李司航

（興業(yè)銀行石獅服裝城支行，福建 泉州 362700）

為推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)走向完善，促進(jìn)金融市場(chǎng)日趨成熟，我國(guó)逐步加快了利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程，雖然這一舉措促使商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可自主決定利率，并為其金融發(fā)展創(chuàng)新、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)等帶來了一定的機(jī)遇，但更多的是增大了其挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。這就要求商業(yè)銀行基于對(duì)利率市場(chǎng)化的正確認(rèn)知，積極探索行之有效的應(yīng)對(duì)策略，以此促進(jìn)自身和利率市場(chǎng)化協(xié)調(diào)發(fā)展。

一、利率市場(chǎng)化的發(fā)展改革

（一）基本內(nèi)涵

利率市場(chǎng)化既是金融市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)，也是我國(guó)市場(chǎng)體制改革的現(xiàn)實(shí)需求。簡(jiǎn)單地講就是由市場(chǎng)決定利率，即根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系和定價(jià)機(jī)制，以及不同形式的宏觀和間接調(diào)控，形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為重要基礎(chǔ)，并由市場(chǎng)供求情況決定金融機(jī)構(gòu)存款、貸款利率的市場(chǎng)利率形成機(jī)制及利率體系[1]。其中債券、貨幣、外匯、存貸款等市場(chǎng)利率均屬于利率市場(chǎng)化的改革范疇。

（二）發(fā)展趨勢(shì)

根據(jù)近幾年利率市場(chǎng)化的發(fā)展情況以及“十二五”發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施可以判斷，在未來的一段時(shí)間內(nèi)，可能會(huì)繼續(xù)發(fā)展企業(yè)債等直接融資市場(chǎng)，以提高其在社會(huì)融資中所占的比重；為進(jìn)一步擴(kuò)大民間金融，將會(huì)大力推進(jìn)小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行的前進(jìn)速度；針對(duì)商業(yè)銀行，則會(huì)繼續(xù)將重點(diǎn)放在人民幣存貸款基準(zhǔn)利率上升和下浮空間的增大上，以此促進(jìn)利率市場(chǎng)化快速而穩(wěn)定的發(fā)展。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

在金融市場(chǎng)中，利率是一個(gè)重要的核心變量，與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展密切相關(guān)，特別是在利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快的背景下，其必然會(huì)為商業(yè)銀行帶來更多的不確定性影響。下面就其主要影響加以闡述。

（一）提高了商業(yè)銀行的存貸比

在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中，貸款與存款負(fù)債之間的比值被稱為存貸比。在利率市場(chǎng)化背景之下，商業(yè)銀行存款成本會(huì)有所上升，加之行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激化，促使其為獲取資金紛紛發(fā)行債券，用于降低存款占比；同時(shí)商業(yè)銀行迫于經(jīng)營(yíng)成本的不斷增加，會(huì)通過管理資產(chǎn)負(fù)債緩解利率風(fēng)險(xiǎn)，但增強(qiáng)的資產(chǎn)流動(dòng)性則會(huì)提高貸款占比，那么存貸比便逐漸上升，這無疑對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和市場(chǎng)占有率構(gòu)成了威脅。

（二）收窄商業(yè)銀行的存貸利差

利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，會(huì)促使我國(guó)商業(yè)銀行擁有更大的自主定價(jià)權(quán)，同時(shí)受金融脫媒影響，存款和貸款利率均呈現(xiàn)出逐漸上升的勢(shì)頭。但就目前而言，我國(guó)貸款利率的市場(chǎng)化程度較高，而存款利率管住了貸款利率的放開上限，所以與存款利率相比，貸款利率有著較小的上升幅度，如此一來，存貸利差便會(huì)隨之收窄，顯然不利于商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

（三）增大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)利率化的實(shí)現(xiàn)是在放松管制和市場(chǎng)作用的配合下優(yōu)化資源配置，但管制的放松無疑會(huì)加大商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)幾率，若結(jié)合國(guó)際范圍內(nèi)的利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)來看，部分商業(yè)銀行甚至面臨著被收購(gòu)兼并的風(fēng)險(xiǎn)，其中選擇權(quán)、逆向選擇和激勵(lì)、重新定價(jià)、同行競(jìng)爭(zhēng)等風(fēng)險(xiǎn)較為突出，從而使得商業(yè)銀行集中度的強(qiáng)化以及數(shù)量的減少變得充滿可能。

三、利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

由上可知，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著關(guān)鍵性影響，若不加以及時(shí)應(yīng)對(duì)和有效解決，則會(huì)危及其生存和發(fā)展。故新形勢(shì)下，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合利率市場(chǎng)化對(duì)自身的影響效應(yīng)和發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)，盡快將應(yīng)對(duì)方案提上日程，以此努力將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇，更好的適利率市場(chǎng)化改革，進(jìn)而促進(jìn)自身穩(wěn)健發(fā)展。下述幾點(diǎn)建議可供參考。

（一）放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，做好總體應(yīng)對(duì)規(guī)劃

