孫杜芬 ，尹秀玲，鄭 玥，明 穎

（1．中國(guó)地質(zhì)大學(xué) （北京）地球科學(xué)與資源學(xué)院，北京100083；2．中國(guó)石油勘探開(kāi)發(fā)研究院，北京100083；3．中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司北京市分行，北京100010；4．中國(guó)石化國(guó)際石油勘探開(kāi)發(fā)有限公司，北京100029）

1 伊拉克油氣資源對(duì)外合作的主要財(cái)稅制度

根據(jù)BP能源最新統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，伊拉克石油探明可采儲(chǔ)量資源150億桶，約占世界石油探明儲(chǔ)量資源的9%，世界排名第五，天然氣探明可采儲(chǔ)量為36000億m3，占世界天然氣儲(chǔ)量資源的1．9%，油氣資源極其豐富。郭鵬等比較詳細(xì)的分析了伊拉克對(duì)外油氣資源合作的發(fā)展過(guò)程，海灣戰(zhàn)爭(zhēng)使伊拉克油氣工業(yè)一度停滯，伊拉克1997年再次開(kāi)放該國(guó)的油氣資源市場(chǎng)，吸引國(guó)際油氣公司參與該國(guó)的油氣資源勘探和生產(chǎn)。2008年伊拉克中央政府正式大規(guī)模開(kāi)放該國(guó)油氣資源市場(chǎng)，以公開(kāi)招標(biāo)的形式對(duì)外進(jìn)行油氣資源開(kāi)發(fā)生產(chǎn)合作，采取的財(cái)稅制度為新興的服務(wù)合同財(cái)稅制度，在此后相繼推出油氣資源合作中也采用的服務(wù)合同財(cái)稅制度。郝洪等比較詳細(xì)的分析了開(kāi)發(fā)油氣田服務(wù)合同具體的財(cái)稅制度的主要特點(diǎn)。

但在伊拉克有一個(gè)比較特殊的自治區(qū)是庫(kù)爾德自治區(qū)，庫(kù)爾德自治區(qū)聚居在伊北部地區(qū)包括杜胡克、蘇萊曼尼亞和埃爾比勒省以及基爾庫(kù)克、摩蘇爾和迪亞拉省地區(qū)，面積約8萬(wàn)km2，人口約400萬(wàn)人，占伊人口總數(shù)的五分之一。這里地勢(shì)險(xiǎn)要，油氣資源極其豐富，石油產(chǎn)量占伊全國(guó)一半以上。第一次世界大戰(zhàn)后，庫(kù)爾德斯坦被劃分到土耳其、伊拉克、伊朗、敘利亞、黎巴嫩、阿塞拜疆和亞美尼亞，但伊拉克境內(nèi)的庫(kù)爾德人一直在謀求建立自己的獨(dú)立國(guó)家。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的斗爭(zhēng)，庫(kù)爾德自治區(qū)政府與伊拉克中央政府矛盾終于緩解。由于中央政府與自治區(qū)的矛盾始終存在，中央政府規(guī)定在庫(kù)爾德自治區(qū)擁有區(qū)塊的公司便不能參與中央政府所屬的油氣資源區(qū)塊的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，因此該近幾年來(lái)有很多公司在逐步轉(zhuǎn)讓庫(kù)爾德自治區(qū)油氣資源區(qū)塊。目前也為中國(guó)油氣公司關(guān)注的重點(diǎn)，因此分析該國(guó)的服務(wù)合同和產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度以及這兩種財(cái)稅制度下的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)于中國(guó)海外油氣新項(xiàng)目收購(gòu)和并購(gòu)具有一定的指導(dǎo)意義。

2 伊拉克油氣資源對(duì)外合作財(cái)稅制度簡(jiǎn)介

前面已經(jīng)介紹過(guò)伊拉克目前油氣資源對(duì)外合作的主要財(cái)稅制度是伊拉克中央政府采用的服務(wù)合同和庫(kù)爾德自治區(qū)采用的產(chǎn)品分成合同下的財(cái)稅制度，下面分別介紹這兩種財(cái)稅制度構(gòu)架和主要財(cái)稅制度。兩種財(cái)稅制度構(gòu)架見(jiàn)服務(wù)合同與產(chǎn)品分成合同收入分配流程圖1。

