戴新竹(上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院 上 海 200126)

歐盟金融交易稅稅制安排的解讀及啟示*

戴新竹(上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院 上 海 200126)

金融交易稅除了可以抑制短線投機(jī)交易，平緩市場(chǎng)波動(dòng)，還可以增加財(cái)政收入，紓解金融領(lǐng)域可能發(fā)生的危機(jī)。本文通過(guò)對(duì)相關(guān)草案中歐盟金融交易稅稅制安排的解讀，結(jié)合國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)完善我國(guó)相關(guān)稅制提出建議。

金融交易稅 歐盟 股票交易印花稅

2014年5月6日歐盟召開(kāi)的財(cái)長(zhǎng)會(huì)上，法國(guó)、德國(guó)、意大利、西班牙、奧地利、葡萄牙、比利時(shí)、希臘、斯洛伐克和愛(ài)沙尼亞10國(guó)承諾2016年將開(kāi)征金融交易稅（Financial Transaction Tax，以下簡(jiǎn)稱(chēng)FTT）。盡管各國(guó)就具體實(shí)施方案尚未達(dá)成一致意見(jiàn)，但此次會(huì)議推動(dòng)了金融交易稅的實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

早在2010年，歐盟委員會(huì)提供了一份比較金融交易稅與金融活動(dòng)稅 (FAT，F(xiàn)inancial Activity Tax)①金融活動(dòng)稅（FAT）是國(guó)際貨幣基金組織(IMF)倡議的一個(gè)新稅種，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)和薪酬征收。的適用性報(bào)告②European Commission. Communication from the Commission to the European Parliament, the Council, the European Economic and Social Committee and the Committee and the Committee of Regions: Taxation of the Financial Sector. Brussels,7.10.2010.COM(2010) 549 final.。2011年春，歐盟委員會(huì)發(fā)布征詢(xún)意見(jiàn)稿后，形成了兩派對(duì)立的觀點(diǎn)：金融領(lǐng)域、各國(guó)央行以及一些學(xué)界代表等紛紛反對(duì)征收任何形式的金融交易稅，而非政府組織、工會(huì)和民眾則表示支持歐盟征收統(tǒng)一的金融交易稅。同年9月，歐盟發(fā)布了一份建立歐盟統(tǒng)一的金融交易稅的法規(guī)草案③European Commission. Proposal for a Council Directive on a Common System of Financial Transaction Tax and Amending Directive 2008/7/EC. Brussel,28.9.2011.COM(2011) 594 final.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“2011草案”），但由于部分成員國(guó)的反對(duì)而終止。2013年2月，歐盟委員會(huì)向歐洲議會(huì)提交了《關(guān)于以“強(qiáng)化合作”的方式實(shí)行金融交易稅的法規(guī)草案》④European Commission. Proposal for a Council Directive Implementing Enhanced Cooperation in the Area of Financial Transaction Tax. Brussel,14.2.2013.COM(2013) 71 final.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“強(qiáng)化合作草案”），該草案保留了2011草案的基本內(nèi)容。本文試圖通過(guò)對(duì)上述草案中歐盟金融交易稅稅制安排的解讀，在對(duì)其深入了解的基礎(chǔ)上得出對(duì)完善我國(guó)稅制的啟示。

一、 金融交易稅理論基礎(chǔ)及存廢之爭(zhēng)

金融交易稅并非新稅種，早在1914年美國(guó)就開(kāi)征了金融交易稅并持續(xù)了50年之久。如今許多國(guó)家仍保留該稅，只是法律涵義不盡相同，例如英國(guó)的印花稅儲(chǔ)備稅（SDRT，Stamp Duty Reserve Tax）、巴西的銀行交易稅、中國(guó)的股票交易印花稅等?？傮w而言，可被稱(chēng)作金融交易稅的有三類(lèi)：適用于所有或特定類(lèi)型如股權(quán)、債券交易及相關(guān)衍生品交易的證券交易稅（STT，Stamp Transaction Tax），適用于外匯及其衍生品交易的外匯交易稅（CTT，Currency Transaction Tax）以及針對(duì)銀行存取款業(yè)務(wù)征收的銀行交易稅（BTT，Bank Transaction Tax）。①Thornton Matheson. Taxing Financial Transactions: Issues and Evidence [R]. IMF WP/11/54, 2011: 5.

