◎ 文 《法人》特約撰稿 董精英

P2P“三無時(shí)代”落幕

◎ 文 《法人》特約撰稿 董精英

“三無”產(chǎn)品P2P在新規(guī)出臺(tái)之日，將是其終結(jié)之時(shí)。是誰在行業(yè)漲潮時(shí)裸泳，屆時(shí)便自有分曉

9月27日，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫在深圳互聯(lián)網(wǎng)金融論壇中發(fā)言時(shí)，明確提出“P2P監(jiān)管最新十大原則”，引發(fā)P2P行業(yè)的熱烈關(guān)注。

業(yè)內(nèi)專家指出，相較于此前的四條紅線，隨著監(jiān)管層對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)了解的深入，監(jiān)管思路和原則進(jìn)一步細(xì)化。

無門檻，無規(guī)則，無監(jiān)管，是為P2P的“三無”。再加上在互聯(lián)網(wǎng)浪潮的狂瀾下，天下熙熙的皆為利來往者陸續(xù)投入三無產(chǎn)品的懷抱。投資者需要盈利的項(xiàng)目，項(xiàng)目需要資金的啟動(dòng)，當(dāng)雙方都有需求的時(shí)候，P2P就適時(shí)地出現(xiàn)了。

P2P是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸“婚介”平臺(tái)，借錢的和缺錢的在這里匯集，各取所需，交易完成。

有句調(diào)侃說道：只有等退潮了，才知道誰在裸泳。P2P行業(yè)亂象叢生的漲潮態(tài)勢(shì)下，“三無”的時(shí)代總會(huì)謝幕。投資者的資金投入P2P平臺(tái)，開啟的巨大風(fēng)險(xiǎn)之旅也總會(huì)終結(jié)。

P2P行業(yè)冰火兩重天

小米創(chuàng)始人雷軍曾說過一句經(jīng)典勵(lì)志：站在臺(tái)風(fēng)口豬也會(huì)飛起來。前赴后繼的P2P創(chuàng)始者正好印證了這句話。據(jù)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在每天都有三五家平臺(tái)上線，P2P當(dāng)下很火很熱很潮流。在2014年中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展圓桌會(huì)議上，新華社旗下《金融世界》、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)發(fā)布了《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告》。

該報(bào)告稱，截至今年6月，全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1263家，半年成交金額接近1000億元，預(yù)計(jì)全年累計(jì)成交將超過3000億元。

殊不知，福兮禍之所伏。

P2P，這個(gè)三無產(chǎn)品，好進(jìn)也好出，興興然進(jìn)入者云云，悻悻然崛起者了了。一邊是熱火朝天，一邊是門可羅雀。從2012年底優(yōu)易貸跑路事件，行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了好幾輪跑路潮。

據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫介紹，截至今年7月份，可查的P2P機(jī)構(gòu)有1200家，跑路的有150家，去年以來幾乎平均每個(gè)月都有六七家P2P平臺(tái)跑路。其中8月新上線平臺(tái)北京龍華貸更是只上線一天便“跑路”了。

自國內(nèi)P2P鼻祖“拍拍貸”于2007年創(chuàng)立至今，P2P已走過坎坷跌宕的七年時(shí)光。由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)本身的信息中介地位，再加上國內(nèi)扣上的“三無”的帽子，信息不對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)難避免。

所以，這邊是被P2P的“三無”特性吸引而來的創(chuàng)立者，那邊是遭受P2P的“三無”劣行的跑路受害者。這樣的局面現(xiàn)在仍在未完待續(xù)中。

掀開資金托管的神秘面紗

資金托管，可以說是P2P投資中讓投資者比較放心的一個(gè)字眼。但是資金托管的背后并不是投資者資金的保障。從平臺(tái)的角度來看，資金托管是平臺(tái)盈利的絆腳石。一旦真正啟動(dòng)資金托管，投資者的資金不能隨意動(dòng)用，平臺(tái)在運(yùn)營商就會(huì)受到資金制約。

此外，用了資金托管的平臺(tái)，成本提高，利潤(rùn)變薄，再加上較其他平臺(tái)的操作流程復(fù)雜繁瑣。若是平臺(tái)方，會(huì)做出怎樣的選擇呢？

為了達(dá)到平臺(tái)和投資者的利益平衡，不少平臺(tái)選擇第三方支付，比方支付寶、理財(cái)通等，這樣看似中立的機(jī)構(gòu)作為資金托管方。但是仔細(xì)想想，就會(huì)看出不對(duì)，支付和資金托管根本就是兩回事。況且支付寶等類似第三方支付僅有支付功能，并沒有資金托管服務(wù)。有第三方資金托管資質(zhì)的第三方支付機(jī)構(gòu)是有限的。

另有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將目光投向銀行，將銀行宣稱為資金托管方，但實(shí)際上只是資金存管，并非資金托管或資金監(jiān)管。

無準(zhǔn)入，無監(jiān)管，無規(guī)則，行業(yè)出現(xiàn)魚龍混雜的局面也是可想而知的。P2P平臺(tái)自身推出的資金托管功能又是掛羊頭賣狗肉，各種違規(guī)、違法行為叢生，似成P2P的基本態(tài)勢(shì)?！叭裏o”使成長(zhǎng)過快卻又營養(yǎng)不良的P2P面臨內(nèi)部局限，外部風(fēng)險(xiǎn)的雙面夾擊，而缺乏必要招架之力。

屢踩紅線，倒逼監(jiān)管

從本質(zhì)上看，P2P只是一個(gè)平臺(tái)，一個(gè)向資金借貸雙方提供的信息交流網(wǎng)站平臺(tái)。既不屬于金融機(jī)構(gòu)，但也不是傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，是互聯(lián)網(wǎng)金融的衍生品。按照我國央行對(duì)“以開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名實(shí)施非法集資行為”的三類P2P公司做出明確界定。

在2013年年底由銀監(jiān)會(huì)牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)上，央行負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)：“應(yīng)當(dāng)在鼓勵(lì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，合理設(shè)定其業(yè)務(wù)邊界，劃出紅線，明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實(shí)施集資詐騙?！?/p>

坐擁互聯(lián)網(wǎng)和金融兩大寶座，倒使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的身份歸屬和監(jiān)管主體更顯尷尬。這也是P2P成為“三無”的一個(gè)因素。即使有央行劃定的四個(gè)“不得”的“大紅線”。不過，這些“紅線”屢屢被一波又一波的跑路潮踩踏，倒逼管理層對(duì)行業(yè)的監(jiān)管。

他山之石可以攻玉，從國外實(shí)踐來看，P2P的監(jiān)管主體，在英國由金融服務(wù)局負(fù)責(zé)，在美國由證券交易委員會(huì)負(fù)責(zé)，在法國則由金融市場(chǎng)管理局負(fù)責(zé)。

國內(nèi)無明確監(jiān)管主體P2P扶正強(qiáng)身，發(fā)展行業(yè)自律。據(jù)悉，上海市網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟制訂了《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》，標(biāo)準(zhǔn)提及高層人員任職資格條件、經(jīng)營條件、經(jīng)營規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)防范、信息披露、出借人權(quán)益保護(hù)、征信報(bào)告、行業(yè)監(jiān)督和適用范圍等。另外，中國支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)也已在北京成立，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是會(huì)員領(lǐng)域之一。

據(jù)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部楊曉軍副主任透露，2014年下半年或2015年年初將有P2P監(jiān)管細(xì)則規(guī)劃出臺(tái)。P2P行業(yè)的野蠻生長(zhǎng)，將會(huì)在不久的將來進(jìn)行洗牌。