●張力

物流公司開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的風(fēng)險與對策

●張力

我國的質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)快速發(fā)展至今已為眾多物流企業(yè)帶來了可觀的經(jīng)濟效益，但2012年上海鋼貿(mào)案應(yīng)引起我們對質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的重視。文章分析了質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)開展過程中面對的風(fēng)險及對策。

質(zhì)押監(jiān)管 風(fēng)險 對策

隨著市場經(jīng)濟的活躍，企業(yè)特別是中小企業(yè)融資需求巨大，但由于中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性差，可抵押資產(chǎn)少，缺乏有效擔保，從而制約了中小企業(yè)的發(fā)展及其對經(jīng)濟的促進作用。1999年國內(nèi)物流公司開展的質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)不但成為解決中小企業(yè)融資難題的有效方式之一，也為物流公司開拓了新的收入來源。然而，一派蓬勃景象的背后也隱藏著巨大的風(fēng)險問題，上海鋼貿(mào)案、青島港案用幾十億的資金給了銀行和物流企業(yè)一個警示。

一、質(zhì)押監(jiān)管的概念與發(fā)展狀況

1.質(zhì)押監(jiān)管的概念。質(zhì)押監(jiān)管是指出質(zhì)人（企業(yè)）以合法占有的貨物向質(zhì)權(quán)人（銀行）出質(zhì)，作為質(zhì)權(quán)人向出質(zhì)人授信融資的擔保，監(jiān)管人（物流公司）接受質(zhì)權(quán)人的委托，在質(zhì)押期間按質(zhì)權(quán)人指令對質(zhì)物進行監(jiān)管的業(yè)務(wù)模式。

質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)是涉及銀行、出質(zhì)人和物流公司的一種跨行業(yè)的合作，分為三種基本模式：倉單質(zhì)押，固定資產(chǎn)質(zhì)押和流動資產(chǎn)質(zhì)押（即動產(chǎn)質(zhì)押）。這項業(yè)務(wù)的優(yōu)勢在于企業(yè)以合法占有的、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的原料、產(chǎn)成品向銀行質(zhì)押作為授信條件，獲得融資；銀行借助物流公司的監(jiān)管提高貸款的安全性，降低壞賬風(fēng)險；物流公司提供監(jiān)管服務(wù)，收取相應(yīng)費用，形成銀行、出質(zhì)人、物流公司三方共贏的局面。

2.業(yè)務(wù)發(fā)展狀況。1999年中國物資儲運總公司（簡稱中儲）無錫分公司率先在庫內(nèi)開展了第一筆倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，隨后中儲南倉分公司在中儲以外的倉庫開展了倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)。經(jīng)過幾年的發(fā)展，更多的銀行認同了質(zhì)押監(jiān)管模式的安全性，越來越多的物流公司加入到質(zhì)押監(jiān)管行業(yè)。深圳發(fā)展銀行在2005年底先后與中外運、中遠物流、中儲簽署了戰(zhàn)略伙伴合作協(xié)議，由物流公司實施質(zhì)物監(jiān)管，給予企業(yè)融資，實現(xiàn)了銀行、物流公司和企業(yè)的共贏。不到三年時間，深發(fā)行在全國合作的第三方物流企業(yè)已超過270家，監(jiān)管規(guī)模達到7000億元。但是在這樣蓬勃發(fā)展局面下隱藏的巨大風(fēng)險一直持續(xù)到2012年上海鋼貿(mào)案才引起業(yè)界的重視和研究。由于監(jiān)管、信用程度比較差，部分中介機構(gòu)失職甚至與鋼貿(mào)企業(yè)相互勾結(jié)，出具虛假倉單，或者重復(fù)質(zhì)押“一女多嫁”，甚至“移花接木”，利用其他鋼貿(mào)企業(yè)貨物質(zhì)押套取銀行信貸。如今，這樣的漏洞風(fēng)險開始從銀行蔓延到物流公司環(huán)節(jié)。這場監(jiān)管失位形成的風(fēng)暴中，涉及有爭議貨權(quán)的貨值約達10億之巨。牽扯多家公司，關(guān)系復(fù)雜，金額較大，后續(xù)還有更多糾紛浮出水面。有行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，平均每400筆物流業(yè)務(wù)的收入才能和1筆金融物流業(yè)務(wù)損失相抵。在追求利潤回報的同時，我們更應(yīng)看到它的高風(fēng)險。

二、質(zhì)押監(jiān)管風(fēng)險分析

從上海鋼貿(mào)案不難看出，質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)涉及當事人多，法律關(guān)系復(fù)雜，對于物流公司來說是一項高風(fēng)險業(yè)務(wù)。物流公司面臨的風(fēng)險體現(xiàn)在以下五個方面。