我國(guó)雖然就利率市場(chǎng)化的推進(jìn)發(fā)展作了合理規(guī)劃，但其實(shí)現(xiàn)過程充滿一定的不確定性。所以商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合利率市場(chǎng)化的發(fā)展特點(diǎn)和趨勢(shì)，予以全面分析和統(tǒng)籌規(guī)劃以制定總體應(yīng)對(duì)方案，然后在此指導(dǎo)下分步分階段的開展工作，進(jìn)而增強(qiáng)適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革的能力和水平。

具體而言，一方面要注重二次轉(zhuǎn)型；目前商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)相對(duì)傳統(tǒng)，不利于適應(yīng)利率市場(chǎng)化的繼續(xù)深化，這就要求其基于管理和經(jīng)營(yíng)理念和途徑的轉(zhuǎn)變，努力協(xié)調(diào)高、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和批發(fā)、零售業(yè)務(wù)發(fā)展，如合理發(fā)行優(yōu)先股票等主動(dòng)型、永久性負(fù)債工具，以及信用卡、擔(dān)保、財(cái)富管理、資產(chǎn)托管、理財(cái)咨詢等不受利率浮動(dòng)影響且無需自身資金的中間或表外業(yè)務(wù)等[2]；另一方面則要致力于不同收入的均衡發(fā)展，以優(yōu)化利潤(rùn)結(jié)構(gòu)，包括繼續(xù)發(fā)展信托融資金融業(yè)務(wù)用于穩(wěn)定重要客戶；積極拓展第三方銀證存管業(yè)務(wù)，用于改善服務(wù)水平，增加銀行存款；大力創(chuàng)新理財(cái)業(yè)務(wù)，用于加強(qiáng)同業(yè)合作，調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，以降低資金和客戶的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；此外逐步走向大型化、多樣化、全能化也利于適應(yīng)利率市場(chǎng)化發(fā)展。

（二）立足實(shí)際，完善利率定價(jià)機(jī)制

金融業(yè)務(wù)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)，且隨著商業(yè)銀行利率定價(jià)自主權(quán)的不斷擴(kuò)大，該特點(diǎn)日益凸顯，故明確考慮因素和定價(jià)原則，逐步完善存貸利率定價(jià)機(jī)制是當(dāng)務(wù)之急。

首先是針對(duì)存款定價(jià)；商業(yè)銀行可借助盈虧平衡分析法加以確定，即基于對(duì)存款賬戶支出和收入的計(jì)算得到準(zhǔn)確的存款利率、存款余額等變量，進(jìn)而獲取保本價(jià)格，以為存款定價(jià)提供重要依據(jù)，進(jìn)而幫助商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，但其要隨市場(chǎng)變化而調(diào)整，并能夠根據(jù)不同區(qū)域、市場(chǎng)、客戶的級(jí)別、信譽(yù)等因素制定差異性競(jìng)爭(zhēng)利率，同時(shí)還可通過創(chuàng)新營(yíng)銷策略吸引、穩(wěn)定客戶，用于更好的適應(yīng)利率市場(chǎng)化；然后是針對(duì)貸款定價(jià)，基于對(duì)利率市場(chǎng)化效應(yīng)的分析，建議商業(yè)銀行圍繞客戶這一核心，以區(qū)域、行業(yè)、貸款品種、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等采取差別化策略為原則，以CPA（客戶盈利性分析）為主要方法進(jìn)行貸款定價(jià)，一有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)盈利、便于度量和管理風(fēng)險(xiǎn)，二利于更好的維系客戶資源，形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[3]；最后是針對(duì)存貸利率管理機(jī)制，要求商業(yè)銀行緊密結(jié)合自身的盈利能力、資產(chǎn)規(guī)模等情況為存款上浮和貸款下浮確定合理的界限，盡量使其與同業(yè)利率浮動(dòng)上下限一致，同時(shí)基于定價(jià)模型的構(gòu)建，致力于存貸利率浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)體系的完善。

（三）創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不斷提高經(jīng)營(yíng)水平

無論利率市場(chǎng)化進(jìn)程是快是慢，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理均應(yīng)與其相適應(yīng)，而通過金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新增加收入來源、擴(kuò)大贏利空間、提高經(jīng)營(yíng)水平無疑是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的永恒話題，故商業(yè)銀行應(yīng)著力尋求有效的經(jīng)營(yíng)策略，進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