圖1 服務(wù)合同和產(chǎn)品分成合同收入分配流程圖

2．1 服務(wù)合同財(cái)稅制度構(gòu)架和主要財(cái)稅制度介紹

根據(jù)圖1中目前伊拉克中央政府采用的服務(wù)合同財(cái)稅制度的構(gòu)架圖以及目前正在實(shí)施的財(cái)稅制度，可將財(cái)稅制度構(gòu)架和主要財(cái)稅制度總結(jié)為：在服務(wù)合同財(cái)稅制度下，當(dāng)油氣田產(chǎn)量達(dá)到合同中規(guī)定的目標(biāo)產(chǎn)量后，投資者便可啟動(dòng)油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及報(bào)酬費(fèi)回收，在油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及報(bào)酬費(fèi)回收完后，所有的剩余油氣資源歸資源國(guó)政府所有。在油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及報(bào)酬費(fèi)回收后，投資者需要根據(jù)回收的報(bào)酬費(fèi)用上交所得稅，這與傳統(tǒng)的盈利計(jì)稅制度不同。

由財(cái)稅制度構(gòu)架和主要財(cái)稅制度可以看出，在服務(wù)合同財(cái)稅制度中投資者的利潤(rùn)來(lái)源為報(bào)酬費(fèi)所得。

2．2 產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度構(gòu)架和主要財(cái)稅制度介紹

根據(jù)圖1中庫(kù)爾德自治區(qū)采用的產(chǎn)品分成財(cái)稅制度的構(gòu)架圖以及目前正在實(shí)施的財(cái)稅制度，可將財(cái)稅制度構(gòu)架和主要財(cái)稅制度總結(jié)為：在油氣田正式投產(chǎn)后，投資者需無(wú)償上交礦區(qū)使用費(fèi)給庫(kù)爾德自治區(qū)政府，上交完礦區(qū)使用費(fèi)后剩余的凈銷(xiāo)售收入可用于投資者回收投資者的油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本。在上交礦區(qū)使用費(fèi)及回收成本后的收入都?xì)w入利潤(rùn)油氣中。利潤(rùn)油氣在投資者和資源國(guó)政府之間進(jìn)行分配，投資者所得的利潤(rùn)油氣需要上交一部分基礎(chǔ)建設(shè)基金，上交基礎(chǔ)建設(shè)基金比例由投資者與政府之間談判而定。

由對(duì)伊拉克中央政府采用的服務(wù)合同財(cái)稅制度和庫(kù)爾德自治區(qū)采用的產(chǎn)品分成財(cái)稅制度的總結(jié)可發(fā)現(xiàn)，服務(wù)合同和產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度構(gòu)架和主要財(cái)稅制度類(lèi)似，產(chǎn)品分成合同中的基礎(chǔ)建設(shè)基金就相當(dāng)于服務(wù)合同中的所得稅，但產(chǎn)品分成合同中比服務(wù)合同多一個(gè)財(cái)稅制度就是礦區(qū)使用費(fèi)。主要不同有兩個(gè)方面，第一是油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用初始回收時(shí)間；第二是投資者的利潤(rùn)來(lái)源。

3 服務(wù)合同和產(chǎn)品分成財(cái)稅制度差異分析

以上的財(cái)稅制度介紹和分析表明這兩種財(cái)稅制度的主要差別有兩個(gè)方面，因此下面具體分析這兩個(gè)方面的差異。

3．1 油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用初始回收時(shí)間

伊拉克中央政府目前采用的服務(wù)合同財(cái)稅制度，無(wú)論是待開(kāi)發(fā)油氣田還是已開(kāi)發(fā)油氣田，均需在達(dá)到一定的產(chǎn)量后才可以開(kāi)始回收油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用，而不是油氣田投入生產(chǎn)便可開(kāi)始回收油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用。但目前庫(kù)爾德自治區(qū)采用的產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度，只要采用該合同模式的油氣田一旦投入生產(chǎn)就能啟動(dòng)油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本即費(fèi)用的回收。因此，產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用初始回收時(shí)間會(huì)比服務(wù)合同早。根據(jù)資金的時(shí)間價(jià)值影響，油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本越早回收可提高投資者的經(jīng)濟(jì)效益。