1.出質(zhì)人（企業(yè)）資信風(fēng)險。出質(zhì)人資信風(fēng)險是指出質(zhì)人的經(jīng)營能力、信用狀況和其貨物來源的合法性等方面給監(jiān)管可能帶來的風(fēng)險。我國目前沒有一個公開的企業(yè)誠信記錄庫，我們無法得知企業(yè)是否存在隱瞞經(jīng)營狀況，法律訴訟、債務(wù)償還等關(guān)鍵信息。實踐中企業(yè)經(jīng)營受宏觀因素如環(huán)保要求、淘汰落后產(chǎn)能、征地拆遷，以及企業(yè)自身經(jīng)營不善等問題影響都將引發(fā)無法按期足額償還銀行貸款。一旦企業(yè)流動性出現(xiàn)問題，極有可能出現(xiàn)質(zhì)物重復(fù)質(zhì)押、強行出庫、凍結(jié)罰沒、以次充好等問題。筆者曾監(jiān)管過一個煤礦企業(yè)，初期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營均正常，2013年受政府征地和煤炭市場低迷雙重影響，企業(yè)停產(chǎn)后流動資金緊張，致使貸款逾期將近一年。企業(yè)后期出現(xiàn)強行出庫，偷賣質(zhì)物度日的情況。

2.質(zhì)物品質(zhì)風(fēng)險。原料或產(chǎn)成品因其物理屬性原因不能都作為質(zhì)物。如玻璃、鐵礦石、鋼鐵本身物理屬性穩(wěn)定，風(fēng)險較小，易于監(jiān)管。而易揮發(fā)和易燃物品容易造成數(shù)量減少和質(zhì)量下降，監(jiān)管風(fēng)險較大。質(zhì)物的品種風(fēng)險，如海綿的密度不同，價格千差萬別；羊毛和羊絨的差價可達10倍；煤炭發(fā)熱量不同，價格差距較大。質(zhì)物的跌價風(fēng)險，像服裝時效性很強，一旦不流行，變賣時價值嚴重縮水。這些都會給監(jiān)管帶來巨大的風(fēng)險。

3.法律及銀行風(fēng)險。法律風(fēng)險是指物流企業(yè)所簽署的監(jiān)管、場地租賃等各類合同、協(xié)議等法律文件中存在的承擔過多責任或者責任不清的風(fēng)險。就三方合作而言，銀行作為強勢方，合同協(xié)議條款特別在質(zhì)物品質(zhì)和權(quán)屬認定、倉單回購、如何定價、如何驗貨、退出機制等監(jiān)管責任方面對銀行是有利的，而物流公司面臨的風(fēng)險較大。

實際操作中，銀行將監(jiān)管責任完全交由物流公司，甚至把物流公司作為擔保方以推卸自身應(yīng)有責任。有的銀行人員不到現(xiàn)場與監(jiān)管公司一同檢查認定質(zhì)物；不按約定盤庫；銀行對出質(zhì)人強行提貨不作為，態(tài)度消極；銀行人員私下要求物流公司放貨等情況均有發(fā)生。出現(xiàn)損失，有了問題，銀行卻將物流公司告上法庭，把責任、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了物流公司。

4.監(jiān)管場地風(fēng)險。監(jiān)管場地的存儲條件、交通狀況、治安狀況、地理環(huán)境都是至關(guān)重要的因素。沒有封閉條件、地址偏遠，交通不便、通信不暢、辦公設(shè)施不全、周邊存在暴雨、泥石流等自然災(zāi)害的監(jiān)管場地不但存在安全隱患，而且不易于監(jiān)管，出現(xiàn)問題時監(jiān)管人員不能及時到現(xiàn)場，不易采取措施。山西的很多煤礦多地處山溝，交通不便，質(zhì)物露天存放沒有苫蓋措施，質(zhì)量和數(shù)量都不好管控。如遇自然災(zāi)害或強行出庫，極易導(dǎo)致?lián)p失。

5.物流公司內(nèi)部管理風(fēng)險。受考核機制驅(qū)動，物流公司相關(guān)人員都想方設(shè)法擴大規(guī)模，過度逐利，執(zhí)行管理制度不堅決，主要表現(xiàn)在：首先是監(jiān)管員道德風(fēng)險，上海鋼貿(mào)案中存在一些監(jiān)管員與鋼貿(mào)公司串通，沒有認真履職的現(xiàn)象。其次因人員配備不足、業(yè)務(wù)不熟練、盤點不到位、交接貨物不明確、不按規(guī)定指令放貨等原因形成的風(fēng)險。最后是內(nèi)控機制不健全，內(nèi)部監(jiān)管缺位。

