●馮燕妮

芻議中國在非洲的投資

●馮燕妮

文章描述了中國在非洲直接投資的現(xiàn)狀，并探索其背后的動機及其對非洲的影響。

中國 非洲 投資 現(xiàn)狀 影響

一、引言

全球化使得世界各地都呈現(xiàn)出了對外直接投資增加的趨勢。作為一個新興的經(jīng)濟(jì)大國，中國也不例外。目前中國正從一個以投資流入為主的國家轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€進(jìn)行大量對外投資的國家。如今，中國政府越來越重視非洲并且鼓勵中國企業(yè)在非洲投資。這一現(xiàn)象背后的原因值得探討。中國在非洲的直接投資過程中存在多個動機，這也給非洲帶來了復(fù)雜的影響，從而引發(fā)了世界范圍內(nèi)的關(guān)注。

二、投資理論：概述

（一）對外直接投資的定義

聯(lián)合國《1999年世界投資報告》將對外直接投資定義為“一種涉及長期合作關(guān)系的投資，并在投資人（外國直接投資者或母公司的企業(yè)）國家以外的經(jīng)濟(jì)體中對當(dāng)?shù)貙嶓w擁有持續(xù)利益和控制力（外國直接投資企業(yè),下屬企業(yè)或外國子公司）”①。穆薩(2002)認(rèn)為，對外直接投資是由一個國家的居民(資源國家)為了獲得資產(chǎn)的所有權(quán)而在另一個國家(東道國)控制生產(chǎn)、分配等的過程。②

全球?qū)ν庵苯油顿Y在20世紀(jì)90年代保持相對穩(wěn)定增長之后，在2000年呈現(xiàn)急劇增長的趨勢，而在2001年又趨于回落。2000年世界總流入水平有1.3萬億美元，是五年前的4倍。③要想理解為什么越來越多的跨國公司開始從事對外直接投資，就需要從對外直接投資的理論開始談起。

（二）鄧寧的折衷理論

通過梳理對外直接投資的宏觀和微觀層面理論，鄧寧教授介紹了折衷理論，也稱為O-L-I模型，這個模型提供了一種分析跨國公司國外投資活動的總體框架。④基于斯特雷克（2011）⑤和Denisia（2010）⑥的文章描述，折衷理論強調(diào)了企業(yè)要想進(jìn)行對外投資，其自身應(yīng)該具備三種優(yōu)勢：

首先是所有權(quán)優(yōu)勢，指的是無形資產(chǎn)，如企業(yè)研發(fā)能力和內(nèi)部有效溝通的能力。鄧寧強調(diào)，為了對外投資成功，企業(yè)至少應(yīng)該保持一些特定的優(yōu)勢，這樣才能使公司受益并幫助公司降低在不同國家的交易成本和運營成本。另一個優(yōu)勢是區(qū)位優(yōu)勢，這就決定了東道國能否吸引跨國業(yè)務(wù)的投資。如果只能滿足上述兩個條件，企業(yè)只能把所有權(quán)賣給其他公司，而自己不能使用。因此，企業(yè)也應(yīng)該有內(nèi)部化優(yōu)勢，以便開展對外直接投資，而不是貿(mào)易。這樣，企業(yè)就可以利用市場失靈降低交易成本來獲得最大的利潤。

（三）投資發(fā)展路徑理論

隨著發(fā)展中國家的對外直接投資迅速增長，傳統(tǒng)的理論不能清楚地解釋這種情況。在折衷理論的基礎(chǔ)上，鄧寧提出了投資發(fā)展路徑理論。在研究了從1967年到1978年間67個國家的直接投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系之后，他得出的結(jié)論是：投資條件與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段有關(guān)。⑦

鄧寧將一個國家的投資發(fā)展路徑根據(jù)該國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值分為5個階段。⑧在第一階段幾乎沒有向內(nèi)和向外的直接投資，因為國內(nèi)市場非常小，基礎(chǔ)設(shè)施不足。隨著當(dāng)?shù)鬲毺貎?yōu)勢的發(fā)展，越來越多的外來投資流入，但仍然很少對外直接投資。進(jìn)入到第三階段，企業(yè)有了越來越多的競爭優(yōu)勢，對外投資迅速增加，甚至超過了吸收外商直接投資的速度。直到第四個階段，國家已成為純粹對外投資的投資者，這意味著對外直接投資大于吸收的外國直接投資。最后，吸收外商直接投資和對外直接投資保持穩(wěn)定，就像今天在主要發(fā)達(dá)國家的情況一樣。至于中國，它已通過將重點放在吸引外資的初級階段上，目前正處在既吸引外資又對外投資的中間階段。