3．2 投資者的利潤(rùn)來(lái)源

伊拉克中央政府目前采用的服務(wù)合同財(cái)稅制度中在油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及報(bào)酬費(fèi)回收完后，剩余的油氣資源全部歸政府所有，因此在服務(wù)合同財(cái)稅制度下投資者的利潤(rùn)來(lái)源為根據(jù)油田生產(chǎn)的產(chǎn)量計(jì)提的報(bào)酬費(fèi)。庫(kù)爾德自治區(qū)采用的產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度中，在油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本回收完后，剩余的油氣資源由投資者與資源國(guó)政府之間分配，因此在產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下投資者的主要利潤(rùn)是剩余油氣資源利潤(rùn)分配所得。因此，服務(wù)合同和產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度最大的差別在于投資者的利潤(rùn)來(lái)源。伊拉克中央政府目前采用的服務(wù)合同財(cái)稅制度中，投資者的報(bào)酬費(fèi)等于單桶報(bào)酬費(fèi)乘以油氣田凈產(chǎn)量，如果財(cái)稅制度規(guī)定單桶報(bào)酬費(fèi)固定不變，則合同期內(nèi)油氣田凈產(chǎn)量越高投資者的報(bào)酬費(fèi)所得越多。如果油氣價(jià)格上漲，投資者可加快油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及報(bào)酬費(fèi)的回收速度，但投資者不能與資源國(guó)分享高油氣價(jià)格產(chǎn)生的盈利。庫(kù)爾德自治區(qū)的產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度中，利潤(rùn)油氣在投資者和資源國(guó)之間按照合同中的財(cái)稅制度規(guī)定的方法進(jìn)行分配。因此，如果油氣田凈產(chǎn)量和油氣價(jià)格越高，投資者所分得的利潤(rùn)油氣會(huì)越多，即投資者可以與資源國(guó)政府共享高油氣價(jià)格和高油氣凈產(chǎn)量產(chǎn)生的盈利。

從油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用起始回收時(shí)間和投資者的利潤(rùn)來(lái)源來(lái)看，由于服務(wù)合同財(cái)稅制度油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用回收時(shí)間晚于產(chǎn)品分成合同，因此服務(wù)合同財(cái)稅制度中投資者勘探和開(kāi)發(fā)成本及費(fèi)用回收風(fēng)險(xiǎn)高于產(chǎn)品分成合同。從投資者的利潤(rùn)來(lái)源來(lái)看，服務(wù)合同財(cái)稅制度下投資者的利潤(rùn)來(lái)源為合同期內(nèi)報(bào)酬費(fèi)所得而產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度中投資者的利潤(rùn)來(lái)源為利潤(rùn)油氣分成，投資者能夠分享剩余的利潤(rùn)油氣，因此服務(wù)合同財(cái)稅制度中投資收益要低于產(chǎn)品分成。這就加大了服務(wù)合同財(cái)稅制度下投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，降低了投資者的投資收益，削弱了投資者的投資熱情。

4 服務(wù)合同和產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析

通過(guò)以上分析這兩種財(cái)稅制度的差別，進(jìn)一步根據(jù)具體的財(cái)稅制度來(lái)測(cè)算兩種財(cái)稅制度下經(jīng)濟(jì)效益。以目前伊拉克中央政府采用的服務(wù)合同財(cái)稅制度下在產(chǎn)H油田和伊拉克庫(kù)爾德自治區(qū)采用的的產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下的某在產(chǎn)S油田為例來(lái)進(jìn)行具體的經(jīng)濟(jì)效益的對(duì)比分析，服務(wù)合同財(cái)稅制度采用H油田財(cái)稅制度，庫(kù)爾德自治區(qū)的產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度采用S油田財(cái)稅制度，基礎(chǔ)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)產(chǎn)量和投資采用正在生產(chǎn)的H油田預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。

4．1 兩種財(cái)稅制度簡(jiǎn)介

4．1．1 H油田服務(wù)合同財(cái)稅制度簡(jiǎn)介

投資者參股權(quán)益為75%，伊拉克當(dāng)?shù)厥凸靖晒蔀?5%，合同期為20年，油田產(chǎn)量在3年內(nèi)達(dá)到7萬(wàn)桶／d便可開(kāi)始回收成本及報(bào)酬，油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本及報(bào)酬費(fèi)回收上限為50%，單桶報(bào)酬費(fèi)由R因子決定，R因子臺(tái)階為1～2，單桶報(bào)酬費(fèi)臺(tái)階為2～0．4美元／桶，所得稅稅率為35%。

