◎ 文 《法人》特約撰稿 錢海利

互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)力消費金融

◎ 文 《法人》特約撰稿 錢海利

在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛展開對消費金融業(yè)務布局的同時，市場風險及監(jiān)管缺失的問題不可避免地出現(xiàn)了。如何理順監(jiān)管，保證市場健康發(fā)展，是巨頭們成功的關鍵

2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融剛成為新興名詞。2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融卻已成為企業(yè)發(fā)展突圍的關鍵詞。

互聯(lián)網(wǎng)金融概念的出現(xiàn)加速了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融方向演進。在此背景下，京東、百度、阿里放出諸多發(fā)展金融信號，不斷延伸自身的金融觸角，提高在彼此間較量的實力。

依托著巨大的用戶數(shù)量，京東、百度、阿里的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)火從支付、供應鏈金融、眾籌等領域，又燒到了消費金融。

2014年2月，京東推出“白條”消費信貸產(chǎn)品。7月，天貓“分期付款”服務推向市場。9月則成了最熱鬧的一個月，百度聯(lián)合中影股份、中信信托發(fā)布國內(nèi)首個電影大眾消費平臺——“百發(fā)有戲”；京東更是直接對外宣告了布局消費金融的野心，推出“校園白條”產(chǎn)品，提出未來三年，白條用戶數(shù)將與京東用戶體量匹配的戰(zhàn)略目標。

各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)開始在消費金融領域暗自發(fā)力。

京東：后來者發(fā)力

此前的京東白條受限于對使用用戶的要求較高、提供的額度較低加上京東自身金融規(guī)模較小等因素，用戶量沒有獲得大幅提升。白條對消費金融市場影響較小，對提升京東自身品牌效果也有限。

京東將白條的用戶再次瞄準學生，主要因為：學生是網(wǎng)購大軍中重要一員，經(jīng)常會因為經(jīng)濟能力有限無法產(chǎn)生更多消費，而白條為學生提供了資金，增加了京東的服務面；而且學生一般不會購買高價格的產(chǎn)品，這為京東校園白條的推行降低不少風險；再者縱觀各大高校，中國學生的數(shù)量和未來蘊藏的消費潛力都是不可小覷的。

京東用比較少的運營資金獲得了大量用戶，如果能讓學生培養(yǎng)出使用白條的習慣，未來京東在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)道路上將走得更快。

另外，京東憑借物流在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中取勝，但支付環(huán)節(jié)發(fā)展一直不如人意。再者就移動支付而言，相對于阿里和騰訊的布局，京東無疑又落后一步。此次京東通過白條服務作為發(fā)展京東移動金融的一個切入點，同時盡快補上支付這一課。

百度：跟隨為主

目前，除去消費金融，百度已經(jīng)擁有投資、貸款、互動金融等諸多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，但是產(chǎn)品開發(fā)上大多以跟隨為主，發(fā)展動力略顯不足，這幾年一直被用戶詬??；這也是百度坐擁百萬用戶，但卻一直無法真正入駐消費市場的重大原因。

傳統(tǒng)消費金融指是指向各個階層的消費者提供消費貸款的一種現(xiàn)代金融服務方式。而現(xiàn)下的消費金融經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一番“定義”，似乎逐漸偏離了原本的范疇。比如，百度將百發(fā)有戲定位為消費金融，打著“邊消費邊賺錢”的旗號博取用戶的眼球。

而細看百發(fā)有戲其實更像是“消費眾籌+電影+信托”，和淘寶最初的電影眾籌的相似度更高。撇去對其定義恰當與否的討論，有電影明星和信托受益的支撐，相信百度在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展上會更進一步。

阿里：注重玩法

相對于百度和京東，阿里在互聯(lián)網(wǎng)金融上的布局更早也更為清晰。也就是這樣的優(yōu)勢，讓阿里推出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品總是成為他人效仿對象。

在余額寶退燒后，阿里曾明確表態(tài)，未來希望讓金融更好玩，這也讓許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)恍然大悟，產(chǎn)品不僅要補貼、要簡潔還要變得有趣。

天貓的分期購是個例外，落后于京東白條的出現(xiàn)，在創(chuàng)新和使用上都沒有特別大優(yōu)勢。但阿里并沒有因此不遺余力追趕。阿里把天貓分期購更多定位為天貓商家喜迎用戶的營銷工具，注重使天貓變得更好玩。有了國內(nèi)電商一哥這個光環(huán)，阿里在和金融機構(gòu)合作以及獲得用戶認可上，總是較其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更為容易一些。

監(jiān)管待理順

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所做消費金融更多是以消費為局，金融為棋，搶占用戶。在巨大的市場需求感召下，滾滾紅利吸引下，未來不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，更多的互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)金融企業(yè)將加入消費金融戰(zhàn)局。

而對于京東、百度、阿里等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展消費金融或存在以下點風險需規(guī)避及引起注意。

監(jiān)管風險上，2013年11月14日銀監(jiān)會公布修訂版《消費金融公司試點管理辦法》（于2014年1月1日生效），準予非金融企業(yè)作為主要出資人參與這個領域。但是京東白條、天貓分期付款、百發(fā)有戲背后公司均為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關監(jiān)管遲遲未落地；監(jiān)管上沒有清晰的界定，讓三者在沒有取得相關資質(zhì)的情況下依舊在夾縫中生存的一個重要原因。

對于京東白條與天貓分期，事實上，模式類似于虛擬信用卡，今年3月，央行發(fā)文暫停虛擬信用卡，雖然暫停不是叫停，但依舊是向市場發(fā)出了一個整頓的信號。

信用風險上，中國信用環(huán)境尚處于落后階段，個人貸款違約風險較大；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)公司以消費金融形式開展個人授信未進入央行征信系統(tǒng)，個人信用體系建設也不是短期可以實現(xiàn)的，難以保證用戶出現(xiàn)惡意違約，出現(xiàn)信用危機；對于價格為王的網(wǎng)購市場，用戶忠誠度難以通過單個平臺的大數(shù)據(jù)分析而得，壞賬控制能力將是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)展開消費金融的重要關鍵?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)在對用戶的信用度判斷上還是難以和傳統(tǒng)金融機構(gòu)信貸部門匹敵。

產(chǎn)品風險上，數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)銀行發(fā)放的貸款中，有82%都是貸給企業(yè)，只有18%是貸給個人消費，而這18%中又有15%是房貸，真正利用消費金融工具來進行日常消費的比例只有3%。美國人喜歡沒錢借錢消費，而在中國大部分人拼命攢錢卻不敢消費，中國人的消費觀決定了提前消費的觀念接受度低，信用卡的日益普及在一定程度上讓消費者接受超前消費，但在實際使用上中國人的固守成規(guī)與被動性使消費金融發(fā)展道路尚為漫長。而且對于消費者而言，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費金融使用成本并不見得比銀行低。比如京東白條依舊存在還款手續(xù)費和到期未還款違約金。

法律風險上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的消費金融是無須抵押和擔保的，雖然目前用戶量有限，不至于產(chǎn)生大規(guī)模的違約情況，但是當消費金融的攤子做大了，違約情況必然隨之上升。而且由于用戶群體大、個體金額不大，會導致追討欠款成本高。

在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的帶動下，消費金融的確會取得一定的發(fā)展，但是受限于各方面的風險，以及國民消費需求難以快速激活等影響，還是會面臨缺乏需求的挑戰(zhàn)，能否長足發(fā)展現(xiàn)在還難以定論。