三、中國與非洲的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展

（一）歷史回顧

中國和非洲之間的關(guān)系有著悠久的歷史。特別是在過去的幾年里，中非之間的關(guān)系取得飛躍式發(fā)展。中國與非洲之間經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展可分為三個時期。

1.第一個時期始于1955年。中國與非洲的密切關(guān)系始于1955年，當(dāng)時中國在萬隆會議提出了和平共處五項原則：“互相尊重主權(quán)和領(lǐng)土完整，互不侵犯，互不干涉內(nèi)政，平等互利，和平共處”⑨。這使得中國在非洲的投資與來自西方國家的投資有很大不同，因為它是建立在平等的基礎(chǔ)之上。然而，中非經(jīng)濟(jì)關(guān)系因為大多數(shù)非洲國家仍然處于獨立發(fā)展的歷史狀況而發(fā)展緩慢。這段時期的投資特點是投資規(guī)模非常小，經(jīng)濟(jì)合作由于政治和外交的需要而受限。

2.第二個時期是中國從1978年開始實行改革開放政策以后，中國對非洲的政策發(fā)生了巨大變化。隨著中國的重點轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國和非洲開始在經(jīng)濟(jì)和技術(shù)領(lǐng)域合作。最引人注目的合作是在20世紀(jì)70年代修建的1860公里的坦贊鐵路，連接坦桑尼亞和贊比亞，中國在這條鐵路上花費了4.55億美元。⑩

3.第三個時期是從2000年起，中國在非洲的直接投資一直處于快速發(fā)展時期。2000年中非合作論壇的召開，建立了中國和非洲國家政府以及私人部門之間的長期貿(mào)易和投資關(guān)系，從那以后，投資數(shù)量急劇增長。通過這個論壇，中國和非洲希望促進(jìn)經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，這將有助于消除貧困并通過培養(yǎng)競爭力來增強在國際貿(mào)易中的話語權(quán)。從那時起，中非簽訂了許多經(jīng)濟(jì)合作與投資合同，如中國海洋石油總公司與肯尼亞勘探的協(xié)議。

（二）中國在非洲直接投資的現(xiàn)狀

現(xiàn)在中國企業(yè)在越來越多的非洲關(guān)鍵領(lǐng)域發(fā)揮作用，并成為西方國家的項目競爭對手。根據(jù)2010年中國商務(wù)部關(guān)于中國對外直接投資統(tǒng)計公報的數(shù)據(jù)（11），到2010年，中國在非洲的投資存量已經(jīng)達(dá)到約130億美元，而在2009年是93億美元。2010年，中國企業(yè)流向非洲的投資約為21億美元，2009年則為14億美元。在過去十年間，中國在非洲的總投資整體上一直在增長，直接投資平均每年增加46%。

通過中國企業(yè)在非洲直接投資的多年發(fā)展，中國的投資領(lǐng)域已經(jīng)擴展到多數(shù)非洲國家，有超過700家中國企業(yè)和近80000名中國工人，覆蓋了非洲大陸的50多個國家。（12）基于2010年中國商務(wù)部統(tǒng)計公報中的數(shù)據(jù)，中國在非洲的直接投資大部分流向南非、尼日利亞、尼日爾、剛果民主共和國、阿爾及利亞、安哥拉和肯尼亞。（13）此外為了滿足經(jīng)濟(jì)增長的需求，保證原料定期供應(yīng)，中國在非洲的投資也往往是資源導(dǎo)向型投資，投資領(lǐng)域也集中在那些對中國有戰(zhàn)略利益的一些關(guān)鍵部門，如制造、建筑、醫(yī)藥等領(lǐng)域。

（三）中國在非洲直接投資的動機

1.中國企業(yè)在非洲對外直接投資的緊迫性。非洲豐富的自然資源特別是石油和礦產(chǎn)是中國所迫切需要的。在2010年底，非洲已探明石油儲量為1321億桶，占世界總探明石油儲量的9.5%，幾乎相當(dāng)于歐洲和歐亞大陸的總和，僅次于中東和拉丁美洲。非洲的原油產(chǎn)量在2010年達(dá)日產(chǎn)1009.8萬桶，占當(dāng)年全球原油總產(chǎn)量的12.2%。（14）中國越來越短缺的自然資源使中國渴望加速其在世界范圍內(nèi)尋找資源的步伐。由于石油和天然氣這樣的資源，受其增長率的限制，所以亞洲有限的生產(chǎn)速度不能提供足夠的石油和天然氣。美國和歐洲控制了中東的絕大部分石油。因此,中國通過投資非洲的石油和天然氣，將非洲作為資源的長期重要來源。許多中國跨國企業(yè)進(jìn)行對外直接投資，在靠近原材料來源的地方建立廠房，以降低進(jìn)口原材料帶來的運輸成本。（15）