如當(dāng)下我國(guó)商業(yè)銀行依舊主要依賴存貸業(yè)務(wù)的利息收入，而非利息收入的比重僅為20%左右，故在利率市場(chǎng)化條件下，其可以產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)組合的合理化為基礎(chǔ)，積極開發(fā)中間業(yè)務(wù)，以逐漸調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，除了完善代理收付款、資金結(jié)算等現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)外更應(yīng)立足客戶多元化的投資和消費(fèi)需求，研發(fā)小成本、低風(fēng)險(xiǎn)、潛力大的業(yè)務(wù)品種，可以通過強(qiáng)化信息的分析技巧和研究能力，提供現(xiàn)金管理、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)管理等附加值高的金融服務(wù)；充分發(fā)揮信譽(yù)與優(yōu)點(diǎn)，為企業(yè)提供商業(yè)、備用等信用證以及保函類便利，以穩(wěn)定和擴(kuò)展客戶資源；在此基礎(chǔ)上找準(zhǔn)市場(chǎng)切入點(diǎn)，以期打破同質(zhì)化的束縛而形成獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和特色品牌，其中中小商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持走專業(yè)化和特色化發(fā)展之路，將重點(diǎn)放在做透、做精、做深業(yè)務(wù)和打造品牌價(jià)值上[4]；而大型商業(yè)銀行則應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向綜合化和國(guó)際化發(fā)展之路，具體可借助整合資源、創(chuàng)新業(yè)務(wù)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化投資布局等實(shí)現(xiàn)。

（四）加強(qiáng)管理，有效抵御風(fēng)險(xiǎn)影響

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范是利率市場(chǎng)化影響下商業(yè)銀行亟待解決的問題，畢竟利率浮動(dòng)直接關(guān)乎銀行經(jīng)營(yíng)，因此商業(yè)銀行還應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

一是借助有效方法合理度量利率風(fēng)險(xiǎn)，如存續(xù)期缺口法可獲取現(xiàn)金流的時(shí)間價(jià)值，敏感性缺口法可計(jì)算利率上升或下降的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法可合理預(yù)測(cè)某一特定時(shí)段內(nèi)可能遭受的最大損失，雖然其各有利弊，但在金融信息日趨完善的今天可加以綜合利用，以此強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)度量效率和質(zhì)量；二是逐步推動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理走向成熟化，要求商業(yè)銀行強(qiáng)化研究宏觀經(jīng)濟(jì)，盡量從多種渠道獲取經(jīng)濟(jì)狀況、貨幣政策等信息，特別要時(shí)刻關(guān)注中央銀行的市場(chǎng)操作動(dòng)向、貨幣供應(yīng)量、再貸款率、再貼現(xiàn)率等；同時(shí)深化分析內(nèi)部利率結(jié)構(gòu)和水平，以及國(guó)際市場(chǎng)利率的變化動(dòng)向，以此合理預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，使其更貼近利率市場(chǎng)實(shí)際情況[5]；然后加強(qiáng)利率相關(guān)數(shù)據(jù)的收集、整理和分析，結(jié)合規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、估計(jì)、處理和監(jiān)控等管理流程，降低利率風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)概率和影響；三要基于資源整合不斷提高利率風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，如以資源配置效率的提高為著力點(diǎn)，用于控制成本，提高效益；通過整合經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和人力資源，以及量化分析各網(wǎng)點(diǎn)本利，用于撤并低效益的網(wǎng)點(diǎn)；充分發(fā)揮人才、管理、網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)，努力提升存貸產(chǎn)品的附加值等。

（五）儲(chǔ)備人才，從容應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化

為更好的應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行還應(yīng)積極培育能夠勝任工作實(shí)際要求的專業(yè)人才，除了吸引可構(gòu)建與本地特點(diǎn)、自身實(shí)際相符的存貸利率浮動(dòng)模型的相關(guān)人才外，更應(yīng)對(duì)與利率市場(chǎng)化有關(guān)的工作人員進(jìn)行專題培訓(xùn)，以期熟練掌握利率定價(jià)的基本原理和方法，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和管理能力，提高存貸定價(jià)的談判能力等，同時(shí)結(jié)合合理的崗位責(zé)任制和績(jī)效考核體系，以及創(chuàng)造更多的學(xué)術(shù)交流、培訓(xùn)進(jìn)修等機(jī)會(huì)，以在穩(wěn)定人才的同時(shí)吸引更多的優(yōu)秀人才，從而不斷增強(qiáng)商業(yè)銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)化的能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，進(jìn)而推動(dòng)自身健康發(fā)展。

四、結(jié)束語

總之，利率市場(chǎng)化作為金融改革的關(guān)鍵一環(huán)，勢(shì)必會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生一定的影響，其中如何將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇是當(dāng)下的重中之重，因此商業(yè)銀行必須縱觀全局，立足實(shí)際，積極應(yīng)對(duì)，如加強(qiáng)金融創(chuàng)新、發(fā)展中間業(yè)務(wù)、完善貸款定價(jià)機(jī)制、增加非利息收入等，以此優(yōu)化資金配置，有效傳導(dǎo)利率政策，進(jìn)而推動(dòng)自身穩(wěn)定、快速發(fā)展。

[1]余正萍.利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的影響與對(duì)策[J].中國(guó)市場(chǎng)，2012(35).

[2]馬玉峰.論利率市場(chǎng)化商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2010(05).

[3]周國(guó)浩然.利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策[J].市場(chǎng)周刊(理論研究)，2010(02).

[4]張友先.利率市場(chǎng)化對(duì)四大行的財(cái)務(wù)狀況影響比較[J].銀行家，2011(08).

[5]宗良.商業(yè)銀行對(duì)利率市場(chǎng)化改革的適應(yīng)性[J].中國(guó)金融，2012(23).