（一）金融交易稅理論基礎(chǔ)

金融交易稅理論最早可以追溯到凱恩斯的理論。1936年凱恩斯就曾指出征收交易稅可以加強(qiáng)基本面因素對(duì)股價(jià)的影響并減緩股價(jià)因短期投機(jī)所產(chǎn)生的波動(dòng)。凱恩斯認(rèn)為，對(duì)于短期目的的資產(chǎn)交易，資產(chǎn)的價(jià)值并非通過(guò)其基本面反映出來(lái)。因此，短期的投資抉擇并非依賴(lài)投資者的理性分析，而更多的是源于其對(duì)大眾的平均判斷的預(yù)測(cè)。當(dāng)交易變得廉價(jià)時(shí)，這種短線交易會(huì)更瘋狂，交易所消耗的資源可能使得某些人受益，但于整個(gè)社會(huì)并無(wú)裨益，因此有必要對(duì)此加以限制。最著名的金融交易稅應(yīng)當(dāng)是托賓稅，由詹姆斯·托賓于1978年提出。作為外匯管制的經(jīng)濟(jì)手段之一的托賓稅，意圖通過(guò)對(duì)所有外匯交易征收1%的稅收緩解跨境的資本流動(dòng)，尤其是短期的過(guò)頻外匯交易，向“高速運(yùn)轉(zhuǎn)的輪子里撒沙子”。但托賓稅只是針對(duì)外匯交易，而非更廣義的金融交易類(lèi)型。

總之，金融交易稅的開(kāi)征意在通過(guò)征稅抑制過(guò)度投機(jī)性、非理性的金融交易活動(dòng)，減少不必要的資源浪費(fèi)，平緩市場(chǎng)波動(dòng)。②除了凱恩斯與托賓外，支持這個(gè)觀點(diǎn)的還有Stiglitz（1989）,Summers L H and Summers V P（1989）等。此外，金融業(yè)特殊的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)后果，即當(dāng)金融機(jī)構(gòu)冒險(xiǎn)失敗時(shí)有納稅人為其買(mǎi)單，激化了金融機(jī)構(gòu)的冒險(xiǎn)動(dòng)機(jī)。通過(guò)稅收手段則可以適當(dāng)遏制沒(méi)有實(shí)際價(jià)值的金融交易或是創(chuàng)新活動(dòng)，減少其負(fù)外部性。

（二）瑞典金融交易稅之鑒

歐盟金融交易稅遲遲未能取得共識(shí)的原因之一在于一些國(guó)家擔(dān)心該稅的實(shí)施會(huì)增加交易成本，減少市場(chǎng)流動(dòng)性，不利于當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的發(fā)展。以失敗告終的瑞典金融交易稅作為“前車(chē)之鑒”常被反對(duì)者用來(lái)佐證其危害。1984年，瑞典政府為給高利潤(rùn)的金融行業(yè)施加壓力，決定征收金融交易稅，對(duì)通過(guò)本國(guó)經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行的股票及其衍生品交易雙方征收0.5%～1%的稅收，兩年后這一比例提高到2%，隨后又不斷擴(kuò)大征收范圍。如此的稅收重負(fù)刺激了交易方的避稅動(dòng)機(jī)，紛紛轉(zhuǎn)移戰(zhàn)場(chǎng)。1986年瑞典11只龍頭股③龍頭股指某一時(shí)期在股票市場(chǎng)的炒作中對(duì)同行業(yè)板塊的其他股票具有影響及號(hào)召力的股票，它的漲跌往往對(duì)其他同行業(yè)板塊股票的漲跌起引導(dǎo)和示范作用。龍頭股并不是一成不變的，它的地位往往只能維持一段時(shí)間。60%的交易量移至倫敦，而這種交易量下滑趨勢(shì)在固定收益?zhèn)慕灰字畜w現(xiàn)得更明顯。④Barry Larking. Overview of Existing National Taxation of the Financial Sector [R]. KPMG,2012:42.在這種壓力之下，瑞典政府不得不在1991年取消金融交易稅。