2.中國和非洲之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互補性。（16）隨著中國加入世界貿(mào)易組織（WTO），國內(nèi)市場對其他跨國公司更加開放，因此國內(nèi)企業(yè)面臨著前所未有的激烈競爭，中國企業(yè)的發(fā)展空間受到擠壓。某些產(chǎn)品的國內(nèi)市場已經(jīng)接近飽和，甚至供應(yīng)超過需求。在這種情況下，中國企業(yè)將尋求進(jìn)入新的市場，這點對于非耐用品制造企業(yè)尤為明顯，如食品加工、飲料、煙草、肥皂和化妝品生產(chǎn)企業(yè)。（17）因此，一個有效的跨越狹窄發(fā)展空間的方式就是開發(fā)新市場，通過對外直接投資來尋找新需求。

從非洲的角度來看,吸收中國投資是一個明智的選擇。非洲是一個工業(yè)化程度較低的欠發(fā)達(dá)大陸,甚至有一些國家還在遭受戰(zhàn)爭。自1980年以來，非洲人均國內(nèi)生產(chǎn)總值仍處于非常低的水平。對于大多數(shù)撒哈拉以南的非洲地區(qū)，這種情況貫穿于整個20世紀(jì)80年代。到90年代才稍有好轉(zhuǎn)。（18）如果非洲想刺激經(jīng)濟(jì)，它必須依賴外國直接投資。GDP是投資、消費、政府購買和凈出口之和。由于非洲各國人均GDP較低，非洲人民沒有大的購買力并且?guī)缀鯖]有儲蓄，不能刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，與此同時，政府公共投資的增長不能滿足國內(nèi)需求，如果只依賴于出口原材料，經(jīng)濟(jì)很容易受到外部貿(mào)易和需求條件的影響。要想實現(xiàn)工業(yè)化，非洲需要資本、技術(shù)、高質(zhì)量的人才、經(jīng)驗、廉價商品來促進(jìn)其發(fā)展或重建家園，所以他們只能依賴外國直接投資。相應(yīng)地，中國在經(jīng)過幾十年發(fā)展的積累后，具備了資本、技術(shù)和高質(zhì)量的人才，有能力幫助非洲迅速建設(shè)自己的家園。

四、中國直接投資對非洲的影響

（一）中國直接投資對非洲的積極影響

1.中國的投資在某種程度上解決了缺少資本的困境。中國對非洲的直接投資給這塊大陸帶來了大量的外部資金，能夠拉動非洲的經(jīng)濟(jì)，提高了的產(chǎn)能利用率可以提高非洲的產(chǎn)出。例如，中國在贊比亞的銅礦生產(chǎn)投資使得銅產(chǎn)量出現(xiàn)了驚人的增長，從而相應(yīng)地增加了出口收入。（19）這樣的投資是非常寶貴的，這給非洲一個更廣泛的發(fā)展機會。由中國政府的意愿所推動，現(xiàn)在越來越多的中國企業(yè)以有競爭力的成本在基礎(chǔ)設(shè)施方面投資。中國在非洲基礎(chǔ)設(shè)施的投資給這塊大陸帶來所需的資本，并且推動了撒哈拉以南非洲地區(qū)國內(nèi)實際生產(chǎn)總值的增長。另外，中國在一些貧窮、飽受戰(zhàn)爭破壞、沖突不斷的國家參與基礎(chǔ)設(shè)施投資，而西方投資者往往認(rèn)為在這些國家投資風(fēng)險太大不愿投資。

2.中國外商直接投資引發(fā)的技術(shù)擴散可以推動非洲產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，在非洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中發(fā)揮著重要作用。與西方發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)相比，中國的技術(shù)特點是勞動密集型行業(yè)，它更容易被在較低發(fā)展階段的非洲消化和吸收。以關(guān)系到食品供應(yīng)安全和穩(wěn)定的農(nóng)業(yè)投資為例,在2009年的中非合作論壇中國承諾要在非洲建立技術(shù)中心，派遣科學(xué)家給非洲國家?guī)バ录夹g(shù)，幫助非洲升級產(chǎn)品和支持當(dāng)?shù)匮芯亢蛣?chuàng)新。（20）通過使用來自中國的技術(shù)，非洲可以生產(chǎn)附加值更高的產(chǎn)品，擴大出口規(guī)模，因此，非洲被全球經(jīng)濟(jì)邊緣化的風(fēng)險也可以降低。如中國投資者通過提供技術(shù)援助，包括灌溉方面的技術(shù)培訓(xùn)，幫助津巴布韋把煙草加工成香煙。使津巴布韋用出口香煙代替了出口煙草，這是津巴布韋出口數(shù)量最高的一種產(chǎn)品。（21）中國的直接投資可以促進(jìn)非洲工業(yè)化的過程，把非洲帶入全球生產(chǎn)鏈。