三、化解風(fēng)險的對策建議

針對上述五方面的風(fēng)險，物流公司要從宏觀風(fēng)險與微觀風(fēng)險、外部風(fēng)險與內(nèi)部風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險與業(yè)務(wù)運作過程風(fēng)險三個方面，兼顧銀行、企業(yè)及自身三方利益，堅持風(fēng)險可控原則，具體做好以下五方面的工作。

（一）出質(zhì)人資信考察

1.認真收集出質(zhì)人的營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證、企業(yè)章程、稅務(wù)登記證、資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等基本資料。特別要加強對出質(zhì)人的財務(wù)數(shù)據(jù)的判研，資產(chǎn)負債率、對外擔保率、短期償債能力、貸款記錄卡等數(shù)據(jù)能一定程度反映出質(zhì)人的情況。

2.物流公司應(yīng)該了解出質(zhì)人所使用生產(chǎn)技術(shù)工藝情況、經(jīng)營渠道是否暢通，關(guān)注其職工精神狀態(tài)、稅收和環(huán)保等情況。通過這些分析其生產(chǎn)經(jīng)營狀況。

除此之外，應(yīng)當對企業(yè)背景、政府政策支持情況以及在市場中的行業(yè)走勢有所了解。

（二）質(zhì)物的考察

選擇質(zhì)物應(yīng)遵循質(zhì)量穩(wěn)定、便于計量、容易變現(xiàn)、性狀統(tǒng)一、價格波動小的原則，如橡膠、鋼鐵、焦炭。易變質(zhì)、不易長期保管的物品和不好確認實際價值的物品都不宜作為質(zhì)物，如水果、海產(chǎn)、老舊或?qū)Ｓ迷O(shè)備、寶石、古董字畫等。因法律糾紛被查封、扣押或采取其它訴訟保全措施的物品以及權(quán)屬不清的物品均不能作為質(zhì)物。

（三）合同協(xié)議的簽訂

合同中應(yīng)明確各方權(quán)利責任，特別是在質(zhì)物品質(zhì)和權(quán)屬認定、倉單回購、如何定價、驗貨原則、退出機制等方面，物流公司只能承諾力所能及范圍內(nèi)的責任。物流公司既不是執(zhí)法機構(gòu)也不是保安公司，因此對強行或暴力出庫不應(yīng)承擔責任，對不合理的條例要進行剔除。

（四）監(jiān)管場地的選擇

質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)對監(jiān)管場地要求較高，應(yīng)加強監(jiān)管場地的考察和評估，保證質(zhì)物安全。重點考慮的因素有：庫區(qū)實現(xiàn)是否全封閉；作業(yè)區(qū)域劃分是否清晰、標志貨位編號是否明確；交通是否便利；消防設(shè)施是否齊備；是否有保衛(wèi)力量；是否具備基本生活設(shè)施；通訊是否暢通；周邊治安是否良好等。只有選擇符合條件的場地才能降低業(yè)務(wù)操作中的風(fēng)險。

（五）加強內(nèi)部管理

建立和完善企業(yè)資信評估體系，建立質(zhì)物準入目錄?？刂瓶傮w融資額度，控制敞口風(fēng)險。通過業(yè)務(wù)培訓(xùn)、風(fēng)險防范培訓(xùn)等，嚴格規(guī)范業(yè)務(wù)管理和現(xiàn)場操作，要注重企業(yè)文化培訓(xùn)提高員工的忠誠度，提高監(jiān)管隊伍整體水平。建立健全企業(yè)自身風(fēng)險控制部門，強化內(nèi)部巡查。加快企業(yè)信息化建設(shè)，實時監(jiān)測庫存量和貨品的最新市場價格，降低人為操作失誤，提高工作效率。建立分險池，預(yù)提壞賬準備金。做好業(yè)務(wù)合同的談判、簽署和歸檔工作。

四、結(jié)語

隨著質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，新的情況會不斷出現(xiàn)，這就要求物流公司不斷總結(jié)提高，強化風(fēng)險意識。把握好發(fā)展速度和管控能力的關(guān)系，只有嚴格規(guī)范操作流程，把風(fēng)險防范做得更加周全細致，這項業(yè)務(wù)才能健康發(fā)展。

[1]姚玉潔.上海首創(chuàng)建立動產(chǎn)質(zhì)押信息平臺.中華工商時報,2014.3.26

（作者單位：山西現(xiàn)代物流有限公司 山西太原 030031）

（責編：賈偉）

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