經(jīng)合組織工會(huì)咨詢(xún)委員會(huì)成員Pierre Habbard認(rèn)為，瑞典金融交易稅的失敗并不能作為否定金融交易稅自身可發(fā)揮功能的原因和案例，但繁重的稅負(fù)在可能抑制過(guò)頻交易行為的同時(shí)也損傷了金融市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易總量，不利于金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)功能的發(fā)揮。筆者認(rèn)為瑞典取消金融交易稅的真正原因并非在于稅收本身，而是由于稅制設(shè)計(jì)的缺陷導(dǎo)致避稅成本低廉——即交易方只要不通過(guò)在瑞典注冊(cè)的經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行交易即可輕松避稅。此外，出于避稅動(dòng)機(jī)，針對(duì)固定收益?zhèn){稅的規(guī)定影響到諸如公司借貸之類(lèi)的金融工具的運(yùn)用和交易，這對(duì)瑞典金融業(yè)是沉重的打擊。所以如何平衡市場(chǎng)流動(dòng)性和抑制過(guò)度投機(jī)之間的關(guān)系，維系既穩(wěn)健而又不失活力的金融市場(chǎng)都須體現(xiàn)在稅制設(shè)計(jì)中。2011草案通過(guò)將金融交易稅納稅主體、對(duì)象、方式等科學(xué)合理的界定，增加避稅成本，將可以有效防止通過(guò)轉(zhuǎn)移金融交易地點(diǎn)的避稅行為。IMF曾評(píng)論過(guò)歐盟金融交易稅“不會(huì)迫使金融交易到難以接受的程度”，不僅如此，預(yù)計(jì)會(huì)給歐盟帶來(lái)每年570億歐元的這項(xiàng)稅收也將會(huì)用于維護(hù)金融穩(wěn)定，減少納稅人為危機(jī)買(mǎi)單的份額。⑤Anna Pomeranets. Financial Transaction Taxes: International Experiences, Issues and Feasibility [J]. Bank of Canada Review, Autumn 2012:3.此外，如果主要國(guó)家同時(shí)實(shí)施，則會(huì)消除人才和業(yè)務(wù)流失之虞。

二、歐盟金融交易稅稅制安排及有關(guān)問(wèn)題說(shuō)明

（一）納稅主體——居住地原則和發(fā)行地原則雙重標(biāo)準(zhǔn)

歐盟金融交易稅納稅主體為金融機(jī)構(gòu)，這涉及兩個(gè)問(wèn)題，一是何種類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)，二是何地的金融機(jī)構(gòu)。

2011草案囊括了多數(shù)類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)：包括所有歐盟層級(jí)監(jiān)管的投資公司、交易所、信用機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金公司及其經(jīng)理人、其他可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)（UCITS）及其經(jīng)理人和特別目的機(jī)構(gòu)。⑥參見(jiàn)2011草案Art.2.1.(7)。為了避免列舉式的遺漏，2011草案也將影子銀行納入征稅對(duì)象，規(guī)定“任何其他機(jī)構(gòu)若進(jìn)行了一項(xiàng)或多項(xiàng)草案所列的金融交易，且構(gòu)成了其主要業(yè)務(wù)①具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)由歐盟委員會(huì)根據(jù)提案另行制定。，也被視為納稅主體”。由此可見(jiàn)，除草案明確規(guī)定中央對(duì)手方(CCPs)、中央證券存款中心（CSDs)及行使類(lèi)似功能的主體以及成員國(guó)行使管理公共財(cái)政職能的交易主體等不屬于FTT的征稅范圍外，草案涵蓋了其他多數(shù)金融機(jī)構(gòu)。從文本上看，F(xiàn)TT將所有應(yīng)稅金融機(jī)構(gòu)一一納入，可能會(huì)帶來(lái)的一個(gè)效應(yīng)是過(guò)分?jǐn)U大金融交易稅的范圍。例如，2011草案規(guī)定，涉及“提供和參與或發(fā)行金融工具”相關(guān)活動(dòng)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)也屬于征稅對(duì)象，②參見(jiàn)2011草案Art.2.1.(7).(j)。這就可能將一些對(duì)金融交易并不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響或是非金融交易的真正參與者③這些機(jī)構(gòu)可能發(fā)揮的作用類(lèi)似于傳統(tǒng)商業(yè)銀行在IPO過(guò)程中只提供收款服務(wù)。也包含在其中，帶來(lái)的后果是可能會(huì)“誤傷”不以過(guò)分投機(jī)為目的參與的交易主體，加重其稅收負(fù)擔(dān)。