3.中國直接投資降低了非洲國家的商品價格和擴大了產(chǎn)品類別。中國投資給非洲消費者帶來了物美價廉的商品，這提高了非洲國家的福利效應(yīng)，特別是在貿(mào)易行業(yè)方面，中國企業(yè)提供更好、更廉價的出口產(chǎn)品，使非洲市場上的產(chǎn)品種類也更加豐富多彩，如在南非、尼日利亞、肯尼亞、加納的各種各樣的機動車輛，南非、毛里求斯、尼日利亞和岡比亞的紡織品和服裝。（22）

（二）中國對非洲直接投資應(yīng)注意的問題

1.中國的工業(yè)競爭力在整個非洲是有優(yōu)勢的，盡管一些非洲國家在勞動密集型產(chǎn)業(yè)比較有優(yōu)勢(如紡織、服裝)，但這些企業(yè)和中國同等企業(yè)相比，在機器設(shè)備、工藝水平、操作技能、產(chǎn)品質(zhì)量等方面還存在不少差距，因此，當(dāng)中國企業(yè)進(jìn)入這些行業(yè)，非洲這些企業(yè)可能會擔(dān)心來自中國的競爭。（23）總之，盡管中國的這些企業(yè)會給非洲消費者帶來好處，中國低成本的勞動密集型商品還是會威脅當(dāng)?shù)厣a(chǎn)商。此外，伴隨著中國投資實體的不斷增加，越來越多從事服務(wù)行業(yè)的中國企業(yè)在非洲建立。這些服務(wù)企業(yè)在工資、成本和專業(yè)知識上有競爭優(yōu)勢，在這種情況下，當(dāng)?shù)毓?yīng)公司就面臨著嚴(yán)峻的形勢。因此，中國企業(yè)應(yīng)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)找出利益匯合點，建立利益共同體、共同進(jìn)步、共同發(fā)展。

2.中國的直接投資在某種程度上可能會影響非洲居民就業(yè)。一方面，中國管理者從母國的文化、習(xí)俗、溝通和成本出發(fā)，傾向于雇傭母國的員工，這可能會對當(dāng)?shù)鼐用窬蜆I(yè)不利。另一方面，由于非洲當(dāng)?shù)鼐用裢ǔＪ芙逃捷^低，缺乏相關(guān)的技能，有時候中國經(jīng)理人不得不雇傭中國員工作為高級經(jīng)理人員，而不是非洲本地居民。即使有機會雇傭當(dāng)?shù)貏趧恿?，?shù)量也很有限。因此，中國企業(yè)應(yīng)加強對當(dāng)?shù)鼐用竦募夹g(shù)培訓(xùn)，提高他們的素質(zhì)，促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐用裨谥袊髽I(yè)就業(yè)，融洽關(guān)系，增進(jìn)友誼。

五、結(jié)論

盡管中非關(guān)系在高速發(fā)展，中國在非洲的直接投資在中國的對外直接投資總額中所占比例仍然不高。因此可以預(yù)測，雙邊關(guān)系的發(fā)展?jié)摿€有很多。此外，中國在非洲的投資與西方國家在非洲進(jìn)行的投資有很大不同，在以下方面表現(xiàn)尤為明顯。例如，中國提供援助時沒有附帶很多條件；中國允許非洲在一個較長時期內(nèi)以相對較低的利率還債；中國不僅提供了資金援助，也提供了技術(shù)和專業(yè)培訓(xùn)。（24）

由于中國在非洲的投資企業(yè)主要是由政府支持的國有企業(yè)，經(jīng)濟(jì)利潤不是他們的主要目標(biāo)。相反，他們試圖尋求采礦權(quán)和與非洲保持長期良好的關(guān)系，再加上中國和非洲的經(jīng)濟(jì)形勢互補，在非洲的投資是中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的一部分，主要目的是在尋找資源和市場。

中國對非洲的投資給非洲帶來了資本、技術(shù)和管理技能，但同時，在某些方面，某種程度上可能會排擠當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和就業(yè)，需要中國投資企業(yè)引起高度重視。總結(jié)經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，努力做好各方面的工作，在實現(xiàn)“中國夢”的同時，幫助和支持非洲人民實現(xiàn)非洲夢。