4．1．2 S油田產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度簡(jiǎn)介

投資者參股權(quán)益80%，庫(kù)爾德自治區(qū)當(dāng)?shù)厥凸緟⒐蓹?quán)益為20%（參與投資），礦區(qū)使用費(fèi)稅率為10%，合同期為20年，油氣資源勘探和開(kāi)發(fā)成本上限為40%，利潤(rùn)油分成由R因子決定，R因子臺(tái)階為1～2，利潤(rùn)油分成臺(tái)階為18%～9%（直接扣減利潤(rùn)油中需要上繳給庫(kù)爾德自治區(qū)政府的基礎(chǔ)建設(shè)基金后的分成臺(tái)階）。H油田和S油田財(cái)稅制度構(gòu)架和收入分配流程見(jiàn)圖2。

服務(wù)合同財(cái)稅制度下的投資利潤(rùn)所得為在合同期內(nèi)報(bào)酬費(fèi)所得，合同期內(nèi)單桶報(bào)酬費(fèi)用最高為2美元／桶，則投資者利潤(rùn)所得約為單桶原油價(jià)值的1．5%，在產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度利潤(rùn)所得為利潤(rùn)油氣分配，根據(jù)以上的財(cái)稅制度測(cè)算得出投資利潤(rùn)所得約為6．7%，初步概算產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下的投資者利潤(rùn)所得約為服務(wù)合同模式下的4倍，但為了更好比較兩種合同財(cái)稅制度下的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)一步測(cè)算相關(guān)的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)以進(jìn)行更具體的對(duì)比分析。

4．2 H和S油田經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比分析

選取四個(gè)有代表性的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行兩種財(cái)稅制度下的經(jīng)濟(jì)效益比較分析，分別是投資凈現(xiàn)值率、投資者內(nèi)部收益率、投資者凈得和投資者投資回收期。投資凈現(xiàn)值率即在合同期內(nèi)投資者的凈現(xiàn)值與油氣田投資現(xiàn)值的比值，是一種動(dòng)態(tài)投資收益指標(biāo)，反映單位投資所獲得的超額凈效益。這個(gè)指標(biāo)是目前比較油氣田經(jīng)濟(jì)效益采用最多的指標(biāo)。內(nèi)部收益率就是在考慮了時(shí)間價(jià)值的情況下，使一項(xiàng)投資在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于投資成本時(shí)的收益率，內(nèi)部收益率越高，說(shuō)明投入的成本相對(duì)少，但獲得的收益卻相對(duì)多。投資者凈得即在合同期內(nèi)投資者的累計(jì)凈現(xiàn)金流與總收入的比值，這是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，投資者凈得越大，表明投資者累計(jì)現(xiàn)金流越多。投資回收期是指從油氣田的生效日起，油氣田原始投資收回所需要的年限。H和S油田主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見(jiàn)表1。

圖2 H和S油田財(cái)稅制度構(gòu)架和收入分配流程圖

表1 H和S油田主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

在基礎(chǔ)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)一致的情況下，產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下投資者的投資凈現(xiàn)值率為服務(wù)合同模式下的21．3倍，表明產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下投資者投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于服務(wù)合同，即產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下的財(cái)稅制度優(yōu)于服務(wù)合同。產(chǎn)品分成財(cái)稅制度下投資者的內(nèi)部收益率是服務(wù)合同財(cái)稅制度下的投資者的內(nèi)部收益率8倍，這表明產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度在投資相同的情況下能夠產(chǎn)生更多的利潤(rùn)，進(jìn)一步表明產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下的投資收益高于服務(wù)合同。產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下投資者凈得為服務(wù)合同的4．6倍，投資凈得為整個(gè)合同期內(nèi)投資累計(jì)凈現(xiàn)金流與合同期內(nèi)總收入的比值，該值越高表明合同期內(nèi)累計(jì)凈現(xiàn)金流越多，因此在整個(gè)合同期內(nèi)產(chǎn)品分成財(cái)稅制度下的累計(jì)現(xiàn)金流明顯高于服務(wù)合同。從以上的三個(gè)主要經(jīng)濟(jì)對(duì)比指標(biāo)可以看出，產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下投資者凈得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于服務(wù)合同財(cái)稅制度下投資者凈得。這三個(gè)指標(biāo)對(duì)比表明，目前庫(kù)爾德自治區(qū)采用的產(chǎn)品分成財(cái)稅制度下的投資者凈收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于伊拉克中央政府采用的服務(wù)合同。