更為嚴(yán)格的是，F(xiàn)TT對(duì)納稅主體的認(rèn)定采用了“居住地原則”，即只要任何一方交易人位于歐盟金融交易稅參與國(guó)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“參與國(guó)”）內(nèi)，無(wú)論該交易發(fā)生在何地，都將產(chǎn)生納稅義務(wù)，除非證明本次交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與參與國(guó)無(wú)關(guān)聯(lián)。④參見(jiàn)2011草案說(shuō)明部分3.3.1。居住地原則不僅適用于交易金融機(jī)構(gòu)自身位于參與國(guó)的情況，同樣適用于金融機(jī)構(gòu)總部或是分支位于參與國(guó)的情況。根據(jù)在2013年1月22日歐盟經(jīng)濟(jì)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上達(dá)成的決定，歐盟委員會(huì)又將“發(fā)行地原則”作為“居住地原則”的補(bǔ)充引入強(qiáng)化合作草案。這意味著即使交易雙方都不在參與國(guó)內(nèi)，但只要交易的是參與國(guó)發(fā)行的金融產(chǎn)品，交易雙方同樣要履行納稅義務(wù)。

（二）課稅對(duì)象——對(duì)“集團(tuán)內(nèi)部主體（entities of group）”的解讀

2011草案中列出了應(yīng)繳稅的三種交易類(lèi)型，包括：（a）在凈額結(jié)算或軋差⑤指支付系統(tǒng)將收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)得出凈余額。前購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售金融工具；（b）集團(tuán)內(nèi)部主體（entities of group）之間金融工具所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓或涉及金融工具風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的其他類(lèi)似交易；（c）簽訂或修改衍生品交易合同。⑥參見(jiàn)2011草案Art.2.1.(1)。同時(shí)又對(duì)其中可能產(chǎn)生歧義的定義進(jìn)行了詳細(xì)解釋?zhuān)?011草案將“金融工具”限定在歐盟金融工具市場(chǎng)法規(guī)（MiFID）⑦該法規(guī)從2007年11月起生效，在歐盟所有成員國(guó)實(shí)施，對(duì)通過(guò)銀行、投資公司及傳統(tǒng)交易所或替代性的交易場(chǎng)所（多邊交易設(shè)施）提供的金融服務(wù)（如經(jīng)紀(jì)、咨詢(xún)、交易、投資組合管理、承銷(xiāo)等）進(jìn)行監(jiān)管，旨在促進(jìn)歐盟形成金融工具批發(fā)以及零售交易的統(tǒng)一市場(chǎng)，同時(shí)在多個(gè)方面改善對(duì)客戶的保護(hù)。里所定義及列舉的范圍，并強(qiáng)調(diào)與外匯交易、保險(xiǎn)交易等相關(guān)的金融工具交易并不屬于金融交易稅涵蓋范圍。由此，歐盟金融交易稅草案通過(guò)原則性規(guī)定結(jié)合具體細(xì)致解釋?zhuān)瑢⒍喾N交易形式納入其中，使得意圖通過(guò)轉(zhuǎn)換金融交易形式來(lái)避稅變得困難。