注釋：①UNCTAD（作者：聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議）（1999），p.465頁

②See M oosa（作者：穆薩）（2002），p.1頁

③See OECD（經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織）（2002），p.6-7

④See Denisia（作者：丹尼斯）（2010），p.56

⑤See Straker（作者：斯特雷克）（2011），p.4-5

⑥See Denisia（作者：丹尼斯）（2010），p.56-57

⑦See W ang，S.,/Tang（作者：王/唐）（2008），p.818

⑧See Wang，D.,/Chi/Liu（作者：王/池/劉）（2009），p.25-26

⑨Looy(2006)（作者：路易），p.2

⑩See M eidan（2006）（作者：梅丹），p.74

（11）See MOFCOM/NBS/SAFE(2011年中華人民共和國對外直接投資統(tǒng)計公報)，p.89.

（12）See Zafar（作者：薩法爾）(2007)，p.123

（13）See Zafar（作者：薩法爾）(2007)，p.123

（14）See BP（作者：世界能源數(shù)據(jù)庫）（2011），p.6-7

（15）See M oosa（作者：穆薩）（2002），p.268

（16）See UNCTAD（聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議）（2007），p.61

（17）See M oosa（作者：穆薩）（2002），p.267

（18）See UNCTAD（聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議）（2007），p.5

（19）See Renard（作者：瑞納德）（2011），p.22

（20）See Renard（作者：瑞納德）（2011）p.28

（21）See Renard（作者：瑞納德）（2011）p.29

（22）See Renard（作者：瑞納德）（2011）p.23

（23）See Renard（作者：瑞納德）（2011）p.23

（24）See Renard（作者：瑞納德）（2011）p.6

[1]BP(2011)，BP世界能源數(shù)據(jù)庫，http://www.bp.com/liveassets /bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/reports_and_publications/ statistical_energy_review_2011/STAGING/local_assets/pdf/statistical_ review_of_world_energy_full_report_2011.pdf，02.06.2012.

[2]Denisia，V.(2010)，對外直接投資理論.歐洲跨學(xué)科雜志，pp. 53-39.

[3]Looy.J.(2006).非洲與中國：一種戰(zhàn)略關(guān)系.pp.1-28.

[4]Meidan，M.(2006)，中國對非洲政策：經(jīng)濟(jì)先行.亞洲視野，69-93.

[5]2006-2011年中華人民共和國對外直接投資統(tǒng)計公報

[6]Moosa.I.A.（2002）.對外直接投資理論及其應(yīng)用.UK.

[7]OECD(經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織)(2002)，以發(fā)展為目的的對外直接投資：最大化利益，最小化成本.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展出版社，http://www. oecd.org/dataoecd/47/51/1959815.pdf，01.06.2012.

[8]Renard，M.F.,(2011)，中國在非洲的貿(mào)易與投資.亞洲發(fā)展銀行出版.

[9]Straker，H.(2011).如何理解跨國公司行為，http://www.google. de/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&ved= 0CFsQFjAA&url=http%3A%2F%2Fhel.org.uk%2Fstudies%2Finternational% 2520management%2Funderstandingglobalfirm%2Fessay.doc&ei=iLrXT7Xy CcT2sgb1lvHSDw&usg=AFQ jCNEwD lH 6zzQ 84IAqKRToIAM z3kChiA &sig2=oqtEq8Fl_t6je9RaSlXDTA06.06.2012.

[10]UNCTAD(聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議)(1999)，1999年世界投資報告：對外直接投資和發(fā)展中的挑戰(zhàn).美國出版社，p.465 http://unctad. org/en/docs/w ir1999_en.pdf，04.06.2012.

[11]UNCTAD(2007)，亞洲在非洲的直接投資：發(fā)展中國家合作的新時代.聯(lián)合國出版

[12]W ang，D./Chi.,H./Liu，X.(2009)，中國投資發(fā)展路徑研究.發(fā)表全球管理研究雜志，25-33.

[13]W ang，S./Tang，Y.(2008).對外商直接投資與非平衡勘探解釋.浙江科技大學(xué)出版社，pp.818-821.

[14]Zafar，A.(2007)，中國與撒哈拉以南非洲日益密切的關(guān)系L宏觀經(jīng)濟(jì)，貿(mào)易，投資與援助.牛津大學(xué)出版社，103-130

（作者單位：招商銀行太原分行 山西太原 030000）

（責(zé)編：鄭釗）

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1004-4914（2014）08-162-03