制研究。