但草案中仍然可能存疑的地方在于對(duì)上述（b)中主體（entities）與集團(tuán)（group）的理解：一是所指集團(tuán)內(nèi)部的交易主體必須是不同的法人，還是同一法人的不同分支機(jī)構(gòu)也可以算作交易主體；二是集團(tuán)的定義不明確，如果主體是不同的法人，那么集團(tuán)的含義自然是指集團(tuán)公司，既然是指集團(tuán)公司，提案對(duì)于集團(tuán)內(nèi)部的公司之間關(guān)聯(lián)度又未加以規(guī)定，即怎樣的公司群才構(gòu)成法條中所稱(chēng)“集團(tuán)”。因此，此處有必要進(jìn)一步明確相關(guān)概念。

（三）稅率及應(yīng)納稅額的確定

對(duì)于稅率的規(guī)定，歐盟在2011草案中針對(duì)不同類(lèi)型的交易限定了一個(gè)最低值：股票、證券類(lèi)交易為0.1%，金融衍生工具類(lèi)交易為0.01%，各國(guó)可根據(jù)自身情況在最低稅率的基礎(chǔ)上再在國(guó)內(nèi)法中確定具體稅率。明確稅率的前提下，應(yīng)納稅額的計(jì)算變得非常容易。但當(dāng)涉及金融集團(tuán)內(nèi)部的交易時(shí)，確定應(yīng)納稅額是比較復(fù)雜的問(wèn)題。金融集團(tuán)內(nèi)部的交易容易發(fā)生轉(zhuǎn)移定價(jià)，當(dāng)顯示的交易金額明顯低于市場(chǎng)正常價(jià)格時(shí)，就需要征稅主體根據(jù)實(shí)際情況做出實(shí)質(zhì)價(jià)格的判斷，具體如何確定對(duì)于稅務(wù)機(jī)關(guān)是非常大的挑戰(zhàn)。

（四）稅款的分配及使用

有關(guān)草案出臺(tái)后，目前惟一達(dá)成共識(shí)的是各國(guó)將其三分之二的稅收歸屬歐盟預(yù)算收入，以抵消其原本應(yīng)基于國(guó)民生產(chǎn)總值繳納給歐盟的同等金額，剩余三分之一稅款由參與國(guó)自行保留。但對(duì)于屬于歐盟的這筆稅款究竟應(yīng)如何使用，并無(wú)具體說(shuō)明，只是籠統(tǒng)的計(jì)劃用于人類(lèi)健康、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域。但除此之外是否還需考慮其他領(lǐng)域，如基礎(chǔ)教育、金融消費(fèi)者保護(hù)等，還需要進(jìn)一步探討。金融交易稅的最終目的是為了保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，基于此，筆者認(rèn)為稅款中至少有一部分應(yīng)獨(dú)立于歐盟的財(cái)政收入，建立類(lèi)似于瑞典的“穩(wěn)定基金”用途的對(duì)應(yīng)基金，直接用于金融穩(wěn)定的事項(xiàng)。

三、對(duì)完善我國(guó)相關(guān)稅制的啟示

目前，我國(guó)惟一開(kāi)征的屬于金融交易稅的稅種是股票交易印花稅。該稅于1990年開(kāi)征，實(shí)行買(mǎi)賣(mài)雙方雙向征收方式，稅率為0.6%。經(jīng)歷十余次調(diào)整，2008年稅率降至0.1%，并實(shí)行賣(mài)方單邊征收。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，股票交易印花稅的局限性日益暴露。借鑒歐盟金融交易稅草案有關(guān)規(guī)定，可從下列幾點(diǎn)考慮對(duì)我國(guó)相關(guān)稅制加以完善：

（一）擴(kuò)大征稅對(duì)象，用金融交易稅代替股票交易印花稅

隨著我國(guó)金融改革的深化，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將逐漸面臨市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。由市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新意味著股票交易印花稅征收范圍過(guò)于局限，不能涵蓋紛繁復(fù)雜的交易形式，無(wú)法達(dá)到抑制過(guò)頻的投機(jī)交易行為、促進(jìn)金融穩(wěn)定之效果。因而我國(guó)有必要將股票交易印花稅的征收范圍擴(kuò)大，開(kāi)征真正意義上的金融交易稅。此外，隨著金融全球化進(jìn)程的快速發(fā)展，金融活動(dòng)具有強(qiáng)烈的外溢效應(yīng)，只有實(shí)現(xiàn)交易稅的全球統(tǒng)一征收才可以消除監(jiān)管套利，促使交易稅達(dá)到更好的效果。