投資者投資回收期能反映投資者回收投資的速度，表1測(cè)算結(jié)果表明產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下投資者能較服務(wù)合同更快的回收投資，這與投資凈現(xiàn)值率、投資者凈得和內(nèi)部收益率兩個(gè)指標(biāo)反應(yīng)的趨勢(shì)一致。投資回收期越短，投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)也越低，資金壓力也就越小。

通過(guò)對(duì)比分析兩種財(cái)稅制度下的主要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表明庫(kù)爾德自治區(qū)采用的產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度明顯優(yōu)于服務(wù)合同財(cái)稅制度。

5 結(jié)論和建議

以上的財(cái)稅制度對(duì)比和經(jīng)濟(jì)效益分析表明兩種財(cái)稅制度的主要區(qū)別是成本回收時(shí)間及投資者的利潤(rùn)來(lái)源，由于服務(wù)合同財(cái)稅制度中投資者的所得僅為報(bào)酬費(fèi)，且合同期內(nèi)單桶報(bào)酬費(fèi)不高，這就導(dǎo)致了庫(kù)爾德自治區(qū)采用的產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度下的經(jīng)濟(jì)效益明顯優(yōu)于伊拉克中央政府采用的服務(wù)合同，也就是產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度相對(duì)比較優(yōu)惠，因此如果有機(jī)會(huì)獲取產(chǎn)品分成合同財(cái)稅制度則有利于投資者保證一定的投資回報(bào)。但在服務(wù)合同財(cái)稅制度下，由于伊拉克南部地質(zhì)儲(chǔ)量比較落實(shí)和資源豐富，投資者在油氣田運(yùn)營(yíng)中也能產(chǎn)生可觀的經(jīng)濟(jì)效益，這也是伊拉克中央政府采用如此苛刻的財(cái)稅制度的主要原因。由于目前我國(guó)的油氣公司大部分在南部已獲取油田，因此如果短期內(nèi)伊拉克中央政府與庫(kù)爾德自治區(qū)矛盾不能化解，很難進(jìn)入庫(kù)爾德自治區(qū)油氣資源市場(chǎng)。因此為保證投資者的經(jīng)濟(jì)效益及能源儲(chǔ)備，需更加深入的研究伊拉克服務(wù)合同的財(cái)稅制度，或是在以后的合作過(guò)程中能夠爭(zhēng)取與資源國(guó)政府談判以獲取較優(yōu)惠的財(cái)稅制度，以利于投資者爭(zhēng)取更多的經(jīng)濟(jì)效益并為這種財(cái)稅制度下應(yīng)該采用的經(jīng)營(yíng)策略提出意見(jiàn)和建議。

［1］ Johnston D．International Petroleum Fiscal Systems and Production Sharing Contracts［M］．Tulsa：PennWell Books，1994．

［2］ 王勇．國(guó)際油氣財(cái)稅制度對(duì)比及選擇研究［J］．財(cái)會(huì)月刊，2008（6）：71－73．

［3］ 葛艾繼，郭鵬．產(chǎn)品分成合同模式和回購(gòu)合同模式比較分析［J］．國(guó)際石油經(jīng)濟(jì)，2001（11）：61－63．

［4］ 郭鵬，韓濤．從對(duì)外合同的更迭看伊拉克石油合作政策的變化［J］．國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，2009（4）：64－68．

［5］ 侯明揚(yáng)，劉鳴．庫(kù)爾德地區(qū)石油出口禁令解除影響分析——兼論敏感地區(qū)石油地緣政治演化對(duì)中國(guó)公司海外經(jīng)營(yíng)策略的啟示［J］．西亞非洲，2011（8）：11－23．

［6］ 郝洪，王珮，王震．伊拉克石油合作合同模式及財(cái)稅條款分析［J］．會(huì)計(jì)之友，2011（22）：106－108．

［7］ 夏凌娟，安海忠，高湘昀．國(guó)際油氣資源合作中合同模式的比較研究［J］．資源與產(chǎn)業(yè)，2013（6）：157－162．

［8］ 尹秀玲，齊梅，孫杜芬，等．礦稅制合同模式收益分析及項(xiàng)目開(kāi)發(fā)策略［J］．中國(guó)礦業(yè)，2012，21（8）：42－44．