（二）堅(jiān)持稅收法定原則，設(shè)計(jì)科學(xué)合理的稅制

稅收法定是稅法的重要原則，穩(wěn)定的稅制不僅可以減少納稅人的納稅合規(guī)成本，有助于企業(yè)進(jìn)行合理適度的稅收籌劃，還有利于稅法威嚴(yán)的維護(hù)。因此在開(kāi)征金融交易稅時(shí)，務(wù)必保持稅法的穩(wěn)定性和持續(xù)性。在稅收的各個(gè)要素規(guī)范中，如納稅人、稅率、征收程序等規(guī)定上，要充分考慮我國(guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展有所判斷。在稅率的設(shè)置上，應(yīng)合理測(cè)算，設(shè)立差別化稅率，增加資本外逃成本，防止逃稅或避稅行為的過(guò)多發(fā)生，最大程度避免金融交易稅導(dǎo)致的負(fù)面效應(yīng)。在征收環(huán)節(jié)上，需要考慮交易的便捷性，可建立統(tǒng)一的交易納稅系統(tǒng)平臺(tái)，減少金融機(jī)構(gòu)的納稅成本，也便于稅務(wù)機(jī)關(guān)監(jiān)督和管理。

（三）限定稅收用途，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)責(zé)任

根據(jù)收入目的的不同，稅收可以分為一般目的稅和特定目的稅。金融交易稅從其并非專(zhuān)項(xiàng)用于某一方面來(lái)看，屬于一般目的稅。但在“后金融危機(jī)時(shí)代”，筆者認(rèn)為，歐盟的金融交易稅應(yīng)同時(shí)彰顯財(cái)政功能和維護(hù)金融穩(wěn)定、紓解金融危機(jī)的特殊目的，如何實(shí)現(xiàn)后者意義更為重大。因此，我國(guó)可以考慮將金融交易稅的稅收用途限定在穩(wěn)定金融領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)為自己的行為負(fù)責(zé)，在危機(jī)前紓緩其過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)行為，危機(jī)來(lái)臨時(shí)強(qiáng)化其自身責(zé)任。

[1] European Commission. Proposal for a Council Directive on a Common System of Financial Transaction Tax and Amending Directive 2008/7/ EC.Brussel,28.9.2011. COM(2011) 594 final.

[2] European Commission. Proposal for a Council Directive Implementing Enhanced Cooperation in the Area of Financial Transaction Tax. Brussel,14.2.2013. COM(2013) 71 final.

[3] Thornton Matheson. Taxing Financial Transactions: Issues and Evidence [R].IMF WP/11/54, 2011: 5.

[4] 尹音頻,張友樹(shù).全球雙層金融交易稅的制度構(gòu)想[J].上海金融, 2012,(10).

[5] 沈國(guó)兵.全球統(tǒng)一征收銀行稅:爭(zhēng)議的本質(zhì)、是否可行及其可能影響[J].西部論叢,2010, (7).

[6] 湯潔茵.金融市場(chǎng)發(fā)展中的稅收立法選擇--以稅收對(duì)金融市場(chǎng)的調(diào)控功能為核心[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì),2012,(2).

責(zé)任編輯：賈蘭霞

An Analysis on EU Financial Transaction Tax and Its Enlightenment

Xinzhu Dai

In addition to curbing short-term speculative trading, financial transaction tax can also increase fiscal revenue and bail the financial sector out of the possible crisis. This paper analyzes the arrangements of EU financial transaction tax proposed by relevant drafts and puts forward suggestions on perfecting China's tax system by combining with the development of domestic financial market.

Financial transaction tax The European Union Stamp duty on share trading

F810.42

A

2095-6126(2014)11-0046-4